Osakesijoittaminen

Viafin Service kasvaa kovaa ja kannattavasti

Vähän asiaa Viafin Gasin liiketoimintaympäristöön liittyen. Kannattaa huomioida, että Viafin Gas on vain yksi pieni osa Viafin Servicen kokonaisuudesta eli ei kannata innostua liikaa, vaikka liikennekaasuverkoston kasvu onkin todella nopeaa.

Energiavirasto julkaisi kuukausi sitten biokaasun liikennekäytön infratukikilpailun tulokset. Kaasuasemaverkostoon myönnettiin tukea yhteensä 2,8 milj. euroa. Tämä on tasan kaksi kertaa enemmän kui viime vuoden tarjouskilpailussa. Lisäksi huhtikuussa järjestetään toinen tuki kierros, jossa on haettavana toiset 3 milj. euroa. Valtion tukea on kaasutankkausverkostoon tulossa tänä vuonna siis neljä kertaa enemmän kuin viime vuonna.

Hyvänä uutisena voi pitää myös hakemusten määrän moninkertaistumista viime vuoteen nähden. Nyt niitä oli 35, viime vuonna vain 7. Hyväksytyt projektit ovat paikkakunnilla: Alavus, Forssa, Hyvinkää, Hämeenlinna, Joensuu, Kajaani, Kokkola, Kuopio, Lapinjärvi, Laukaa, Lohja, Naantali, Pertunmaa, Pietarsaari, Pirkkala, Pyhäjärvi, Vöyri, Äänekoski. Kaasuautoilu on siis leviämässä muun muassa Kainuuseen ja Pohjois-Karjalaan.

Mitä kaasuasemien nopea rakentaminen tuo kysyntäpiikin kaasualalle ja Viafin Gasille. Kaasulaitteiden asentaminen on hyvin sääädelty ala ja sitä voivat tehdä vain Tukesin hyväksymät yritykset. Valtion tuen saadakseen kaasuasemaoperaattorin on saatettava asema käyttöön 20 kuukauden kuluessa. Tuen saaneet asemat maksavat yhteensä n. 14 miljoonaa euroa ja huhtikuun haussa tukea saa oletettavasti sama määrä asemia. Joitakin asemia toteutettaneen myös ilman valtion tukea.

Viafin Gasn liikevaihto on ollut viime vuosina 15-18 miljoonaa euroa. Vaikka Viafin Gas ei pääsisikään mukaan useisiin tankkausasemaprojektiin, lisäävät ne silti alan yleistä aktiviteettia. Tämä voi johtaa alan yritysten parempaan kannattavuuteen. Mitä mieltä olette Viafin Gasin tilanteesta?

4 tykkäystä

Kovasti valuu Viafin viime aikoina, ottaen huomioon omien osakkeiden oston. Huipuista yli 20% tullut alas ja RSI lähentelee 30:tä.

2 tykkäystä

Näytti tänään alkaneen omien ostot

image

3 tykkäystä

Tsekkailin firman lukuja tarkemmin niin tajusin että Viafinillähän on isot liikearvopoistot yritysostoista. Eli se relevantti luku onkin EBITA eikä ebit.

EV/EBITA:
2021e 9,1
2022e 8,5.

Halpaa kuin saippua kun tässä on kohtuulliset kasvuodotuksetkin ihan orgaanisesti puhumattakaan yritysosto-optiosta. Ei löydy montaa lappua Inderesillä/pörssistä joka olisi edullisemmin hinnoiteltu.


Buuttasin taas excelin käyntiin osakkeen osto-ohjelmasta niin voin päivitellä tänne aina välillä.
Nyt näyttää meno tällaiselta kahden päivän ostoaktiviteetin jälkeen.

Nyt tavoitteena ostaa 847 lappua per kalenteripäivä osto-ohjelman aikana. Syksyllä oli 735.

Edellinen ohjelma näytti lopulta tältä:

11 tykkäystä

Onhan tuo totta, että ei tästä kovin hintavaa saa millään tunnusluvuilla. Yhtiö esimerkiksi tuotti vapaata kassavirtaa viime vuonna käyttöomaisuusinvestointien ja tytäryhtiöiden hankinnan jälkeen noin viitisen miljoonaa euroa, joka on vajaat kymmenen pinnaa markkina-arvoon suhteutettuna. Halpaa! Sitten kun vielä laskemme sen kuuluisan nettokassan niin saadaan tilalle erittäin halpaa!

Tietenkin kun liiketoiminnassa on jonkin verran kvartaalikohtaista vaihtelua niin arvonluontia ei välttämättä ihan joka raportissa päästä havaitsemaan. Hyviä ostopaikkoja voi siis avautua ajoittain

4 tykkäystä