Moi Petri! Olisko sinulla antaa noin churn rate kokoluokkaa, eli asiakaspositumaa? Ihan yleisellä tasolla, suurin osa SaaS yhtiöistä julkaisee churnin ainakin vuositasolla (tai rullaava 12kk). Kiitos etukäteen!
7 tykkäystä
Admicom on sijoittajaesityksissään antanut jakaumaa kasvun komponenteista: https://sijoittajille.admicom.fi/wp-content/uploads/sites/2/2022/01/AdmicomOyj-Sijoittajaesitys-21-01-2022.pdf
Tässä kuvaajassa näkyy asiakaspoistuma absoluuttisin euroin:
Viivotinanalyysilla nähdään, että vuonna 2021 poistumaa oli noin 1 MEUR, joten churn-% oli viime vuonna alle 5 %.
21 tykkäystä
Kiitos Atte, tuossa tosiaan graafi jolla olemme visualisoineet CHURN-kehitystä markkinalle.
CHURN on viime vuosina kasvanut absoluuttisesti pääasiassa sopimuskannan kasvun, yritysostojen sekä rakennusalan syklin muutosten mukana.
11 tykkäystä
Miten näätte Admicomin kansainvälistymissuunnitelman. Kassassahan on hyvin rahaa ja pitkäaikaista velkaa ei ole lainkaan. Laskeskelin, että rahkeita voisi olla n. 55 miljoonan yrityskauppaan, jolla voisi sitten olla kohteesta riippuen 0-5 miljoonan positiivinen vaikutus tulokseen. Vaikutus tulokseen voisi olla suurimmillaan aika isokin prosentuaalisesti.
Suurin kysymysmerkki on, että mihin se yrityskauppa sitten kohdistuisi. Lähdetäänkö ostamaan uutta teknologiaa vai mitä. Kairinen on varmaan enemmänkin teknologiasta tietävä joten kohdistunee uuteen teknologiaan, mutta mitä se sitten oikein voisi olla?
3 tykkäystä
Olemme lisäksi kertoneet, että karkeasti noin 1/3-osaa poistumasta on ollut ns. Luontaista poistumaa (konkurssi, maksukyvyttömyys), 1/4-osa yritysjärjestelyjen tai liiketoiminnan alasajon seurausta, ja loput vaihtelevista syistä johtuvia (kilpailu, käyttötarpeen muutos, tyytymättömyys ohjelmistoon, hinta, yms.).
13 tykkäystä
Yleisellä tasolla kommentoisin kansainvälistymistä siten, että sen toteuttamiseen on olemassa monia eri variaatioita (esim. kv-yritysosto, laajentuminen nykytuotteilla orgaanisesti, laajentuminen kansainvälistymispotentiaalin omaavan kotimaisen yritysoston kautta, tai näiden yhdistelmä).
Olennaista on luoda kestävä kilpailuetu kansainväliselle markkinalle. Tälläinen kilpailuetu ei ole välttämättä yksi yhteen sama kuin kilpailuedun lähteet Suomessa, sillä jokaisella markkinalla on omat erityispiirteensä ja kilpailukenttä.
23 tykkäystä
Admicom vahvistaa markkinajohtajuutta ja strategista asemaa rakennusalan ohjelmistoratkaisuissa hankkimalla Suomen johtavan rakennusalan aikatauluhallinnan ohjelmistotalon PlanMan Oy:n koko osakekannan.
Vuonna 2008 perustettu PlanMan kehittää erityisesti rakennusalan toimijoille suunnattua aikataulutuksen ja projektinhallinnan ohjelmistoa. PlanMan ja Admicomin tytäryhtiö Tocoman ovat jo yli 10 vuoden ajan tehneet tiivistä yhteistyötä Tocoman Aikataulu -ohjelmiston kehittämisessä.
PlanMan Oy:n liikevaihto vuodelta 2021 oli 0,8 miljoonaa euroa ja käyttökate 0,6 miljoonaa euroa, eli noin 75 % liikevaihdosta. Yhtiön liikevaihto kasvoi vuonna 2021 noin 12 % ja se koostuu valtaosin toistuvista ohjelmistovuokra- ja ylläpitotuotoista.
PlanManin ohjelmisto on aktiivisessa käytössä yli 400 asiakkaalla eri toimialoilla. Asiakkaista suurin osa on rakennusliikkeitä ja muita rakennusalalla toimivia yrityksiä. Lisäksi yhtiöllä on yli 50 asiakasta kuntasektorilla. Jälleenmyyntikanavan kautta yhtiön ohjelmistoa myydään myös Ruotsin markkinoilla.
18 tykkäystä
Admiconin norjalainen kilpailija SmartCraft antoi tänään Q1/2022 tuloksen ja kasvu on kovaa. ARR kasvoi YoY 36 % ja adjusted-Ebitda oli 40%. Yhtenä keskeisenä erona Admiconiin on se, että SmartCraft toimii Norjassa, Suomessa ja Ruotsissa ja kasvua haetaan muutenkin Pohjoisesta Euroopasta.
11 tykkäystä
Kauppa näytti aluksi aika hintavalta, kun vertasin nopesti kauppahintaa vain liikevaihtoon. PlanMan onkin näköjään erittäin kannattava yritys ja liiketulokseen nähden hinta jopa suhteellisen edullinen.
10 tykkäystä
@Roni_Peuranheimo
Tämän päivän kommentissa kerrotaan, että Planmanilla olisi yli 400 asiakasta, joista ilmeisesti osa toimii Ruotsin puolella. Admicomilla asiakkaita taitaa kuitenkin olla huomattavasti enemmän, joten kuinka paljon mielestäsi Admicom voi myydä Planmania omille adminet asiakkailleen?
Toisaalta onko ristiinmyyntipotentiaalia olemassa myös toiseen suuntaan? Mahdollisesti lähitulevaisuudessa myös Ruotsiin laajentumista ajatellen.
8 tykkäystä
Terve @Nikkoton,
Toki kauppa tarjoaa jonkin verran ristiinmyyntipotentiaalia, mutta sanoisin tästä enemmistön tulevan Tocomanin asiakaskunnan kautta. Varmasti pientä ristiinmyyntiä on saavutettavissa myös Adminetin asiakkaiden kanssa. Ymmärtääkseni osa PlanManin liikevaihdosta on jo tullut Admicom-konsernilta. Kuten tiedotteessa mainittiin, ovat PlanMan ja Tocoman tehneet jo pidempään tiivistä yhteistyötä Tocoman Aikataulu -ohjelmiston kehittämisessä.
Admicomin laajenemista Ruotsiin en vetäisi kaupan perusteella suurempia johtopäätöksiä. PlanManin ohjelmiston myynti Ruotsiin on ollut suhteellisen pientä, mutta toki se osoittaa tuotteen olevan kansainvälisesti levityskelpoinen.
12 tykkäystä
Kiitos tiedotteen linkityksestä tänne.
Pyrin tiedotteeseen tiivistämään kaiken olennaisen PlanMan-kaupasta. Jos joku asia jäi tiedotteessa kuitenkin vielä foorumilaisia askarruttamaan tai vaatii selkeyttämistä, niin vastaan mielelläni kysymyksiinne.
/Petri
21 tykkäystä
Stockpix on lisännyt Admicomin seurantalistalleen. Artikkeli vapaasti luettavissa.
https://www.stockpixinvesting.com/insights-archive/admicomwatchlist
Hyvin pitkälti samaa mitä Inderesin laajassa raportissa. Arvostus lähestyy heidän mielestä houkuttelevaa tasoa. Kiitosta tuli erityisesti loistavasta kannattavuudesta, samaan aikaan kun kasvua on tullut voimakkaasti. Uusi toimari oli suurennuslasin alla ja asiakkaiden toimialan syklisyys. Lisäksi mietintää herätti miten ulkomaille laajentuminen onnistuisi.
21 tykkäystä
Hei Petri,
Mitkä ovat Admicomin suurimpia uhkia seuraavan 10 vuoden aikana? Kuinka todennäköisiä ja vakavia ne ovat?
Onko turvallista olettaa, että Admicomin tämän hetkinen bisnes kasvaisi orgaanisesti keskimäärin vähintään 5% vuodessa vuodet 2023-2028?
Kiitos jo mahdollisista vastauksista etukäteen. 
4 tykkäystä
Kiitos haastavista kysymyksistä.
10 vuoden päähän on vaikea hahmottaa kaikkia uhkia ja haastavaa on myös antaa luotettavia todennäköisyyksiä niille, erityisesti sellaisille joihin suorat vaikutusmahdollisuutemme ovat rajalliset (esim. talousympäristön merkittävät muutokset, lainsäädäntö tai muutokset kilpailukentässä).
Yleisesti ottaen pitkällä aikavälillä on ratkaisevaa kyky pitää yllä ja vahvistaa kilpailuetuja, kyky uudistua oikean suuntaisesti ja oikea-aikaisesti teknologisesti ja organisatorisesti, sekä löytää uusia arvoa luovia kasvun lähteitä. Sanoisin kääntäen siis, että suurimmat uhkat liittyvät edellämainituissa epäonnistumiseen.
Mitä tulee kasvuun, niin en voi listayhtiön edustajana antaa tänne mitään uusia numeerisia tai sanallisia arvioita tulevaisuudesta. Se mitä voin todeta on, että näemme nykyisillä kohdemarkkinoillamme vielä merkittäviä kasvumahdollisuuksia ja tutkimme jatkuvasti mahdollisuuksia laajentaa markkinapotentiaalia entisestään (esim. Kansainvälistyminen, uudet tuotteet, uudet vertikaalit, arvoketjussa laajentuminen).
37 tykkäystä
5 tykkäystä
Tervehdys palstalle uudelta pienosakkaalta!
Olen seurannut yhtiötä vuosia sivusta hämmästellen sen vahvaa suorittamista - ja kurssin karkaamista. Sittemmin kasvu on hiipunut, johtoa on myllerretty ja kurssi on romahtanut. Mutta mikä tässä on muna ja mikä kana. Toki ympäröivä maailma on ollut sekaisin kuin käkikello mutta on tässä muutakin. Itseäni häiritsee myös nuo Pallen yllä esittämät seikat.
Inderes eikä yhtiön johto eivät ole millään tavalla ottaneet kantaa asiaan. YKn äänestyksessä hallituksen jäsenistä äänet menivät miltei tasan, joten hyvin täpärällä oltiin. Perustajasuku yli 30% omistuksella jyrättiin, eikä heillä ole edustusta hallituksessa. No ehkäpä vuoden kuluttua taas on, jos kotimaista omistusta saadaan lisättyä… Tosiasia kuitenkin on, että Hällien aikana tästä on tullut kukoistava yritys.
Yllämainitun seurauksena sisäpiirin omistus on nyt aivan mitätöntä. Vaikka kurssi on merkittävästi romahtanut, sisäpiiri ei ole myöskään tehnyt ostoja. Itselleni sisäpiirin omistukset ovat aika tärkeä komponentti sijoituspäätöksiä tehdessäni. Kotisivuilla lukee näin:
‘‘Admicom on nopeasti ja kannattavasti kasvava yhtiö, jonka henkilöstöstä iso osa on myös omistajina yrityksessä. Vuonna 2021 liikevaihtomme oli 24,9 miljoonaa (+ 13 % vuoteen 2020 verrattuna) käyttökatteen ollessa 48 %.’’
Mitä tämä iso osa käytännössä tarkoittaa?
Toivottavasti ainakin tuleva toimitusjohtaja osoittaa sitoutumista yhtiöön hankkimalla kohtuullisen potin yhtiön osakkeita. Ja toivottavasti jatkossa saamme selkeän tiekartan tulevaisuuteen, pitkän ajan tavoitteet kotimaassa, ulkomailla jne.
Hatunnosto kuitenkin johdolle pyrkimyksistä avoimeen ja mutkattomaan tiedottamiseen/keskusteluun tälläkin keskustelupalstalla.
Edit. Ääni täältä myös tuolle toivotulle omistajalistauksen laajennukselle sataan suurimpaan. Olisi lähempänä tätä päivää ja muutenkin palvelisi avoimuuden periaatteita.
19 tykkäystä
Kiitos kommentista ja tervetuloa omistajaksi.
Kuten olen aiemmin kommentoinut, on nykyisen osakaslistan laajentaminen nykyisellä teknisellä ratkaisullamme työlästä. Toisaalta näkyvillä olevat 10 suurinta osakasluetteloon merkittyä omistajaa/hallintarekisteröityä omistusta muodostavat noin 90% osakeomistuksesta. Loput omistuksesta hajaantuu yli 3000 osakkaan kesken.
Tarkkaa lukua henkilöstön omistuksen osuudesta tai henkilöiden lukumäärästä en ole laskenut, mutta nopealla vilkaisulla osakasrekisteriin sanoisin sen olevan noin 6-8% omistuksista ja koostuen useista kymmenistä henkilöistä. Meillä on varsin suppea sisäpiiri, joten suurin osa henkilöstön omistuksista on sen ulkopuolella.
Yleisesti ottaen kannattaa huomioida sisäpiirin kaupankäynnin kohdalla, että sitä rajoittaa useat tekijät, kuten ns. Suljettu ikkuna joka on voimassa noin 4kk vuodessa ennen tulosjulkistuksia. Lisäksi olemme viimeisen vuoden aikana julkistaneet useita yrityskauppoja ja muita sisäpiiritiedoksi luokiteltavia tietoja (esim. Toimitusjohtajan nimitykset) joiden valmistelun aikana kaupankäynti on sisäpiiriin kuuluvilta henkilöiltä kielletty.
Olen kanssasi samaa mieltä, että johdon omistus on tärkeä, vaikkakaan ei business kriittinen osa listayhtiön tarinaa sekä omistajien ja johdon intressien yhteen sovittamista.
17 tykkäystä
Kiitos nopeista kommenteista.
Hieman tosin aamunaamaa hymyilyttää 
, että 2020 luvulla edistyksellisen IT yrityksen ATK ratkaisu ei salli 100-listan julkistamista.
Mutta hyvä tietää, että henkilöstöllä on noinkin suuri omistus.
Sisäpiirisäännökset ovat varsin tuttuja ja kyllä sieltä yleensä ostoikkuna löytyy, jos ostohaluukkuutta löytyy. Tosin nyt tämä viimeisin kurssilasku on vielä aika lyhytaikainen, joten seurataan tilannetta mielenkiinnolla.
Vaivaisin vielä tuotteeseen liittyvällä kysymyksellä. Kerrotte Adminetista PK-yrityksille seuraavaa:
‘‘Saat enemmän ja tarkempaa tietoa yrityksesi toiminnasta – reaaliajassa. Kun tiedät missä mennään, on päätösten tekeminen helpompaa. Hyvästit epävarmuudelle, tervetuloa kasvu ja kannattavuus!’’
Tuo kuulostaa oikeastaan otteelta S&OP käsikirjasta. Siksi kysyisinkin, onko ohjelmistossa mitään S&OP tyyppistä ratkaisua tai osiota? Pelkkä ohjelmistohan ei varsinaisesti tietoa tuota, vaan ihmisten on säännöllisesti syötettävä lähtötietoja esim mynntifunneli tai -ennuste, hankinnan tiedot, tuotetiedot jne. eli tähän tyyliin:
https://www.logistiikanmaailma.fi/tuotanto/sop-sales-and-operations-planning/
Olen työskennellyt S&OPn parissa ja tiedän, että siitä on erittäin paljon positiivisia kokemuksia yrityksen (isonkin) pyörittämisessä. Yksi suurimmista haasteista yrityksissä on juuri oikean ja yhteneväisen tiedon jakaminen kaikille osapuolille. Jos tässä onnistutte, vielä niin, että kilpailuedut säilyvät, tämän junan kyydissä kelpaa matkustaa.
Kiitos vielä ja tsemppiä jatkoon!
20 tykkäystä
Vahvasti samaa mieltä. Onhan tuo aivan käsittämätöntä että 2020-luvulla pörssin edistyksellinen IT-firma vetoaa tuollaiseen (teko)syyhyn. Jos syy on todellinen niin sitten osakkeenomistajan kysyisin jo että kuinka te kehtaatte? Jos “tekninen” ratkaisu ei tosiaan taivu siihen että voidaan kirjoittaa käsky “poimi TOP10 sijaan TOP100” niin rakentaa sitten tuo palikka kokonaan uudestaan.
Haiskahtaa siltä että Hällin vastapuolena olevat ulkomaiset sijoittajatahot eivät halua että kotimaiset piensijoittajat kokoavat rivinsä jonkin suomalaisen koalition taakse. TOP100-listaa ei haluta julkaista jotta suomalaisten pienosakkaiden olisi mahdollisimman hankala kerääntyä yhteen.
8 tykkäystä