GLO:ta on itsellänikin ja on ilmeisesti aika monen suosikki. Mikkohan tästä puhui jo kun oli vielä senttiosake 
8 tykkäystä
Mikä estää Kazatopromia perua päätöksensä jatkaa 2023 vuoteen tuotannon supistamista?
Jos hinta nousee vielä niin eikö kannattaisi perua puheita ja alkaa tuottamaan sopivasti lisää jo aiemmin
1 tykkäys
Bloomberg alkoi hypettämään uraania. Uraanikiima näyttää olevan kasvamaan päin markkinoilla.
6 tykkäystä
3 tykkäystä
Sprottin vehikkelin ATM 300m->1.3b.
Edit: Osakkeet ottaneet hieman happea tällä viikolla, mutta taas mennään. Uutisvirta on ollut positiivista, mm. Japanin pääministeriehdokas on ydinvoimaloiden avaamisen kannalla, Jenkeissä joku osavaltio (oliko Wyoming?) pidentää voimaloiden käyttöikää, ja Brysselistäkin on alkanut kuulumaan huhuja ydinvoiman positiivisemmasta luokittelusta
8 tykkäystä
En ehdi ikävä kyllä lyödä kunnon dataa pöytään, mutta ATM ja summan kasvatuksen vaikutukset: Jokainen uusi trust unit/osake tuo trustiin uutta uraania spotista joka uraanin vähäisen tarjonnan takia nostaa sen hintaa ja näin trustin jo olemassa olevaa arvoa.
Jo miljardilla saa mm Rick Rulen arvion mukaan ostettua suurimman osan vuoden tarjonnasta pois spotista. Joka tapauksessa äärimmäisen kova uutinen.
6 tykkäystä
Alex Weinstein niminen kaveri on perustanut google docsiin SPUT Trackerin johon päivittelee aktiivisesti Sprottin rahaston uraaniostoja, helppo tapa seurailla liikkeitä ihan päivätasolla.
Linkki → https://bit.ly/3mOr3R0
Aktiivinen myös twitterin puolella, kannattaa laittaa seurantaan @theAlexW.
9 tykkäystä
Jotta Alex Weinsteinin numeroille on kontekstiä, pitää tietää 1. miten paljon mobiileja inventaarioita on ja 2. kuinka paljon uutta tavaraa tulee spot markkinoille per kk.
-
Mobiileiden inventaarioiden määrä on aina ollut kysymysmerkki. Kukaan ei aidosti tiedä. Moni bear-case perustui siihen että mobiileja inventaarioita on niiiiiiin paljon että 2025- porukka vieläkin on samassa tilanteessa. Nyt näyttää selvältä että mobiileiden inventaarioiden määrä on lähemmäs alimpia arvioita vs. keskiarvoa.
Tämän kauneus on se että jos uraani olisikin ruokaa ja maailma tarvitsee 100 yksikköä kaikkien mahojen täyttämiseen, mutta tuottaa vain 70, ei kenelläkään ole välttämättä hätä jos käsitys on se että inventaarioiden varassa voidaan lojua 10 vuotta. Mutta kun selviääkin että mobiileja inventaarioita onkin vaikkapa vain vuodeksi tai alle, tulee varmaan aikamoinen ryntäys kauppoihin.
Sama tilanne tulossa voimaloihin lähelläsi. -
Paljonko uutta tavaraa tulee spottiin? Olympic Dam myy sekundaarisen tuotantonsa spottiin, samoin U1 ja Armz (hiukan). Osa (jopa suuri osa) 20-25mlbs sekundaarisesta tuotannosta myydään spot markkinaan. Spot markkinoille tulee siis ehkä 2-3Mlbs uutta tavaraa per kk (tämä on ehdottomasti upper range). Tuon potin hinta on 80-120$milj tänään. Mutta tuosta määrästä kisaa Cameco, muutama utility ja useat carry-treidaajat, joiden sopimukset tuottavat osan voimaloiden “covered” tarpeesta. Kohta selviää kuinka “covered” tämä alaston suojaus on.
Uskoisin että jos SPUT voi imuroida 1-1,5mlbs uraania per kk, hinnat raketoivat, koska kun spot markkina on aidosti tyhjä, mutta bid side on olemassa tavaran hinta nousee kauniisti.
Ja ETF:t ostavat SPUT:tia aina kun niihin tulee passiivista rahaa, joka imuroi spottimarkkinaa puskien uraanin hintaa ylös.
Absoluuttisesti kaunista.
14 tykkäystä
Yritän ymmärtää että mikä tässä SPUTtiin sijoittamisessa on se sijottajan end game? Ymmärrän että SPUT hommaa uraania kaikella rahalla jota sinne tungetaan. Tarkoitus ei ole koskaan myydä sitä uraania vai jopa niin että ei ole edes mahdollista? (Tätä en täysin ymmärrä, eikö SPUTinkin olisi järkevä myydä jos joku tarjoaa vaikka 10x hintaa?)
Jos siis sijoitan SPUTiin niin hyväksyn sen että se ei koskaan tuota mitään. Uraania vain ostetaan ja luotan siihen että joku ostaa SPUTtini myöhemmin kovempaan hintaan? Kuulostaa pahasti pyramidihuijaukselta. Mitä SPUT holdaaja hyötyy siitä että uraanin hinta on vaikka 100$?
Onko siis järkevämpää vain hankkia näitä uraanifirmoja, jotka hyötyvät siitä että uraanin hinta tulee nousemaan?
1 tykkäys
Tätä en itsekään ymmärrä. Lisäksi riskinä mainittakoon että usein maailmanhistoriassa kun joku taho päättää hordata itselleen raaka-ainetta ja tällä pakottaa hinnan nousemaan on tällä ollut hordaajalle kohtuullisen skeidainen loppu. Tässä siis usein isot valtiot tulevat väliin ja tavalla tai toisella ottavat bileistä valot pois.
Esimerkkinä vaikka miten Huntin veljekset 70-luvulla ostivat hopeaa ja nostivat tämän hintaa.
1 tykkäys
Olen koittanut ymmärtää miten SPUT toimii, onko Wikipedian artikkelista Closed-end fund - Wikipedia kuvaamaan SPUTtia?
1 tykkäys
Sanotaan että SPUT:n osakkeen takana on aina 1 pauna uraania. Jos uraanin hinta on $40, ei osakkeen hinnan tarvitse olla $40, se voi olla esim $42. Jos hinta (P) on 1% yli NAV:n (net asset value, tässä tilanteessa $40), voi SPUT luoda uusia osakkeita = ostaa lisää uraania, jos osakkeille löytyy ostaja.
4kk sitten ymmärsin tilanteen lähemmäksi ETF mallia, mutta tämä on väärä tulkinta. Nythän markkinoille voi iskeä paniikki. Sanotaan että uraanin hinta laskee 35 dollariin, ei tämä tarkoita mitään SPUT:lle. SPUT:n osakehan voi tipahtaa vaikka $20 dollariin, jolloin P/NAV vain on (20/35=) 57%, eli SPUT:n osakkeita ostaessasi, ostat uraania 43% discountilla.
SPUT:n ei tarvitse myydä uraania koskaan. Sitten kun markkinat pääsevät taas nousuun, korjaantuu ensin SPUT:n preemio doscountista =>1% ja SPUT voi taas alkaa luomaan uusia osakkeita.
Tällöin jos rahavirta SPUT:iin on esim 10milj päivänä X, on SPUT:n kilpailijoina toiset sijoittajat. Voin esim itse myydä myös SPUT osakkeita. Tuosta 10miljoonasta per päivä, saattaa esim vain 6milj päätyä SPUT:lta ostetuihin osakkeihin, ja 4milj toisilta osakkeen omistajilta ostettuihin osakkeisiin.
Joku tiputti sanan pyrämidi huijaus. En käsitä miksi. SPUT hallinnoi trustia ja saa siitä palkkiot. Sijoittajille tämä on väylä spekuloida hinnalla. Jos päätän ostaa SPUT yksiköitä kun uraani on $100/lbs ja maksan siitä vaikkapa 10% preemiota päälle, teen tämän todennäköisesti siksi, että uskon saavani seuraavalta hullulta vielä enemmän? Mutta alta $60-70/lbs ostan arvoa?
Sijoittajat pelaavat preemioilla ja discounteilla, SPUT vain mekaanisesti ostaa jos/kun preemio on >1% ja kun SPUT:lle virtaa pääomaa ostoihin.
Smithweekly haastattelussa SPUT sanoi ettei aikomus ole koskaan myydä. Ei tarvetta. Samoinhan he ovat vuosia toimineet kullan ja hopean kanssa.
15 tykkäystä
Mitäs jos rahastoon sijoittaneet vetäisivätkin jostain syystä pääomansa pois niin eikö SPUT olisi pakotettu likvidoimaan uraania?
2 tykkäystä
SPUT on mietityttänyt myös tällä suunnalla paljon viimeisen viikon aikana, kun markkinoilla on alkanut tapahtumaan. Tällä hetkellä kohde vaikuttaa jopa vähän liian hyvältä ollakseen totta: fundamentteihin pohjautuva “takuuvarma” 50% tuotto, where’s the catch? Yritän siis keksiä että mitkä ovat nyt ne oikeasti isoimmat riskit, jos nyt iskee sijoituskassasta reilun osa kiinni.
@Mikko_Leivo mainitsi ylempänä potentiaalisen pullback skenaarion, jos raha alkaisi virrata SPUT:ista ulos samaa tahtia kun nyt tulee sisään. Tarkoittaisiko tämä itsessään mitään merkittävää uraanin hinnalle? Jos fyysinen uraani pidetään toistaiseksi ikiholdissa ilman mitään aikeita myydä, niin markkinoillehan ei tule mitään äkillistä ylitarjontaa joka pistäisi hinnat vapaapudotukseen. Käytännössä SPUT vois hetkellisesti laskea reilummin, mutta uraanin hinta ei luisuisi samaa tahtia (koska tarjonnan kannalta ei muutosta). Tästä puolestaan seuraisi että SPUT:ista saisi uraania alehintoihin, ja rahaa alkaisi taas palaamaan sisään.
Eli tässä negatiivisessakin skenaariossa äkillinen pudotus ja panikointi olisi hetkellistä. Onko tässä nyt jotain mitä en tajua? Missä on se oikea riski, jos nyt jätetään jotkut ydinonnettomuus yms radikaalimmat maalailut ulos.
Ehkä yksi suurin kysymys on voidaanko tuohon toistaiseksi ikuiseen holdiin luottaa ja miten näihin Kevin Bambrough yms kavereihin pitää suhtautua, jotka joka suunnalla liekittävät markkinaa ilmoittamalla etteivät he hievahdakaan ennenkö paunasta saadaan yli $200.
Eli niin pitkään kun uraanin hinta on alle ~$60 niin olisi yksinkertaisesti järjetöntä olla panttamatta omaisuuttaan ja laittaa all-in ja lentää Sputnikin kanssa kuuhun?
2 tykkäystä
@Luke7 mihin rahastoon sijoittaneet? SPUT ei ole rahasto, vaan Trust Unit. Jokaisen Yksikön (osakkeen) takana on X määrä uraania ja jos sijoittajat myyvät osakkeita, osakkeiden hinta tippuu. Eihän minkään firmankaan tehtaitaan tarvitse myydä, vaikka P/B tippuisi 0,1, mutta toisaalta yhtiö voinee rahoittaa investointeja anneilla jos sen P/B = yli 1.
Jos SPUT:n P/NAV tippuu esim 0,5 eli jos osakkeen takana olisi 1lbs uraania, uranin hinta 40$ ja osakkeen hinta 20$ (P(20)/NAV(40)=0,5) voin sijoittajana vain hetkellisesti ostaa SPUT:tia ostamalla uraania puoleen hintaan.
Eli lähdetään siitä, että Sprott Uranium Participation Corp,n kanssa kokeili yhtä rakennetta, joka toimi aika hienosti. Nyt he ovat 3v miettineet, millainen mekanismi optimoisi parabolisen nousun ja ovat mielestäni onnistuneet luomaan tälle sektorille huikean ikiliikkujan.
@MikaP 2018 kun aloin kirjoittamaan uraanivajeesta ja siitä miten tämä 5v sisään purkautuu ylilyöntinä, ykkös kommentti minkä kuulin oli että jos tilanne on kerta niin selvä, niin miksei osakkeet ole kalliimpia. Kun aloin kirjoittamaan GLO:sta, jonka Turkin sinkkioperaatioiden arvo pelkästään on varmaan $100-150USD vs silloinen markkina-arvo $US50milj, sain monesti samaa “jos tämä olisi oikeasti yhtä arvokas, miksi se sitten on niin halpa, pass”.
En rehellisesti osaa sanoa “where’s the catch” ja olen päätynyt ettei itseäni se kiinnosta, koska se asenne lähinnä estää katsomasta syvemmälle niche sektoreille.
Mutta sen voin sanoa etten usko olevani markkinoita fiksumpi, eikä minulla ole käytössä enempää informaatiota kuin muillakaan (nykyään aika hyvät verkot kyllä joten ehkä jotain pientä). Mutta jos löydät markkinan, missä informaatiota on tarjolla, mutta vain murto-osan murto-osa sijoittajista on valmis lukemaan sitä voi sinulla olla informaatioetua vs. markkinat.
Pelottavaa on että tässäkin keississä näkee että mitä korkeammalle hinta nousee, sitä useampi on valmis lukemaan ja tutustumaan uraaniin. Korrelaatio on pelottava. Totuus väitteille haetaan lähes aina aiemmasta muutaman vuoden hinta chartista. Tämä lienee se “catch”.
Ja kun hinta on 50$ ja 60$ uskon korrelaation jatkuvan ja FOMOn nousevan. En tiedä miksi porukka toimii näin, mutta enpä kieltämäänkään ala. Sama porukka tulee polttamaan kätensä, koska pisteeseen X (hinta<arvo) asti tässä pelissä voi voittaa kaikki, mutta kun hinta > arvo, käsiä tulee palamaan.
Sama alilyönneistä ylilyönteihin on kuitenkin jotain mikä on toistunut raaka-aineissa jo yli 100 vuoden ajan. Tervetuloa rationaalisille niche markkinoille.
32 tykkäystä
Noniin kiitos selvennyksestä, sain jostain sen käsityksen että SPUT olisi open-end trust.
Eli tiivistettynä SPUTin ostot tukee uraanin hinnan nousua ja itse raaka-aineen hinnalla ei ole tässä väliä kunhan ‘rahaston’ markkina-arvo on riittävästi suurempi kuin NAV. Varsinainen ikiliikkuja siis.
Mielenkiintoista nähdä mitä sitten tapahtuu jos saavat tämän listattua jenkkien puolelle missä on hieman enemmän likviditeettiä tarjolla kuin Kanadassa.
6 tykkäystä
Uraani on saanut viime aikoina paljon mediahuomiota ja walltreetbetsissäkin hehkuteltu.
Näen tässä samaa hypeä kuin vedyssä. Plug Power nousi kahdeksassa kuukaudessa 4 taalasta reilu 70 taalaan eli 18x. Sen jälkeen on sitten lasketeltu.
Sama voi toistua tässä vaikka uraanikysynnän piikki osuu käsittääkseni vuosille 2022-2025.
3 tykkäystä
Paljon on myös puhetta että WSB olisi tulossa apajille ja veikkauksia on kohteista kuten dnn, uuuu, ccj jne. . Minun mielestä voisivat pysyä poissa…
2 tykkäystä
Pahoin pelkään etteivät pysy poissa… lueskelin tuossa sadepäivän ratoksi redditiä, paljon on pöhinää uraanista ja Cameco noussut useimmin mainittujen osakkeiden joukkoon.
https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/
https://www.reddit.com/r/UraniumSqueeze/
Meemejäkin jo tehtailevat, tämä kun olisikin totta … 
11 tykkäystä