Yllättävän hyvä EBITA! Pelkäsin paljon pahempaa. Myöskään liikevaihto ei laskenut merkittävästi. Tämä on selkeä puolustusvoitto.
16 tykkäystä
Joni on tehnyt uuden yhtiörapsan Vincitistä. 
Vincitin liikevaihdon lasku loiveni odotuksiamme enemmän ja lisäksi tulos ylitti selvästi odotukset, mutta oli kuitenkin edelleen heikko. Markkina on edelleen vaikea, mutta vaikuttaa että liiketoiminnan pohjat on löydetty ja toimenpiteet alkavat purra vahvemmin ensi vuonna. Vuonna 2024 odotamme liikevaihdon pysyvän vertailukauden tasolla ja kannattavuuden paranevan vain osalla kulusäästöistä. Osakkeen arvostuskuva (2024 EV/EBITA 5x, EV/L 0,3x ja DCF 6,8) on muuttunut ennustemuutoksien (+10 %) ja kurssilaskun (-20 %) myötä hyvin houkuttelevaksi.
https://www.inderes.fi/fi/research/nyt-hyva-paikka-lisata-kaksin-kasin
Tässä olisi vielä aamarikommentitkin.
8 tykkäystä
Vincit Oyj päätti uudesta avainhenkilöiden pitkäjänteisestä kannustinjärjestelmästä ja suunnatusta osakeannista Vincit Oyj päätti uudesta avainhenkilöiden pitkäjänteisestä kannustinjärjestelmästä ja suunnatusta osakeannista | Kauppalehti
5 tykkäystä
Monet konsulttifirmat kuten myös Vincit on joutunut tarjoamaan konsultteja melkein polkuhintaan että on saatu jengi penkiltä laskutettavaan duuniin. Etenkin julkkarin kilpailutuksia on voitettu todella alhaisin tuntihinnoin. Tämä tulee näkymään jonnin verran liikevaihdossa. Ja osa näistä soppareista on parin vuoden mittaisia eli niissä ollaan jumissa halpuutuksessa vaikka suhdanne kääntyisi aikaisemmin.
Vincitin muutosneuvottelut päätökseen – Lopettaa 41 työtehtävää Vincitin muutosneuvottelut päätökseen – Lopettaa 41 työtehtävää | Kauppalehti
8 tykkäystä
@Pohjolan_Eka:n tviitistä huomasin tällaisen.
No kopsaan koko tiedotteen tähän:
isäpiiritieto, tulosvaroitus: Vincit Oyj laskee vuoden 2023 näkymiään suhteellisen kannattavuuden osalta alaskirjauksen sekä muutosneuvotteluihin liittyvien kertaluontoisten kustannusten johdosta
Vincit Oyj
Yhtiötiedote, Sisäpiiritieto, 20.12.2023 kello 18:00
Sisäpiiritieto, tulosvaroitus: Vincit Oyj laskee vuoden 2023 näkymiään suhteellisen kannattavuuden osalta myyntisaamisiin kohdistuvan alaskirjauksen sekä muutosneuvotteluihin liittyvien kertaluontoisten kustannusten johdosta
Vincit laskee vuoden 2023 näkymiään suhteellisen kannattavuuden osalta myyntisaamisiin kohdistuvan alaskirjauksen sekä syksyn aikana toteutettujen muutosneuvotteluiden myötä syntyneiden kertaluontoisten kustannusten vuoksi.
Vincit on päättänyt ottaa käyttöön erääntyneiden myyntisaamisten alaskirjauspolitiikan. Politiikan mukaan erääntyneet myyntisaamiset alaskirjataan, jos ne ovat yli 6 kuukautta vanhoja. Politiikan muutoksen myötä Vincit alaskirjaa myyntisaamisia 1,3 miljoonan euron edestä, millä on kertaluonteinen negatiivinen vaikutus yhtiön vuoden 2023 oikaistuun liikevoittoon. Alaskirjauksesta valtaosa kohdistuu yhteen Vincitin asiakkuuteen Yhdysvalloissa. Alaskirjaus tehdään vuoden 2023 neljännen vuosineljänneksen aikana, eikä alaskirjauksella ole kassavirtavaikutusta.
Tämän lisäksi Vincitin kannattavuutta rasittavat syksyn aikana toteutettuihin muutosneuvotteluihin liittyvät kertaluontoiset kustannukset. Kuten Vincit 30.11.2023 tiedotti, muutosneuvotteluihin liittyvät kertaluontoiset kustannukset ovat yhteensä 0,6 miljoonaa euroa, ja ne kirjataan vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin vuoden 2023 neljännen vuosineljänneksen aikana.
Päivitetty ohjeistus vuodelle vuodelle 2023:
Vincitin vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan olevan yli 95 miljoonaa euroa ja oikaistun liikevoiton (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) arvioidaan olevan välillä 1–2 prosenttia liikevaihdosta.
Aikaisempi ohjeistus vuodelle 2023 (julkaistu 21.6.2023):
Vincitin vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan olevan yli 95 miljoonaa euroa ja oikaistun liikevoiton (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) arvioidaan olevan välillä 3–8 prosenttia liikevaihdosta.
26 tykkäystä
Tässä on Fransin kommentit Vincitin negarista.
Vincit ohjeistaa nyt oikaistun liikevoiton (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) olevan 1–2 %, kun aiemmin yhtiö ohjeisti 3–8 %:n tasoa. Tulosvaroituksen taustalla oli myyntisaamisiin kohdistuva alaskirjaus, muutosneuvottelujen kertaluonteiset kustannukset ja ohjeistuksen ylälaidan laskun taustalla oli myös muita syitä. Kertaluonteisten erien vaikutus liikevoitto-%:iin on noin 2 %-yksikköä, joka vastaa ohjeistuksen laskua alalaidan osalta, mutta ylälaita sen sijaan laski 6 %-yksikköä. Ilman kertaluonteisia eriä yhtiön uusi ohjeistus olisi vanhan ohjeistuksen alalaidassa, mutta uuden ohjeistuksen perusteella Q4-tulos tulee olemaan selkeästi odotuksiamme heikompi.
8 tykkäystä
Fransilta ja Jonilta uus yhtiörapsa Vincitistä negarin jälkeen. 
Laskettu ohjeistus indikoi heikkoa Q4-tulosta, mutta kustannussäästöjen ja hyvien laskutusasteiden myötä näemme yhä selkeät tulosparannusedellytykset ensi vuodelle suhteessa loppuvuoteen. Tulosennusteemme laskivat noin 20 % lähivuosille. Arvostus on edelleen yhtiön pitkän tähtäimen potentiaaliin nähden erittäin houkutteleva. Lyhyellä tähtäimellä arvostus on kuitenkin kireämpi ottaen huomioon vaikean markkinatilanteen Vincitin ydinalueisiin kuuluvalla räätälöidyn ohjelmistokehityksen markkinalla.
EDIT:
Tässä olisi vielä kommentit VIncitistä.
8 tykkäystä
Juha Variksen ääreislyhyt tviittiketju Vincitistä, laitan sen tähän kokonaan.
14 tykkäystä
Vincit oli aikaisemmin houkutteleva työpaikka monelle devaajalle, mutta asema on murentunut.
En tiedä mitä siellä on oikein tehty, mutta hyvin moni kokenut devaaja (eli konsultti) on vaihtanut sieltä pois viime vuosien aikana. Pidemmän päälle se näkyy myös liiketoiminassa.
Veikkaan että Vincit on jonkun verran “polttanut näppinsä” Suomen paras työpaikka- kilpailussa ja keskittynyt sitä kautta vääriin asioihin.
4 tykkäystä
Tarkoitatko että tavoitellut kisassa menestymisen takia vääriä asioita, mikä on todellisuudessa johtanut työilmapiirin heikkenemiseen, vai mitä?
1 tykkäys
Lyhyesti sanottuna ehkä Vincit palkannut liikaa porukkaa jotka ei luo lisäarvoa asiakkaillensa ja sitä kautta oikea tuottava työ kasautunut liikaa “avainhenkilöille” jotka sittemmin päättäneet lähteä firmasta.
Tämä siis vain omaa päättelyä, olen ollut töissä firmassa joka ollut Vincitin asiakkaana parin vuoden verran ja Vincitillä käynytkin useat kerrat asiakkaan roolissa.
7 tykkäystä
Täytyy muistaa Vincitin kasvuvuodet meni vahvasti tietyllä porukalla ja tietyt asiat henkilöityivät paljon. Kun ns. dream-tiimillä tuli vuodet täyteen moni lähti ja uudet ihmiset ovat töissä sekä eivät pakosti syki intohimolla sata lasissa.
Toki tuo Bilot integraatio ja uuden rakentaminen vie aikaa. Monesti sitä vanhaa pöhinän kaltaista kulttuuria ei enää saada tai haluta rakentaa uudelleen. Tuossa voi ajatella yrityksen kasvaneen ja kypsyneen joilloin asiat ovat eri tavalla, ovat asiat huonommin vai paremmin riippuu katsontakannasta. Hyvänä esimerkkinä on yrityksen ulkoinenviestintä, teekkarihuumorista ajoi aika ohi ja nyt ollaan kansainvälisempää fiilistä tavoittelemassa.
7 tykkäystä
Joni antoi kommenttinsa, kun Vincit julkaisee Q4-rapsansa torstaina.
Vincit julkaisee tilinpäätöksen torstaina. Vincit antoi joulukuussa tulosvaroituksen, mikä oli suurilta osin alaskirjauksesta johtuva, mutta myös operatiivista heikkoutta. Näin ennustamme liikevaihdon laskeneen suhteellisen selvästi ja erityisesti kannattavuuden olleen heikko Q4:llä. Osinkoennusteeseemme liittyy selvää epävarmuutta ja voi perustellusti olla jopa odotuksia suurempi. Lisäksi näkymät ovat Vincitin osalta epävarmat, sillä markkinan heikkous on iskenyt erityisesti Vincitin vahvuusalueille.
8 tykkäystä
On kyllä hiljainen ketju kun ei edes tilinpäätöstä ole linkitetty 
Laitetaans tänne. Aika meh tuloshan sieltä tuli, niin kuin odottaa saattoi, eikä kyllä näkymätkään ole kovinkaan kaksiset:
9 tykkäystä
En tiedä onko vika Vincitin vai Inderesin päässä, mutta ainakin omissa Inderesin ilmoituksissa näkyy Vincitin yhtiökokouskutsu, mutta feedissä ei näy tuota Vincitin tilinpäätöstiedotetta 
Mutta eipä tuossa ole kyllä paljon näkemistä 
H2 liikevaihto suorastaan romahti, ohjeistuksen mukaan liikevaihto jatkaa laskuaan.
2022 tehtiin tappiota. 2023 tehtiin reippaasti tappiota. Nyt 2024 suhteellinen kannattavuus kuulemma parantuu… tarkoittaako se että tehdään vaan aika paljon tappiota vai hieman tappiota?! JOS katsauskauden tulos tai edes liiketulos saataisiin plussan puolelle, niin kai se uskallettaisiin tilinpäätöstiedotteessa jo sanoa.
Tappiota tekevä firma, jonka liiketoiminta supistuu 
Vähän jää vuodelle 2025 kirittävää.
14 tykkäystä
Minulla loppu kärsivälllisyys tähän firmaan, hyväksyn tappiot. Jotenki meni viime vuosi jo hienosti kaikin puolin persiilleen säästötoimien kanssa ja tänään luin vielä että tämän vuoden liikevaihdon pienemiseen vaikuttaa pienempi henkilöstömäärä. Ei oikeen kuulosta että liiketoimintojen tehostaminen olisi onnistunut suunnitellusti.
11 tykkäystä
Tässäkin firmassa edelliset pomot lähtivät hyvissä ajoin karkuun, ennenkuin tarvitsi viestittää tulevaa näköpiirissä olevaa mäenlaskua. USA taitaa olla johdolle nykyisin lähinnä kiva matkakohde ja puuhamaa. Kotipesä ensin kuntoon.
Kuuntelin tuon webcastin ja ostohousut firmoille on kuulemma jalassa. Kyllä kannattaisi ensin viilata firman arvostus eka kuntoon. Vincitin nykyisellä ~48M€ markkina-arvolla ei kummoista puljua lunasteta jos omilla osakkeilla maksetaan osa summasta.
5 tykkäystä