Jinko laskenut vähemmän ja Canadianikin tällä hetkellä nousussa. Aika paljon noiden raaka-aineiden hinnoissa on näkynyt vaihtelua tänävuonnakin. Kylillä puhuvat että paneeleiden hinnoissa olisi nousupainetta ensi vuodelle.
Niin kauan kun raaka-aineiden hintamuutokset on maltillisia ja lisääntyneet kustannukset saadaan siirrettyä lopputulokseen, paneelivalmistajien tulokseen raaka-aineiden hinnoilla on vain rajallinen vaikutus. Kustannuksia puolestaan saa siirrettyä valmiiseen tuotteeseen niin kauan kun tuote on riittävän edullinen vaihtoehtoisiin tuotteisiin nähdän. Jollekin suurelle vetytuottajalle se vaihtoehtoinen tuote/tekniikka voisi olla tuulivoima, kiinteistöön järjestelmää hankkijalle verkosta ostettava sähkö.
Jos puhutaan kiinteistöihin asennettavista järjestelmistä paneeleiden osuus järjestelmätoimituksesta on isoimissa järjestelmissä jotakin suuruusluokkaa 50%, pienemmissä järjestelmistä pienempi. Jos sitten paneeleiden hinnat nousisi 10% sillä olisi kokonaiskustannuksiin max 5% vaikutus. Eli käytännössä jos järjestelmän ostajan mielestä kokonaishinta on ok 0,3€/Wp panelihinnalla, niin erittäin usein se on myös 0,33€/Wp paneelihinnallakin.
Raaka-aineiden hinnannousulla sikälikin maltillinen vaikutus kun paneeleiden hyötysuhteen paranemisen takia monia raaka-aineita tarvitaan vähemmän tietyn tehon saamiseksi esim. jos fyysisesti samankokoisen paneelin pystyy tekemään 20% tehokkaampana wattia kohden tarvitaan vähemmän lasia, kehysmateriaalia, taustalevyä jne.
Voittajia tässä leikissä varmaankin ainakin ne ketkä kyseyisiä raaka-aineita toimittavat, joiden hinnat noususussa. Veikkaisin kiinan suojelevan maansa paneelituotantoa huolehtimalla ettei kiinalaisten yritysten tai kiinassa sijaitsevien tehtaiden käyttämät raaka-aineet ole niitä kaikkein kalleimpia.
Uskoisin, että markkinat hinnoitteleekin sitä, että raaka-aineista alkaa olla pulaa. Paneleita valmistetaan ilmeisesti niin kovalla vauhdilla, että taitaa raaka-aineet jäädä Kiinan sisälle. Tosin en ole kyllä perehtynyt, onko CSIQ:n tehtaat siellä?
Kävin hieman tutkiskelemaan kuulumisia ja Jinkon viimeisin lehdistötiedote liittyi näihin raaka-ainetoimituksiin. En osaa arvioida kuinka merkittävästä määrästä tuossa on kyse. Kiinahan on ennenkin agressiivisesti pyrkinyt jyräämään paneelimarkkinoilla ja sen takia Kiinassa valmistetuille paneeleille EU:lla rangaistustullkin mikä poistui parisen vuotta sitten (tuona aikana tuotemerkit eivät muuttuneet, mutta paneelit tulivat esim Taiwanin tehtailta). Jos USA-Kiina nokittelu ei vähene niin olisi ennemminkin ihme jos Kiina ei paneelituotantoaa suojelisi.
Sekän Canadianilla että Jinkolla on tuotantoa Kiinassa ja monessa muussa maassa. Jinkolla ilmeisesti enemmän omaa komponenttituotantoa mitä joillain muilla valmistajilla, mikä voi olla hyvkin juttu heille jos komponenteista ja raaka-aineista pulaa ja hinnat noususussa.
Nimenomaan, tätä ajoin takaa. Luin aikoinaan tuon yo. Jinkon uutisen ja painoin sen muistiin.
Toimareiden työhön liittyy, että asiasta on pakko osarissa mainita, mutta sitä vähätellään. Tällä kertaa ei tainnut vähättely toimia.
Vielä sellaista äsken saunassa tuumasin, että kyllähän tämä mahdollinen “komponettipula” tai niiden hintojen nousu kiihdyttää markkinan keskittymistä entistä harvemmille ja suuremmille toimijoille. Yleensähän ne isot tekee parhaat diilit alihankkijoiden yrittäessä pitää suhteet suurimpiin asiakkaisiin kunnossa. Aivan kuten Nokia taisi aikanaan rohmuta sirut potentiaalisilta kilpailijoiltaan.
Siruhommasta tuli ajatus, että paneelivalmistajien asemaa uusiutuvan energian ja sähköistymisen kehityksessä hieman vastaavana kuin siruvalmistajien asemaa tietokonemaailmassa.Halvalla tuotettu uusiutuva energia kun on vety, sähköauto, akku yms paletissa se kaiken perusta, aivan kuten ne sirut kaikissa mahdollisissa älylaitteissa. Aurinkopaneeli ei ole monestikaan se seksikkäin komponentti tuossa kokonaisuudessa aivan kuten ei mikrosirukaan. Vaikka ne sirutkin tylsiä niin ihan kivasti suurimmilla valmistajilla pitkään mennyt, toivottavasti paneelivalmistajillakin tulee menemään.
Kun katsoo vaikka tästä Tier 1 luettelosta miten valmistusmäärät ovat jakautuneet eri valmistajien kesken niin markkinan kasvun lisäksi kasvua olisi saatavilla myös markkinaosuutta kasvattamalla. Tuolla Tier 1 listalla on kaikista valmistajista lähinnä “suuret ja kauniit”: https://review.solar/latest-tier-1-solar-panels-list-2020/
Osaisko viittiskö joku fiksumpi vähä avata tätä Jinkon/Kiinan tilannetta?
Rapsa näytti omaan silmään ainakin ihan hyvälle, mutta preMarketin mukaan ei kovin tyytyväisiä uutisiin olla.
Miten toi starmarkettiin listautuminen esim. vaikuttaa?
Vähä newbie kun olen, niin ei kaikki ihan aukee…
Raaka-aine pulasta on aikaisemmin muut yhtiöt jo valittaneet eikä myöskään Jinko ole siltä säästynyt. Tämä on varmaan ensi kevään teema, miten niitä saadaan kaivettua ja tuotettua.
Onko kukaan perehtynyt enemmän Ocean Sun:iin? Vaikuttaa erittäin mielenkiintoiselta konseptilta. Alalla ei taida olla paljoakaan toimijoitakaan ja Ocean Sunilla vieläpä patentoidut ratkaisut kelluviin aurinkopaneelijärjestelmiin. Tulevaisuuden kasvunäkymät erittäin suotuisat ja alan odotetaan kasvavan huomattavan kovaa vauhtia.
Lisäyksenä edelliseen: En löytänyt mistään myöskään sijoittajakalenteria tai seuraavien osavuosikatsausten aikatauluja. Onko joku löytänyt näihin kysymyksiin vastauksia?
Ei löydy omasta salkusta mutta tossa pari poimintaa:
“JinkoSolar reported adjusted earnings of $1.06 per share on revenue of $1.2 billion. Wall Street expected the company to report earnings of 74 cents on revenue of $1.3 billion, according to FactSet.”
Ja
“However, the company issued a fourth-quarter outlook below expectations. JinkoSolar expects revenue in the range of $1.31 billion to $1.4 billion in the period. The Wall Street estimate is $1.52 billion.”
Kyllähän noi q3 luvut suht hyvin osu ennusteisiin, mutta muutama muu uutisointi tullut vastaan tosta q4:n ennusteiden laskusta ja miten se voi vähän painaa muitakin aurinkolappuja. Oisko se sitten katteiden laskua kilpailumielessä ja raaka-aine pulaa.
Tossa linkissä on tosin myös tällainen lyhyt maininta:
" We are expecting significant increase in demand next year and bottleneck of raw materials in the third and fourth quarter this year is expected to gradually improve," company said in its earnings announcement.
