Edellä linkattuun yrityskauppaan liittyvää suunnattua antia. Täytyy tässä illan mittaan perata nämä läpi!
6 tykkäystä
Ostos kuulostaa äärimmäisen hyvältä ja mielenkiintoiselta. Innolla odotan myös annin tietoja!
Pari lainausta kauppatiedotteesta
" The transaction is expected to result in an increasingly diversified business model with
recurring revenues."
Tämä oli myös mielenkiintoinen maininta
“The transaction also includes an option to acquire a separate entity, including a product
developed by the seller and a Big 4 company that is yet to generate any revenue. Any
future revenue will go through Web Shield and the separate entity receives a 20% royalty
should the project further materialize.”
“The Consideration Shares are issued at SEK 24.52 per share which equals the ten day VWAP of
ZignSec shares on Nasdaq First North Growth Market up to and including June 8, 2021, and using
the exchange rate EUR/SEK as of June 8, 2021 at European Central Bank.”
Ainiin, enää en ole skeptinen IPO tavotteista 2022 
Ps. Tästä tulee vahvoja Sinch fiboja!
11 tykkäystä
Aikas massiivinen kauppa Zignsecille.
Nyt ei ainakaan tarvitse enää jännittää, että päästäänkö 100m liikevaihtoon ens vuonna.
Tämä ainakin lämmitti omaa mieltä:
“Web Shield is a fast-growing company and is expected to generate strong operating margins of over 20% for the full year 2021. The majority of the company’s revenues are transaction-based and therefore recurring.”
Rustasin nopeesti “tulitikkuaskiin”. Kasvuprosentit mutulla “vaatimattomiksi”
Ja kirkkaasti yli IPO-tavoitteiden!
Toivottavasti nyt alkaisi tulemaan raportointia myös lontoon kielellä. Sen verran retuperällä toinen kotimainen, että seuraaminen hyvin vaikeaa, kun joutuu kääntäjään turvautumaan lähes kaikessa…
5 tykkäystä
Tämä taidettiin täyttää kun tuli niin nopeaa englannin kieliset tiedotteet
2 tykkäystä
Erittäin mielenkiintoista.
Web Shield ostohinta p/s 4,6 (vs. kerrottu 2021 lv ennuste 6M EUR ja ostohinta 28M EUR)
Zignsec arvostus tämän päivän kurssilla p/s 13,5 (vs. mun oma ennuste 2021 lv 40m sek)
Kauppahinta vaikuttaa mun silmiin älyttömän hyvältä!? Zignsec arvostetaan 3x korkeammalla kertoimella kuin millä Web Shield ostettiin - Web Shield näyttää kasvavan kivasti ja tiedotteen mukaan pääasiassa reoccuring revenueta tulossa + synergiat tarjoomasta yms tähän päälle.
Mielenkiintoista nähdä markkinareaktio huomenna! Jos Web Shield liikevaihto siirtyisi lähellekään Zignsec kertoimilla kurssiin niin mun matematiikalla kurssin voisi kertoa kahdella?
9 tykkäystä
100M sek “annualized” yhteenlaskettu liikevaihto tuon kaupan myötä, ja kaikki uudet isot sopimukset huomioon ottaen, voisi mennä rikki jo tänä vuonna.
v 2022 150MSEK? 200MSEK? kertoimet ropisee aika nopeasti todella alas…
3 tykkäystä
Onhan nämä kumppanit ihan solidia kamaa.
4 tykkäystä
Ja tässä suunnatun annin tuloksia. 21kr/osake ja laimennus olemassa oleville omistajille 22.6%
Swedish and international investors, including Lloyd Fonds, Altitude Capital, Consensus
Asset Management and Knutsson Holdings
8 tykkäystä
Melko neutraali reaktio markkinoilta eilisiin uutisiin.
Itse melko positiivisin mielin, eli vaikka osakekohtaista laimennusta tuli rajusti, niin p/s tuleville vuosille asettuu tämän myötä rajusti alemmalle tasolle ja eiköhän tämä näy myös osakkeen arvostuksessa viimeistään kun konkreettiset luvut alkavat raportoitua ulos. Uskon myös että tässä vielä erittäin fragmentoituneessa ja rajusti kasvassa markkinassa pitkässä juoksussa yritysostojen tie (organanisen kasvun lisäksi) on ehdottomasti voittava strategia.
Zignsec ongelma tähän asti on ollut se että vaikka se on kasvanut vahvasti, niin odotukset julkaistujen diilien perusteella on olleet vielä korkeammalla ja koska pettymyksiäkin on mahtunut matkalle, niin markkina ei taida vielä täysillä uskoa Q3/Q4 step-changeen (johon kyllä itse uskon) ennen kuin se on todistettu.
Annista tuli rahaa 41M “ylimääräistä” eli kassaan jää kaupan jälkeen ymmärtääkseni about 60M SEK mikä tarkoittaa sitä että rahat eivät ole loppumassa kesken / uusia anteja (pl. mahd. lisäostot) ei pitäisi olla tulossa. Nyt siis pikkuhiljaa Q3/Q4 alkaen fokusta EBIT kehittymiseen ja toivottavasti homma alkaa skaalautumaan liikevoiton osalta.
Anti toteutui 21kr hinnalla, eli voisi kuvitella että jos markkinoilla on isompaa hermoilua niin sieltä viimeistään alkaisi löytyä tukea ja niimpä uskon että downside riski on rajattu.
Eli itse ajattelin pistää turvavyöt kiinni ja odotella tuonne loppuvuoteen ja toivottavasti tässä matkalla julkaistaan vielä pari uutta isoa asiakassopimusta ennen kuin saadaan viimeisten kvartaalien tuloksia ulos.
12 tykkäystä
Hallituksen PJ ostelee…
ZIGNSEC: CHAIRMAN PURCHASED SHARES FOR JUST 1 MLN SEK
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Alexander Albedj, Chairman of the Board of Zignsec, on Friday bought 43,589 shares in the company. The purchase price was just over SEK 1 million. It appears from Finansinspektionen’s transparency register. Following the transaction, Alexander Albedj owns 756,239 shares in the company, according to the owner data service Holdings.
5 tykkäystä
Samainen herra myi juuri isohkon possan toisesta yrityksestänsä
Edit: @Huhtis mahtava homma!
5 tykkäystä
Olin tuossa eilen twitterin kautta yhteydessä Aktian salkunhoitaja Niko Fagernäsiin ja kysyin oliko Zignsec tuttu yhtiö hänelle. Ei ollut entuudestaan, mutta ensivilkaisulta piti keissiä mielenkiintoisena. Sopinut ensi viikolle etätapaamisen toimarin kanssa ja palaa siten asiaan arvionsa kanssa!
16 tykkäystä
Olisi kyllä hienoa jos tälle saisi analyytikkoseurantaa! Olen nähnyt vain tammikuussa LINC tekemän analyysin missä ennustettiin 2023 100m sek liikevaihtoa / 30kr tavoitehintaa ja ”overweight” ja nythän tuo 100m sek ja paljon enemmänkin paukkuu rikki jo ensi vuodesta…
3 tykkäystä
BasisID:llä muutamia rekryjä tullut
5 tykkäystä
For the first four months of 2021, ZignSec’s total revenue amounted to approximately SEK 7.1 million and Web Shield’s total revenue amounted to approximately SEK 17.7 million, which means unadjusted total pro forma revenue for the ZignSec group of approximately SEK 24.8 million for the period.
The number of employees in ZignSec amounts to 45 people and over 40 people for Web Shield. The total number of employees in the group therefore now amounts to over 85 people. ZignSec has over 100 customers and Web Shield over 300 customers. The total number of customers in the group therefore now amounts to over 400.
7 tykkäystä
Edit1: “Same size deals in late stage pipe” 
Edit2: Zignsec Q1 2021 oli 5,1M SEK (1,7M SEK/kk), näyttäisi että huhtikuu ollut 2M SEK eli Q2 Zignsec osalta voisi odottaa olevan luokkaa 6M SEK mikä olisi odotusten mukainen noin 100% kasvu vs. Q2 2020.
12 tykkäystä
Kalvoista vielä nostetaan tämä.
Eiköhän tuolta löydy seuraava yritysostokohde. En ihmettelsi, jos mahdollinen/potentiaalinen kohde on jo käsissä. Seuraavaa ostoa odotellessa 
Edit: @Jorma_Peras Ei sen Ruotsista tarvi olla
4 tykkäystä
Kävisihän tuo järkeen, että samasta palvelukokonaisuudesta löytyisi myös asiakasta suojaavaa huijauksen estoa ja tunnistusta. Sitä en tosin tiedä, että kuinka tuollaisen TRM:n kehittäjiä löytyy sopivasta kokoluokasta ja kuinka puhtaasti siihen on keskitytty. Olettaisin, että tuo osio pitää varmaan kehittää itse kun en ainakaan pikaisella google-fulla löytänyt yhtään aiheeseen paneutunutta ruotsalaista yhtiötä. Sen tiedän, että Amazonilla ainakin on tuommoista, mutta kyseistä puljua ei ZignSec varmaankaan ole ostamassa 
Edit: Joo tiedän.
2 tykkäystä
MitID:n aikajanaa
Kääntäjän läpi
"Over the summer, up to 7,000 test persons will test the new MitID. Once the solution has been tested and the last adjustments have been made, everyone who currently has NemID must switch to MitID. This is done to make Denmark ready for the digital challenges and opportunities of the future. The first users are expected to receive MitID from August 2021. "
Edit
5 tykkäystä
Noniin Niko palasi ajatustensa kanssa Zignsecista. Lainaan alle mitä mieltä hän yhtiöstä oli. Tämä tarjoillaan kuitenkin ison disclaimerin kanssa, ettei ole suositus mihinkään suuntaan ostaa tai myydä. Pyysin vielä luvan, että saan ne tänne jakaa ja kiitin effortista, jonka oli laittanut tämän eteen.
"Tykkään Zignsecistä. Tosin pitää laittaa disclaimer tähän, että tämä thread ei ole sijoitusneuvontaa tai sijoitusneuvo.
Muutama pointti:
Pros:
- Yhtiön visio
- Johdon osaamistaso
- Fragmentoitunut ja vanhanaikainen markkina luo mahdollisuuksia
- Tuote on hyvä.
- M&A strategiaa ajaa tuotepuutteet / selkeät markkinamahdollisuudet tuotepuolella
- Asiakaspipelinen laatu hyvää ja todennäköisesti paranee koko ajan
Cons 1/2
-
Yhtiön tuotepalettia ja alaa on vaikea ymmärtää jos et tule compliance alalta (tämä tulee olemaan aina riesana tästä eteenpäin)
-
Yhtiö ei ole päässyt ratkaisevaan kriittiseen massaan vielä sen suhteen, että se otettaisiin vielä todella vakavasti markkinoilla
-
Yhtiön ansaintalogiikka ei ole suoraviivainen.
-
Tyypillisiä SaaS/Platform flippifirman kipuja: Monetisointipotentiaalia menee hukkaan koska ei osata tuotteistaa välttämättä kunnolla eri osa-alueita tuosta heidän palvelustansa.
-
Buy and build M&A voi aina räjähtää käsiin.
-
Edessä diluutiota tulevaisuudessa, olennaista että saavat kurssin nousuun, jotta voivat käyttää osakettaan hyväksi M&A:ssa. Muuten homma ei välttämättä lennä niin kovaa.
Suurin plussa minulle oli johdon logiikka M&A transaktioiden takana. Se oli selkeä. Teknologiahankinnat olivat suoria osumia asiakastarpeisiin ja elintärkeitä. Nyt Webshield tuo merkittävää cross-selling potentiaalia. Tästä oli esimerkkejäkin jo.
Tämän lisäksi, johdolla oli selkeä käsitys siitä mitä ovat alan ongelmat ja miten tuote taklaa ne. Viimeiseksi, visio siitä että yhtiöstä voi tulla kasvaessaan platform regtechille oli aika innostava.
Riskiä on suoraan sanottuna todella paljon, mutta näistä kaikista nakkikiskoista ihmettelen miksi tämä on noinkin matalalla valuaatiolla liikkellä suhteessa tuohon bisnekseen ja johdon tasoon. / end
Saa lainata. Yhtiön toimari sanoi, että ajatuksena olisi kääntää yhtiö NS. Platformiksi. Se vaatii sitä että todella paljon asioita menee oikein. Flywheel pitää olla about = asiakkaita lisää, osake ylös, lisää rahaa annilla ja sitten lisää firmoja ostoon. Rinse and repeat.
Yksi asia mistä voi olla varma, on se, että jos yhtiö ländää näitä asiakkuuksia vielä niin joku ottaa aika pikaisesti tämän seurantaan."
42 tykkäystä