Kannattaa kuunnella Timpan esitys. Vahvisti edelleen 100vaihdon ja 20% ebitdan 2022 ja ei ole mitään syytä, etteikö näihin päästäisi nykyasiakkuuksilla.
Edit: Lisättäköön vielä, että odottaa paljon puheluita osakkeen omistajilta ja ystäviltä. Varmasti näitä saa, jos liikevaihto vaikkapa katoaa ja samaan syssyyn ilmoitetaan annista.
”I’m really much looking for Friday and then I believe that we’ll have a lot of calls also from our friends and shareholders”
Optimistinen bullero kuten allekirjoittanut näkee timmyn naamalla pienen virneen, vaikka yritti kaikin voimin olla paljastamatta mitään
Perjantaina järkyttävät luvut (positiivisesti)
Rivien välistä taitaa olla luettavissa, että jotain erityistä tiedotettavaa taitaa tulla perjantaina? Voisiko kyse olla sitten annista vai jotain vielä mielenkiintoisempaa? Voihan tuon anninkin kääntää positiiviseksi osakkeenomistajille painottamalla antirahan tuomia entistä parempia kasvumahdollisuuksia yms.
Jos tuo 20 %:n Ebitda sekä kasvutavoitteet toteutuvat ja uutta antia ei tarvita, niin onhan osake mielestäni tällä hetkellä melkein jopa törkeän halpa (tämä ei ole sijoitussuositus).
Timm kommentoi viime vuoden Vator Securities -esityksessä, että 100msek liikevaihto & 20% ebitda saavutetaan orgaanisesti, kun lasketaan Wyzer-osto mukaan. Eikös tässä nyt ole selvästi ujutettu tuohon samaan tavoitteeseen pääsemiseksi myös Web Shield -luvut mukaan. Lieneekö hieman tarkoituksenmukaista, että orgaanista kasvua tai liikevaihdon jakutumista ZignSec & Web Shield välillä ei ole q3-raportissa avattu.
Toivottavasti avaavat tulevien vuosien näkymiä tarkemmin perjantaina. Aika sumussa tässä muuten joutuu olemaan.
Tim kommentoi tuossa WS presentaatiovideossa, että pääsevät tuohon 100msek tavoitteeseen aikaisemmin kuin 2022 lopussa.
Oma arvaus on, että voinevat antaa jotain ohjeistusta pidemmälle ja mahdollisesti tarkentavat myös ohjeistusta tämän vuoden osalta.
HPJ kommentoi tuota yritysostojen lukujen raportointia: ZignSec ”Identify Anyone, Anywhere” - #435 by jaska10
Toki vaikkapa anti ja yritysostokin on toki mahdollinen.
Laitetaan nyt tämä vielä 
Onko mitään käsitystä, mihin aikaan tuo Q4-tulos saataisiin? Pengoin jo läpi niin investor-sivut kuin viimeiset rapsatkin, mutta missään ei mainintaa kellonajasta 
Eikä tietenkään mitään muistijälkeä aiemmista rapsoista tai niiden ajankohdasta 
Tässä:
-liikevaihdon kasvu orgaanisesti kysymysmerkki, kasvu q/q 14 %. Mistä tulee 1M ero net revenuessa?
-anti tai lainan nosto vaikuttaa todenäköiseltä
-ei ohjeistusta tulevaan, toivottavasti webcastissä kertovat edes jotai
+tappio pieneni merkittävästi. Q3 ebitda -7,4MSEK. H1 aikana break-even?
Hmm aikalailla omiin odotuksiin raportti. Luulisi tulevan vähintään neutraali tai positiivinen reaktio (omasta mielestä tätä on jo muutenkin liikaa poljettu maanrakoon). Pitää vähän tarkemmin toki syynäillä. Itse olin bullero, että 28MSEk liikevaihtoa saataisiin jo. Käyttökate vihdoin alkaa kääntymään oikeaan suuntaan?
Toivottavasti toimari antaa vähän suuntaa tulevasta strategiasta. Tässä kuitenkin vielä tähdätään kasvuun, niin olisi kiva kuulla tuleeko mahdollisia anteja vielä hoidetaanko rahoitus muulla tavalla.
Toinen silmä on varattu Ukrainalle, mutta toisesta tuli pieni (ilon) 
kun avasin Nordnettiin tulleen raportin ja katsoin tarkemmin lukematta, että no, ihan ok vaikka kasvu hiipunut Q3sta. Kunnes huomasin etä alussa olikin koko vuosi ja Q4 olikin vasta jäljempänä 
Hienoa kehitystä EBITDAn suhteen! Kassasta on kulunut vain 9MSEK Q4 aikana ja sitä on edelleen 26MSEK jäljellä, joten ilman isompia ostoksia ei annille pitäisi olla tarvetta. En toki tuomitse myöskään jos löytävät hyvän kohteen ja toteuttavat esim. pikaisen instikka-annin tämän rahoittamiseksi 
Kyllä tämän jälkeen uskaltaa jatkaa lisäilyjä, jos ei kurssi liikaa pomppaa (ja mihin se tässä markkinassa pomppaisikaan - ei sijoitussuositus).
Edit: huom. tulevat maksut WebShieldistä, eli antia tarvitaankin. Ks. @Shorttaaja n postaus alta.
P/S 2021 luvuilla enää “vain” 5,1. (jos Nordnetin markkina arvo oikein) Soisi olettaa että 2022 päästään yli 100% kasvuun, jolloin P/S alkaa lähestyä jo kakkosta. Vielä jos saadaan edes joku tulosrivi positiiviseksi niin ei osekatta ainakaan hinnalla ole pilattu.
Korjatkaa jos olen väärässä mutta eikös tämän Web Shield kaupan ehdoissa mainita, että Zignsec joutuu maksamaan 2022 aikana lisäksi yhteensä 8 miljoonaa euroa, mistä puolet osakkeina ja puolet käteisenä?
Eli anti tarvitaan, jotta kyetään maksamaan 40MSEKiä, koska kassassa vuoden 2021 lopussa vain 26MSEKiä.
Lisäksi tulee reilu 15% liudentuminen uusista osakkeista (> 4M kappaletta) annin lisäksi. eli liudentumista tarjolla aika tavalla hyvin lähitulevaisuudessa, mikäli tulkitsen oikein?
" Upfront Consideration, Deferred Consideration, Lock-Up Period
The Upfront Consideration of EUR 20 million, equivalent to approximately SEK 201.5 million, is paid with EUR 10 million cash (equivalent to approximately SEK 100.75 million), and EUR 10 million (equivalent to approximately SEK 100.75 million) is paid with newly issued ZignSec shares. The Consideration Shares are issued at SEK 24.52 per share, equal to the VWAP on Nasdaq First North Growth Market for the ten consecutive trading days preceding this announcement (excluding today’s trading).
25 percent of the Consideration Shares will be subject to a 3-month lock-up and 75 percent will be subject to an 18-month lock-up, all from the date of signing the transaction.
Furthermore, the sellers are entitled to a Deferred Consideration of up to EUR 8 million, corresponding to SEK 80.6 million. The Deferred Consideration shall be paid within one month of Web Shield having completed the audited financial statements for the year 2021, but no later than 1 September 2022, and will be paid at 50 percent with cash and at 50 percent with shares. The subscription price for the Deferred Consideration Shares shall correspond to the VWAP for ZignSec’s shares on the Nasdaq First North Growth Market during the 10 consecutive trading days prior to the issue of the Deferred Consideration Shares. The Deferred Consideration Shares will be subject to a one-year lock-up from the issue date.
Issue of Consideration Shares
The board of directors of ZignSec will resolve to issue the Consideration Shares at the completion of the transaction pursuant to the authorization granted by the annual general meeting on May 26, 2021.
The Consideration Shares represent 15.2 percent of the total number of shares and votes in ZignSec on a fully diluted basis. By issuing the Consideration Shares, the number of shares and votes increase by 4,109,094. The share capital increases by SEK 162,843.40.
The Consideration Shares are issued at SEK 24.52 per share which equals the ten day VWAP of ZignSec shares on Nasdaq First North Growth Market up to and including June 8, 2021, and using the exchange rate EUR/SEK as of June 8, 2021 at European Central Bank.
Hyvä huomio, mutta mistä sait tuon 4M kpl osakkeita? Tuossa tekstissäsi sanotaan, että hintana käytetään 24,52 SEK per osake, mikä tarkoittaisi vain n. 1,6M osaketta / 6% osakekannasta.
Tätä itsekin aprikoin mutta ehdoissa sanotaan myös näin: ” The subscription price for the Deferred Consideration Shares shall correspond to the VWAP for ZignSec’s shares on the Nasdaq First North Growth Market during the 10 consecutive trading days prior to the issue of the Deferred Consideration Shares.”
Eli eikö mene kuitenkin määräpainotetun keskihinnan mukaan, mikä liikkuu tällä hetkellä jossain 8-9 SEKin tienoilla? Toki maksuajankohta vaikuttaa, joten jos ottaa kovan rallin niin liudentuminen vähäisempää ja toisaalta jos kyykky syvenee niin liudentuu entistä enemmän…
No joo, eipä olekaan kovin selkeästi ilmaistu. Eli mikä ero on “subscription price” ja “issue price”? Ja ymmärretäänkö “consideration shares” eri asiaksi kuin aiemmin mainittu “deferred consideration shares”? Molemmissa vaihtoehdoissa ensimmäinen olisi sen 8-9 SEK ja toinen sen 24,5 SEK.
Edit: noh, ylös se lähti
Edit2: laitoin Timpalle meiliä asiasta, palailen kun/jos vastaa
Näin minäkin tämän olen ymmärtänyt ja tämä on tosiaan mielestäni maksamatta.
Tosiaan kassahan ei tuohon riitä ja en usko kyllä mitenkään, että kassavirta saataisiin positiiviseksi siihen malliin, että käteinen riittäisi ennen 1.9.2022. Joten eiköhän siellä anti hyvin todennäköisesti tule!
Edit: @AnttiM joo, tottakai on. Jäi ne mainitsematta. Katsotaan miten he tuon ratkaisevat!
Eikö velan tai vvk:n ottaminen ole vaihtoehto? Aika pienellä velkavivulla on menty tähän asti, ja ostokset on maksettu lähinnä omien (hyvissä hinnoissa olleiden) osakkeiden printtauksella, mistä seuraa että taseessa oleva vipu on (ainakin omaan silmään) melko maltillinen. En siis ole tilintarkastaja, mutta joitain yliopisto-kursseja tästä käynyt.
Luulisi, että jos break-even on tosiaan näin lähellä, eivät pankitkaan löisi liian tiukkoja lainaehtoja tiskiin.
Edit: tässä suora linkki aamun rapsaan ja taseeseen: https://zignsec.com/wp-content/uploads/2022/02/ZignSec_Interim_report_Q4_2021_ENG.pdf
Q2 esitelmässä luki, että 2022 tavoitteisiin kuuluu, että olisivat velkavapaita. Velkasumma ei kuitenkaan olisi kovin iso, mutta saa nähdä mistä rahoitus hommataan.
Näin juuri, aika pienestä summasta puhutaan 400MSEK:n taseessa (josta nyt siis 120MSEK velkaa). Aika hassu tavoite tuo “vapaa velasta”, kun kyseessä on kuitenkin SaaSia tekevä start-up, jonka tuotot ovat aikaisintaan siellä muutaman vuoden päässä.
Päätin lisätä 30% positiooni, “keskihintaa laskemaan” 
en tosiaan näe tuota lisärahoitustarvetta minkäänlaisena deal-breakerinä, ja itse bisneshän kulkee oikeaan suuntaan hyvällä vauhdilla
