Päivää, ihmettelen tässä mikä mahtaa olla syynä näin matalaan arvostukseen. Eikö yhtiöllä pitäisi olla kuitenkin kokenut ja osaava johto/henkilöstö. Ja potentiaali kasvaa ja olla kannattava yhtiö. Osakkeen hinta tällä hetkellä noin 0.78€ ja oma ajatukseni on, että muutaman vuoden sisällä noin 2-3 euron osake/ ostotarjous. Onko muilla ajatuksia kyseiseen aiheeseen.
1 tykkäys
Kyllä se tästä. 2025 on ihan nurkan takana.
Itse lähinnä mietin jos Trumpilla ja Natolla menee sukset ristiin ja jospa kävisi niin että Jenkut oikeasti irroitettaisiin Natosta?
Ehkä tämä on vähän kaukaa haettua mutta kaikella eripuralla on merkityksensä ja mitä enemmän Eurooppa/Nato ajautuisi erilleen Ameriikoista, enpä nyt usko että jenkkujen cyberturvallisuudetkaan on euroopassa niin kiinnostavia.
Mutta onneksihan meillä on yksi eurooppalainen vaihtoehto 
Jaksan uskoa että kyllä se tästä lähtee hyvään suuntaan ja ihan malliikkaasti. Taikina on jo uunissa, orotellahan että se kypsyy
Pitää alkaa lyödä näyttöjä ja tuloksia pöytään niin kurssi nousee kyllä. konsultoinnin divetsointi kestänyt, samoin yhtiön kasvattaminen sekä sitä myötä nettotuloksen tekeminen odottavat. kun nämä toteutetaan on kurssi aivan jotain muuta. jos ei toteuteta ja kassan polttaminen jatkuu, niin silloin ei ansaitse arvostusta. Johdolla ja hallituksella olisi korkea aika puheiden sijaan alkaa myös toteuttaa asioita.
Lisää palkintoa Italiasta
“Parhaan haavoittuvuuksien arvioinnin/hallinnan ja korjausratkaisujen palkinto”
14 tykkäystä
Onkohan perjantain sijoittaja päivässä tulossa jo jotain konkreettista asiaa strategia päivityksestä eli konsultoinnin myynnistä vai onkohan vieläkin neuvottelut kesken?
1 tykkäys
Kylllä sijoittajapäivillä pitää alkaa avaamaan salaista arkkua ja muistaakseni osavuosikatsauksen haastattelussa sivuttiin tuota että sijoittajapäivillä puhutaan asiasta lisää.
Nyt jos milloinkaan on aika houkutella sijoittajia ja jos homma jää ihan liirumlaarumiksi, tuskin se on withsecurenkaan etu.
Tuo on hyvä pulju, käännekkin näyttää hyvältä kuten myös orastava talouskasvu yleensäkin.
Eiköhän se arvostus ala kipuamaan kohta ylöspäin eikä sitä tiedä vaikka perjantaina saadaan positiivisia yllätyksiä.
2 tykkäystä
WithSecure Oyj, Sijoittajauutinen, 22.11.2024 klo 15.00
WithSecure julkaisee uuden keskipitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen
WithSecure Oyj on määritellyt yhtiön uuden keskipitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen.
Tavoite koskee Elements-yhtiö -segmenttiä.
WithSecuren strategisten tavoitteiden mukainen uusi keskipitkän aikavälin taloudellinen tavoite on seuraava:
Seuraavien kolmen vuoden (2025-2027) aikana WithSecuresta tulee ”Rule of 30+” -yhtiö. Tavoite muodostuu seuraavista osista:
- Vuotuinen liikevaihdon kasvu prosentteina
- Oikaistu käyttökate prosentteina liikevaihdosta.
WithSecuren tavoitteena on, että näiden osien summa ylittää 30.
WithSecure ei pidä keskipitkän aikavälin taloudellista tavoitetta markkinaohjeistuksena millekään vuodelle.
3 tykkäystä
Tämä luku oli Q3:lla about 10 eli tähän rule of 30 on vielä aika paljon matkaa. Hyvä on olla kovat tavoitteet mutta olen hyvin skeptinen että onko mahdollisuuksia päästä.
4 tykkäystä
Toivottavasti huomenna saadaan perusteita Rule of 30-tavoitteelle.
1 tykkäys
Koskela mainitsi NIS2-direktiivin Aten Q3-haastattelussa ja se on toistettu jo monta kertaa käynnissä olevassa Investor Dayssa. Kysyin asiaa ChatGPT:ltä:
NIS2-direktiivi luo merkittäviä kasvumahdollisuuksia tietoturvayrityksille, kuten WithSecurelle, koska sen vaatimukset pakottavat yrityksiä eri sektoreilla investoimaan kyberturvallisuuteen. Kvantifioitu analyysi perustuu direktiivin soveltamisalaan, markkinoiden koon kasvuun ja WithSecuren vahvuuksiin.
1. NIS2:n markkinavaikutus
- Laajempi soveltamisala: NIS2 kattaa yli 160 000 yritystä EU:ssa, mikä on merkittävä kasvu verrattuna aiempaan NIS-direktiiviin. Tämä lisää potentiaalisten asiakkaiden määrää, erityisesti sektoreilla, kuten energia, terveydenhuolto, logistiikka ja ICT.
- Kyberturvamarkkinoiden kasvu: EU:n kyberturvamarkkinan arvioidaan kasvavan keskimäärin 12–14 % vuosittain vuoteen 2030 asti, ja NIS2 on yksi merkittävimmistä ajureista. Tämä tarkoittaa markkinoiden kasvua jopa 20–30 miljardilla eurolla seuraavan 5 vuoden aikana.
2. WithSecuren asema
WithSecure on erikoistunut tarjoamaan monipuolisia tietoturvaratkaisuja, kuten:
- Endpoint-suojaus: NIS2 edellyttää, että yritykset suojaavat kriittisiä järjestelmiään ja laitteitaan, mikä kasvattaa endpoint-suojauksen kysyntää.
- Managed Detection and Response (MDR): Raportointivaatimukset, kuten häiriöiden ilmoittaminen 24–72 tunnissa, lisäävät valvontapalveluiden tarvetta, joissa WithSecure on vahva.
- Consulting-palvelut: NIS2 vaatii yrityksiä kehittämään riskienhallintaa ja kriittisten toimittajien valvontaa, mikä luo kysyntää kyberturvakonsultoinnille.
3. Kvantitatiivinen arvio
- Asiakaspotentiaali: Jos WithSecure saavuttaa esimerkiksi 1 % markkinaosuuden uusista NIS2:n alaisista yrityksistä (eli noin 1 600 yritystä), ja keskimääräinen sopimuksen arvo on 50 000 euroa/vuosi, tämä tarkoittaa vuosiliikevaihdon lisäystä 80 miljoonaa euroa.
- Markkinaosuus: WithSecure on jo vahva toimija EU:ssa, ja sen markkinaosuus voisi realistisesti kasvaa 2–5 % NIS2:n kaltaisella alalla. Tämä vastaisi 160–400 miljoonan euron vuosittaisia tuloja.
- MDR-palveluiden kasvu: MDR:n osuus kyberturvamarkkinoista on kasvamassa yli 20 % CAGR-vauhdilla, mikä tarjoaa WithSecurelle lisää mahdollisuuksia sen avainpalveluissa.
4. Kasvun mahdollistajat
- Tehokas EU-läsnäolo: WithSecure hyötyy EU-painotteisuudestaan, koska se voi nopeasti mukautua paikallisiin sääntelyihin.
- Asiakassegmentointi: Fokus pk-yrityksiin, jotka usein ulkoistavat tietoturvapalvelunsa, voisi tuoda merkittävän osan uudesta kasvusta.
Haasteet
- Kilpailu: Suuret kansainväliset toimijat, kuten Palo Alto ja CrowdStrike, voivat rajoittaa markkinaosuutta.
- Hidas implementointi: Jos NIS2:n kansallinen täytäntöönpano viivästyy, kasvumahdollisuudet voivat realisoitua hitaammin.
Yhteenveto
WithSecurella on realistinen mahdollisuus kasvattaa liikevaihtoaan 80–400 miljoonalla eurolla vuoteen 2026 mennessä NIS2:n kautta, edellyttäen että se hyödyntää markkinan laajenemisen ja parantaa kilpailukykyään.
4 tykkäystä
Alla on vertailutaulukko NIS1- ja NIS2-direktiivien välisistä eroista keskeisissä vaatimuksissa ja soveltamisalassa:
| Vaatimus / Ominaisuus | NIS1 | NIS2 |
|---|---|---|
| Raportointivelvollisuus | Kyllä, rajallinen (vain vakavat häiriöt) | Kyllä, laajennettu koskemaan kaikki merkittävät häiriöt (24–72 h sisällä) |
| Kohteena olevat yritykset | Noin 15 000 EU:ssa | Yli 160 000 yritystä EU:ssa |
| Katetut sektorit | Kriittiset sektorit, kuten energia ja vesi | Laajennettu useille uusille sektoreille, kuten terveydenhuolto, ICT jne. |
| Häiriöiden hallintaprotokollat | Kyllä, perusvaatimukset | Kyllä, tarkemmat vaatimukset, mukaan lukien toimitusketjun turvallisuus |
| Toimittajaketjun valvonta | Ei | Kyllä, sisältää velvoitteen varmistaa kriittisten toimittajien tietoturva |
| Kyberturvajohtaminen | Ei velvoittavaa | Kyllä, yrityksillä oltava kyberturvastrategia ja vastuuhenkilöt |
| Sanktiot laiminlyönneistä | Ei yksityiskohtaisia määräyksiä | Kyllä, tiukemmat sanktiot, enintään 2 % liikevaihdosta |
| Kohteena olevien yritysten koko | Suuremmat yritykset | Myös pienemmät yritykset, jos ne ovat kriittisiä palveluntarjoajia |
Keskeiset erot:
- Laajempi soveltamisala: NIS2 kattaa noin 10 kertaa enemmän yrityksiä kuin NIS1, erityisesti uusien sektorien, kuten terveydenhuollon ja logistiikan, myötä.
- Yksityiskohtaisemmat vaatimukset: NIS2 sisältää tarkempia velvoitteita, kuten riskienhallinnan ja toimittajaketjun valvonnan.
- Tiukemmat sanktiot: NIS2 lisää paineita yrityksille noudattaa määräyksiä tiukempien taloudellisten sanktioiden avulla.
Johtopäätös: NIS2 on huomattavasti laajempi ja vaativampi kuin NIS1, mikä edellyttää yrityksiltä suurempia investointeja kyberturvallisuuteen ja riskienhallintaan.
5 tykkäystä
Oma johtopäätös on, että tämä selittää WithSecuren uutta strategiaa hyvin ja siihen liittyy WithSecuren kokoluokassa merkittävä kasvumahdollisuus kasvaa (ChatGPT:n €-määräisisten ennusteiden kanssa olisin varovainen). Nähtäväksi jää, miten tämä toteutuu käytännössä. Hyvä puoli tässä on, että kasvu on tulevaisuudessa ARR-pohjaista, joka on sitä ns. “hyvälaatuista” liikevaihtoa.
4 tykkäystä
Mielenkiintoistahan se olis saada withsecurelta edes jotain pientä vihjettä minkälaista liikevaihdon kasvua NIS2 myötä odotetaan euroina lyhyellä ja pitemmällä tähtäimellä, edes varovaista arviota.
Attekin on päässy niin paraatipaikalle keskelle tonttia että toivottavasti on kysymyslista tikissä 
Me jätetään nyt kaikki Aten varaan että kysyy oikeat kysymykset.
Pitää itekkin keitellä nyt kahvit, sitten odotellaan milloin ensimmäinen divestointikysymys pompsahtaa.
Withsecure longterm plan näyttää kyllä hyvältä
3 tykkäystä
NIS2 on jo pitkälti otettu käyttöön, direktiivi tuli voimaan about kuukausi sitten. En oikein keksi miksi ensi vuonna tulisi joku iso piikki tämän takia myyntiin.
Lisäksi WS:n tuoteportfolio on vain auttamattoman kevyt verratuna kilpailuun, siksi se jyrätään koko ajan jo 50 hengen yrityskokoluokassakin.
1 tykkäys
ChatGPT:n mukaan ainoastaan Belgia on onnistunut implemtoimaan NIS2:n kansallisella tasolla aikataulussa:
Alla on taulukko, joka kuvaa EU-maiden NIS2-direktiivin implementoinnin tilannetta (päivitetty marraskuussa 2024). Tiedot perustuvat saatavilla oleviin lähteisiin, ja maiden statusta on tarkennettu sen mukaan, missä vaiheessa implementointi on.
| EU-maa | Implementointistatus (11/2024) |
|---|---|
| Belgia | Laki astunut voimaan lokakuussa 2024. |
| Saksa | Useita luonnoksia; konsultointi käynnissä, viivästykset mahdollisia. |
| Suomi | Luonnos jätetty eduskuntaan; rekisteröinti alkaa 2025. |
| Ranska | Yksi luonnos; lisätietoja odotetaan keväällä 2024. |
| Italia | Luonnos hyväksytty hallituksessa, mutta odottaa parlamentin hyväksyntää. |
| Alankomaat | Luonnos valmistelussa; konsultointi Q1/2024. |
| Itävalta | Julkinen luonnos julkaistu; täytäntöönpano lokakuuhun 2024 mennessä. |
| Tanska | Ei saatavilla tarkkoja tietoja. |
| Ruotsi | Luonnos odotettavissa helmikuussa 2024. |
| Puola | Luonnos julkaistu huhtikuussa 2024, konsultointi käynnissä. |
| Espanja | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Portugali | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Irlanti | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Kreikka | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Unkari | Implementointi käynnissä; lisäasetuksia lokakuuhun 2024 mennessä. |
| Kroatia | Luonnos valmis, siirtymäkausi käynnissä. |
| Tšekki | Luonnos valmis, sisältää yksityiskohtaiset vaatimukset. |
| Slovakia | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Slovenia | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Romania | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Bulgaria | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Viro | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Latvia | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Liettua | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Kypros | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Luxemburg | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
| Malta | Ei ajankohtaista tietoa saatavilla. |
Huomioita:
- Joidenkin maiden tilanteesta ei ole saatavilla yksityiskohtaisia tietoja, mutta nämä maat joutuvat saattamaan direktiivin voimaan lokakuuhun 2024 mennessä.
- Keskeiset maat, kuten Saksa, Ranska ja Italia, ovat edenneet mutta kohtaavat viivästyksiä erityisesti sääntelyn monimutkaisuuden vuoksi.
- Pienempien maiden tilanteesta tarvitaan lisäselvitystä.
Jos haluat tarkempia tietoja tietyn maan tilanteesta, voin yrittää löytää lisätietoja!
2 tykkäystä
Tavallaan joo, käytännössä ei. Vaikka direktiivi tuli voimaan, sen paikallinen soveltaminen maittain ei ole maalissa. Toki valtaosa sen piirissä olevista yrityksistä on taatusti sen parissa jo alkuperäisen aikataulun mukaan toiminut. Mutta kyllä se varmaan joku driveri on. Toki moni saa rastin ruutuun tuon osalta käyttäen vaikka MS:n palveluja suoraan, ei Withsecurella mitään sellaista ole, jota ei moni muu tarjoaisi myös.
@Vestori täältä löydät ihan asiantuntijan lista, joka on aika paljon chatGPT:n “en oikeastaan tiedä” tasoa tarkempi / parempi: The NIS2 directive in EU: A country-by-country breakdown
7 tykkäystä
Ei tällä ole merkitystä, yritykset toimivat suurelta osin direktiivin aikataulujen mukaisesti eikä kansallisen lainsäädännön täytäänpanolla ole suurta merkitystä. Ok, ehkä jossain eteläisemmässä euroopassa ei olla yhtä tunnollisia mutta oma arvioni on että yritykset ovat jo hyvin pitkälti tehneet tarvittavat toimenpiteet.
Ja siis WS:n näkökulmasta NIS2 ei tuo oikeastaan mitään uutta, tietoturva on pitänyt olla kunnossa jo pidempään, ei kukaan järkevä firma ajattele “oho nyt tulee NIS2, meillä pitää olla päätelaitesuoja kunnossa, soitetaas WS:lle”.
Itseasiassa NIS2 voi olla jopa HAITALLISTA WS:lle kun firmat ovat joutuneet miettimään tietoturvaa vähän laajemmin ja siinä kohta WS:n heikko portfolio tulee päivänvaloon.
7 tykkäystä
Kiitos @Seinakadun_Keisari hyvästä opponoinnista! WS:n tuoteportfolion kapeus on kieltämättä ihan validi pointti, jonka sivuutin yllä olevissa viesteissäni.
3 tykkäystä
En töiden takia kuunnellut koko settiä, mutta jotenkin tuon Withsecuren strategia on edelleen mielestäni vähän tempoileva. Ei siitä nyt niin pitkä aika ollut, kun ostettiin konsultointia kalliilla ja nyt siitä yritetään päästä ymmärrettävästi eroon.
Mutta senkin lisäksi koko esityksen alkupuoli korostettiin sitä, miten “co-selling with partners” ja “small and medium sized companies” on kaiken huomion keskipiste (Elementsin osalta erityisesti, mutta tuntui CFO:kin tähän aika paljon upselling potentiaalia perustavan). Sitten kun luen vaikka Q3 rapsaa, niin siellä taas kerrotaan että sen Salesforce-palikan malli on ihan päinvastoin: myydään itse ja suurille asiakkaille. Tämä on jälleen kerran ihmeellinen ristiveto siinä, mitä Withsecure oikeasti haluaa isona olla.
Kun tavoitteetkin määriteltiin puhtaasti Elementsin kautta, niin pitääkö tuosta rivienvälistä lukea, että se Salesforce-palikka on seuraavaksi myynnissä tai strategisen analyysin kohteena?
Konsultoinnin divestointiaikeesta muuten kerrottiin yli vuosi sitten. Ei ole ilmeisesti ostajia jonoksi asti…
edit: Kuuntelin nyt tallenteen Q&A osiosta, jossa tuota Salesforce-puolta sivuttiin. Eli ilmeisesti sanoma oli, että sen kehittämiseen on motivaatiota ja kärsivällisyyttä, mutta ulkopuolinen sijoittajakin saa mukaan tulla.
4 tykkäystä
Konsulttibisnes on aika pitkälti sitä EilaKaisla -hanurinvuokrausta, parhaat työntekijät lähtee helposti muualle niin ostajan kannattaa miettiä aika tarkkaan että mitä itseasiassa on ostamassa.
Ei siis yllätä yhtään.
6 tykkäystä