Suomessa Anoran viinien liikevaihto kasvoi Q3 yh. 18 prosenttia pääasiassa
päivittäistavarakauppoissa lanseerattujen 8-
prosenttisten viinien ansiosta. Tämäkin luku on hautautunut osin muiden varjoon.
Aika hyvää kasvua , kiitos uuden alkoholipolitiikan. Tästähän se alan asiantuntija THL varoitteli, että kulutus kasvaa, mutta poliitikot halusi muuta. Viineissä sitä kasvuvaraa tosin ehkä onkin, kun vain 6% käyttää viikottain. Keski-euroopassa luku lienee paljonkin suurempi ?
Vähän kummallista raportointia Q3 noin yleisesti. Tanskassa Anoran viinien liikevaihto laski 19%. Mutta siiti Tanskassa markkina-osuus kasvoi.
Onko nämä luvut tehty juovuspäissään
Jaa . Tanskassa loppui todella iso matala-katteinen 3-osapuolen pullotussopimus. Tämä lienee ollut heillä tiedossa jo pidempään, mutta eivät sitten hiiskuneet siitä kenellekään, ei edes analyytikolle ?
” Wennerco is part of Scandinavia’s leading wine and spirits house, Anora Group.”
Champagne Bollinger on valittu maailman arvostetuimmaksi samppanjabrändiksi jo kolme kertaa maailmankuulun Drinks Internationalin ’The Most Admired Champagne Brands’ -listalla.
Alkon listauksen mukaan tavarantoimittaja näyttäisi olevan Wennerco.
Ei muuta kuin hakee alkosta pullo kuplivaa tulihan tänään lisättyä salkkuun 10000kpl anoraa
Tämä ollee se pahin isku Ruotsin viinimyynnille…
Päivitetty28.12.202210:23
Viinimaahantuoja Winestate ottaa entistä tiukemman otteen Ruotsin markkinoista, kun yritys aloittaa keväällä yhteistyön viinituottaja Francois Lurtonin kanssa.
“Se kasvattaa myyntiämme ensi kesäkuusta alkaen noin 20 miljoonalla eurolla”, kertoo Winestaten toimitusjohtaja, master of wine, Tuomas Meriluoto. Winestate Group kasvaa tällä tilikaudella jo 60 miljoonan euron yritykseksi ja ensi kesäkuussa alkavalla tilikaudella liikevaihdon arvioidaan nousevan yli 80 miljoonaan euroon.
Tässä firman Suomen toimintojen lukuja.
No eipä ole enää mukana viime vuoden vertailuluvuissa, kun ne viinit poistui Q1 2023 jälkeen.
Mun tulkinta tiedotteesta oli, että tämä oli kyllä niin pieni ettei ole Anoralle mitään noteerattavaa vaikutusta.
Tässä tosiaan Tanskan markkinalla markkinaosuus hieman noussut, mutta tuo pullotussopimuksen päättyminen painaa Tanskan liikevaihtoa. Sehän näkyi jo Q1-alkaen, tuli kyllä silloin yllätyksenä, mutta nyt toki jo tiedossa. Pullotus, kuten myös päämiesten tuotteiden jakelu on tietysti lähes aina matalakatteista ja pointti on tuoda volyymiä tuotantoon, joten siten tuo “matala-katteinen” ei tarkoita etteikö olisi ollut ihan järkevä business. Mutta parempi tietysti jos pystyvät omia brändejä sieltä painamaan enemmän ulos.
Tänään koskien Liettuan markkinoita. Pohjoismaisten markkinoiden ollessa varsin kypsiä ja tällä hetkellä laskussa, kaikki kasvumahdollisuudet on toki positiivisia.
Ollee silti olla parempi viinin maahantuoja Suomessa ja Baltiassa kuin Keski-Euroopassa, sillä siellä markkinat ovat todella kypsät. Vielä kun punaviineissä kaupat saisi myydä yli 10% tuotteita… 8% ei tyydyttäne kaikkia. The Countries That Drink the Most Wine [MAP] | VinePair
Voisi myös ajatella ?, kun noissa tarjouskilpailuissa ollaan mukana, niin kun nyt Anora tarjoaa kattavimman jakelun eri maihin, niin päämiehet arvostaa tätä omissa valinnoissaan. Koskee myös Tanskaa, jossa esim. Viva Wine ei ole ?
Likvidaatioarvohan Anorassa on ylläkirjoitetun perusteella takuulla pyöreä nolla, koska taseessa on reilusti liikearvoa. Tämä on juuri P/B-luvun ongelmatiikan ytimessä, harvalla firmalla se B on sitä mitä rehellinen ihminen ajattelee. Valitettavasti haksahdin hieman ostamaan, tuskin juurikaan mahdollisuuksia saada omia pois nyt kun tarkemmin olen tutustunut ostokseen. Kyllä tämä näyttää aivan aidolta kriisiyhtiöltä. Järjestääkö sitten merkintäoikeusannin vai tyytyykö aluksi tarjoamaan nollaosinkoa, jää nähtäväksi. En usko, että Anoralla on juurikaan mahdollisuuksia maksaa osinkoa tämän vuoden olemattomasta tuloksesta vaikka analyytikontaimet ovat taulukkoihinsa hienot osinkoennusteet ja prosentit vääntäneet. Tavattoman murheellinen tapaus, edes viinaa myymällä ei pysty tulosta tekemään maassa, jonka kansalaisille kohtalon koura juottaa väkijuomaa.
Tällaiset kirjoitukset tappaa kyllä tehokkaasti halun seurata tätä palstaa… Masentua voi monella tapaa, yksi on tietysti alkoholin liikakäyttö. Huom.parhaiten ihminen oppii itsestään, kun kurssit laskee. Voitot saa ihmisen itsekehussaan näyttämään vain typerältä.
PS. Tulos ei ole niin huono, kuin päältä näyttää ja Q4 kaikki voi muuttua. Uin Ruoholahden kanavassa maaliskuussa, jos eivät maksa osinkoa.
Olen koittanut pohtia onko tässä ollenkaan samanlainen case kuin Nordean kanssa aikoinaan. Anora tuntuu pystyvän vain koko ajan yllättämään uudestaan negatiivisesti. Eletään aika hankalia aikoja. Työttömyys on korkealla ja kalliit juomat jää hyllyyn.
Nordeaa sai ihan hassu vuosi taaksepäin 4-6€ tasoilla ja keskustelu oli foorumeilla samanmoista. Nordea oli suorastaan menossa konkurssiin. Valtiota ja valtion johtoakin syytettiin. Otin riskiä ja jatkoin ostoja koko ajan tuolta tasolta.
Tuskin Anoralla on riskiä konkurssiin joutumisesta. Pohjoismaisen parhaat juomabrädit on saman katon alla. Kannattavuus vaan kuntoon niin tilannehan voi olla ihan eri. Näitä on kuitenkin vaikea ellei mahdoton ennustaa. Jotku sanoo että silloin pitää ostaa kun Mr Marketilla on syvä depressio.
Aika synkältä näyttää sentimentti. Kurssistahan sen myös näkee. Onko sitten kurssi alhaalla koska sentimentti, vai sentimentti alhaalla koska kurssi alhaalla
Mielellään kuuntelen negatiivisia käsityksiä sijoituskohteista, mutta mielellään tosiasioihin tai ennusteisiin pohjautuen.
Anora etsii uutta toimitusjohtajaa. Tämä on aina iso uhka ja mahdollisuus. Nyt ei paljon voi kuin odottaa ja katsoa.
Onko tuo tase nyt niin pahassa kunnossa? Liikearvoa on kyllä tuntuvasti. Jos sitä pitää alaskirjata, niin näyttää rumalta luvuissa, mutta luulisi esim Koskenkorvalla ja Blossalla olevan jotain arvoa?
Ostovelkoja on paljon, mutta aivan yhtä paljon plussaa vaihto-omaisuudessa ja myyntisaamisissa.
Vuokria pitää toki maksaa, mutta onko nekään “velkaa” vai velkaa?..
Ei tuo hyvä ole, mutta ei nyt mikään varsinainen kriisiyhtiö?
Minua häiritsee Anorassa sellainen tietynlainen hälläväliä-meininki. Vaikka nettisivujen sisällöllä ei varmasti firman bisneksen menestykseen ole vaikutusta, niin jotenkin kuvaavaa on että Globus Winen kotisivujen päivittäminenkin loppui siihen hetkeen, kun Anora osti yhtiön itselleen. Laitoin itse asiassa äskettäin firman tiedottajalle viestiä, että aika erikoista että yhtiön kotisivuilla Tennilä esitetään edelleen toimarina, yhtiön omistuksessa oleva Anoran fi-päätteinen kotisivuosoite ei johda mihinkään, Viinimaan tuotevalikoimassa on epäajankohtaisia tuotetietoja jne. No pisteet siitä, että sain vastauksen nopeasti ja asioihin jopa reagotiin. Tennilän nimi yhtiön johtotiedoista katosi muuten alta aikayksikön
Ja onko näillä sitten merkitystä? No ainakin Globus Winen kohdalla olisi ihan kiva muodostaa kokonaiskuvaa missä mennään, ja päivittyvistä nettisivuista voisi olla siinä apua. Ja kyllä minua ainakin kiinnostaa pysyä kartalla myös siitä, mitä tuotteita Anoran jakelussa milloinkin on.
Blossa tai Kokenkorva ei liikearvoon vaikuta. Niiden arvo pitäisi olla aineettomissa. Anoralla on 196,7M€ muita aineettomia hyödykkeitä.
Ei Anora ole toivottomassa tilanteessa. Hyvin voi sieltä vielä kammeta ylös. Mikäli pystytään nykytilanne stabiloimaan ja tehdään pientä voittoa niin eiköhän Anora ihan hyvin selviä, mutta tuskin se kovin hyvä sijoituskohde olisi. Jotta Anoraa olisi järkevä omistaa, tulisi Anoran tehdä selvä käänne parempaan. Riski kuitenkin mielestäni on sijoittajalla jopa merkittävästä tappiosta seuraavan parin vuoden aikana jos käännettä ei saada tehtyä ja varsinkin jos mennään miinusmerkkiseksi. Siinä kohtaa voisi mennä usko markkinoilta joka ei mielestäni ole vielä mennyt kun katsoo Anoran markkina-arvoa. Olisin paljon mielelläni ostamassa Anoraa jos tuon liikearvon sijasta Anoralla olisi samalla summalla viiniä, kiinteistöjä tai vaikka klapeja takkaan. Niitä sentään olisi mahdollista edes teoriassa myydä, mutta miten myyt liikearvoa?
Edit:
Taidat olla kuitenkin oikeassa eli tuossa liikearvossa voisi olla ostettuja brändejä.
En tunne Anoraa äärettömän hyvin, enkä kirjanpitokäytäntöjä.
Kysyin ChatGPT:ltä tästä:
" Anoran liikearvo (engl. goodwill) sisältää yrityskauppojen tai yhdistymisten yhteydessä syntyvän erän, joka edustaa yrityksen hankintahinnan ja sen taseessa näkyvien varojen ja velkojen käyvän arvon välistä erotusta. Se kuvastaa aineettomia hyödykkeitä ja arvoja, jotka eivät ole erikseen taseeseen kirjattuja, mutta jotka luovat arvoa yritykselle.
Anoran kohdalla liikearvo voi sisältää esimerkiksi seuraavat tekijät:
1. Brändiarvo
Anoran vahvat brändit, kuten Koskenkorva, Larsen, ja Lysholm, jotka ovat tunnettuja ja arvostettuja markkinoilla, lisäävät liikearvoa.
2. Asiakassuhteet ja jakeluverkostot
Pitkään rakennetut asiakassuhteet ja tehokkaat jakelukanavat Pohjoismaissa ja kansainvälisesti.
Mahdollisuus hyödyntää olemassa olevia suhteita uusien tuotteiden myynnissä.
3. Osaaminen ja yrityskulttuuri
Yrityksen sisäinen osaaminen, tietotaito sekä ainutlaatuinen yrityskulttuuri, joka tukee innovaatioita ja liiketoiminnan jatkuvuutta.
4. Synergiaedut yrityskaupasta
Anoran syntyessä Altian ja Arcuksen yhdistymisen myötä syntyneet synergiaedut, kuten kustannussäästöt, tehokkaampi tuotanto ja suurempi markkinaosuus, ovat liikearvon osatekijöitä.
5. Maantieteellinen asema
Vahva asema Pohjoismaiden alkoholimarkkinoilla, joka voi tuoda strategisia etuja.
Liikearvo on aineeton erä, joka ei sinällään ole fyysisesti olemassa, mutta se kuvastaa odotuksia tulevasta kannattavuudesta ja kilpailueduista. On myös hyvä huomata, että liikearvoon liittyy arvonalentumisriski, jos yrityksen tulos ei vastaa odotuksia tai markkina-arvo laskee."
Oman ymmärryksen ja ChatGPT:n mukaan Koskenkorvan, Blossan yms brändit menevät Anoran liikeravoon.
Larsen meni jo. Koskenkorvastakin täytyy muistaa, että se on halpismerkki. Jos tilaat vaikka edullisen alkoholin EU-maista lähetyksen Suomeen, niin Koskenkorva vodka maksaa sen tyyliin 12 euroa / litra, kun halpa puolalainen vodka maksaa noin kympin.
Mikä sitten voisi olla Koskenkorvan brändin arvo? Paha sanoa, mutta jos Finlandia-vodka vaihtoi viime vuonna omistajaa 200 MEUR arvosta, niin kai kossu silloin olisi pikemminkin kymmenissä miljoonissa euroissa?
Suomen viinikauppa lienee välitilassa nyt kun 8% tuli päivittäistavarakauppoihin. Hallitus ilmeisesti tutkii seuraavaksi tuodaanko pian kaikki viinit maitokauppaan. Mitä jos siinä tilanteessa päätetään ettei Alkolla ole enää toimintaedellytyksiä ja kaikki juomat tulisi maitokauppoihin? Olen ymmärtänyt ettei alko selviä ilman viinimyyntiä.
Tässä on juuri pohdinnan paikka. Anora on ilmeinen voittaja mietojen viinien saralla ja se voi tuoda jatkossakin mukavaa piristystä myyntiin vastapainoksi monopolimarkkinoiden vaisusta menosta. Mutta jos normivahvuiset viinit saadaan jo lähitulevaisuudessa ruokakauppoihin, taitaa noiden 8 %:n viinien suosio laskea melko reippaasti.
Alkon tehtävä toki on aina maalailla kauhukuvia. Ehkä myymäläverkosto harvenisi, mutta tuskin se Alkoa kaataisi. Voitaisiinhan me vaihtarina siirtää röökit Alkoon?
Itse myin (parhaaseen Hesuli-tyyliin) koko raskaasti tappiolliset Anorat pois. Globus Wine ja mos;n menetykset viinipuolella olivat tähän syynä. Kun yhtiö aikanaan ilmoitti, että sen prioriteetit ovat tulevaisuudessa viinimarkkinassa ja tekee sitten raskaasti ylihintaisen ostoksen kutakuinkin arvottomasta viinifirmasta ja sen lisäksi menettää koko ajan markkinaosuuksiaan muualla viinimarkkinassa niin se riittää syyksi. GW;stä tuskin koskaan tulee toivottua tuloskonetta ja mos;n takaisin hankkiminen syö katetta, kun sitä sitten yritetään. En nähnyt keskipitkällä välillä syytä makuuttaa rahojani tässä odottamassa parempaa huomista.
Mielestäni lähtökohdat fuusiolle olivat hyvät, mutta yhtiö itse on ryssinyt sen jälkeen suurinpiirtein kaiken mitä se on tehnyt. Anora ei toki tule tekemään konkurssia, mutta se on paha alisuorittaja ja muutos parempaan tulee viemään vuosia.
3 v. sitten KL
”Toimialaan peilattuna osake on edullinen. Laskelmiemme mukaan osakkeen käypä arvo voisi olla 14–16 euron haarukassa viimeisimpien yrityskauppojen perusteella”, Mikkonen (OP) sanoo .
Eihän firma ole nyt kovasti erilainen. Mutta pörssi on. Ei se ole erilainen Talenomissakaan. Saman verran noin muuten laskenut ja kurssikin noin sama nyt euroissa. Mielenkiintoinen pari seurata ja potentiaalia on, jos tulee se V-käyrä. Kaikkihan ne nousee sitten, toiset. enemmän ja toiset vähemmän.
