Hei. Kertoisiko joku mistä johtuu että ASPOn tulos ennusteissa vuodelle 25 nettotulos on 35,62 ja eps on 1,13. Kuitenkin vuoden 22 tuloksessa ilmoitetaan nettotulokseksi 17,79 eps 1,33. Miksi nettotuloksen ollessa suurempi eps on pienempi? Ymmärtäisin jos ero johtuisi osakemäärän kasvusta mutta ei kai inderes osakemääriä ennusta…
Meillä tuo netissä näkyvä nettotulos on raportoitu tulos, mutta EPS on kertaeristä oikaistu. 2022 Aspo kirjaa isot kertaerät Venäjästä irtaantumisiin liittyen. Parhaan kuvan Aspon operatiivisesta tulostasosta saa katsomalla oikaistua liikevoittoa.
Arvelinkin että tuolla oik. Eps:llä olisi asiaan vaikutusta. Kiitos Sauli tiedosta
Maksumuurin takana:
Jutussa Aspoa kuvataan hienoksi yhtiöksi, itä hoidettu pois päiväjärjestyksestä, tulos tulisi pitkälti varustamotoiminnasta
Olipa huikea vuosi Aspolle. Lupaa hyvää kuluvalle vuodelle.
Evli tavoitehinta 9.5€ ja ostasuositus👍
Onko inderes lopettanut aspon seuraamisen vai missä on kommentit osarista?
@Sauli_Vilen Onko ajatuksissa laaja raportin päivitystä kevään aikana, nyt kun yhtiö on profiloitunut strategian mukaan compounderiksi ja tehnyt käytännössä exitin itämarkkinoilta? Kiitoksia vastauksesta jo etukäteen!
Aspon kyllä mieltää edelleen monialayhtiöksi raportointimallin ja historian taakan kautta, vaikka yhtiö tekikin 4 yritysostoa käytännössä 2022 aikana. Kertoimet puoltavat varovaisuutta, mutta ilmeisesti enemmän makrotilanteesta johtuen. Mielestäni yhtiö on kuitenkin luovinut hienosti 2022 läpi ja toteuttamut strategiaa määrätietoisesti. Osinkoa on myös määrätietoisesti kasvatettu pitkällä aikavälillä, jos pari ryppyä jätetään huomioimatta. Tuloksessa ollaan myös onnistuttu siirtymään ainakin hetkellisesti korkeammalle portaalle.
Nyt 23 Ennuste oik. Ebit on noin 10% yli ohjeistuksen alarajasta. Oma mielikuvani on, että Aspo on ollut varsin konservatiivinen ohjeistaja alkuvuodesta. Näkyvyyden parantuessa ohjeistusta varmaan tarkennetaan.
Kyllä, raportti on meillä Kasperin kanssa parhaillaan työn alla.
Ohjeistuksen mahdollinen tarkennus on hyvin pitkälti riippuvainen ESL:stä. Tämä viesti edelleen relevantti etenkin ESL:n kannattavuuspohdinnan osalta: Monialayhtiö Aspo - #255 käyttäjältä Sauli_Vilen Ydinkysymys edelleen sama, mikä on ESL:n normalisoitu tuloskunto? Sitä tässä kuumeisesti yritetään paraillaan selvittää 
Johdossa isommin ostoksilla: Aspo Oyj: Johdon liiketoimet | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Tällaiset uutiset herättävät luottamusta yhtiön tekemiseen, vaikka liiketoimintaympäristö ja todellinen tuloskunto lähiaikojen osalta ovat vaikeasti ennustettavissa.
Onhan toi kova pläjäys kun markkinahintaan pistää reilu 400k kiinni.
@Sauli_Vilen ja @Kasper_Mellas ovat tehneet uuden laajan raportin Asposta
Odotamme Aspolta lähivuosina hyvää operatiivista kehitystä haastavasta lyhyen aikavälin talouskuvasta huolimatta. Osakkeen nykyinen arvostus olisi perusteltavissa pelkällä Aspon nykyisellä tulostasolla, mikä tarjoaa mielestämme riittävää turvamarginaalia korkeaa ennusteriskiä kompensoimaan.
Sauli ja Kasper ovat tehneet uuden yhtiöraportin Asposta.
Aspo julkaisi keskiviikkona pitkälti odotustemme mukaisen Q1-tuloksen. Pienistä ennustelaskuista huolimatta odotamme Aspolta yhä lähivuosina hyvää operatiivista kehitystä haastavasta lyhyen aikavälin talouskuvasta huolimatta. Osakkeen nykyinen arvostus olisi perusteltavissa pelkällä Aspon nykyisellä tulostasolla, mikä tarjoaa mielestämme riittävää turvamarginaalia korkeaa ennusteriskiä kompensoimaan.
https://www.inderes.fi/fi/hyva-suoritus-vaikeutuvassa-markkinassa
Sauli haastatteli toimitusjohtaja Rolf Janssonia Q1:stä ja näkymistä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:04 Q1:n pääkohdat
00:41 ESL Shippingin investointiohjelma
07:11 Telkon yritysostomarkkina
08:51 Leipurin kannattavuuspotentiaali
10:36 Markkinanäkymät ja ohjeistus
Paljon on rummutettu pitkäaikaisia sopimuksia ja syklittömyyttä tältä osin Aspon osalta. Hieman harhaanjohdettu olo tästä jää, että vuokrauskustannusten nousu coastereissa vesittää pitkien sopimuksien hyödyt. Olikohan tilatut green coasterit korvaamassa tätä osaa ESL laivosta, jolloin vuokrakustannuksista päästäisiin ainakin osin eroon ja kapasiteetti kasvaisi. Ymmärtääkseni Rolf on myös kommentoinut, että coasterit vastaavat kapasiteetti pulaan.
Lisäksi yllättävää, että tiedotetaan spottimarkkinaennusteen heikentyneen, kun Q2/23 on ollut tähän asti parempi kuin Q1/23 ja Rolf odotti tästä positiivista vetoapua. ESL ennusteet ovat siis olleet positiivisemmat koko vuoden osalta ja kehitys Q2 vs. Q1 on ollut harhaanjohtava hehkutus. Viittaus koko vuoteen antaa myös olettaa, että näiden alusten myynti ei ole lähtökohtaisesti ollut ajankohtainen tänä vuonna, vaikka prosessina olisikin suoraviivainen.
Ennustehaarukka on tällä hetkellä todella suuri, joka kuvastaa sen riippuvuutta ESL tekemisestä. Välivuosi taitaa tulla, toivottavasti haarukan pohja on ehdoton pohja ja haarukkaa tarkennetaan ajankuluessa.
Sauli ja CEO Rolf Jansson keskustelivat mm. Aspon haasteista ja näkymistä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:09 Tulosvaroitus
01:12 Q2:n kuulumiset
02:19 ESL Shipping
04:55 Telko
06:55 Leipuri
07:50 Näkymät
08:52 Strategia