Hi Colin. Can you open up, where this 400mm estimate revenue of 2023 comes from? 160mm For this year seems like right or a little lowball
8 tykkäystä
Aivan, näkyvyys olematon! Ainoita liiketoimintoja, mitä ei ole kunnolla digitalisoitu. Ja kuinka paljon rahaa liikkuu kiinteistöbusineksessa Pohjois-Amerikassa. Huikea potentiaali
Liiketoiminta on erittäin hankalasti ymmärrettävää vs. ”Consumer goods”, tästä syystä lukujen on osoitettava ensin.
Palaan edelleen markkinapaikkaan, miksi ei tapahdu?
6 tykkäystä
The revs for 2023 are my numbers.
I expect that this is a low revenue number for 2023.
18 tykkäystä
How much of that is from AOL? If you follow Jim´s target of 100 000 AOLs per month at the end of 2023 and start with 10 000 in January 2023, you will get approx 300 000 000 revenue from AOL alone during 2023.
| Month | AOLs per month | Avg price | Revenue |
|---|---|---|---|
| Jan | 10000 | 500 | 5000000 |
| Feb | 15000 | 500 | 7500000 |
| Mar | 20000 | 500 | 10000000 |
| Apr | 25000 | 500 | 12500000 |
| May | 30000 | 500 | 15000000 |
| Jun | 40000 | 500 | 20000000 |
| Jul | 50000 | 500 | 25000000 |
| Aug | 60000 | 500 | 30000000 |
| Sep | 70000 | 500 | 35000000 |
| Oct | 80000 | 500 | 40000000 |
| Nov | 90000 | 500 | 45000000 |
| Dec | 100000 | 500 | 50000000 |
| 295000000 |
Tämä vaikuttaa mukavan paljolta, mutta tämä on samalla myös ainoa target / “ohjeistus” jota olemme saaneet aiheesta. Jimillä on varmasti kaikkein paras käsitys AOLn mahdollisuuksista ja ko markkinasta. 
E. tuohan on aika lineaarisesti kasvava “malli” eikä varmaan vastaa totuutta. 500 hinta on myös ihan hihasta vedetty arvaus. 700 CAD taitaa olla yksittäisen AOLn virallinen hinta, mutta hintalappu jonkun pankin kautta ja Voxturin osuus siitä on aikalailla arvoitus.
E. 200 CAD per AOL olisi noin 118 000 000
25 tykkäystä
BW on yksi Freddie Macin integroiduista Secondary Market Advisoreista, yhdessä esim. Black Knightin omistaman Optimal Bluen, MIACin ja Ellie Maen kanssa. Ei tämäkään huono asia voi olla.
What Do APIs Enable a Vendor to Do?
- Seamlessly integrate a Seller’s technology vendor with Freddie Mac Seller data to improve the pricing and committing secondary marketing processes.
- Customize pricing requests to better meet the unique needs of each Seller.
- Introduce a new way for Sellers to take out Freddie Mac cash or guarantor commitments directly from a vendor’s platform.
… FreddieMac - Single-Family
Ehkä vähän tylsän kuuloista, mutta antaa kyllä BWn touhuista erittäin ammattimaisen kuvan, että on olemassa/käytössä F&F standardit rajapinnat 
Fannie rajapinta löytyi jo nimen perusteella aikaisemmin, mutta Freddie tieto taisi uupua vielä.
25 tykkäystä
Average revenue of 500 dollars for aol seems a bit high, because the lawyers fee is probably a large percentage of the total price. Of course if Voxtur uses it’s own lawyers then it’s a different matter. If I don’t remember wrong, Jim said in some interview that voxtur gets on average something like 100 dollars for one aol?
@Colin_Fisher I think many would be interested to hear your estimation about how that 400 million revenue is divided between different business segments.
6 tykkäystä
I will never break this down - that only invites vitriol and invective from the trolls lurking in the dark. I rarely post directly on this board because of that.
8 tykkäystä
Trolls will be driven away with torches & pitchforks, I’d love to hear more about your views for FY23.
If we do 160m this year, we need 240m more next year. If Voxtur gets 200cad per AOL, it would require 1.2m AOLs next year or 100k per month on average. But then again we will most likely see revenues from current businesess grow next year, maybe we could see 200m revenues excluding AOL in FY23.
32 tykkäystä
I will only remind you that you are forgetting about Blue Water.
8 tykkäystä
Muistan, kun viime vuonna Q3-raportin aikoihin foorumeilla ennustettiin 400-500 miljoonan liikevaihtoa myös tälle vuodelle. Foorumiennusteiden perusteita ei liiemmin tuolloin avattu - ja jos avattiinkin, niin metsään menivät. Puolestaan jos analyytikko ennusti 200-250 miljoonan liikevaihtoa vuodelle 2022, tämä teilattiin etenkin kanadan foorumeilla ankarasti perusteettomasta low-ball-ennusteesta. Nyt ollaankin sitten ilmeisimmin jäämässä 160 miljoonan huitteille, eli käytännössä nollakasvuun Q4 2021 liikevaihtoon nähden, eikä yhtiö lokakuun lopussa ole kyennyt laatimaan ohjeistusta liikevaihdosta tai kannattavuudesta ensi vuodelle. Tämä vähän viittaa siihen, että yhtiön ennusteiden osalta kaikki arvaukset ovat tällä hetkellä yhtä hyviä yhtiön julkistamien tietojen pohjalta.
Totta kai vaikea markkinatilanne on varmasti vaikuttanut osaltaan myös Voxturiin, mutta johdon mukaan osan liiketoiminnasta pitäisi olla vastasyklistä. Lisäksi Voxtur on tilanteessa, jossa se valtaa ja luo markkinoita nollasta, joten markkinatilanteesta riippumatta on huolestuttavaa, jos tässä tilanteessa ei kyetä saamaan aikaan kasvua.
Kun täälläkin keskusteltiin, miksi kurssi tippuu hyvistä uutisista huolimatta, on tähän mielestäni varsin selkeät syyt. Mitkä ovat julkistettujen uutisten vaikutukset milläkin aikavälillä yhtiön liikevaihtoon ja kannattavuuteen? Paha sanoa.
Erityisesti Kanadan foorumia lukiessa on myös selvää, että luottamus johtoon on rapautunut, kun avokätinen palkkiomalli ja operatiivinen suoritustaso eivät ole tänä vuonna kulkeneet käsi kädessä. Joka tapauksessa kurssigraafin ja volyymien perusteella joku tai jotkut suuret omistajat ovat tehneet omat johtopäätöksensä, ja myyvät omistuksensa laitaan. Herää kysymys, ovatko suuremmat omistajat paremmin informoituja kuin me täällä Suomessa; TSXV:n tuntien todennäköisesti ovat. Lisäksi johtoa usein kritisoidaan erinäköisissä videoissa mainostetuista tiedotteista, joista ei sittemmin kuulukaan mitään.
Vuosi lähenee myös loppuaan ja alkaa näyttää, että Nasdaq-listauksen lisäksi myös TSX-päälistalle siirtyminen ei sittenkään toteudu vuoden loppuun mennessä. Tähän voi olla syynä huono markkinatilanne, tai sitten yhtiön hallintoon liittyvät ongelmat (mm. isot lähipiirisaatavat taseessa, erikoinen palkkiomalli). Nasdaqiin ei toki hetkeen ole asiaa, nykyisellä osakekurssilla pitäisi tehdä sen luokan reverse split, että siitä ei hyvää seuraisi. TSX:ään pyrkimiselle ei sen sijaan pitäisi vastaavia esteitä olla.
Pidetään ilman muuta peukkuja Voxturille, itsekin tän kanssa oon tänne montun pohjalle valunut. Toisaalta ymmärrän kyllä, että kurssikehitys tuskin tuosta kummenee, jos yhtiö ei lyö tiskiin näyttöjä numeroiden muodossa.
80 tykkäystä
Tässä Jordanin erittäin ympäripyöreä vastaus kysymykseen missä viipyy ja koska saadaan 2023 ohjeistus. Tämä tiistailta 25.10.
"At the time we are not comfortable with providing financial guidance for 2023. There are a number of reasons for this, but to name a couple is that we are still working through the integrations with Blue Water and being able to have more clarity around the net new revenue opportunities by joining forces and certain macroeconomic impact and market volatility as a result.
However we are working our way through our 2023 budget process which will obviously be able to give the management team more clarity and confidence in being able to issue any type of guidance for 2023.
Further to the above, we have issued a range of revenues earlier this year and have been trying to incorporate various financial metrics in each of our acquisition press releases (ie. MTE and Blue Water).
Hopefully the above helps provide some colour around how we are going about updating and providing financial guidance in the future."
22 tykkäystä
Ja kertauksena Eight Capitalin ennuste vuodelle 2023, elokuulta 2022->229,6M. (tälle vuodelle 163M)
Toki Voxturilla itsellään on se paras näkemys, eli ei auta kuin odottaa…
21 tykkäystä
I know, I like to think of it as “icing on the cake” which takes the bottom line from red to black faster than anticipated.
16 tykkäystä
I think your $100/AOL might come from this video (at 12:35) when Mariusz talks about white labeling AOL for title companies and then making $100/AOL from them:
So that is Mariusz’s guess I don’t think the management has came up with any estimate about how much profit on average one AOL would make for Voxtur other than Gary saying in this video (at 35:15) Voxtur (VXTR) Exec Chair Gary Yeoman & CEO Jim Albertelli Pitch, Deep Dive, Q&A - YouTube that Jim expects the margins of AOL to be north of 60% at the end of this year. Mariusz has also came up with for example $200/AOL when AOL is offered to others operators. If I’m not wrong all these numbers in these videos and in this forum are just guesses.
Edit: Okay so I was wrong. Thanks for @jinf90
10 tykkäystä
Voxtur Radius Research Reaction - YouTube
Tuo muistelemani 100 dollaria per aol perustui itseasiassa tähän videoon. Kohdassa 16.15 Jim mainitsee aol:n kasvumahdollisuuksista, että “it could be a big number if it’s 100 dollars a unit…”
12 tykkäystä
First American Q3 earnings callista poiminta. First American Financial Corporation - Investors - Overview (Isoimpia Title Insurance toimijoita)
Kohdasta 17:00 eteenpäin kysytään AOL:ista:
- Paljon pressiä, mutta ei ole kuulemma näkynyt
- Jotain selitystä huonommasta korvattavuudesta (viittaa varmaan tuohon UWM-AOL:iin, eikös Voxturin ratkaisun kylkeen tule tuo “transactional liability insurace”, joka korvaa mm. noita oikeudenkäyntikuluja jotka tuossa mainitaan? ← paitsi että ei taida korvata, vaan suojaa lenderiä ja Voxturia…? En tajua
- Tarkassa seurannassa
Jännä muuten, että joku First American kehityksestä vaastaava Vice Presidentti käy välillä tykkäämässä Voxturin linkkaripostauksista. Eihän tämä mistään toki kerro, mutta mielenkiintoista silti.
26 tykkäystä
Tässä myös copy-pastena seekingalphan transcriptista:
John Campbell
Okay. Makes sense. And then just kind of thinking about the industry here. I mean, I saw the rule changes from Fannie and Freddie around the acceptance of the attorneys, I think in letter – you guys have seen some – I guess we’ve seen some smaller proptech players, kind of, launching new offerings.And then a couple of weeks ago, I think it was United Wholesale talked about ramping up its own offering and then also originate mortgages without the lenders title insurance. I’m just curious about how you guys are viewing that? Is that more noise, or is it something that you’re going to look to address?
Ken DeGiorgio
Yes, yes. I mean it’s a good question. I mean I think, obviously, they’ve – these attorney opinion letters generated a lot of press. But I don’t think – so far, we haven’t really seen much of an impact. But obviously, we’re monitoring it closely.I think that once lenders and the GSEs appreciate the limitations of AOLs, I mean some of the things we’ve seen, for example, that have to prove negligence against lawyers, which is hard to do. There might be a statute of limitations. It’s not clear if the coverage is for the life of a loan.
And I think the biggest thing is there’s no cost of defense in some of these – in most of these policies, all these policies we’ve seen, which is interesting because I think they were originally built to help low and moderate income borrowers who actually are probably the least able to bear the costs associated with defending title. So, we’re watching it, but so far, it hasn’t been really impactful.
18 tykkäystä
Taas vahvaa mielipidekirjoitusta AOL:in vaaroista 
Tuo on sillä oletuksella kirjoitettu, että AOL ei sisältäisi mitään vakuutusta. Tekstissä viitataan kuitenkin Fannie Maen päätökseen, jossa tuo vakuutus vaaditaan, eli ei johdu siitä että käsittelisi UWM:n AOL-versiota.
An attorney opinion letter is simply that – an opinion based on a search of the public record, and not coverage for unknown risks, like title insurance. In the absence of title insurance, lenders and property buyers will be left to fight over the consequences if the attorney’s opinion turns out to be incorrect.
16 tykkäystä
Maailmassa on vaikka kuinka mullistavia ideoita ja toteutuksia jotka ei kuitenkaan loppupeleissä breikkaa syystä tai toisesta. Omalla kohdalla suurin ongelma ja kysymysmerkki Voxturin tuotteissa on niiden laatu. Kenelläkään meistä ei käsittääkseni ole kokemusta palveluiden/tuotteiden käytöstä? Pelkästään käyttäjäystävällisen näköinen palvelu tai yksinkertainen tuote ei tarkoita, että se olisi helppo implementoida nykyisiin prosesseihin tai niiden tueksi.
Esimerkkinä Anow. Alan mullistava palvelu mikä tulee tottakai lyömään läpi. Loppupeleissä kaikki on kiinni toteutuksesta ja minusta tuntuu että tässä on enemmän lyöty huti kuin läpi. Sivun kävijämäärien lasku ja Reddit keskustelu ovat suuria red flägejä itselleni.
Harkitsen vakavissani position heivaamista alamäkeen, mutta olisi mahtavaa tietää ennen tätä onko muilla samoja tai eriäviä ajatuksia liittyen nimenomaan tuotteiden laatuun tai toteutukseen.
19 tykkäystä
Vaikea väittää puolesta tai vastaan, kun ei ole omaa kokemusta palveluista. Oletko arvioinut Blue Waterin tuotteita? Se on osa Voxturia, joka on näyttänyt hyvää marginaalia ja kysynnän nopeaa kasvua. Voisiko se olla merkki siitä, että firmalla on myös aihioita, joita tarvitaan ja halutaan käyttää?
Oma positioni nykykurssiin on alle 3% koko salkusta, joten on varaa katsoa tämä arpa loppuun saakka. Siksi myynti ei ainakaan vielä ole omassa mielessä.
17 tykkäystä