Myös minulle tuli isoimpana yllätyksenä juurikin tuo kilpailun kiristymismaininta. Se, että pilvipalvelujen liikevaihdon kasvu takkuaa saman aikaisesti, on huolestuttavaa… 
Tunsin myös jonkun verran yhtiötä, siksikin tämä negari oli aika iso yllätys. Vaikea uskoa tämän jälkeen mihinkään menestystarinaan lähitulevaisuudessa, ainakaan nykyjohdolla yhtiötä johdettaessa… 
Tämä ei anna kyllä mitenkään hyvää kuvaa WithSecuren viestinnästä ja luottamuksesta. Ihmetyttää tämä kahteen maaliin pelaaminen. Toivottavasti laiva saadaan takaisin oikeaan suuntaan.
Aikaisemmalla tappiotahdilla kassan pohja olisi paistanut vuodenvaihteen tienoilla. Nyt kun liikevaihto ja kannattavuus edelleen laskevat, voi olla että Hintikka saa jo syyslomalla lähteä lakki kourassa pankinjohtajan puheille tai alkaa suunnittelemaan antiesitettä.
Jaa, tiedä häntä, mutta harvinaisen kova on ollut luotto Risto S:n yhtiöihin kun molemmat on “kassavirtaa ja kovaa kasvu” teeman alla. Tuurillahan ne laivatkin seilaa; on kansan sanonta.
Kassa sulaa kyllä huolella (rahavarat vähenivät 20,6M pelkästään Q1:llä, Rahavarat 34,5M @ 31.3.2023), joten tilanne on kyllä siinäkin mielessä huolestuttava.
Mielenkiinnolla odotan jo ensi kuun suurimpien omistajien listaa.
Täältä saa ladattua myös excelin, jossa 100 suurinta omistajaa.
Tänään hereillä olijat saivat imuroitua aika edulliseen hintaan osakkeita. Toki ei pysytty ohjeistuksessa ja sitä laskettiin, mutta ei tuo liiketoiminta nyt ihan syöksyssä ole. Markkina-arvokin jo sen verran matala, että tiedä vaikka löytyisi ostaja tälle kioskille.
Tappio yli 40% liikevaihdosta, jos myytäisiin vain voitolla eli hinnat lähes tuplat, myynti olisi murto-osa nykyisestä. Ainakin tällä hetkellä numerot osoittaa että yrityksellä ei ole lainkaan toiminataedellytyksiä nykyisessä markkinassaan, toiminta pyöritetty pääosin syömällä kassa. Jos keskitytään kannattavaan toimintaan olisi firman liikevaihto helposti vain 10% - 30% nykyisestä. On helppo myydä kun myy paljon alle omakustannushinnan, jos taas heitetään porukasta 50% pihalle niin kehitys pysähtyy ja tuotteet vanhenee alalla erittäin nopeasti käsiin.
Listautuminen on puhdas kusetus F-Securelta ja sitä tuskin kukaan voi kiistää peilaten toteutuneisiin numeroihin.
Jos uudessa ohjeistuksessa pysytään niin tilanne näyttää paranevan merkittävästi.
”Oikaistu käyttökate paranee edellisestä vuodesta. Edellisen vuoden oikaistu käyttökate (arvioitu vertailukelpoinen käyttökate kahdelta ensimmäiseltä neljännekseltä) oli -23,2 miljoonaa euroa. Vuoden 2023 viimeisen vuosineljänneksen oikaistu käyttökate on välillä -4 … +1 miljoonaa euroa.”
JP Morgan lisännyt shorttien määrää analyytikkopuhelun jälkeen.
Oliskohan tänään suljettu jo osa?
En kyllä nyt puhunut virtuaalityöasemista mitään, niillä on oma asemansa esim. terveydenhuollossa mutta silti suurin osa omaa edelleen ne omat työasemat. Ja kannattaa muistaa että sen virtuaalityöaseman käyttö vaatii edelleen sen oman työaseman, joskin sen hallinta on kevyempää.
Minun pointtini oli se että tietoturvassa focus siirtyy pois siltä WS:n vahvalta alueelta eli työasematietoturvasta, entistä enemmän painopiste siirtyy mm. identiteetin ja applikaatioiden suojaamiseen ja näissä WS on auttamattomasti perässä esim. Microsoftia.
Paranoidi optimisti;
kyllä nää Riston firmat on nähty.
Vuosia roikkunut vaan mukana ja toiveissa ollut että yrityskauppa tulisi. Kun Hintikka palkattiin aattelin että ehkä nyt vihdoin alkaa tapahtumaan kun Comptel myynti 2017 oli hyvin muistissa.
Tuli jakautuminen ja edelleen ollut toiveissa että jompi kumpi lähtee. F-securen osalta kiinnosti tulevaisuuden osingot, mitkä sitten todennäköisesti romuttui suuren yrityskaupan johdosta.
Nyt alkaa näyttämään jo aika huonolta varsinkin With securen osalta. Jotenki haiskahtaa että ohjeistus on edelleen yli optimistinen.
Niin kuin joku tuossa aikaisemmin sivusi asiaa, ei nää Riston firmat tunnu koskaan realisoituvan tuottoina osakkeenomistajille.
Siilasmaan ajan Nokia (HPJ), F-secure ja Withsecure - surkeita sijoituksia ollut kaikki.
Tässä on Mika Heikkilän tviitti asiaan liittyen. 
Fivan listaa päivitetty ja shorttipositio on pienentynyt merkittävästi…Vaihto sen verran vähäistä, että saattaa kurssilla olla nostetta. Mikäli siis jatkavat position pienentämistä.
Kassa on kestänyt aika hyvin kun rahavarat @ 30.6.2023 28,8M (eli miinusta 5,7M), joten kassa kestää hyvinkin vielä ensi vuodelle jos meno tästä vielä paranee 
Kannattaa myös huomioida, että osa kassasta sijoitettu mm. korkopapereihin. Siten likvidit varat kokonaisuudessaan 47,6 MEUR. Tuossa vielä aamun ensipuraisut tuloksesta, eihän se ihan putkeen mennyt…
Happamia, sanoi Atte pihlajanmarjoista kun pureskeli WithSecuren tulosrapsaa…kiitos selvennyksestä noista kassavaroista eli rahaa on! (vielä toistaiseksi)
Tämä kiinnostanee monia, eli @Atte_Riikola haastatteli toimitusjohtaja Juhani Hintikkaa.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:15 Negatiivinen tulosvaroitus
01:19 Kilpailun kiristyminen
02:12 Erottautumistekijä
03:36 Q2-tulos
04:27 Konsultointi
05:08 Kannattavuus
06:15 Loppuvuoden fokus
Tähän liitttyen Arvopaperi on haastatellut Finanssivalvonnan vanhempaa valvojaa Minna Toiviaista. Hän kommentoi asiaa yleisellä tasolla:
“… yhtiön tulee pidättäytyä sellaisen tiedon antamisesta, mitä se ei ole julkistanut pörssitiedotteella kaikille sijoittajille.”
“Yleisesti ottaen analyytikkoyhteydet voivat olla omiaan heikentämään luottamusta arvopaperimarkkinoita kohtaan, koska ne asettavat markkinatoimijat eriarvoiseen asemaan”
“Meille tulee silloin tällöin ilmoituksia puheluista, jossa analyytikoita on informoitu laajemmin kuin mitä yhtiö on itse julkistanut tiedonantovelvollisuutensa nojalla. Näiden ilmoitusten tai omien havaintojen kautta arvioidaan, minkälaisiin valvontatoimenpiteisiin tapaus voi johtaa”
Fiva aikoo ryhtyä pikaisiin ja jämäköihin toimiin 
(lihavointi omani):
“Puutumme markkinailmiöihin tarpeen mukaan, ja tavoitteena onkin tämän vuoden aikana kirjoittaa aiheesta artikkeli.”
Juttu vain tilaajille:
EDIT: Tarkennan reiluuden vuoksi, että lihavoitu lainaus on vastauksesta toimittajan kysymykseen, onko Fivalta tulossa yleistä ohjeistusta asiaan.
Vaviskaa kaikki! Jos ette ole kunnolla niin kirjoitamme artikkelin! 
@Victor_Snellman teille olisi taas edunvalvontahommia tarjolla. Aika rajusti vedettiin taas sijoittajaa kölin alta.