Admicom - Rakennusalan digitalisoinnin edelläkävijä

Osakkeet
677

Aihetta liippaava juttu olikin Hesarissa juuri sopivasti eilen.

Asiakastiedon mukaan sunnuntaina 2. huhtikuuta päättyneen viikon loppuun mennessä jo 676 yritystä on asetettu konkurssiin. Määrä on korkein 15 vuoden tarkastelujaksolla ja peräti 30 prosenttia suurempi kuin viime vuonna.

”Konkurssiaalto hyökyy nyt rakennusalalla ja aivan erityisesti talon rakentamisen toimialalla. Kolmessa kuukaudessa konkurssiin on asetettu yli 150 rakennusliikettä, joista kolmannes rakensi taloja. Mukana on useita pitkään toimineita rakennusliikkeitä, joilla on parhaimmillaan ollut useiden kymmenien miljoonien eurojen liikevaihto ja kymmeniä työntekijöitä”, sanoo tuoteomistaja Jaakko Nors Asiakastiedon tiedotteessa.

Ei tämä toki pidemmällä tähtäimellä digitalisaation / tehostamisen trendiä mihinkään käännä, muttei nyt mitenkään bullish signaali ole 1-2 vuoden tähtäimellä.

17 tykkäystä
678

Konkurssiteemaan liittyen, tietääkö joku millaisia maksuaikoja Admicom asiakkailleen antaa? Myyntisaamiset oli vuoden lopussa varsin kohtuullisella tasolla (2,7 MEUR eli alle 10% liikevaihdosta) ja luulisi jatkuvan liikevaihdon laskutuksen rullaavan nätisti kuukausittain. Mutta onko riskiä, että asiakkaiden konkurssit johtavat paitsi liikevaihdon laskuun, myös saatavien kasvuun ja sitä kautta isompiin alaskirjauksiin?

8 tykkäystä
679

Kairinen kertoo tiedotteessaan mm. näin;

”Taantuman vaikutus on huomioitu strategiassamme ja keskipitkällä aikavälillä uskomme rakennusalan vääjäämättömän digitalisaation luovan voimakasta kasvupotentiaalia”, Kairinen sanoo tiedotteessa.

Kairisen mukaan yksi kasvua ruokkivista seikoista Suomessa on digitalisaatiota edistävän ja edellyttävän Rakennuslaki 2025 -hyväksyntä eduskunnassa maaliskuun alussa.

”Tuoteportfoliomme kehitys ja integraatio on edennyt suunnitelmien mukaisesti ja julkaisimme asiakkaillemme uudet integraatiot Kotopron ja Adminetin sekä Adminetin ja Tocoman ratkaisujen välille. Jatkamme määrätietoista työtä tuotekehityksemme nopeuden kasvattamiseksi ja kattavan, integroidun ohjelmistoperheen kehittämiseksi.”

Se jää nähtäväksi kuinka kauan menee että tulos alkaa korjaantumaan, onko se vuosi vai kaksi tai jotain siltä väliltä. Markkinat otti osarin vastaan ilmeisen pettyneinä kun on ollut kova pudotus.

5 tykkäystä
680

Jos haluaa tuottoja lyhyellä aikavälillä niin todennäköisesti markkinoilta löytyy parempia kohteita. Nyt ohjeistetaan vaikeuksia taantuman muodossa ja kannattavuus paineessa kun luodaan pohjaa tulevalle kasvulle. Epävarmuutta ilmassa miten Admicom nämä taantuman haasteet taklaa ja kuinka kauan oikeasti kestää että päästään siitä yli. Pitkällä tähtäimellä tarina ennallaan ja yhtiö itsekin on avoimesti kommentoinut että nykytilanne ei ole optimaalinen. Oma veikkaus on että tämän vuoden aikana tulee pitkäjänteiselle omistajalle ostotilaisuuksia. En ainakaan itse nää vielä kurssin suhteen katalyyttejä ylöspäin, mutta olen ennenkin ollut väärässä. Kuitenkin jos Admicom pystyy pitämään liikevaihdon kasvun taantuman uhan aikaan tuossa ohjeistamassaan +8-15% ja tarkoituksella uhraa kannattavuutta tulevan kasvun kustannuksella, niin pysyn mukana vielä tällä suht pienellä omistuksella ja lisään vuoden edetessä. Q2-Q3 ollaan taas paljon viisaampia.

14 tykkäystä
681

Analyytikon aamukatsauskommentit Admicomin Q1-tuloksen jäljiltä. :point_down: Suositus (OSTA) ja tavoitehinta (52,00 €) pysyvät ennallaan.

:gem: https://www.inderes.fi/fi/heikentyva-suhdanne-tarjoaa-paikan-rakentaa-positiota-pitkaan-salkkuun

26 tykkäystä
682

Inderesin Mallisalkku avasi rivin Admicomissa. :point_down:

https://www.inderes.fi/fi/avasimme-rivin-admicomissa

Näyttökuva 2023-4-12 kello 11.04.07

53 tykkäystä
683

Pakko nostaa esiin, kun huomasin laajan raportin skenaarioanalyysissa kaavavirheestä johtuvan nolon kömmähdyksen. Tästä alla olevasta laskelmasta tuolta Nettokassa+osingot -riviltä puuttuivat melkein kaikki vuosien 2023-2026 aikana maksettavat osingot.

image

Nuo osingot huomioiden tuossa laskelmassa vuotuinen tuotto-odotus nousee suunnilleen osinkotuoton verran eli noin 3 %-yksikköä per vuosi. Näin päin tämä moka toki parempi, kun tämä virhe huomioiden laskelma näyttää entistä paremmalta :sweat_smile:

Laajaan rapsaan verrattuna yhdet osingothan tässä on ehtinyt jo omistajien tilille tipahtaa, joten nämä ovat nykyisestä laskelmasta poistuneet. Sama skenaarioanalyysi näyttää nyt eilisen päätöskurssin perusteella tältä:

image

72 tykkäystä
684

Verneri ja Atte kuvailivat pätkän, jossa keskustelivat englanniksi Admicomin menosta.
(Uusin suomenkielinen video tästä yhtiöstä on kuvattu 17.3.)

Admicom is a Finnish SaaS construction technology company. Admicom has a long runway for growth and the valuation does look compelling. Analyst Atte Riikola comments Admicom as an investment.

Aiheet:
00:00 Admicoms business 02:03 TAM 04:10 Competition 06:35 Internationalization 09:55 Profitability 11:45 Valuation

Tämä video löytyy Inderes Nordic -kanavalta, josta löytyy hyvää materiaalia englanniksi kuin suomeksi. Kohta tulee 400 tilaaja täyteen. :scream:

11 tykkäystä
685

Miten kriittinen kansainvälistyminen on tarinan kannalta? Admicomin kilpailuedut ovat mm. automaatioissa ja osa näistä liittyy lupiin ja viranomaisprosesseihin mitkä eivät skaalaudu ulkomaille. Lokalisointi olisi siis aika rajua ja ei skaalaudu SaaSmaisesti muilla markkinoilla. Pelkään, että tämä voisi iskeä kannattavuuteen aika rajusti :thinking:

Lyhellä aikavälillä rakentaminen taitaa dyykata kotimaassakin ja asiakasmenetykset konkurssien takia voivat olla mahdollisia. Tuotteesta luopuminen on sinänsä varmaan vaikeaa, jos kaikki pyörii sen ympärillä.

8 tykkäystä
686

En nyt tiedä mikä olisi paras ketju.

Havaintona omasta työstä.
Pienempien rakennusalan yritysten tilaajavastuu todistuksissa on ruvennut näkymään entistä ja enemmän puutteita mm veromaksutiedoissa sekä TYEL-vakuutusmaksujen maksamisessa.

Jonkinverranhan on jo tullut konkursseja muutamalle isommallekkin yhtiölle. Näyttää siltä, että moni pienempi toimia alkaa olemaan kassan kanssa jonkinlaisissa ongelmissa.

19 tykkäystä
687

Oma havainto on että kevään jälkeen etenkin maakunnissa on paljon vähemmän projekteja ja arkkitehdit ei ole ollenkaan niin kiireisiä, kuin vaikka vuosi sitten, joka tarkoittaisi, että jonkinlaista kuoppaa voi tulla jatkossakin.

Jossain Tampereella toki tehdään uusia asuin alueita, mutta itä-suomi sitten hiljentyy… Voisi vaikuttaa volyymipohjaisiin admicom in tuloihin.

Rak liikkeille ollut myös varmasti todella haastavia menneet ajat, hintojen nousut ja saatavuus ongelmat huomioiden.

Toki tässä varmaan muodostuu sitten patoutunutta rakentamisen tarvetta jollain aikavälillä.

Toisaalta nyt saisi varmasti kilpailutettua Rak liikkeitä julkisiin hankkeisiin, kun jotain projektia urakoitsijat tarvii.

6 tykkäystä
688

Admicomin Adminet oli meidän yrityksessämme käytössä viimeisen vuoden ja uuteen järjestelmään vaihtaminen tuntuu suurelta helpotukselta. Käyttöjärjestelmä on äärimmäisen epälooginen ja käyttö on todella kankeaa. Samoja toimintoja voit tehdä monessa eri paikassa, mutta mikäli et tee sitä “oikeassa” paikassa, ei kirjaus mene perille - laskutukseen. Myös jo syötetty data ei aina päädy laskutettavaksi, vaan katoaa bittiavaruuteen selittämättömistä syistä. Kolme eri yhteistyökumppania on vaihtanut järjestelmästä pois samoista syistä. Tukeen on vaikea saada yhteyttä, eivätkä tukihenkilöt itsekkään oikein tiedä, mistä ongelmat voivat johtua.

Tähän on tietysti helppo puolustautua sanomalla, että henkilöstä ei vain ymmärrä järjestelmää ja sen hienouksia; mutta järjestelmän tavoitteena on nimenomaisesti helpottaa rakennusalan toimijoiden yritystoimintaa, jota se päinvastaisesti hankaloittaa. Huonoja puolia järjestelmästä voisi listata kymmeniä ja me, kuten muutkin yritykset ovat päätyneet vaihtamaan palveluntuottajaa.

Summasummarum, yrityksen osakkeen romahdusta voi varmasti perustella markkinoiden epävarmuudella, rakennusalan huonolla maineella, johdon toimilla jne. Omasta mielestäni yrityksen tuote on vain paska ja jokainen sitä käyttänyt tuttavani on päätynyt vaihtamaan siitä pois. Lisäksi! Tuote on äärimmäisen kallis, meidän liikeviahdollamme (n. 5 milj. €/vuosi) tuote maksaa 1700 €/kk, kun Procontor, Ecomjet lisäosalla, tarjoaa laajemmat, helppokäyttöisemmät ja luotettavammat palvelut n. 700 €/kk

84 tykkäystä
689

Kiitos kommentista. Tämä laittoi pohtimaan tuotetta ihan eri kulmasta, sillä olen ollut siinä käsityksessä, että tuote nimenomaan ratkoo pienten yritysten ongelmia tehokkaasti ja on yleisesti pidetty. Kommenttisi muista (puolet halvemmista!) järjestelmistä kuulosti jo vähän myyntipuheelta, onko sinulla käytännön kokemusta näistä vai mihin kommenttisi perustuvat?

…tarjoaa laajemmat, helppokäyttöisemmät ja luotettavammat palvelut…

15 tykkäystä
690

Ei tässä ketjussa mitään uutta ole, mutta ihan hauska nähdä, että kiinnostusta löytyy muualtakin.

19 tykkäystä
691

Jos tämä on laajassa mittakaavassa totta, sen pitäisi näkyä asiakas vaihtuvuutena ja markkinaosuuksien menetyksenä. Näin ei ainakaan menneisyydessä ole käynyt, joten tällaiset kommentit otan suolan kanssa ennen kuin jotain edellä mainittua ilmenee.

Arvostan kuitenkin tällaisia kommentteja, sillä vastakkainen näkemys pakottaa miettimään sijoitusteesiä tarkemmin.

36 tykkäystä
692

Olen aiemmin työskennellyt vastaavissa tehtävissä, eri rakennusliikkeissä, joissa on ollut vastaavia eri järjestelmiä käytössä, mm. Movenium, Lenio TOP ja nyt viimeisemmässä Procontor, Ecomjet lisäosalla, jonka valintaprosessia olin itse vetämässä, eli kilpailutin vastaavia palveluntarjoajia n. 5 kpl. Viimeisimmästä löytyy nyt viimeiseltä kuukaudelta kokemusta ja em. mainituista yksi parhaista. En ole järjestelmää siis myymässä, puhtaasti tyytyväisen asiakkaan puhetta siis. :slight_smile:

10 tykkäystä
693

Itse Adminetiä paljon käyttäneenä ja firmaa hyvin läheltä tunteneena, kommentit kuulostaa tyypilliseltä koulutuksen puutteen tilanteelta. Tai vaihtoehtoisesti haetaan aivan muuta kuin automatisoitua kokonaisjärjestelmää.

Sen enempiä selittelemättä, Admicomille tulee ihan merkittävä osuus uusista asiakkaista puhtaasti nykyasiakkaiden suosituksesta, tämä kertonee paljon.
Toki kauniimpia ja kevyempiä järjestelmiä on, mutta niiden puutteet tulevat nopeasti vastaan Adminetiin verrattuna, kokonaisuus on se mikä ratkaisee ja helpottaa töitä.
Hyötyjen realisoiminen riippuu yrityksestä ja sen toimintatavoista, grynderille tai pääurakoitsijalle hyödyt ovat aivan eri luokkaa kuin pieniä urakoita tekevälle aliurakoitsijalle, tämä näkyy luonnollisesti ohjelmiston hinnassakin tarvittavien toiminnallisuuksien laajuudesta johtuen.

Hinnan osalta kuulostaa myös erikoiselta, mutta EcomJetin perushinnoittelu on hyvin edullinen ja varsinainen kate otetaan toisella tavalla.
Se onkin toinen asia, paljonko firmalle tulee maksamaan valmiusastelaskennat, projektien jälkilaskennat, ilmoitukset yms. perusasiat jotka Adminetissä muodostuu automaattisesti projektin edetessä.
Lisäksi Adminet tekee suurimman osan kirjanpidosta ja ilmoituksista automaattisesti, joka laskee tältä osin kuluja.

Näin lyhyesti perustelluilla kommenteilla on mahdotonta verrata ohjelmistokokonaisuuksia keskenään, niin hinnan kuin tehokkuuden tai toiminnallisuudenkaan suhteen.

Admicomin nettisivuilta löytyy kymmeniä/satoja asiakkaiden kokemuksia Adminetistä, useimmat hyvin kasvavia, johdettuja ja “särmiä” yrityksiä. Tyypillisesti tehokkaimmat ja tyytyväisimmät asiakkaat ovat kunnolla kouluttautuneet ja ottavat ohjelmasta kaiken irti, näistä syistä ovat yleensä myös hyvin menestyviä ja kannattavia.

Ei Adminet ole mikään autuaaksi tekevä täydellisyys, kuten ei mikään ohjelmisto, kuitenkin omilla toimialoillaan selkeästi laajin ja tehokkain kokonaisuus. Tietenkään ei myöskään sovi kaikille, mutta heille on sitten näitä muita vaihtoehtoja.

Enkä ole töissä Admicomilla tai 3 vuoteen käyttänyt ohjelmaa, mutta tunnen rakennusalan ohjelmistomarkkinan ja Admicomiin ollut myös hyvin läheinen historia.

77 tykkäystä
694

Pitää nyt kuitenkin muistaa se että firman omilta sivuilta löytyvät asiakkaiden kehut eivät ole minkään arvoisia. Aika harvalla softa firmalla on omalla sivullaan referenssiä joka sanoo että paska softa. Joten kiitos käyttäjä PAHAPARTA rehellisestä arvioista, hyvä että saadaan näitäkin kommentteja missä annetaan kunnolla kritiikkiä, todella joustava firma varmaan tarttuisi juuri näihin ja kehittäisi toimintaansa koska näistä oppii eniten .

7 tykkäystä
695

Eivät ole minkään arvoisia? Joku roti. Elämä on helposti raskasta ja vääristynyttä, jos sitä katsoo liian mustavalkoisten lasien läpi :slightly_smiling_face:

7 tykkäystä
696

Uskaltaisin väittää, että monella Admicomin asiakkaista valmiusastelaskenta ja siten käytetty osatuloutus ei mene oikein. Monikaan yritys ei osaa käyttää kunnolla sitä, niin tulee ihan vääriä tietoja ja kirjanpitäjätkään ei ole niitä korjailemassa tai tarkistamassa, että osatuloutus menee oikein. Siellä se menee automaatiolla ja ketään ei kiinnosta. Yrittäjät luulee, että hyvin menee vaikka projektit tappiollisia.

Ja vielä vähän aikaa sitten ainakin Admicomin kotisivuilla esiteltiin käytettäviä tuloutusratkaisuja, niin ne kaikki ei kyllä olleet kirjanpitolain mukaisia .

2 tykkäystä