Selvittelin viikonlopun ratoksi title insuranceen liittyviä vaihtoehtoisia tuotteita ja patentteja (Doma, Radian ja Voxtur) ja näiden lähestymistapojen eroja. Tässä on paras ymmärrykseni näistä tällä hetkellä, mutta virheitä saattaa toki olla.
Radian oli 2000-luvun alussa tarjonnut vaihtoehtoista tuotettaan uudelleenrahoituksen (refinancing) yhteydessä. Eli kun aiempaan lainaan oli jo myönnetty title insurance, he pystyivät ilman uutta tutkimustyötä vakuuttamaan samaa kiinteistöä vastaan otetun uuden lainan ja tarjoamaan tämän vähäriskisen vakuutuksen alhaisella hinnalla. Radian ei pitänyt ”lien protection”-tuotettaan hintasääntelyn alaisena title insurancena, mutta kilpailijat ja tuomioistuin pitivät, ja tuotteen tarjoaminen piti lopettaa. Jos tuotetta olisi pystynyt tarjoamaan, se olisi ollut sekä nopeampi että halvempi kuluttajalle, mutta toisaalta käytettävissä vain näissä refinance-tilanteissa. Mitään teknologista innovaatiota tuohon tuotteeseen ei käsittääkseni liittynyt.
Doma on patentoinut title insuranceen liittyvää teknologiaa. Heidän ratkaisunsa perustuu koneoppimismalliin, joka osaa taustatietojen perusteella ennustaa, liittyykö lainan vakuutena olevan kiinteistön omistusoikeuteen ongelmia. Jos malli ennustaa riittävällä varmuudella ettei epäselvyyksiä löydy, niin vakuutus voidaan myöntää ilman ihmisen tekemää tutkimista. Kuluttajan kannalta lopputuloksena on, että title insurance -päätöksen saa saman tien, mutta toisaalta vakuutus itsessään on ihan perinteinen ja on ymmärtääkseni hintasääntelyn alaisena. Jos ennustemallin perusteella vaaditaan tarkempaa tutkimustyötä, niin sitten prosessi taitaa mennä ihan perinteisen kaavan mukaan. Doman ratkaisu liittyisi siis ennen kaikkea yhtiön sisäiseen tehokkuuteen vakuutusten myöntämisessä.
Voxtur tarjoaa title insurancen sijasta lakimiehen laatimaa asiakirjaa (attorney opinion letter), jossa yksilöidään mistä kiinteistöstä on kyse ja mitä rasitteita siihen liittyy, ja tiedon siitä ettei näihin liity tekijän näkemyksen mukaan epäselvyyksiä. Voxturin patenttihakemuksen perusteella teknologia ei liity niinkään riskin arviointiin, vaan asianajajan avustamiseen tietolähteiden automaattisessa valitsemisessa ja tietojen validoinnissa.
Voxturin tuotteen lopputuloksena on siis lakimiehen laatima ja allekirjoittama näkemys, jonka tuottamisesta on tehty aiempaa tehokkaampaa, ja joka siten pystytään tarjoamaan halvemmalla hinnalla. Vakuutusturvana taitaa olla vastuuvakuutukseen rinnastuva vakuutus, joka korvaa selvitystyössä tehdyistä virheistä aiheutuneita kustannuksia.
Tässä esimerkki attorney opinion letteristä, joskin ilmeisesti lentokentän rakentamiseen tms liittyen: https://www.faa.gov/airports/central/airports_resources/media/sample-title-opinion.pdf
Tuollaista sitovaa ja allekirjoitettua dokumenttia olisi varmasti aika haastavaa tai mahdotonta tuottaa koneellisesti.
Eli yhteenvetona:
Radian:
-
+ Nopeampi ja halvempi kuluttajalle
-
- Soveltui vain refinance-tilanteisiin ja todettiin niissäkin lain vastaiseksi
Doma:
-
+ Automatisoitu ja erittäin nopea toimitus. Oletettavasti myös halvempi osavaltioissa, joissa ei ole hintasääntelyä.
-
- Hintasääntelyn piirissä. Monimutkaisemmat tapaukset menevät edelleen perinteisen käsittelyn kautta
Voxtur:
-
+ Nopeampi ja halvempi kuluttajille. Ei hintasääntelyn piirissä.
-
- Tällä hetkellä Fannie Maen ostamat lainat vaativat title insurancen. Ei täysin automaattinen, vaatii lakimiehen työtä.