Jos perusbisnes olisi kannattavaa, niin sillähän voitaisiin maksaa kasvun vaatimia investointeja. Nyt ollaan tilanteessa missä ‘uusi strategia’ on edelleen sorvissa työn alla (vankan sumuverhon peitossa) ja uutta lainarahaa nostetaan vielä puuttuva miljoona. Tässä loppuosan nostossahan oli joku kovenantti pankin suunnasta, eli jotain edistystä on varmasti tapahtunut. Miksi tästä(kään) ei kerrota ääneen mitään?
Avidlyn toiminta lkaa muistuttaa pelottavan paljon ns. normi länsimaista demokratiaa, missä kaikki ongelmat – isot & pienet – ratkaistaan lainarahalla.
Loppurahoituksen nostolle oli ehtona tammi-syyskuun käyttökatetaso ja arvio koko vuoden käyttökatteesta, voisi kuvitella ettei ihan huonosti ole mennyt kun saivat rahoituksen nostettua.
Tällä päivämäärällä myös Avidly Media Oy on sulautettu Avidly Oyj:hin, mutta tästä liikusta ei ole tiedotettu. En tiedä, onko tiedotusvelvollisuuttakaan, mutta sulautuneen yhtiön liikevaihto taitaa olla 60-70 % emoyhtiön liikevaihdosta.
Lyhyt kommentti lainaerän nostosta Kertoo edistyksestä kannattavuuden osalta (1-9/20 toteutuneeseen ja 2020 ennustettuun käyttökatteeseen sidotut ehdot täyttyivät), joskin tästä emme tiedä tarkempia lukuja.
Niitä ei ole kerrottu julkisuuteen. Oletettavasti rahoittajat kuitenkin ovat katsoneet A) kevään lukuja ja B) halunneet sitoa lainan paranevaan kannattavuuteen. H1’20 käyttökate oli 4,1 % (H1’19 3,6 %) ja meidän ennuste H2:lle on 4,5 % (H1’19 -10,0 %). H2 on ollut Avidlylla yleisesti heikompi kuin H1, eli meidän ennuste sisältää tietyn tasoparannuksen vaikka prosenteissa ollaan varsin lähellä kevättä.
Eli analyytitokin ovat ilmeisesti aivan yhtä pimenossa arvailuidensa kanssa?
Viidellä miljoonalla taas ostaa kivasti lisää liikevaihtoa. Mihinköhän Avidly aikoo investoida? Parantunut käyttökatehan antaa myös ammuksia tähän investointiin. Mihin tämä lainaraha tarvitaan, muuhun kun vanhojen tappioiden kattamiseen kassassa.
Tämä jäikin kommentoimatta - käsitykseni mukaan yritysrakenteen muutoksista ei ole tiedollisuusvelvollisuutta, ellei sitten omistusosuus ole muuttunut. Tässä tapauksessa Avidly Media Oy:n omistusosuuden nostosta 95->100 % tiedotettiin syyskuun lopussa: Tiedotteet | Avidly Investors
Tytäryhtiön luvut konsolidoidaan joka tapauksessa konsernin lukuihin, eli sulautumisella ei ole suoraa vaikutusta Avidlyyn. Käytännössä tämä on eurojen siirtymistä taskusta toiseen. Vuosikertomuskesta näistä voi yleensä kuitenkin lukea.
Tytäryhtiöistä koituu tiettyä hallinnollista työtä, mutta voi myös helpottaa raportointirakenteen ylläpitoa kun erilaiset liiketoiminnat voivat olla eri tytäryhtiöiden alla (Avidlylla tähän asti Inbound ja Markkinointipalvelut erikseen).
Avidlyn Saksasta ostama yhtiö NetPress vaikuttaa edelleen laajentuvan vauhdilla kun heidän LinkedIn sivujaan seuraa.
Millaiset kasvuennusteet @Antti_Luiro sinulla on lähivuosille DACH-markkinaa koskien? Onko kyseisellä markkinalla mitään erityispiirteitä digitalisaation kehittymisasteessa mikä tulisi huomioida?
“The positions are not defined in detail and will be crafted around the skills and expectations of the applicant. We are applying innovatives employment models with high potential revenue and personal development possibilities.”
Tämä vaikuttaa aika vahvasti kalastelulta. Erityistä rekrytointitarvetta ei ole, mutta jos joku provikkapalkkainen osuu haaviin, se naarataan mukaan.
Avidly ei tällä hetkellä raportoi liikevaihdon maantieteellistä jakaumaa erikseen, eli kansainvälisen liikevaihdon ennustaminen menisi arvailun puolelle kun pohjalukua tai kasvua ei ole tiedossa. Toki yritysrakenteen ja tytäryhtiöiden kautta näitä historialukuja voisi kaivaa esiin, mutta tieto tulisi silloin aina jälkijunassa ja osakkeen näkemyksen kannalta aina myöhässä.
Markkinoiden kypsyyden kannalta DACH:in pitäisi jatkossa olla selvästi Pohjoismaita vahvemmin kasvava markkina myös Avidlylle. Yleisesti voi todeta Keski-Euroopan ja DACH-alueen yritysten olevan selvästi Pohjoismaita jäljessä digitalisaatiossa. Yksi merkki tästä on matala pilvipalveluiden (ml. Hubspot) käyttöaste (n. 20% Keski-Euroopassa vs. 50-65% Pohjoismaat). Työnsarkaa markkinalla siis riittää myös Hubspot-konsulteille. Samalla tämä tarkoittaa paikallisen työvoiman saatavuuden kannalta haasteita, kun IT-osaajia tarvittaisiin digitalisoimaan jokaista yhteiskunnan osa-aluetta. Asuin muutama vuosi sitten pätkän Saksassa. Suomen digitalisaation asteeseen tottuneena tuntui älyttömältä, miten jokainen viranomaisilmoitus oli tehtävä paperilla, johon piti keräillä leimoja ja allekirjoituksia pitkin kaupunkia.
Avidly on Hubspotin globaalien kumppanien kärjessä kun vuosi on melkein lopussa. Kriteeristön perusteella Avidly on tähän asti vuonna 2020 myynyt globaaleista kumppaneista eniten Hubspotin ohjelmistoa (mitattuna vuoden aikana myytynä MRR-kantana). Listalle pääsyyn on muutama vaatimus liittyen kumppanitasoon, asiakaspysyvyyteen ja kuukausimyyntiin, mutta sijoitus kuvaa hyvin Avidlyn asemaa kumppanien joukossa.
Avidlyn painopistealueet vaikuttavuushakuisen kasvustrategian toteutuksessa ovat
Ratkaisujen tarjoaminen asiakkaille
Panostaminen kasvuun ja ihmisiin
Digitaalisen muutoksen kiihtyvyyden tukeminen.
Tätä latteuttako on hiottu kasvutavoitteiden puolittamisen lisäksi koko vuosi? Strategian keskiössä on ratkaisujen tarjoaminen asiakkaille!!! Musthave tavoitteita vaikka kukkakaupalle.
“We still have a very ambitious growth strategy for the next 5 years, but we wanted to
make it more realistic and reachable.”
Eli yhtiö on ennen kertonut epärealistisista ja saavuttamattomista tavoitteista. Nytkään ei luvata realistisia ja saavutettavia tavoitteita, vaan ENEMMÄN realistia ja saavutettavia. Eli edellinen johto ja hallitus, josta suuri osa jatkaa, ovat maalailleet näkymiä, jotka on tiedetty mahdottomiksi. Fiva, oletteko kuulolla? Ei kai mainostoimistokaan saa sijoittajaviestintäänsä perustaa täydelliseen unelmahöttöön?
Kommenttia strategiasta itse pörssitiedote oli korkeammalla tasolla, mutta strategiasivuilta ja sieltä löytyvistä videoista ja erityisesti @Due_Diligence jo linkkaamasta Q&A-dokumentista löytyi hyvin lisätietoa.
Avidlyn tavoitteet muistuttavat kyllä rehellisesti sanoen joukkorahoituskierroksella opportunistisesti rahaa hakevan yhtiön toimintaa. Liikevaihto on vuonna 2024 sata miljoonaa. Kun rahat on saatu, korjataan eiku 50 miljoonaa vuonna 2015. Liiketoiminnat eriytetään, sitten yhdistetään. Tosin katse kohdistuu tässä vanhaan johtoon, ei nykyiseen, joka korjaa vain jälkiä.
Kertoo edistyksestä kannattavuuden osalta (1-9/20 toteutuneeseen ja 2020 ennustettuun käyttökatteeseen sidotut ehdot täyttyivät), joskin tästä emme tiedä tarkempia lukuja.
