Viafin Service - Kasvaa kovaa ja kannattavasti

Koska tulee Viafin Q3 tulos? En löydä inderesin ”kalenterista”, se on kyllä melkosen huono… Mikä palvelu tarjoaa kunnollisen osari kalenterin josta voi hakea eri haku ehdoilla. Samoin Remedyn Q3 päivää koitin etsiä mut ei löydy ainakaan puhelimella kun koittaa etsiä…

Taloussanomia olen itse käyttänyt. Siellä on aina pari kk eteenpäin osarien julkaisu ajankohdat, irtoavat osingot, valtioiden BKT luvut yms. Olen käyttänyt jo sitä pitkään, vaikka välillä siinä saattaa muutamia heittoja olla. Ja tosissaan Indellä on aika vielä kehitettävää oman kalenterinsa kanssa.

Eikös viafin julkaise puolivuosittain vain?

Tuli vastaan kauppalehden juttu:

Pieni piiri on nauttinut suurista tuotoista

Jutussa on kaivettu Euroclearin omistajatilastojen ja Factsetin kurssidatan perusteella Helsingin pörssistä 15 osaketta, joiden omistajamäärä on yhä alle 10 000 mutta kurssinousu vuoden
aikana yli 50 prosenttia. Viafin Service “sijalla” kolme, 1174 omistajalla. Tämänkin päivän kurssin heiluntaa ja yleistä hinnan muodostusta silmällä pitäen toivon suuresti, että likviditeetti parantuisi.

image

1 tykkäys

Viafin Service avaa uuden toimipisteen Varsinais-Suomeen :+1:

image

Hyvältä alkaa näyttämään, kun Riihimäki, Hamina ja Turku (Littoinen) lisätään kartalle

4 tykkäystä
5 tykkäystä

"Yrityskauppa on tärkeä askel Viafin Servicen teollisuuden huolto- ja kunnossapitopalveluiden laajentumisessa uusiin asiakassegmentteihin ja se avaa meille mahdollisuuden palvella entistä kattavammin Lappeenrannan seudun asiakkaita. Astepan osaaminen ja pitkät asiakassuhteet vahvistavat asemaamme merkittävänä huolto- ja kunnossapitopalveluiden tarjoajana alueella sekä tarjoaa hyvän perustan jatkaa strategiamme mukaista kasvua.” Viafin Servicen toimitusjohtaja Mika Riekkola kommentoi tiedotteessa.

Mitäköhän ovat nämä uudet asiakassegmentit? Pikaisella vilkasulla en keksinyt, kuin mahdollisesti tuon kiviteollisuuden ja siihen liittyvä laitteisto :thinking:

4 tykkäystä

Pieni kysymyspatteristo analyytikolle @Olli_Koponen

1: Onko tietoa tai mahdollista saada tietoa mikä on Astepan “Rahat ja pankkisaamiset” rivin tilanne tällä hetkellä?

Jos tosiaan maksetaan 850 000e yhtiöstä, millä on käytännössä 533 000e tilillä, on se aika poskettoman hyvä diili. Lähtökohtaisesti voisi ajatella, että nykyiset omistajat olisi kuitenkin kupannut nuo rahat pois ennen myyntiä?!

image

  1. Onko parempaa käsitystä tästä asiasta?
  1. Onko sinulla tiedossa Viafinin kilpailijoiden nettotulosprosentteja? Lähtökohtaisesti suorien kilpailuetujen hahmottaminen on ollut hieman hankalaa ja kun ala on näin kilpailtu, tämä toimisi ainakin itselle hyvänä indikaattorina sitä että kilpailuetua löytyy.
1 tykkäys

Kiitos kysymyksistä.

Hyvän diilin näyttäisi Viafin saaneen tässä, vaikka pienestä kaupasta kyse.

Tällä hetkellä ei ole tietoa, mikä on yhtiön kassatilanne, mutta jos se on yhtään vuoden 2019 tasoa, on kertoimet merkittävästi alemmat kuin mitä aamarikommentissakin esitin. Ilman tätä tietoa tosin on vaikea antaa arviota.

Ainakin kaivosteollisuus on yksi segmentti mihin tätä kautta voi laajentua. Tämä on myös väylä Viafin Industrial Servicelle laajentua tälle maantieteelliselle alueelle paremmin ja Viafinin putkistoliiketoiminnalle voi tuoda lisää asiakkaita.

Yhtiöiden tilinpäätöstiedothan löytyy esimerkiksi asiakastiedon kautta. Kilpailuetua varmasti voi haarukoida eri mittareilla, joista myös ylempien rivien kannattavuus on hyvä mittari. Astepan nettotulosta voi myös ym. lukujen perusteella arvioida, sillä yhtiöllä ei ole velkaa ja toiminta on Suomessa (vero-%). Samalla mielestäni vaikeahkossa markkinatilanteessa kasvaminen tänä vuonna on ollut ainakin itselle hyvä merkki yhtiöiden kilpailukyvystä ylipäätänsä, jos tätä haluaa eri mittareilla arvioida.

5 tykkäystä

Oman tupakkiaskinkansi -laskelman perusteella tuli tehtyä ensimmäinen osto tänään:

Inderesin eps-ennuste 0,84 tälle vuodelle ja 0,85 seuraavalle vuodelle

Kassassa oli rahaa per osake noin 4 euroa 30.6.2020

Jos tätä rahaa saadaan investoitua 11% pääoman tuotolla niin EPS vaikutus 0,44 euroa. Eli yhteensä eps olisi silloin luokkaa 1,30 euroa ja PE valuisi 12-13 tasoon nykykurssiin verrattuna.

En lähtenyt tarkistamaan, tarkoittaako Inderesin ennusteissa ROE 11% raportoidusta vai oikaistusta tuloksesta laskettuaa. Saa osoittaa vääräksi :smiley:

4 tykkäystä

Noista osa saattaa olla epävarmoja myyntisaamisia, jos asiakas on kanttuvei niin luottotappiot voi jopa käydä kassavirtaan…

Itse harkitsen lisäämistä, nyt kh n 13€…

2 tykkäystä

Kiitos vastauksista :+1:

Tekemästäsi laajasta raportista löytyy muuten ihan kivat graafit kilpailijoista. :nerd_face:

About Viafinin kokoisia on Bilfinger ja Algol. Maintpartner (Caverion) monta kertaa isompi ja Flowplus, SSG ja Telatek huomattavasti pienempiä.

4 tykkäystä

Uusi toimipiste avattu Nokialle.

4 tykkäystä

Viafin kasvaa edelleen otsikon mukaisesti todella kovaa. Toivottavasti myös yhtä kannattavasti kuin ennenkin. Kokonaisvaltainen huolto- ja kunnossapitosopimus elintarviketeollisuuteen on hyvä selkänoja uudelle toimipisteelle Nokialla eli toimipisteen perustamiseen liittyvät kulut saadaan paikattua nopeasti. Pirkanmaalla on paljon suuria elintarvikealan tehtaita, joten laajentumisvaraakin riittää.

Jos joku Viafiniltä lukee viestejä, niin voisiko rekrysivun päivittää? https://viafinservice.fi/rekrytointi/ Siellä roikkuu vieläkin pari vuotta vanhoja ilmoituksia. On toki hyvä merkki, jos uusia työntekijöitä on saatu palkattua näin huonollakin rekrysivulla, mutta voisiko kiinnostus hakea töihin kasvaa paremmalla markkinoinnilla?

3 tykkäystä

Entisenä Partekin huolto-osastona Astepan paino on varmasti kalkkikaivokseen liittyvässä teollisuudessa. Kaivokset ovat ennenkin olleet Viafinin asiakkaita, mutta on varmaan määrittelykysymys mikä on “uusi asiakassegmentti”.

Onko Viafinilla aiemmin ollut ajoneuvojen kunnossapitoa? Trukkien huolto voi tuoda asiakkaiksi sellaisia pienyrityksiä, jotka tekevät muut kunnossapitotyöt itse. https://astepa.fi/palvelut/ajoneuvojen-kunnossapito/

1 tykkäys

Kun en Tampereen seutua tunne, niin ihan sherlockina heitin tuon tiedotteen osoitteen mapsiin ja näyttäisi, että sopimus on tehty Raision kanssa ja on siis uudistettu “kauramylly” :male_detective:

8 miljoonaa investoitu ja nyt koko kompleksia ollaan muuttamassa hiilineutraaliksi rakentamalla sinne uusi lämpölaitos. “Raisio-konsernin Nokian mylly hiilineutraaliksi uudella bioenergiaratkaisulla”

Biokaasu myös mainittu:

“…Myllyn alueella sijaitseva nykyinen laitos jää vara- ja huippuenergialaitokseksi ja se alkaa käyttää uuden laitoksen valmistuessa biokaasua polttoaineena. Energialaitoksen suunnittelu on jo käynnissä ja rakennustyöt alkavat kuluvan vuoden lopussa. Laitos otetaan käyttöön alkukesästä 2021.”

Ps. Vieressä muuten mm. Nokian renkaiden ja Essityn isot tehtaat :nerd_face:

2 tykkäystä

Olli oli päivittänyt liikevaihtoennusteen tulevalle vuodelle Lappeenrannan yritysoston yhteydessä. Vanha ennuste oli 58,7 M€. Samalla EPS-ennuste nousi 0,85 euroon.
image

Keskutelun herättelemiseksi tein omaa laskentaa Viafinin toimialojen liikevaihdosta. Viafinin konsernirakenne mahdollistaa yksikkökohtaisen seurannan, vaikka yhtiö ei itse julkaise tietoja yksiköittäin. Liikevaihtotiedot on poimittu Asikastiedosta ja ne ovat edellisen tilikauden (8/18-12/19) tietoja:

  • Viafin Process Piping 36,7 M€
    ** Viafin Process Piping Uusimaa 4,9 M€
  • Viafin Gas 15,6 M€
  • Viafin Installation 6 M€
  • Viafin Industrial Service 0M€

Toimipisteitä niillä oli vuonna 2019 seuraavasti:

  • Viafin Process Piping 8 kpl (yksi uusi, Oulu)
    ** Viafin Process Piping Uusimaa 1 kpl
  • Viafin Gas 6 kpl
  • Viafin Installation 2 kpl
  • Viafin Industrial Service 1 kpl (avattu Tampereelle)

Keskimääräinen liikevaihto/toimipiste (12kk):

  • Viafin Process Piping 3,4 M€
    ** Viafin Process Piping Uusimaa 3,7 M€
  • Viafin Gas 2,0 M€
  • Viafin Installation 2,3 M€
  • Viafin Industrial Service ei tietoa

Vuoden 2020 aikana Viafin Service on avannut 4 toimipistettä ja ostanut yhden:

  • Riihimäki (Industrial Service)
  • Turku (Viafin Gas)
  • Hamina (Process Piping)
  • Nokia (Industrial Service)
  • Lappeenranta (yritysosto)

Jos vähennetään Inderesin ensi vuoden liikevaihtoennusteesta 61,8 M€ Astepan viime vuoden liikevaihto 2,4 M€, kasvaisi Viafinin liikevaihto operatiivisesti vain 3,8 M€. Vuosi 2020 on ollut Viafinille erinomainen osin onnistuneen projektiliiketoimminan takia, mutta ottaen huomioon uudet toimipisteet Inderesin liikevaihtoennuste tuntuu matalalta. Lisäksi on huomioitava, että Oulun ja Tampereen toimipisteet avattiin vasta aivan viime vuoden lopulla eli ne ovat toimineet täysipainoisesti vasta osan vuodesta.

Liikevaihto voisi kehittyä esim. näin (olettaen että uusi toimipiste ei ensimmäisenä vuotena pysty yksikön keskimääräiseen liikevaihtoon):

  • Viafin 2020: 55,6 M€
  • Astepa (2019): +2,4 M€
  • Nokia: +1,5 M€
  • Turku: +1,0 M€
  • Hamina: +2,0 M€
  • Riihimäki: +0,5 M€
  • Oulu: +1,0 M€
  • Tampere: +0,3 M€
  • Muu Viafin: -1,0 M€ (projektien väheneminen)
    Yhteensä liikevaihto vuonna 2021 olisi: 63,3 M€ ja kasvua tähän vuoteen 11,8 %

Kannattavuuteen en ota laskelmissani kantaa, mutta Viafin on tähän asti laajentunut erittäin harkitsevasti ja valinnut vain kannattavimmat laajentumissuunnat. Esimerkiksi osakeantiesityksessä (Viafin Servicen yhtiöesittely - Helsinki, 30.10.2018 - YouTube) mainittu pohjoinen Keski-Suomi puuttuu edelleen Viafinin kartalta. Myöskään esityksessä ja tammikuisessa hallituksen terveyhdyksessä (https://viafinservice.fi/viafin-service-lyhyesti/johdon-tervehdykset/) mainittuihin pumppu- ja venttiilikunnossapitoon ei olla laajennuttu, koska yhtiö on mennyt kannattavuus edellä.

7 tykkäystä

Tässä ketjussa huomiotta jäänyt uutinen: Viafin Gas on perustanut uuden Liikenne-liiketoimintasegmentin, jonka ensimmäinen kaasutankkausasema valmistui kuukausi sitten Tuusulaan.
https://www.viafingas.fi/b/ensimmaisen-kaasutankkausaseman-toimitus-valmistui-tuusulaan

Kaasuautoilijat ry:n mukaan Suomeen on suunnitteilla kymmeniä kaasutankkausasemia lisää. Kysymyksiä kaasuautosta, tankkaamisesta yms. - Kaasuautoilijat ry

Liikenne-liiketoimintasegmentti on yksi tukijalka Viafin Gasille kaasumarkkinoilla, mutta ei mullistava asia. Vetyautoilua silmällä pitäen on hyvä, että liikennepolttoaineinfrassa ollaan jo nyt mukana.

2 tykkäystä

Gasumin kanssa siis ilmeisemmin homma toiminut niin, että Gasum ( tai joku muu asiakas) hankkinut aseman tarvikkeet ja Viafin sitten tehnyt vain työnosuuden?

Gasumin asemat ovat ainakin käsitääkseni ns. varmoja keikkoja tulevaisuudessakin.

Tänä vuonna valmistuu järvenpää ja seuraavana vuonna kaasuautoilijoiden mukaan ainakin:

  • Tampere, Gasum (ns. Ikea-asema, myös LNG/LBG)
  • Nurmijärvi, Gasum

Näissähän on myös se kiva että mitä enemmän näitä rakennellaan, sitä enemmän pääsee tekemään myös huoltosopimuksia.

3 tykkäystä

Kyllä, jokainen uusi asema lisää potentiaalista huoltokantaa Viafinille. Uusia asemia on tulossa paljon, ja kaasu on selvästi lyömässä läpi raskaassa liikenteessä. Energiaviraston uusimmassa tukikilpailussa “miltei puolet sisältävät nesteytetyn biokaasun tankkauspisteen” (nesteytettyä kaasua eli LNG/LBG käytetään vain raskaissa ajoneuvoissa). https://energiavirasto.fi/documents/11120570/12796249/2020-11-06+Mediatiedote+määräpäivän+jälkeen.pdf/5c70b0f9-c895-e6a8-7111-71a537422e69/2020-11-06+Mediatiedote+määräpäivän+jälkeen.pdf

Annettuja tarjouksia oli 35 ja edellytyksenä on että tuen saannista seuraavien 20 kuukauden päästä asema on käytössä. Tulevat kaksi vuotta ovat siis hyvää aikaa Viafin Gasin Liikenne-segmentin markkinassa. Energiaviraston esityksestä ilmenee, että yksittäinen asema oli v. 2019 kilpailussa mediaanihinnaltaan noin 580 000 euroa.

https://energiavirasto.fi/documents/11120570/12796249/2020-09-01+Infratuen+infotilaisuus.pdf/262de32e-d5bb-821c-c059-0249892e0244/2020-09-01+Infratuen+infotilaisuus.pdf

Töitä siis tulee riittämään kaasuasemaverkoston rakentamisessa. Viafin Gas näkee tässä selvästi potentiaalia. Laitetaan vielä loppuun tiedote viime vuoden kilpailutuksesta. Silloin hankkeita oli 16 eli tuettavien hankkeiden määrä on yli kaksinkertaistunut vuodessa. https://energiavirasto.fi/documents/11120570/20586176/Tiedote+liikenteen+infrastruktuurituen+2019+tarjouskilpailun+tuloksista/120d3ba7-f134-75e1-c619-21934c626b06/Tiedote+liikenteen+infrastruktuurituen+2019+tarjouskilpailun+tuloksista.pdf

3 tykkäystä