Blokkikauppa. Suomen teollisuus sijoitus möi todennäköisesti pottinsa 16 €:n hinnalla.
7 tykkäystä
Jos Viafin ei mitätöi ostamiaan osakkeitaan, joutuuko se tekemään osingonmaksupäivänä transaktion omalta tililtä omalle tilille? 
Missä voi parhaiten ja ajantasaisimmin seurata kotimaisten yhtiöiden kokonaisosakemäärien kehitystä?
Ulkomaisista on ycharts ja macrotrends yms sivustoja joista näkee kivasti historiallista kehitystä. Onko vastaavia kotimaisista?
Tein pientä salapoliisityötä verraten kuunvaihteen omistajalistauksia. Suomen teollisuussijoituksen laput jakautuivat seuraaville tahoille:
90714 kpl Sijoitusrahasto eQ Pohjoismaat Pienyhtiö
80000 kpl Sijoitusrahasto Säästöpankki Pienyhtiöt
30000 kpl Rausanne Oy
30000 kpl Investment Fund Cumulant Capital Pohjois-Eurooppa
25000 kpl Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas
20000 kpl Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto
10000 kpl Yleinen Työttömyyskassa YTK
=285714 kpl
11 tykkäystä
Viafinistä ei ole ollut keskustelua pitkään. Kerään tähän ylös viime kuukausien tapahtumia.
Kuukausi sitten saatiin uusi laajenemisuutinen, kun Viafin Gas kertoi laajentavansa Vaasaan https://www.viafingas.fi/b/viafin-gas-laajentaa-toimintojaan-vaasaan
Omien osakkeiden osto on jatkunut. Huhtikuusta on ostettu lähes päivittäin yht. n. 24 000 kpl. Yhtiöllä nyt 98 431 kpl.
Viime vuoden osalta on nyt nähtävillä Finderissa tytäryhtiöiden tulokset ja liikevaihdot, joita Viafin Service ei erikseen raportoi. Jokainen voi itse käydä katsomassa tarkemmat tiedot Finderista, mutta alla pari poimintaa:
Viafin Gasin kannattavuus on noussut Gasumilta siirtymisen jälkeen:
Viafin Process Pipinginilla vahva vuosi (huom. edellinen tilikausi oli ylipitkä. Finderissa tulos 0, mikä on väärin konsernitason lukuja tarastellen. Kuva on Asiakastiedosta):
Viafinin viime vuoden lopussa ostaman Astepa oli suurissa vaikeuksissa:
Loppuun vielä tietoa koskien Viafin Gasin toimintaympäristöä. Tuoreimmasta Energiaviraston liikenteen infratukikilpailussa oli jälleen paljon hakijoita kaasutankkausasemien rakentamiseen. Asemille myönnettiin tukea seuraaville paikkakunnille : Keminmaa, Toholampi, Vaasa, Kitee, Lempäälä, Nokia, Nurmijärvi, Perho, Kyyjärvi, Alajärvi, Hämeenlinna, Viitasaari, Pälkäne, Hamina, Kouvola, Rauma, Hanko, Iisalmi, Kotka, Kerava, Kurikka. Kaasuverkoston laajeneminen ympäri Suomea on hyvä asia Viafin Gasille. Esim. Lapissa ei ole aikaisemmin ollut tankkauspistettä.
Laittakaa lisää uutisia alalta ja yhtiöstä. Yhtiö ei itsestään meteliä pidä niin yritetään tänne kerätä tietoa ja keskustelua.
12 tykkäystä
Itse myin osakkeet maalis-huhtikuussa, vaikka oli tarkoitus holdata vuosia.
Kaveri kuka pyörittää etelässä noin 5millin hitsausfirmaa mikä on Viafinin pikkuinen kilpailija soitti minulle helmikuussa kun tiesi, että minulla on suuri positio osakkeessa.
Hän kysyi, että tippuuko Viafin Outokumpu uutisen vuoksi ?. Osake oli tuolloin saanut pompun yli 19€ hintoihin ja sitten alkoi pari rahastoa myydä sitä.
Kysyin että mikä Outokumpu uutinen, osake nyt laskenut omasta mielestä ihan muista syistä ?.
Hänelle oli soittanut kaveri pohjois-suomesta kuka pyörittää samanlaista hitsausfirmaa, että heille tarjottiin juuri yli 30kpl Viafinin hitsareita kun ne sai monoa Outokummun tehtaalta.
Viafinillä oli siellä huoltosopimus ja alihankintana yli 30kpl hitsareita töissä. Homma ei ollut toiminut hyvin oikein missään vaiheessa, oli kuulema ollut ongelmia työn laadussa. Outokummulla oli jo hommattu uusi firma korvaajaksi.
Kysyin kavereilta, että minkä arvoinen heillä olisi kyseinen sopimus niin hän sanoin noin 3 miljoonaa vuodessa.
Kyselin myös kaverilta miten hän näkee mahdolliset Viafinin yrityshankinnat. Hän oli niiden suhteen skeptinen. Hän sanoi että jokainen keskisuuri (2-20 milliä liikevaihto)
hitsausfirma pitää omia menetelmäkokeitaan niin kovassa arvossa ettei kauppasummasta päästä helpollasopuun. Hän myös sanoi, että tuskin nuoremmista yrittäjistä kukaan myy firmaa alle vuoden liikevaihdon kauppasummana.
Firmalla ihan mahtava meininki päällä, mutta ajattelin jos tässä tulee kovan nousuvuoden jälkeen nyt vaikka 0% kasvun vuosi niin miten markkina sen hinnoittelee ?. Firma saisi kyllä varmaan tukittua dipit omien osakkeiden ostolla ja voihan olla niin, että menetetystä Outokumpu diilistä huolimatta firma takoo kovat luvut pöytään.
Keväällä kyllä huomasi toimarin haastattelusta, että hän varmaan osin Outokumpu homman takia lupasi aika maltillisia ensimmäiselle puoliskolle. Minun käsittäkseni Outokumpu antoi potkut juuri samaan aikaan eli asia oli varmasti tiedossa ja tilanne oli ollut jo muutenkin pidempään päällä siellä kun laatu ongelmia oli yritetty ratkaista.
Olen kyllä avoin palaamaan osakkeeseen, mutta nyt näin että rahoille oli parempia paikkoja markkinalla.
9 tykkäystä
Taitaa olla melkosta legendaa tuo. Pohjoisessa ei ole Viafinilla edes noin monta työntekijää, hyvä jos puolet tuosta määrästä. Jos jaetaan työntekijät vaikkapa kymmenen asiakkuuden kesken niin Outokummulla huoltosopimuksissa työskentelee muutama työpari. Tunnen paljon ihmisiä yrityksestä enkä ole kuullut moisesta sopimuksen menettämisestä. Tainnut mennä firmat sekaisin.
3 tykkäystä
Itseäni sapettaa eniten tämä kvartaaliraportoinnin puute. Myin myös omat Viafinit tuossa 3 kk sitten, kun alkoi näyttää siltä, että yritysostoja ei ollut tulossa ja muutenkin muuta uutisoitavaa ole ollut. Mielenkiintoinen tarina, mutta kvartaaliraportointi olisi todella hyvä lisä.
1 tykkäys
Kannattaa lukea tarkemmin, sanoin että miehet oli alihankinnan kautta kuten Viafinillä yleensä aina. Siis Viafin solmi huoltosopimuksen Outokummun kanssa ja hankki sitten sinne porukan sitä pyörittämään.
Siitä olen 99,9% varma että Viafin+Outokumpu huoltosopimus on totta. Olen sen niin luotettavasta lähteestä kuullut ja heille Viafin on niin tuttu kilpailijana sekä johtajat tuntevat toisensa.
Sitä en tiedä onko sopimus pyörinyt juuri ollenkaan vaan kaatui heti alkuun, kun laatua ei saatu korjattua. Siinä tietenkin voi olla aina lapin lisää montaa miestä kilpailevalle taholle oli lapissa tarjottu, siis heille ei tarjottu mitään Viafinin miehiä vaan heillä alihankintana olleita kavereita. Jos muistan oikein kaveri mainitsi porukan olleen itärajan toiselta puolelta lähtöisin.
No kauan ei tätä tarvitse arvuutella, kun osari on parin viikon päästä.
5 tykkäystä
Jos keskustelunne on ollut helmikuussa niin ajankohdallisesti markkinalla tapahtui viime vuoden lopulla Betamet Oyn konkurssi, jonka Stora Enson Oulun kartonkikonemuunnoksen projektityömaan ongelmat lopulta aiheuttivat.
Etelästä katsottuna Oulu ja Tornio taitaa olla sama kaupunki?
Kuten sanoin tainnut mennä yritykset sekaisin.
Viafin työskentelee edelleen Outokummulla eikä mainitsemiasi ongelmia ole ollut. Tämän tiedän varmaksi koska tuttuni on Viafinilla töissä Outokummussa, edelleen.
6 tykkäystä
Soitin tutulle toimarille tänään miten asia oikein tarkalleen oli.
Ajattelin oliko 30kpl hitsareita liioiteltu, mutta oikea määrä olikin vielä peräti 50kpl.
Torniolaiselle hitsausfirmalle tarjottiin Outokummun diiliä alustavasti, en viitsi laittaa firman nimeä. Sopimus olisi ollut heille liian iso yksinään niin he olivat soitelleet etelän tutuilleen, että olisivatko saaneet sieltä vahvistuksia jotta diili olisi ollut mahdollista toteuttaa. Yhteydenotto oli tullut Outokummun puolelta ja syy oli laatuongelmat jne kuten sanoin.
Myös niitä hitsareita ketkä olivat Viafinin kautta Outokummulla oli tarjottu muualle pohjoisen yrityksiin, porukka ei ollut suomalaisia.
Kaverin firmalla ei ollut mitään mahdollisuuksia auttaa, kun oli vielä Porvoon seisokki tulossa kevään lopussa. Hän ei ollut sen yhteydenoton jälkeen kuullut asiasta mitään.
Hän sanoi, että on hyvinkin mahdollista ettei ole löytynyt korvaaja sopimukseen koon puoleta Torniosta ja on pyritty lopulta jatkamaan Viafinin kanssa. Viafin varmaan olisi sitten vaihtanut ainakin osan alihankkijoista. Tunteet oli asian ympärillä käynyt kai aika kuumina, mutta kyllä asiat lopulta on ajan kanssa ehkä pystytty sopimaan.
Se on 100% fakta ainakin, että diili tarjottiin muualle.
6 tykkäystä
.
Tarkoitatko että Viafinillä on huoltosopimus sekä joku projekti missä oli 50kpl hitsareita?
Vai puhutko nyt että Viafinin huoltosopimusta on alihankintana hoitamassa 50kpl hitsareita?
1 tykkäys
Yksistään huoltosopimus missä olisi alihankkijoita sekä mahdollisesti osin omia miehiä.
Kysyin miksi niitä tarvitaan noin paljon niin kaveri sanoi, että laitoksissa missä metalleja kuumennetaan ja käsitellään tarvitaan jatkuvaa päivittäistä huoltoa kuumennuksessa käytettävien komponenttien/laitteiden suhteen. Hän sanoi ettei sitä voi ymmärtää ellei jo käynyt kyseisissä tehtaissa sisällä kuinka paljon työtä vaatii huollon puolelta pitää linjastoa jatkuvassa käytössä.
Vaikka kirjoitin Outokumpu hommasta niin en todellakaan ole firman suhteen pitkällä aikavälillä negatiiviinen. Riekkola tuntuu olevan jumalan maineessa alan sisälläkin ja en ole muutenkaan ylimmästä johdosta/omistajista kuullut kuin pelkkää hehkutusta.
Ainoa mistä negativistä kuulee on yrityskauppojen todennäköisyys, niihin ei tunnuta uskovan eikä ainakaan lähelläkään hinnoilla millä valtion kanssa päästiin asioimaan.
Kaveri sanoi että tällä hetkellä on enemmän töitä mitä tekijöitä, kun markkina niin kuuma että Viafinilläkin varmaan riittää kiirettä. Hän vaan sanoi, että mahdollisuuksien lisäksi on aika isoja riskejä että projektit voi mennä tappiolle kun raaka-aine kustannukset nousivat niin nopeasti kun tukkureiden vanhat varastot loppuivat. Isoihin putkiin oli tullut heinäkuun alussa tukkurilta 30-40% hinnan nostot.
Myös jos käyttää alihankkijoita paljon niin heillä nyt etu nostaa hintoja työn suhteen kun pyydetään joka paikkaan.
Mielenkiintoinen osari on kyllä 9.8 maanantaina, kun tulee puolen vuoden tulos kerralla.
3 tykkäystä
Lähdin mukaan myöhässä näiltä hintatasoilta. Puolet tuli jo myytyä. Ei vaan kuulu uutisia yrityskaupoista. Ajattelin että tämä on ihan no-brainer: iso kassa - yrityskaupat tapahtuu - liikevaihto nousee - kurssi nousee. Mutta jäikin vaan omien osteluksi. Mitä täällä nyt on sanottu selittää toki hiljaisuutta yrityskauppapuolella, eipä se olekaan niin helppoa.
Pysytään nyt kyydissä kevennetysti, jos droppaa reilummin voisi harkita aiempien omitusten palauttamista. Arvostuskertoimet ei kuitenkaan mitään älyttömiä ole joskaan ei dirt cheap.
Uskon että usemman yrityskaupan skenaariosta on vain siirrytty yhden isomman yrityskaupan skenaarioon. Omien ostot tukee itsellä tätä näkemystä. Uskon että myyjä löytyy, kun myyjä pääsee tarpeeksi isoksi omistajaksi kaupan yhteydessä.
2022 tavoitteena 100milj. liikevaihtoa. Vähintää siis seuraavan vuoden loppuu istun käsieni päällä ja luotan että se tulee mitä on otettu tavoitteeksi.
5 tykkäystä
Tässä vielä yksi syy mihin tätä näkemystäni perustan. Yhtiökokouksen päätökset 20.4.2021 tiivistetysti:
-
Omien osakkeiden hankkiminen
Hankittavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 360.000 osaketta, joka vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. -
Omien osakkeiden luovuttaminen
Luovutettavien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 360.000 osaketta, joka vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. -
Osakeannit
Valtuutuksen perusteella voidaan antaa enintään 360.000 uutta tai yhtiön hallussa olevaa osaketta, joka vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.
Kyllähän tässä pystytään mielestäni tarjoamaan ihan vaikuttavan kokoista palasta myyjälle kauppojen yhteydessä. Rivien välistä pystyy lukemaan, että jonkun näköinen pohja/ajatus on tulevasta yrityskaupasta ollut, kun näitä päätöksiä on tehty. Juntusen palkkaaminen kehitysjohtajaksi voisi ajatella olevan myös merkki siitä, että kyllä sieltä yksi isompi kauppa on tulossa.
3 tykkäystä
Olisikohan yhtiökokoukselta vain haettu maksimimandaatit kaikkeen, jotta hallituksella on joustavaa eikä tarvitse ylimääräisiä yhtiökokouksia, haluttiin näitä valtuuksia lopulta käyttää tai ei.
Viafinilla ei oikein ole muita vaihtoehtoja kuin iso kauppa, jos haluavat liikevaihdon kasvavan tavoitteeseen 2022 aikana. Pieniä kauppoja pitäisi taikoa tästä edespäin käytännössä kvartaaleittain, ja orgaaninen kasvu on käytännössä sivuseikka. Tavoitteesta ollaan nyt niin kaukana, että neppailu ei enää riitä.
Tässä yhtiössä on muutenkin tuo ilkeä puoli sijoittajalle, että vaikka kyseessä on selkeä arvosijoitus, niin nettokassassa piilevälle arvolle on hirveän vähän mahdollisuuksia purkautua. Omien ostot ovat jäätyneet viime kuukausina aivan totaalisesti, kun päivävaihto laahaa milloin parissasadassa, milloin tuhannessa osakkeessa. Omaan liiketoimintaan on vaikea investoida pääomia ja merkittävää osinkoa ei ole tavoitteena jakaa, joten käytännössä ainoa tapa saada tuo arvo purkautumaan on yrityskaupat. Ja niissäkin on luonnollisesti ensin onnistuttava, ennen kuin ne voivat luoda omistaja-arvoa.
Sijoittajalle on yleensä mukava asia, jos halpa ja fundamenteiltaan hyvä pienyhtiö ei aiheuta liikoja hypeaaltoja, mutta Viafinin kohdalla toivoisi asian olevan edes hieman toisin jotta omia saataisiin ostettua enemmän. Tällä hetkellä tuo nettokassa tulee osaketta ostaessa ikään kuin kaupanpäällisenä (H1/21 raportissa jo n. 5€/osake?), ja sijoittaja voi vain toivoa että yhtiö saa sen hyötykäyttöön. Jos luottaa yhtiön kykyyn tehdä hankintoja, niin halpaahan tämä on, mutta odottavan aika voi käydä pitkäksikin.
1 tykkäys
Kärsivällisyys on hyve. Sitä pitäisi erityisesti olla sijoittaessa first northiin listattuun pikkufirmaan. En tiedä milloin tulee mitäkin tapahtumaan, mutta mikäli fundat kehittyvät oikeaan suuntaan niin markkinat ennen pitkää huomaavat tämän
Yhtiö aloitti omien osakkeiden ostot viime vuonna elokuun lopussa. Tällä hetkellä yhtiöllä on hallussaan vajaa kolme prosenttia ulkona olevista osakkeista. Jos huomioidaan osinko ja tähän mennessä ostetut omat osakkeet niin voitonjakosuhde on ihan hyvällä tasolla
e. Mutta onhan tuo vaihto pientä. Tuossa kun tarkastin niin TOP 30 omistaa reilut 80 prosenttia kaikista osakkeista, eikä kukaan ole ollut oikein halukas myymään. Osaripäivinä tai muina tiedotepäivinä kannattaa olla hereillä mikäli enemmän halutaan ostaa osakkeita
5 tykkäystä
Viafin liikkui ennen Gasum ostosta muistaakseni aika pitkäänkin 5 ja 7 euron väliä, joten tutkan alla möyriminen seuraavaa yrityskauppaa odotellessa ei ole uutta. Ollaanpa kuulolla tämän kanssa ja kastellaan puutarhaa välissä… 
4 tykkäystä
Jos vielä voin turista tästä niin kyllähän pitkän tähtäimen näkymät mielestäni ovat erittäin hyvät Viafinin kaltaiselle firmalle. Samaan kategoriaan osuu monta muutakin firmaa pörssissä. Näkisin kehityksen kulkevan pitkällä aikavälillä siihen suuntaan, että muutamat isot toimijat tulevat integroimaan alaa kuin alaa pitkällä aikavälillä. Talenom, Boreo, Relais, Viafin, Solwers etc. mainitakseni muutaman, joita kaikkia sattumoisin löytyy salkusta.
Yritysostoilla on merkittävä rooli kasvussa, mutta tuskinpa maantieteellisen kattavuuden parantaminen konttoreita avaamalla yhtään sen huonompi strategia on. Astepan osto Lappeenrannassa toteutui alkuvuodesta ja vähän sitä ennen pirkanmaalle ja varsinaissuomeen avattiin konttorit. Vähän kun löytyy jerkkua taustalta niin laajeneminen myös orgaanisesti varmasti onnistuu
1 tykkäys