WithSecure sijoituskohteena

Osakkeet
, ,
1195

Olet oikeassa – tekemistä siellä selvästi tapahtuu.

Tavoitteet on asetettu. On puhuttu Rule of 30:stä. Exposure 2.0, XDR Cloud, Infinite on julkaistu. SPHERE oli hyvin tuotettu.

Mutta juuri se tekee tilanteesta vaikeammin puolustettavan.

Kun tuot ulos kolme merkittävää päivitystä eikä näy yhtään asiakaskeissiä, kampanjaa tai ARR-piikkiä, kyse ei ole enää yrityksestä.

Kyse on toimeenpanosta.

Ja osakekurssi – kyllä, +35 % YTD näyttää hyvältä.

Mutta jos lähtöpiste oli romahdus, +35 % ei ole käänne. Se on tekninen korjausliike.

Mikä metriikka viittaisi siihen, että matka olisi alas?

Aloita Q1 ARR-kasvusta: +8 %, alle yhtiön oman ohjeistuksen (10–20 %).

Lisäksi OP:n mainitsema kohtalainen riski tulosvaroituksesta .

Ja siihen päälle SPHEREn täysi markkinareaktion puute, ei yhtään analyytikon nostoa, ei yhtään näkyvää asiakasvoittoa.

Eli kyllä – pallo liikkuu.

Mutta ei sinne suuntaan, mihin tulostaulu kaipaisi.

(Tosin on sanottu, että mulla voi olla ihan pieni taipumus negatiivisuuteen :slight_smile:

1196

Vuosi ei ole vielä ohi, ohjeistus on edelleen ihan validi.

Vuosi 2023,2024 tai 2025 H1 ei ole ollut kaikille Euroopan yrityksille mitään herkullista aikaa.

Euroopan talous piristyy ja siitä kyllä tulee todennäköisesti vetoapuja withsecurelle kuin monelle muullekkin.

Jotenkin erikoista arvioida tilannetta eteenpäin, katsomalla taaksepäin. Vai onko tuo sitten yleisin virhe sijoittamisessa jossa katsotaan kehitystä taaksepäin ,ostetaan huipuilla eikä nähdä edessäpäin olevaa arvostuksen notkahtamista :thinking:

Pitääpä ottaa tästä opiksi, tästälähtien sijoitan katsomalla taaksepäin jos se on kerran kehityksen ja menestyksen mittari.

1197

Et ole väärässä – makrotalous on ollut vaikea kautta Euroopan.

Mutta ne yhtiöt, jotka voittavat sijoittajien luottamuksen tällaisissa markkinoissa?

Ovat niitä, jotka näyttävät signaalin siitä huolimatta. Momentum, pipeline, selkeys. Asiakaskeissi. Kampanja. Käänne.

Ja rehellisesti nämä olosuhteet olisivat voineet olla etu WithSecurelle.

Kyberturvan kysyntä ei kadonnut päinvastoin, kiireellisyys kasvoi.

Tämä oli hetki erottua, ei hukkua taustalle.

Ymmärrän kyllä pointin siitä, ettei kannata tuijottaa peräpeiliä.

Mutta nyt ei puhuta kuplista tai huipuista.

Puhutaan yhtiöstä, joka treidaa historiallisissa pohjissa ei saavuta omia tavoitteitaan, eikä näytä markkinoille mitään näkyvää vetovoimaa ison tuotejulkistuksen jälkeen.

Jos sekään ei ole vilkaisu peräpeiliin arvoinen, niin mikä sitten on?

Mutta jos SPHEREn koostevideo tipahtaa ensi viikolla ja ARR ampaisee ylös

nostan ensimmäisenä W/MECSA 2025 -ginin. :cocktail::shield::fire:

Mutta eikö meidän pitäisi vaatia voittoja – ei keksiä puolustuksia ja elää toivossa?

1198
1 tykkäys
1199

Hyvä esimerkki: WithSecurea kutsutaan jatkuvasti “eurooppalaiseksi kyberturvavaihtoehdoksi”.

Ja silti kun Sijoittaja.fi julkaisee analyysin Euroopan digitaalisesta uudelleenvarustautumisesta ja sen hyötyjistä… WS ei saa mainintaa.

Mutta ketkä mainitaan?

Tietoevry
Admicom
Basware
Wärtsilä (kyllä, ohjelmistojen takia)
Visma saa jopa nimenomaisen viittauksen

Eli joko meitä ei nähdä osana tätä liikettä tai emme ole onnistuneet osoittamaan, että kuulumme siihen.

Tai todennäköisemmin: kukaan ei edes tiedä, mikä WithSecure on.

Tämä ei ole tuoteongelma.

Tämä on näkyvyysongelma.

Ei enää selityksiä, kiitos. WithSecuren olisi pitänyt olla tuossa artikkelissa ja sen te kaikki tiedätte.

1200

Jep, esimerkiksi Basware on käsittääkseni ohjelmistoyritys, joka tarjoaa ratkaisuja laskujen käsittelyyn ja hankintojen hallintaan. Se on erikoistunut taloushallinnon automaatioon.

Luotan kyberturvan kasvuun itse enemmän, esim WS.

Mutta jos artikkeli on jollekkin signaali skipata WS, vapaa maailma ja onhan toki artikkelin vaihtoehdot huomattavasti järkevämpi valinta.

1201

Totta, Basware ei ole kyberturvatoimija mutta se ei olekaan tässä se pointti.

Artikkeli ei käsitellyt pelkkiä laskutusratkaisuja.

Kyse oli Euroopan digitaalisesta infrastruktuurista juuri siitä narratiivista, jossa WithSecure väittää olevansa kärjessä.

Jos WS asemoi itsensä eurooppalaisen SaaS-kyberturvan keulakuvaksi, sen pitäisi olla tällaisessa keskustelussa eturivissä.

Se, että se ei ollut?

Ei ole artikkelin vika.

Se on yhtiön.

1202
3 tykkäystä
1203

Aihe on ilmeisen kuuma ja syystäkin. Seurausten magnitudi on vielä epäselvä,mutta kyllä nämä alkaa siirtymään ihmisten ja yritysten ihon alle.

Popkornit tulille vaan ja stetsonit tiukemmalle, jospa tästä kehkeytyisi jännityselämys ja mielenkiintoiset ajat EU laskutuspuljuille :slight_smile:

2 tykkäystä
1204

Maksumuurin takana.

EU tarvitsee oikean pilven – ”Onnistuisimme luomaan uusia standardeja sinne, missä niitä ei vielä ole” | Tivi

1205

Tämä juttu on SPHERE-tapahtuman AWS:n keynotesta.

AWS lanseeraa oman ”eurooppalaisen pilvensä” – Hintalappu liki 8 miljardia | Tivi

2 tykkäystä
1206

Jospa se tästä nyt lähtee. Ainakin ollut paljon uutisointia ohjelmisto/tietoturva asioista, toimijoista ja luotettavuudesta viime aikoina, joka luo tietenkin pieni muotoista hypeä. Uskoisin suomalaisen withsecuren luotettavuuden olevan ainakin hyvää tasoa. Ja onhan viimiset 6kk 40% plussalla.

2 tykkäystä
1207

WithSecurella tuntuisi olevan myötätuulia, ja on täysin perusteltua uskoa, että kurssinousu saa jatkoa.

Poliittisesti Euroopassa on selvästi nähtävissä kehityssuunta jossa kyberturvallisuuteen panostetaan yhä enemmän , niin EU-tasolla kuin yksittäisissä jäsenvaltioissakin. Sääntely kuten NIS2 saa vielä jatkoa ja pakottaa yrityksiä investoimaan kyberturvaan. Kaikki vaan ei ole vielä tässä leikissä mukana.

Euroopan geopoliittinen tilanne ,Trump ja jatkuva jännite itärajan suunnalla ym luo painetta vahvistaa tietoturvainfrastruktuuria. Tällainen turvallisuusympäristö suosii luotettavia toimijoita ja WithSecurelle tämäkin on jonkinlainen veturi.

Makrotaloudellisestikin Euroopan talous on toipumassa, ja digitalisaation kiihtyminen tarjoaa kasvualustan kyberturvayhtiöille. Tekoälyn yleistyminen ja pilvipalvelujen jatkuva kasvu tuovat mukanaan uusia tietoturvahaasteita, mikä lisää palveluiden kysyntää entisestään.

Lisäksi WithSecuren brändi, pitkä historia ja asiakaskunta luovat uskottavan pohjan.Ei yritys ole heikoilla jäillä, vaikka kilpailua riittää.

6kk nousu kertoo että sijoittajat alkavat heräämään potentiaaliin ja lisäheräilylle riittää tilaa.

Kaiken kaikkiaan näkisin, että tässä on kyseessä nouseva sektori, oikea ajankohta ja kilpailukykyinen kotimainen toimija.

Hyvä paikka olla mukana, toiset vaatii vielä todisteita paremmista luvuista ennen mukaan hyppäämistä.

Se on valinta sekin eikä siitä ole muuta haittaa kuin se että myöhemmin se maksaa hieman enemmän kuin aiemmin.

Toiset ovat ostaneet edellisillä huipuilla ja kenties myyneet lähestulkoon pohjilla. Saa niinkin tehdä.
Elämä opettaa ja jos ei opi, aina voi saman kaavan toistaa halutessaan.

Haluan uskoa että sinäkin salkunvartija97 saat pitkästä kärsivällisyydestäsi ja luottamisesta vielä miellyttävän palkinnon ja on hienoa nähdä omistautumisesi ja kärsivällisyytesi taso.

Ole ylpeä siitä.

4 tykkäystä
1208

Bitti kirjoittaa jo mainitusta aiheesta

"Hän katsoo, että Euroopan tulisi asettaa eurooppalaiset yritykset etusijalle.

– Suomessa tämän tulisi tarkoittaa käytännössä eurooppalaisten ja suomalaisten teknologiaratkaisuiden asettamista etusijalle myös julkisissa hankinnossa."

En olisi hämmästynyt jos sama kaikuu useammassakin EU maassa.

Se, onko joku USA palvelu laajempi tai “parempi”, menettää kyllä EUssa tällähetkellä painoarvoa, kaksin käsin.

Lumipallo on lähtenyt pyörimään, pidetään hatuista kiinni.

4 tykkäystä
1209

Aina vaan paranee.

Alkaa kuulumaan huhuja että Federal trade court on blokannu kaikki Trumpin tullit jopa niihin paikkoihin jotka on asutettu pingviineillä.

Euroopan taloudelle loistava asia mutta toiminnalla on toki jo vahingot tehty ja shiftaus EU digisuvereniteettiin kiihtyy.

Alkaa olemaan withsecurelle veturit aika kohdillaan ja hiiliin puhalletaan useammasta suunnasta.

Pakko hakea tänään lisää popkornia kun palaset vaan loksahtelee paikoilleen.

3 tykkäystä