Alla on Ekin kiinnostavat ja pätevät kommentit analyytikkopuhelusta. 
Wärtsilä järjesti eilen Q2:n hiljaista aikaa edeltävän analyytikkopuhelun. Tarjolla ei ollut yllätyksiä, mutta kylläkin mielenkiintoisia taustatietoja markkinoista ja Wärtsilän asemasta. Ennusteemme ovat muuttumattomia ja osake on yhä edullisesti hinnoiteltu.
Technology group Wärtsilä has been contracted to extend the capacity of the regasification system installed onboard the ‘LNG Croatia’ with a new regasification module. The 280-metre long Floating Storage and Regasification Unit (FSRU) vessel is owned by Zagreb based LNG Hrvatska, and acts as the company’s LNG terminal on Krk island. The order for the new system was booked by Wärtsilä in Q2, 2023.
The new module will supplement the vessel’s existing onboard Wärtsilä regasification system and increase the terminal’s capacity with 212 mmscfd (million standard cubic feet per day) or 250,000 m3 per hour. The expanded capacity helps position Croatia as an energy hub for the region.
In addition to the new regasification train, Wärtsilä will also supply the engineering for the capacity conversion. The plant will be installed during summer 2025.
Mielenkiintoista, että GS anaaliitikko tiimin näkemys wärrestä on aika strong sell, tavoitehinta 12 kk 7.5 € nurkilla.
Viimeaikaisten johdonkin kommenttien perusteella en löydä mitään järkevää selitystä tuolle 7,5€ tavoitehinnalle…
A newly published whitepaper by technology group Wärtsilä provides an in-depth study on the potential of Power-to-X (P2X) fuels in enabling a decarbonised future for the global energy sector. Entitled “The feasibility of Power-to-X fuels for power generation”, the study examines the entire value chain of P2X fuels, analyses cost predictions, and provides detailed analysis of P2X fuels in energy systems via Wärtsilä’s extensive modelling capabilities. The new and comprehensive analysis brings clarity to the economic feasibility of P2X fuels.
P2X technologies convert electricity into carbon-neutral synthetic fuels. Combined with balancing power generation such as engines or energy storage, this process is widely viewed as being a viable means to achieve sustainable power production. The main P2X fuel options for power generation in the study are green hydrogen, synthetic methane, ammonia and methanol.
Wärtsilä has invested heavily in the development of engines capable of operating with sustainable fuels, including P2X fuels. The company has outstanding testing facilities and capabilities, as well as years of in-house experience. Wärtsilä’s Sustainable Technology Hub features a dedicated fuel laboratory where testing and engine compatibility assessments can be carried out under one roof.
Wärtsilä has considerable expertise in power system modelling. Wärtsilä’s in-house modelling team utilise PLEXOS, a third-party techno-economic simulation software, allowing Wärtsilä to assess the feasibility of utilising P2X and energy storage under actual operating conditions. Wärtsilä supports its partners with project level analysis using PLEXOS and Excel tools. The study provides a comprehensive feasibility analysis on the cost of using sustainable fuels for reliable power generation and long-term storage in the future.
Technology group Wärtsilä has completed another crucial milestone in demonstrating the safety of its energy storage system (ESS), GridSolv Quantum. After rigorous testing and the release of one of the most advanced fire alarm systems on the market, Wärtsilä is now compliant with the NFPA 69 Standard.
The Standard, which sets the safety requirements for explosion prevention systems, provides security and confidence for Authority Having Jurisdictions (AHJs), the fire service, and other stakeholders that Wärtsilä continues leading the industry by example when it comes to safety.
To meet the Standard, Wärtsilä undertook extensive computational fluid dynamics (CFD) modelling of different gas dispersion models and verified the modelling with real-life tests. The testing went beyond requirements set by the Standard by performing 25 tests between December 2022 and May 2023, including using the peak release rate and gas composition that would realistically be emitted by a thermal runaway event. During the tests, Fire and Risk Alliance (FRA) observed that the ESS actively exhausted all flammable gas in the enclosure, kept the lower explosive limit under 25% and successfully prevented deflagration and explosion. The results of the testing demonstrate that Wärtsilä’s ventilation systems will work as expected to provide an active means of protection in the event of flammable gas release.
In addition to this testing, Wärtsilä released an Addressable Fire Alarm System, one of the most advanced fire alarm systems on the market. The new Addressable Fire Alarm System provides a high level of configurability, enabling it to be customised to meet the specific needs of each site. The new intelligent addressable modules offer a wide range of data output, allowing customised notifications and controls to provide first responders and facility managers with valuable information. The detectors can be individually monitored, enhancing troubleshooting capabilities for facility managers to improve the speed and accuracy of the response. In addition, the intelligent modules can annunciate a gas alarm and automatically and remotely activate the gas ventilation system, ensuring the safety of the first responders by providing complete visibility and control. The first systems are expected to be delivered before the end of 2023.
“Lisäksi Wärtsilä teki arvonalentumistestin Portfolio Business -liiketoiminnalle, jonka tuloksena kirjattiin 45 miljoonaa euroa arvonalentumisia liikearvoon ja muihin pitkäaikaisiin varoihin. Kirjaus heijastaa Portfolio Business -liiketoiminnan odotettua alempia tuloja ja on vertailukelpoisuuteen vaikuttava erä.”
Taas katosi 45 miljoonaa euroa kuin ohimennen.
Onneksi tämä on aika pieni raha Wärtsilän kokoluokassa?
“Tämän seurauksena Olkiluoto-projektiin liittyvä 40 miljoonan euron kustannusvaraus heikentää Wärtsilän Energy-liiketoiminnan vertailukelpoista liiketulosta vuoden 2022 neljännellä vuosineljänneksellä.”
Tässäkin oli vain 40 m€ varaus.
“muutokseen liittyvien kustannusten arvioidaan olevan noin 130 miljoonaa euroa”
Säästöjä saadaan, mutta tähänkin palaa 130 m€ 
Eihän Venäjän hyökkäystä Ukrainaan ennalta nähnyt. Onneksi rahaa paloi vain 200 m€.
https://www.wartsila.com/fi/sijoittajat/taloustieto/taloudelliset-tavoitteet-ja-saavutukset
" TAVOITE
12%:n liiketulosmarginaali"
Aika paljon saa parantaa, että päästäisiin edes lähelle taloudellisia tavoitteita!
Noita kertaeriä voi suhteuttaa Wärtsilän nettotulokseen. Vielä 2018 tulosta tuli ihan kivasti, mutta viimeisen neljän vuoden nettotulos on yhteensä 485 m€.
Kyllä tässä uskoa ja kärsivällisyyttä vaaditaan, kun ohjeistuskin on tätä tasoa
TIME-lehti on nimennyt teknologiakonserni Wärtsilän maailman 100:n vaikutusvaltaisimman yrityksen listalleen. Lista nostaa esiin yrityksiä, joilla on poikkeuksellisen suuri vaikutus ympäri maailmaa.
TIME on antanut Wärtsilälle tunnustuksen yhtiön pitkäjänteisestä pyrkimyksestä ja panostuksista innovaatioihin sekä tavoitteesta pyrkiä kohti hiilineutraalia energia- ja merenkulkualaa. Wärtsilä johtaa muutosta kohti tulevaisuutta, jossa sähkö tuotetaan sataprosenttisesti uusiutuvalla energialla energiamarkkinoiden innovatiivisten teknologioiden ja elinkaariratkaisujen avulla. Yhtiö myös toimii ekosysteemimallin mukaan ja vaalii olemassa olevia ja uusia kumppanuuksiaan maailmanlaajuisesti. Tunnustus on annettu erityisesti Wärtsilän energian varastointi- ja optimointiteknologia -liiketoimintayksikölle, joka rakentaa ja integroi älykkäitä, kokonaisvaltaisia energiaverkkoratkaisuja.
Wärtsilän maailmanlaajuinen energian varastointikapasiteetti ylittää kuusi gigawattituntia yli 110 projektissa kuudella mantereella, aina suurimmista ja monimutkaisimmista verkoista syrjäisimpiin ja elintärkeisiin itsenäisiin järjestelmiin
Technology group Wärtsilä has been contracted by Swedish ferry operator Stena Line to carry out and convert some of its vessels to operate with methanol fuel. As methanol is one of the key components of decarbonisation in the maritime industry, this contract will equip the vessels with unmatched fuel flexibility, thus marking an important milestone in Stena Line’s journey towards becoming a leader in sustainable shipping. The conversions will include the fuel supply system and engine modifications, as well as integrating the new installations with the ships’ existing systems. The contracts were booked as order intake by Wärtsilä in June 2023.
Technology group Wärtsilä has signed a renewal of its Operation & Maintenance agreement with Brazilian independent energy producer Geradora de Energia do Amazonas (Gera Amazonas). The agreement covers the UTE Ponta Negra power plant in Manaus and has been in place since 2006 when the plant was commissioned. The two-year renewal ensures that Gera Amazonas can meet its power purchase obligations with Eletronorte. This latest order was booked as order intake by Wärtsilä in April 2023.
Originally the plant operated on heavy fuel oil, but in 2013 it was converted to operate with gas/diesel technology. Wärtsilä subsequently carried out a full gas conversion in 2020 with five Wärtsilä 50SG gas-fuelled engines installed. The plant now operates in 24/7 baseload mode delivering 60 MW to the system.
Parts and service for all planned overhauls are included in the broad scope of the agreement.
OP nostaa Wärtsilän tavoitehinnan 9,50 euroon (aik. 9,00 eur) ja suosituksen vähennä-tasolle (aik. myy)
Eki on antanut ennakkokommentinsa perjantaina julkaistavasta Q2-raportista.
Wärtsilä julkistaa Q2-raporttinsa perjantaina 21.7. klo 8:30. Odotamme tilauskertymän pienentyneen vahvalta Q1:ltä, mutta kasvun jatkuneen vuositasolla. Tukeva tilauskanta on vauhdittanut liikevaihdon kasvua ja marginaaliajureiden suunta on positiivinen. Pidämme todennäköisenä seuraavien 12 kuukauden markkinanäkymän säilymistä ennallaan. Osakkeen arvostustaso on edelleen matala.
Wärren tulos ulkona.
” KESKEISTÄ KAUDELTA HUHTI–KESÄKUU 2023
KESKEISTÄ KAUDELTA TAMMI–KESÄKUU 2023
Erkin kommentit
Näkymät ennallaan
Wärtsilä säilytti markkinanäkymänsä ennallaan eli Q3’23-Q2’24:n kysyntäympäristö on samankaltainen kuin vertailujaksolla sekä Marine-liiketoiminnoissa että Energyssä. Tämä oli odotettua. Wärtsilä sanoo etenevänsä askel askeleelta kohti kannattavuustavoitettaan. Yhtiö toteaa, että palveluiden kannattava kasvu jatkuu ja että energian varastoinnin kannattavuus on kohentumassa. Pidämme viestiä positiivisena.
Kokonaisuus neutraalista positiiviseen
Kaikkiaan raportti oli tilauskertymän ja kannattavuuden osalta positiivinen yllätys, vaikka liikevaihto jäikin odotuksista. Näkymäkommentti oli yllätyksetön. Lopullinen arvio edellyttää lisätietoja eri liiketoimintojen kysyntä- ja kannattavuusajureista. Odotamme melko neutraalia tai lievästi positiivista kurssireaktiota.
Wärtsilä menee vastavirtaan muita konepajoja kun tilauskertymä on parantunut viime vuodesta.
+13,61% juuri nyt. Heh. 
No, olisin kyllä allekirjoittanut Erkin analyysin. Toisinaan näitä reaktioita on aika vaikea ennustaa.
Mukava nähdä Wärtsilä vihdoin hyvässä ja edelleen paranevassa iskussa. Ilmastonmuutos taannee ripeän kasvun Energy-liiketoiminnassa vuosiksi eteenpäin. Arvaamaton terroristivaltio naapurissamme on nopeuttanut LNG-terminaalien rakentamista ja ajurit ovat osittain samat kuin energiassa.
Ero muihin konepajoihin on tosiaan huomattava, kuten Enska totesi.
Juu ihan mukavaa viherrystä tästä salkussa. 
Tasapainottaa vähän Nokian toisen suuntaista trendiä. 
Kyllä tuossa itsekin vähän yllättäin kurssipomppua
Eilen tein vielä ostosuunnitelmani mukaan pienen lisäyksen.
On tätä tästä nyt mielenkiintoista seurata minkälaista tulosta alkaa tulla ja jatkuvatko nyt kvartaali kvartaalilta positiivinen suunta.
Omasta mielestäni wärrellä on kyllä kaikki palikat hyvään asemaan toimialansa markkinassa. 
