Onko kukaan perehtynyt tarkemmin mahdolliseen Solidiumin irtautumiseen Valmetista? Lähinnä siis itse pohdin alustavasti seuraavia kysymyksiä:
Onko Valmet todella sillä tavalla puolivakavissaan kansallisen intressin yhtiö, että Solidiumin irtautuminen “edellyttäisi” ostajaksi jotain Oras Investin tyyppistä toimijaa Kemira-kauppojen tapaan? Puolivakavissaan siis sen vuoksi, että nykyinenkään osuus ei nähdäkseni implikoi oikeasti vakavaa intressiä. Mikäli edellä kyllä, kuinka kyvykäs Oras Invest on tuollaisen liikkeen tekemään lyhyellä tähtäimellä edellisten liikkeiden jälkeen? Nopea laskutoimitus Nortti-askin kanteen (vahva mahdollisuus virheisiin pyöristyksissä ja/tai nollien määrässä) kertoi, että pystyisivät sulattelemaan tuon liikkeen alle kuudessa vuodessa pelkästään Kemiran ja Valmetin osingoilla jos tehdään rohkeita oletuksia kummankin osinkotason kestävyydestä ja heitetään hatusta pieni paljousalennus Solidiumin blokkiin perustuen päivän kurssiin.
Onko Oraksella ostohousut jalassa? Tänä vai ensi vuonna?
Aivan varmasti Oras Invest olisi halukas ottamaan Solidiumilta lisää omistusta. Ei toki ihan koko pottia, mutta uskon, että pystyisi helpohkosti ottamaan tuosta Solidiumilta ainakin puolet. Toivotaan, että näin tapahtuukin. Onhan Oras Invest näitä harvoja suomalaisia ankkureita, jotka aidosti puolustavat ja ylläpitävät/kasvattavat omistaja-arvoa. Komppaan ja ostan lisää/omistan jatkossakin Valmetia.
Solidiumin edustaja tuli Valmetin hallitukseen, joten tuskin Solidium on heti luopumassa. Toisaalta Oras on saavuttanut 10 % osuuden, mikä on verojen kannalta tärkeä raja.
Valmet on päättänyt investoida suodatinkangastuotantoon Belo Horizontessa, Brasiliassa vastatakseen paremmin Etelä-Amerikan kaivos-, sellu- ja paperiteollisuuden korkealaatuisten suodatinkankaiden kysyntään. Investoinnin arvoa ei julkisteta.
Tuotanto uusissa tiloissa alkaa vuoden 2025 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.
Valmet toimittaa laajan Valmet DNA -automaatiojärjestelmän Lostock Sustainable Energy Plant -yhtiön (LSEP) jätteenpolttolaitokselle, joka on rakenteilla Northwichissä Cheshiren kreivikunnassa Isossa-Britanniassa. Valmet toimii tiiviissä yhteistyössä tilauksen tehneen LSEP:n toimittajakumppaneiden, kokonaisurakoitsija Black & Veatchin ja voimansiirtoteknologiasta vastaavan Babcock & Wilcoxin kanssa.
Tilaus sisältyi Valmetin vuoden 2023 neljännen neljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Laitos käynnistyy vuonna 2025.
Ittihad Paper Mill (IPM) on jälleen valinnut Valmetin toteuttamaan valtaosan Abu Dhabissa, Yhdistyneissä arabiemiraateissa, sijaitsevan paperitehtaansa vuoden 2024 vuosihuollon aikana tehtävistä töistä. Tehtaan vuosihuolto on heinäkuun lopussa.
Tilaus sisältyi Valmetin vuoden 2023 viimeisen neljänneksen tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta.
Teknistä tietoa toimituksesta
Valmetin toimitus sisältää kattavan valikoiman palveluita ennen paperitehtaan vuosihuoltoa ja sen aikana. Valmet suorittaa tuotantolinjan linjaustarkastuksen sekä tarkastuksia ja huoltotyöt useille paperikoneen rakenneryhmille ja osille, kuten Valmet Disc Filter -kiekkosuodatin, OptiFlo Gap -perälaatikko, Valmet SymBelt -kenkäpuristintela, OptiSizer Film -pintaliimausyksikkö, OptiCalender Hard -kalanteri ja OptiWin Drum -pituusleikkurit. Valmet vastaa myös vuosihuollon suunnittelusta ja johtamisesta.
Valmet toimittaa Valmet DNA -automaatiojärjestelmän Sibanye-Stillwaterin Keliber-litiumhankkeen rikastamoon.
Tilaus sisältyi Valmetin vuoden 2023 neljännen neljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Järjestelmätoimitus ajoittuu elokuuhun 2025 ja lopullinen hyväksyntä heinäkuuhun 2026.
Sibanye-Stillwaterin Keliber-litiumhankkeen tavoitteena on valmistaa akkulaatuista litiumhydroksidia yhtiön omista malmivarannoista. Hanke sisältää suunnitellut kaivokset, rikastamon Kaustisella ja litiumjalostamon Kokkolassa. Rakennustyöt ovat käynnissä molemmilla paikkakunnilla.
Valmet kärsii tietysti omalle kohdalle sattuvista lakkopäivistä, mutta onko se myös yksi harvoista lakoista hyötyjistä?
Paperi- ja kartonkikoneita sekä sellutehtaita ja hiertämöitä ajetaan normaalisti jatkuvasti 24t vuorokaudessa ja kaikkea pysähtymistä pyritään välttämään. Hetkeä pitempi pysähdys edellyttää aina erityistoimenpiteitä, kuten pesua ym.
Ymmärtääkseni koneita pyritään aina huoltamaan, jos ne jostain syystä on pysähdyksissä. Toteuttamaan tiedossa olevia tulevia huoltotoimenpiteitä ja vaihtamaan tavanomaisesti kuluvia osia. Ylimääräisiä tarvikkeita tarvitaan. Nytkin kaikki metsäyhtiöt ovat ilmoittaneet huoltotoimenpiteistä ainakin osalle lakkojen takia pysäytetyistä laitteista.
Voisi kuvitella, että ainakin niissä tapauksissa, joissa Valmetilla on huoltosopimus, nyt hommia tehtäisiin tavallistakin enemmän.
Valmet ilmoitti 15.2.2024 käynnistävänsä yhteistoimintalain mukaiset muutosneuvottelut tietyissä osissa Palvelut- ja Paperit-liiketoimintalinjoja, EMEA-alueorganisaatiota (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) ja konserniyksiköitä. Syynä neuvotteluiden aloittamiselle olivat suunnitellut toimenpiteet liiketoimintojen kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamiseksi sekä toiminnan sopeuttamiseksi muuttuvaan markkinatilanteeseen.
Neuvottelut ovat nyt päättyneet ja niiden lopputuloksena 60 tehtävää lakkautetaan Suomessa ja 49 Ruotsissa. Lisäksi Paperit-liiketoimintalinjassa toteutetaan tänä vuonna Suomessa enintään 90 päivää kestäviä lomautuksia.
Valmet tukee irtisanottavien työntekijöiden uudelleen sijoittumista molemmissa maissa.
Valmet työllistää Suomessa noin 6 900 ja Ruotsissa noin 1 800 henkilöä.
Siemens AG:n prosessikaasukromatografia-liiketoiminta on markkinajohtaja MAXUM II kaasukromatografia -alustan, järjestelmäintegraation ja asiakaspalvelutarjoomansa ansiosta. Kaasukromatografeja käytetään kaasujen ja haihtuvien nesteiden kemiallisen koostumuksen mittaamiseen kaikissa tuotantovaiheissa. Asiakkaiden kemikaaleihin, nesteytettyyn maakaasuun, jalostukseen ja biopolttoaineisiin liittyvien prosessien syvällisen tuntemuksen pohjalta liiketoiminta tarjoaa kriittistä prosessitietoa asiakkaidensa tueksi laadun, kestävän kehityksen ja turvallisuuden varmistamisessa ja parantamisessa maailmanlaajuisesti. Liiketoiminta työllistää noin 300 henkilöä, ja sen päätoimipaikat ovat Yhdysvalloissa, Saksassa ja Singaporessa.
Yrityskauppa on Valmetin strategian mukainen ja vahvistaa Valmetin automaatiosegmenttiä ja prosessiautomaatiotarjontaa prosessiteollisuuden kaasukromatografi- ja prosessianalysaattorijärjestelmillä. Se vahvistaa myös Valmetin Automaatiojärjestelmät-liiketoiminnan asemaa Pohjois-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Euroopassa. Ostettu liiketoiminta integroidaan Valmetin Automaatiojärjestelmät-liiketoimintalinjaan Analyzer Products and Integration -liiketoimintayksikkönä.
Liiketoimintakaupan tiedot
Tilikaudella 2022 liiketoiminnan liikevaihto oli noin 120 miljoonaa euroa. Liiketoimintakaupan velaton käteishinta on 102,5 miljoonaa euroa. Kaupan jälkeen tehtävät tavanomaiset oikaisut voivat vielä vaikuttaa arvoon. Hankittu liiketoiminta sisältyy Valmetin taloudelliseen raportointiin vuoden 2024 toisesta neljänneksestä alkaen.
Valmet toimittaa höyryturbiiniautomaation Energie AG:n jätteenkierrätyslaitokselle Welsin kaupunkiin Itävallassa. Yhtiö siirtää nykyiset turbiinisäätäjänsä Valmet DNA -automaatiojärjestelmään saadakseen täysin integroidun ohjausjärjestelmän koko laitokseensa. Ratkaisu parantaa näkyvyyttä prosessiin sekä helpottaa ja tehostaa toimintaa ja vianetsintää.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Toimitus ajoittuu huhtikuuhun 2024, ja turbiini käynnistyy suunnitelmien mukaan kesäkuussa 2024.
Täysin verkkopohjainen prosessinohjausjärjestelmä sisältää uuden kyberturvallisen järjestelmäarkkitehtuurin, ohjausohjelmistot ja -laitteistot sekä suunnittelu- ja analytiikkatyökalut, jotka auttavat asiakkaita parantamaan toimintansa tehokkuutta, tuottavuutta, kestävyyttä ja turvallisuutta.
Lanseeraus on merkittävä askel Valmetin automaatioliiketoiminnan kasvattamisessa ja prosessiautomaatiojärjestelmien pitkää elinkaarta optimaalisesti tukevien automaatioratkaisujen tuomisessa prosessiteollisuuden eri aloille. Uuden järjestelmän myötä yhtiöllä on erinomainen mahdollisuus jatkaa automaatiojärjestelmäliiketoimintansa laajentamista maailmanlaajuisesti.
Ilkka Sinervä on kirjoittanut jutun Valmetissa, jossa hän on lainannut mm. Hannu Angervuota.
Valmet saavuttanee siten ennätystuloksen ensi vuonna.
”Ennusteet eivät tue odotuksia Valmetin osakekurssin laskusta”, Angervuo lisää.
Ennusteen mukaan Valmetin osinko nousee ensi keväänä 1,41 euroon. Osinkoa irtosi 1,35 euroa vuodelta 2023. Osakkeen P/E-luvuksi tulee 12,1x vuoden 2024 tulosennusteella ja nykyisellä 25,5 osakekurssilla.
Alaotsikot:
Lyhyeksi myyntiä ja lainaamista
Lähti liikkeelle Neleksen fuusiosta
Pörssiarvosta kadonnut 1,7 miljardia
Jää jälkeen konepajoista
Menossa kohti ennätystulosta
Oras suuri omistaja, analyytikoiden suositus ”osta”
Valmet toimittaa kattilauusinnan E.ONin Steven’s Croftin biomassavoimalaitokselle Lockerbie’hin, Skotlantiin Isossa-Britanniassa. Uusinnalla varmistetaan kattilan häiriötön käyttö tulevina vuosina.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Suunniteltu toimitusaika on vuoden 2024 toisella neljänneksellä.
Tässä on Antin etkoilukommentit, kun yhtiä julkaisee tuloksensa keskiviikkona noin kello 13.00.
Valmet julkistaa Q1-raporttinsa keskiviikkona noin kello 13:00. Valmetin päänumeroiden kehityksen odotetaan olleen lievästi mollivoittoista suhteessa varsin vahvaan vertailukauteen. Ohjeistuksensa vähintään vakaasta vuositason tuloskunnosta Valmet kuitenkin toistaa Q1-raportissa. Tälle luo pohjaa myös alkuvuodesta metsäsektorilla nousseet käyttöasteet, mikä tukenee tuloskertymälle tärkeän palveluliiketoiminnan kannattavuutta yhdessä säästötoimien kanssa vuoden mittaan. Valmetin arvostus on edullinen (2024e: P/E 12x, EV/EBIT 9x), joten emme tee muutoksia positiiviseen näkemykseemme osakkeesta ennen Q1-raporttia.
Valmet toimittaa Valmet IQ Moisturizer -järjestelmän Adara Pakkaus Oy:lle Valkeakoskelle. Järjestelmää ohjataan automaattisesti asiakkaalla jo olevan IQ Warp -käyristymämittauksen perusteella. Tilaus on laajennus Valmet IQ MD Moisture Control -järjestelmään. Investoinnin tavoitteena on vähentää käyristymähylkyä sekä parantaa aaltopahvin laatua ja tuotannon tehokkuutta.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tilauksiin. Toimitus on ajoitettu vuoden 2024 kolmannelle neljännekselle. Tilauksen arvoa ei julkisteta.
Jos yhdistät Valmetin edelleen traktoreihin, niin katso tämä video heti. Ja enemmän yhtiötä seuranneille toimii myös hyvänä kertauksena, ennen huomista Q1 osaria! Alta löytyy myös tekstimuodossa, pienillä lisämausteilla.
Valmetin Q1 on ulkona. Tuloksellisesti Valmetin Q1 meni operatiivisesti suunnilleen odotetusti (pienet kertaerät rokottivat alarivejä), mutta tilaukset jäivät ennusteista melko selvästi lähinnä laitepuolen takia. Etenkin Sellun- ja Energian tilaukset olivat erittäin huonot. Samassa rytinässä Valmet alensi molempien laiteliiketoimintojen lyhyen ajan markkinanäkymiä ja nosti Palveluiden näkymiä luultavasti asiakkaiden elpyneitä käyttöasteita heijastellen.
Positiivista on, että Valmetin tuloksen ja arvon kannalta tärkeät vakaat liiketoiminnat kehittyvät mukavasti, mutta laitepuolella odotettavissa on viimeistään ensi vuonna liikevaihdollisesti ihan perinteinen laskusykli inflaation takia pilalle menneen noususyklin jatkoksi. Näin ollen yhtiön väitteet Process Technolgiesin kulurakenteiden joustosta tultanee vielä testaamaan kunnolla. Markkinan ensireaktio oli negatiivinen, mutta jonkun verran tässä on pureksittavaa, kun huomioidaan liiketoimintojen ristivedot sekä niiden merkitys yhtiön arvoon.
