Aluksi seurattiin appraisalia, mutta sieltä odotetaan lisää asiakkaita, sehän ei ole vielä valta, mutta oleellinen tämän hetken komponentti. Ei välttämättä lopulta mikään isoin.
Luulen että potentiaalia on eniten aol ja tax puolella ja foreclosure aina meinaa jäädä sivuun, mutta solid mahdollisuus sekin, verrattuna voxturin arvoon.
Foreclosure luulisi olevan vähiten skaalautuva.
Mutta verrattuna voxturin nyky arvoon merkittävä sekin.
Tästä vielä sen verran: Vaikka Marius on tämän tarinan tuonut minunkin tietoisuuteen, en ole vähään aikaan katsonut herran videoita tai twiittejä kovin tarkalla silmällä, pois luettuna se valaiseva videosarja . Johdolta itseltään olen saanut paremman kuvan tilanteesta. Lisäksi tämä ketju ja henkilökohtaiset viestittelyt tiettyjen tahojen kanssa ovat antaneet jo jonkin aikaa parempaa infoa kuin Marius itse. Toki katson kaikki Mariuksen tekemät haastattelut Voxturin johdolle.
Etsin ketjusta enkä huomannut että kukaan olisi tehnyt vertailua OpenDoor firmaan. Tämähän on hiukan isompi peluri jenkeistä. Ymmärsin että OpenDoor myös ostaa asunnot itselleen ja koittaa sitten myydä eteenpäin. Hiukan kuten autokauppa. Eli poistaa sen ongelma että ihmiset voi helposti ostaa uuden asunnon kun saavat vanhan dumpattua OpenDoorin taseeseen. OpenDoor ratkoo myös PAmerikan asuntokaupan erikoisuuksia kuten Voxturkin. Molemmilla firmoilla analytiikka olennaisessa osassa. Tässä perustajan haastattelua vuodelta 19.
Olisi kiintoisaa kuulla jos joku haluaa kertoa että miksi Voxtur eikä OpenDoor tai päinvastoin.
Viimeaikainen kurssi suosii Voxturia, mutta mitä muita eroja on
Asuntokuplan huipulla valtaisan pääoman sitominen kiinteistöihin ei kuulosta kovin skaalautuvalta bisnekseltä. Tämä tuli ensimmäisenä mieleen.
Mietin tota itsekin, mutta haastiksessa väitettiin että “varaston kiertonopeus” 2-3kk ja siinä ajassa max lasku ikinä taisi olla 10%. Eli siinä olisi paljon vähemmän volaa asuntomarkkinassa.
Transaktio ja kk/saas business kyllä houkuttaa enempi kuin asuntojen omistaminen ja myyminen ja ostaminen.
Tollasessa bisneksessä gross margin on surkea eikä bisnes skaalaa kovin hyvin, mielummin sijoitan suurelta osalta tech-pohjaiseen putkaan jonka bisneksestä valtaosa skaalautuu todella hyvin.
Hyvää pohdintaa!
Pohdintojen perusteella laskeskelen täysin hiharavituksena jonkinlaisia skenaarioita:
Yhteenveto:
Täyttä ravistelua toki tämä eri skenaarioiden haarukoimiseksi, ei mikään sijoitussuositus.
Nobody talking about VoxtureWealth ? lol Nobody is doing this, everybody will want it.
And the Tax service (2 high, 2 low and by how much) is MASSIVE, no competitors, green field !
And Gary said it. all lenders called him and asked when can they sign up.
The AOL , Jim said it, (all) Tier 1 top 10 lenders called him.
The synergies that will be created by all their combined services. Jim just said it ''your using the AOL, why not use our valuation service (ANOW) and buy some DATA from us.
How about the impact of a new listing (NASDAQ /NYSE)
Or the effect of a client mention being Bank of America, Wells , JP Morgan
And then you have:
New acquisitions (Voxtur not going to stop)
New services to add and compliment others (better, cheaper, faster)
Strategic partnerships (if you can’t beat them , join them)
I feel like too many people question wayyy to much about nothing.
This is an 8 tailed beast.
Mun mielestä riskejä pienentää se, että firmalla on putkessa useita tuotteita ja sitä kautta kyseessä ei ole one trick pony. Vaikka joku tuote ei vetäisikään, niin nykyisellä alhaisella markkina-arvolla sijoitus voi silti olla ihan mainio, muiden tuotteiden ja palveluiden onnistuessa paremmin. Nykyarvostuksella osa potentiaalista saadaan mielestäni ilmaisena optiona.
Myös asioiden rivakka eteneminen ja ohjeistuksien pitäminen tähän asti on kasvattanut omaa luottoa.
Keskipitkällä aikavälillä, jos tämän vuoden ohjeistus pitää, p/s 5 antaisi markkina-arvoksi lähes miljardin. Se on oma perus targettini tälle vuodella, koska ohjeistus kuulostaa hyvinkin realistiselta saavuttaa.
Good opportunities in this stock. Voxtur has many business pieces and in positive scenarios many of them will deliver.
However, a good investment case gives you upside-downside-ratio at least 4:1. If you don’t model
bad scenarios but only good scenarios, you can’t make this estimation.
Cool head, not falling love in the stock - that is the way to do it in my opinion. There is no wrong questions.
Jos p/s-lukua Voxturille käyttää vielä kun tulosta ei tule, tuo luokka on varmaankin järkevä. P/s 10-20x kannattaa mielestäni jättää saman tien pois (arvostuksen venyminen enemmänkin suhdannekysymys kuin osa sijoituscasea) ja laskea pitkän aikavälin potentiaalia mieluummin tulosperusteisesti kuten Mariusz onkin tehnyt videoissaan.
Tässä bisneksessä on se mukava puoli, että katteet pitäisi olla aika hyvät ja tulosperusteisesti saa kohtuullisilla kertoimilla (esim. pe 20x) osakkeeseen nätisti potentiaalia jos vain asiallista markkinaosuutta saadaan Voxturin palveluilla.
Add to all that the value you can’t put a number on:
MSA’s (Master service agreement) , we have over 150
The actual data, just to give you an idea, CoreLogic . symbol CLGX (we actually have their data) trades at 5.89 Billon market cap
The relationships Jim and Gary have built over the years. Ever watch the shark tank ?
Shark Tank is my favorite tv show but what does Shark Tank have to do with Gary & Jim?
I didn’t see that episode either
Omg, Why do the entrepreneurs want to make a deal with the sharks and often give 50%+ of their business away ? Because of the experience and contacts the sharks have (to get scale and big deals done).
That is where the value is. By buying vxtr, you are getting just that, but for free!!
Initially the bet was on the jockey, we now have 2 jockeys + a blue chip BOD
Too many people looking at financial statements…are looking (pass) this intrinsic value (MSA’s, management, data, synergistic potential)
Mihin nämä todennäköisyydet ja muut luvut perustuvat?
Luvut perustuvat hiharavisteluun (todennäköisyydet pitkälti makuasia, turvamarginaali mielestäni perusteltua) seuraavasti:
yhtiöltä on nyt näyttöjä siitä, että ostetut liiketoiminnot tuottavat liikevaihtoa kuta kuinkin ennakoidusti tässä vaiheessa. Tietty track record alkaa muodostumaan. Tänä vuonna odotettu nollatulosta jo pidempään ja nyt myös AOL-hyväksyntä saatu, joka käsittääkseni nostaa odotuksia. Johtopäätös: täydellinen epäonnistuminen melko lailla pois suljettu (TN 10%)
edelleen on käsittääkseni useita riskejä siinä, saadaanko tuotteet tavoitellussa mittakaavassa markkinoille ja myytyä. Johtopäätös: hyvä onnistuminen voidaan pitää edelleen selkeästi kysymysmerkkinä (turvamarginaali perusteltu, TN 15%)
hyvä onnistuminen: AOL-tuotteelta (erittäin merkittävä palanen yhtiössä) voidaan odottaa “puhdasta tulosta” luokkaa 250M usd vuositasolla, mikäli se otetaan käyttöön markkinoilla, kuten tavoitellaan (lähde: Mariuszin “varovainen” arvio liikevoitosta). Pe20x → markkina-arvo 5B usd
Osittainen onnistuminen: 100M usd “puhdasta tulosta” pe15x → markkina-arvo 1.5B usd
pääosin epäonnistuminen: yhtiö jää pyörimään nollatuloksen paikkeille ilman kasvua (arvostus p/s 1…2 tms.)
täysi epäonnistuminen: yhtiö selvästi tappiollinen, tuotteille ei kysyntää, diluutio yms. ongelmat
Laskelma on vain yhdenlainen stressitesti osakkeelle ja myös keskustelun pohjaksi. Jokaisella on varmasti oma lähestymistapansa riskien ja mahdollisuuksien arvottamiseksi jonkinlaisiksi odotusarvoiksi. Muiden kaikenlaiset laskelmat kiinnostavat, jos sellaisia löytyy.
It’s not yet massive. It can be in the future. There’s a difference.
Possible.
Possible.
Possible.
It’s not yet a beast. It may become one and that’s why we are investing some of our money in it.
If we knew 100% sure, everybody would take as much as loan as they could and put everything in Voxtur and make fortunes.
Many have tried this strategy and lost everything. They thought, there is no risk when they invest in “no-brainer”.
I do think that with the current valuation each segment in the future could be worth of the valuation more or less and happily we have many segments.
Interesting times.
What is the most promising / have most potential? Tax, aol or something else.
What are we missing, what would compliment the current products voxtur have?
