Hims&Hers - Kolmessa vuodessa kannattavaksi

Ketjun otsikko on laadittu vuoden 2021 lopulla, joten tänä vuonna pitäisi siis päästä voitolliseksi.

Tämä artikkeli Motley Fool käsittelee tähän liittyvää näkökulmaa. Analyytikot eivät odota voitollista tulosta, mutta CEO on antanut ymmärtää että voitolle päästään.

8 tykkäystä

Eli Lilly & Company (LLY) on julkaissut oman digialustansa ja siellä on kärjessä painon hallinnan lääkkeet.

Lilly Launches End-to-End Digital Healthcare Experience through LillyDirect™ | Eli Lilly and Company

Lisäksi USA:n lupaviranomainen FDA näyttää tekevän nyt paljon töitä näiden laihdutuslääkkeiden kanssa. Eli paljon tapahtuu tällä saralla ja osakevolatiliteettia riittää, kun isommat toimijat vaihtelee panotuksia yhtiöiden välillä uutisten mukaan.

LLY:n jätän saman tien sijoituskohteena väliin, koska sillä on nettovelkaa puolen liikevaihdon verran, eli ei osuu omiini kriiteereiheni.

On todella hyvä, että monet toimijat ja FDA aktivoituu näihin digipalveluihin, kokonaismarkkina kasvaa ja lainsäädäntö myös mukautuu tähän vääjäämättömään digikehitykseen.

11 tykkäystä

Tigress päivittää suosituksensa Himsistä:

  • Buy → Buy
  • $14 → $15
11 tykkäystä

Seeking Alpha vihjailee samansuuntaisia kuin yllä linkkaamani Motley Fool. Odotukset 2024 EPS on -0,06 ja positiivinen yllätys on hyvin mahdollinen.

“Analysts currently anticipate an EPS of -0.06 for 2024, but the potential for positive surprises in the Q4 earnings call could lead to upward revisions in EPS targets.”

EDIT:
Pieni lisäys vielä, uusi kumppanuus Hartford Healthcare “lähiterveydenhoidossa” laajentaa kattavuuden nyt yhteensä neljääntoista osavaltioon.

https://investors.hims.com/news/news-details/2024/Hims--Hers-Teams-with-Hartford-HealthCare-to-Connect-People-to-In-person-Care/default.aspx

11 tykkäystä

Tässä kiva katsaus kolmeen hyvin keskenään erilaiseen “telehealth” -osakkeeseen. Asioita voi tehdä niin monella tavalla.

Johdannossa avataan hyvin se, että joidenkin mielissä etäterveydenhuolto on pandemia-ajan juttu. Kuitenkin on niin että pandemian jälkeen sama trendi on jatkunut ja yli viidesosa aikuisista potilaista oli käynyt etävastaanotolla 2023.

10 tykkäystä

Jonkun ajan päästä vain viidesosa käy lähivastaanotolla. Siinä mielessä kaikki etähoitoon panostavat disruptoivat kivijalkatoimijat. AI:n kehitys healthcaressa lisää momentumia digitalisointiin läpi hoitoketjun.

7 tykkäystä

Sanokaapa miksi ”Hims” hakusana on Google trendeissä flät, viimeiset 12kk? Eikö sit kautta pitäisi tulla uusia asiakkaita? Vanhat menee varmaan suoraan appin kautta tai suoralla urilla.

2 tykkäystä

Nyt oli hyvä kysymys. HIMS on tunnettu brändi ja potentiaaliset asiakkaat lataa appin ja menee siitä sisään. Näin mutu tuntumalla arvelen.

2 tykkäystä

Harva varmaan tulee HIMS brändillä Googlesta hakien sisään.

Todennäköisemmin hakusana on oire tai palvelutarve ”erektio-ongelma, laihdutuslääke tai kaljuuntuminen”

Hakusanamainonta tämänkaltaiselle hakusanoilla on vaan valitettavan kallista.

3 tykkäystä

Katsoin jonkun HIMSn mainoksen YouTubesta ja siellä on selkeästi HIMS yrityksenä esille, ei pelkästään tuotteet. Luulisi että iso osa näkisi mainoksen ja sitten etsisi Googlesta, kun tulee tarve. Tämä uusille asiakkaille.

Itse en ainakaan lataa yhtään ylimääräistä appia suoraan puhelimeen. Aina ensin muita reittejä.

Toki vaihtoehtona Googlelle on, että uudet asiakkaat tulevat somen kautta (insta, Face,…), jolloin hakuja ei näy välttis Googlesta. Mut toki tämäkin vähän outoa, että Google ihan flät. Kun näkee somesta, tai vaikka klikkaisi linkkiäkin, niin osa menee silti joko ensimmäisellä tai toisella kerralla Googlen kautta, kun muistaa vain yrityksen tai tuotteen.

1 tykkäys

Se on vaan noin. Palvelu kasvaa kovasti nyt, sen näemme kohta osarissa, ja varmaan myös Appihaut menee ylös nyt. Minulle tuo ei ole indikaattori lainkaan.

3 tykkäystä

USA:n talous oli loppuvuonna edelleen hyvin vahva. Eli kuluttajien kysyntä vetää, ja se tietysti vetää myös HIMSiä.

U.S. GDP rises 3.3% in Q4, more than expected, as consumer stays strong

https://seekingalpha.com/news/4058446?gt=7c591bee539b0189

7 tykkäystä

Video kertoo HIMSin Electronic Medical Record (EMR) alustasta, suomeksi potilastietojärjestelmästä. Videosta tulkitsen sen tosiasian, että ajan mittaan julkinen puoli tulee luopumaan kokonaan perusterveydenhuollosta ja antaa sen palveluseteleiden yms. mekanismien kautta yksityisten hoidettavaksi. Video hyvin näyttää sen, mitä saadaan aikaiseksi, kun järjestelmää kehitetään koko ajan hoito-hoivatyön ja potilaan näkökulmasta. Tänäänkin amerikkalaiset isot potilastietojärjestelmät on kehitetty vakuutusyhtiöiden tarpeiden mukaan, jossa tärkeintä on saada laskutettua hoito oikein. Suomessa potilastietojärjestelmiä kehitetään laskutus ja tilastointi edellä. Viranomaiset vaativat koko ajan uusia piirteitä potilastietojärjestelmiin, koska viranomaisten pitää tietää mitä Suomen maassa tapahtuu terveydenhuollossa.

HIMS voi keskittyä hoiva-hoitotyöhön. HIMSin palveluista puuttuu vielä vakuutustuotteet. Ymmärrän hyvin, että yhtiö ei niitä kovin helposti haluakkaan kytkeä, koska silloin alustan kehitys alkaa painottua institutionaaliseen laskutukseen ja tilastointiin.

Ei meidän tarvitse tietää, onko HIMSin alusta kilpailukykyisin tai jotenkin paras. Kun näin tuon videon, tiesin heti, että HIMSin EMR alusta riittää tuollaisena luomaan kilpailukykyisiä lääkäri/hoitaja – potilas vuorovaikutuksia, joista tulee pitkäaikaisia suhteita. Ja koska alustaa ei tarvitse ylläpitää päätyönä vakuutusyhtiöitä tai viranomaisia varten, niin sitä voidaan kehittää joka päivä hoito-hoivatyön ehdoilla, ja se paranee koko ajan. Ja oli mahtavaa nähdä, kuinka tekoäly tarjoaa potilasjärjestelmäkirjaukset automaattisesti, lääkäri vain hyväksyy ne. Ja tämä on vasta alkua. Tässä oli sitä kuuluisaa vallihautaa, ja siis tämä ei ole ainut HIMSin vallihauta. Hyvä HIMS!

15 tykkäystä

Lueskelin kirjaa nimeltä Trader Vic – Methods of a Wall Street Master (Victor Sprerandeo). Muutama kohta herätti mielenkiintoni. Mm. se, että iso markkina alkaa kiinnostua osakkeesta vasta kun yhtiö osoittaa vähintään 6 kvartaalia kasvavaa nettotulosta. Sehän on siis 1,5 vuotta. Sitten kirjassa oli aika hyviä esimerkkejä trendeistä. Ja siitä, että on kolmenlaisia sijoittajia:

  1. Treidaajat, aikajänne minuuteista muutamaan päivään
  2. Spekulantit, aikajänne viikoista kuukausiin
  3. Sijoittajat, aikajännne kuukausista vuosiin

Mulla on vielä luettavaa ja opiskeltavaa, mutta kirjassa todettiin, että trendit ovat tärkeitä, ja että osake voi kulkea trendissä pitkänkin aikaa ja trendi voi olla kauan vahvempi kuin funda.

Minä nyt haparoin vielä tämän analyysini kanssa, mutta alla oleva kuva kertoo sen, että HIMS:n osake on ollut karhumaisessa trendissä jo kolme vuotta. Täällä olemme, tai ainakin minä olen, odottanut että milloin se lähtee selvästi ylös, kun kaikki fundat ovat olleet pitkään hyvässä asennossa. Mutta ei lähde vielä, koska se on tänääkin karhu trendissä.

Minusta tästä pohdinnasta on se hyöty, että ymmärtää miksi osake laahaa alhaalla. Kun ymmärtää, niin jaksaa odottaa, että trendi kääntyy (eikä lähde nyt myymään).

10 tykkäystä

Omasta mielestäni tärkein selite nähdylle kurssikehitykselle on ollut “palestiinalaiskysymys”, minkä merkitys ei varmastikaan ole viimeisten kuukausien aikana vähentynyt.

Koska tässä maailmassa, missä mm. meidän omasta vainottujen muistopäivästä (vai mikä se nyt oli) tuli holocaustin uhrien muistopäivä ja missä meilläkin holocaustin kieltäminen kriminalisoitiin, on edelleen paljon tällaisia “yleisiä syitä”.

Jos H&H mainosten yksityiskohtia tarkastellaan suurennuslasin kanssa, niin kyllä se jostakin kertoo.

Viikon päästä maanantaina tulee sitten se tulos, pörssin sulkeutumisen jälkeen. Rauhallisin mielin voi odotella, koska ei sieltä pitäisi tulla mitään mustaa joutsenta. Jos yhtiö olisi jonkun asian suhteen vaikeuksissa, niin kaiken järjen mukaan siitä olisi pitänyt tehdä pörssitiedote. Ja normiodotus on, että liiketoiminta skaalautuu ihan hyvin mikä näkyy myös tulosrivillä. Kuten edellä graafissa näytin, niin osake on ollut pitkässä karhumarkkinassa. Jos tuloskehitys yskisi, niin nippi tulee heti tuloksen jälkeen, ja sitten vaan pää kylmänä. Toisaalta, kaikenlainen silppu-uutinen yhtiöstä indikoi liiketoiminnan hyvää kehitystä. Eli on myös mahdollista nähdä keskipitkän aikavälin karhutrendin kääntyminen. Ei me täällä ketjussa olla löydetty merkkejä HIMS-pumpun hiipumisesta, vaan enemmänkin yhtiön asema markkinassa on lujittunut.

14 tykkäystä

Tälle illalle jännitettävää:

  • Tuleeko positiivinen nettotulos?
  • Nostetaanko aiemmin annettua 2025 “ohjeistusta”?
  • Mitä uutta Weight Loss -puolella?
  • Miten omien osto mennyt?
  • Muita uutisia?

Revenue kasvu ei enää niin keskiössä, mutta kiinnostaa sekin.

20 tykkäystä
17 tykkäystä

Numeroiden perusteella yhtiö kasvaa kauniisti. Liikevaihdon kasvuennuste 2024 tarkoittaa ennusteen alalaidalle 34% kasvua. Yhtiö teki Q4 2023 1,2 miljoonan GAAP nettotuloksen. Hienoa! Yhtiö tikittää kuin kello. Kassavirta (adj. EBITDA) selvästi positiivinen. Sitten kun ehditään, katsotaan tarkemmin yhtiön liiketoiminnan sisään.

23 tykkäystä

Kuinka hyvin @karhulalainen (tai joku muu) olet sisässä kilpailutilanteessa? Isojen poikien tulo kentälle lienee aina jonkinlainen mörkö (mm. Amazon), mutta mites Teladocit ja muut vastaavat, joko ne on tippuneet kelkasta?

Maallikkona tuntuu, että kun HIMSillä on näin kova vauhti ja pintapuolisesti arvioituna tekemisen laatukin vakuuttaa (mm. kannattavuuden tulo läpi vuotta luvattua aiemmin), niin ei tuon vedon pitäisi heti loppua. Jopa päinvastoin, eli jos jonkinlainen kriittinen massa on saavutettu, niin kasvun jatkuminen on todennäköisempää. Toki on eri asia, että jatkaako se tästä iäisyyteen 50% y/y ja miten kurssi reagoi erilaisiin kasvulukuihin jne, mutta yleisesti olosuhteet bisnekselle luulisi olevan suotuisammat jatkossa.

Toinen iso teema lienee lihavuuden hoito, osaatko arvioida että kuinka HIMS on siinä kelkassa mukana esim. suhteessa Eli Lillyyn ja Novoon, onko HIMSille tulossa GLP1-lääke?

Pitänee perehtyä osariin vähän paremmin itsekin.

4 tykkäystä