Parin päivän takainen aamukommentti hyvin sujuvasta mediamainonnan myynnistä pitäisi osua Avidlyn kehitykseen yhtä lailla
Verkkomainonnan positiivisena jatkuva vire tukee myös digitaaliseen myyntiin ja markkinointiin keskittyvän Avidlyn palveluiden kysyntää. Markkinointipalvelut muodostavat yhtiön liikevaihdosta noin kaksi kolmasosaa.
Tässä ois kyssäri Roastiin:
Oletteko harkinneet omien osakkeiden hankkimista käytettäväksi maksuvälineenä yrityskaupoissa? Tällä hetkellä osaketta näyttäisi olevan saatavilla markkinalta järkevään hintaan, joten tilaisuus kannattaisi mielestäni hyödyntää.
-Millä tavalla liiketoimintaa voidaan tällä hetkellä tarkkailla/ohjata vs aikaisemmin (tuntui olevan haasteita edellisen johdon aikaan).
-Millaiset laskutusasteet yhtiöllä on.
-Mikä osuus henkilökunnasta on Avidly puolella ja mikä Zeeland perinteisellä puolella.
-Saadaanko Inboundista ja perinteisestä markkinoinnista synergioita, eli saadaanko asiakkaalle myytyä kokonaispakettia vai ovatko asiakkaat eriytyneet Hubspot puolelle ja toisaalta perinteiselle puolelle?
-Miten näette markkinan kehittyvän jatkossa eri osa-alueiden suhteen Hubspot / perinteinen?
-Yleisesti, kasvavatko asiakkaiden panostukset markkinointiin?
Onko muutosta siinä ottaako asiakkaat ns. jatkuvana palveluna / kampanjoita verattuna aikaisempaan?
-mistä markkinoista voidaan odottaa parasta kasvua / minne kannattaa panostaa?
-minkä verran hubspot puolella henkilöstö on kasvanut ja minkäverran liikevaihto / henkilö kasvanut tai kutistunut?
-mitkä ovat pahimmat kilpailijat / kilpailevat teknologiat ja miten tiukkaa kilpailu on / vai riittääkö Inbound puolella otettavaa kaikille?
-Millainen on Avidlyn tunnettavuus ja lutettavuus asiakkaiden silmissä.
-kuinka suuri on suurimman asiakkaan osuus liikevaihosta tllä hetkellä.
-millaiset ovat riskit S-ryhmän menetyksen kaltaiselle tilanteella taannoin, kun se isona asiakkaana vetäytyi ja jätti porukkaa ilman hommia Avidlyllä?
-Millainen taloustilanteenne on? Voidaanko kasvua odottaa myös epäorgaanisesti?
-Mikä on jatkuvien palveluiden osuus liikevaihdosta ja miten se on kehittynyt?
Avidly on rekrytoinut voimakkaasti ja kasvun jatkuessa tarve varmasti jatkuu. Saako yritys rekrytoitua tarvittavan määrän ammattilaisia jotta kasvua voidaan ylläpitää? Onko henkilöstökuluissa nousupainetta koska koko toimialala kasvaa nyt hyvin? Miten yhtiö voisi parantaa sijoittajien luottamusta? Tuntuu edelleen, että moni sijoittaja hyljeksii yhtiötä.
Kysymyksiä Roastiin:
Aloittaessasi TJ:nä Avidly oli taloudellisesti heikossa kunnossa. Mitkä ovat suurimmat ajurit, jotka ovat vauhdittaneet käännettä? Mitkä näistä ajureista ovat sisäisiä ja mitkä ulkoisia?
Kuvitteellinen scenaario harjoitus:
Henkilöstön määrä ei ole juurikaan kasvanut kasvutavotteista huolimatta? Onko tämä viite skaalautuvasta liiketoiminnasta vai kasvuhaasteista?
ja vielä vähän provokatiivisempi…
Koska Avidlyn raportoitusta tuloksesta voidaan jättää oikaisut pois?
Yritys voi painaa omia osakkeita lisää tyhjästä yrityskauppojen maksuvälineeksi, ja tätä kannattaa tehdä nimenomaan silloin kun osake on hinnakas.
@OsakeKeisari taisi tarkoittaa nimenomaan omien ostoja.
Nykyhinnoin omistajana olisin tämän kannalla ja hyvä ottaa esille Roastissa 
Arvostuksen ollessa koholla suunnatut annit toki omiaan yrityskauppojen yhteydessä.
Kysymys roastiin:
Jatkuvien palveluiden osuuden kasvatus on ollut Avidlyn strategian keskiössä ainakin aikaisempina vuosina. Kysyisin, mikä on jatkuvien palveluiden osalta Avidlyn osuus myynnistä suhteessa päämieheen eli HubSpotiin. Eli muodostuuko Avidlyn liiketoiminta jatkuvissa palveluissa projektien toteuttamispalveluista (kertaerä Avidlyn lukuun) ja jo asennetun järjestelmän osalta markkinointipalvelujen toteutuksesta Hubspotissa (tuntityötä + Hubspotin läpilaskutus)?
Kiitos yleisökyssäreistä!
Pyrin taas valkkaamaan sellaisia, jotka ovat haastavampia ja sellaisia, mitkä eivät jo löydy yhtiön matskuista tai meidän raporteista. Erityisesti laaja rapsa on oikea aarreaitta.
ROAST Avidly 28.9.2021 Jesse Maula
Lämppäri
-Kerrotko lyhyesti itsestäsi ja miten päädyit Avidlylle?
-Mitä Avidly tekee, rautalangasta vääntäen?
Käänne
-Avidly julkaisi vuonna 2019 kunnianhimoisen kasvustrategian. Kulut kasvoivat etupeltoon, mutta sen sijaan kannattavuus romahti ja firma ajautui kuilun partaalle.
Kun tulit firmaan töihin tekemään käännettä 2020 alussa, mikä yllätti eniten? Missä hommat olivat eniten rempallaan? Toki perään iski vielä koronapandemia.
-Mitä sisäisiä ja ulkoisia ajureita oli tai on auttamassa Avidlya käänteen tekemisessä?
-Tuntuu näin ulkopuolisin silmin, että näkyvyys on ollut johdollakin hieman sumea firman toimintaan. Miten tässä on kehitytty ja miten näkyvyys liiketoimintaan on parantunut?
Kasvu
-Firmalla on historiassa ollut tapana julkaista epärealistisen kunnianhimoisia tavoitteita. Sanoit itsekin vielä ekassa meidän toimarihaastiksessa 16.1.2020 “ite uskotaan siihen vahvasti”, viitaten aiempaan 100 miljoonan euron liikevaihtotavoitteeseen 2024.
Miksi tällä kertaa olisi toisin ja nykyisiin leikattuihin tavoitteisiin päästäisiin? (50 MEUR liikevaihto 25, jtn 10 % liikevoitto)
-Mitä ajatuksia Avidlyn kasvun rakentamisesta, kun miettii näitä komponentteja:
*Saako myytyä?
*Saako osaajia ja resursseja?
Miten saadaan pidettyä tasapainossa näiden komponenttien kasvua?
-Sijoittajat ovat kaivanneet konkreettisuutta taloudellisiin tavoitteisiin. Miten niihin päästään lähivuosina?
-Miten hyvällä tasolla uusmyynti on, versus nykyisten asiakkaiden kasvu?
-Oletko tyytyväinen Avidlyn tämän hetken kansainväliseen kasvuun?
-Oletteko liian monessa maassa tässä vaiheessa? Viekö enemmän aikaa ja energiaa mitä antaa takaisin, ottaen huomioon kuinka pientä liikevaihto on (vajaa 30 % kokonaisuudesta) muualta?
-Entä näin päin: Avidly on Hubspotin globaali eliittikumppani fragmentoituneella markkinalla. Miksi te ette ole jo globaali sadan miljoonan euron bisnes?
-Hubspot ekosysteemi kasvaa käsittääkseni räjähtävää, arviolta 40 % vuosivauhtia Euroopassa.
Miksi Avidly tavoittelee lähivuosina vain n. 10 % orgaanista kasvua? (2025 tavoite >50 MEUR liikevaihto, mutta osin epäorgaanisesti.)
-Mitkä ovat pahimmat kilpailijat / kilpailevat teknologiat ja miten tiukkaa kilpailu on. Vai riittääkö Inbound puolella otettavaa kaikille?
Yritysostot
-Yritysostot: yli kahteen vuoteen ei ole kuulunut mitään (2019 kesällä viimeksi Hehku ja Netpress), onko ne jääneet pois strategiasta?
-Minkälaiset resurssit niin taloudellisessa ja kuin johdon fokus mielessä Avidlyllä on nyt tehdä yrityskauppoja?
-Mitä voisi olla kiikarissa ja minkälaisia kriteereitä teillä on yritysostoissa? Konsolidaatio fragmentoituneella markkinalla voisi olla kiinnostavaa?
-Eräästä katsojakysymyksestä saisi vaikutelman, että teillä on sveitsiläisen Bee Inboundin kanssa ”juttua” mutta et varmaan voi kommentoida enempää?
-Missä Avidly on viiden vuoden päästä kasvun kannalta? Mikä ambitiotaso?
-Oletteko te mainostoimisto, vai it-palvelufirma?
-Pitäisikö keskittyä jompaankumpaan?
Rekrytilanne
-Löytyykö Avidlylle hyvin osaajia vai onko rekryäminen vaikeaa?
-Miten mittaatte työntekijöiden hyvinvointia ja viihtyvyyttä? Miten se on kehittynyt nykyjohdon aikana?
-Löytyykö osaajia, jotka ymmärtävät sekä luovaa markkinointia ja teknologiaa?
-Heikentääkö firman vaikea historia työnantajaimagoa?
-Kuinka kilpailukykyinen Avidly on luovan osaamisen puolella?
-Onko luovaa osaamista kuinka vaikea viedä ulkomailla? Käsittääkseni pääosin Suomessa toimii luovat toiminnot (kulttuurierot, konteksti yms.).
Sälää
-Johdolla eli sulla ja parilla muulla on hyvin herkullinen osakepohjainen kannustinjärjestelmä. Jos tämä maksetaan kokonaan lähivuosina uusina osakkeina, dilutoituu osakekanta 10 % mikä Avidlyn kasvuvauhdilla kuin syö yhden vuoden osakekohtaisen tuloksen kasvun. Sinun mielestä järjestely lienee kohtuullinen osakkeenomistajien vinkkelistä?
(“Suoriteperusteinen palkkion osa maksetaan, muiden ehtojen täyttyessä, mikäli Yhtiön osakekurssi ylittää tarkasteluhetkellä 2,30 euroa. Täyden suoriteperusteisen palkkion saaminen edellyttää 6,50 euron osakekurssia tarkasteluhetkellä. “)
-Kommentti: Asiakkaan näkökulmasta asiakkuuksia hoidetaan aikalailla epätehokkaasti kun asiakkuutta Avidlyllä hoitaa 3-4 toimihenkilöä simppelissä keississä. Etenkin asiakkuusjohtajan rooli on monesti jäänyt täysin epäselväksi koska asiakkuutta ja kampanjoita käytännössä hoitaa asiantuntijat. Onko tämä järkevää työllistämistä, olisiko prosesseissa tehostamisen varaa?
Miten kommentoit?
-Missä Avidly menee tekoälyn ja AR:n puolella? Onko tulossa omia tuoteratkaisuja näiden parista?
Avidly sijoituskohteena
-Avidly on itse viestinnän ammattilainen, mutta sijoittajien luottamus tuntuu edelleen olevan huteraa. Miten yhtiö voisi parantaa sijoittajien luottamusta?
-Miksi Avidly olisi hyvä sijoituskohde?
Huom. lisää saa laittaa liven aikana. Ja, jos Jessen vastaukset ei tyydytä niin laittakaa siitäkin niin saatanpa kysyä uudelleen eri kulmalla. ;D
hei @Verneri_Pulkkinen, kiitos hyvästä Roastista!
Oli kerrassaan hyvä Roast. Molemmat veti hyvin. Kiitos!
Sain tän Roastin nyt vihdoin katsottua. Sen verran oli vakuuttavia noi vastaukset, että oli pakko tankata osaketta. Sitä en kyllä ymmärrä, että kurssi niiasi ton jälkeen. Mun korvaan vaikuttaa, että käänne on tehty ja kone on kunnossa ja nyt aletaan seuraavaksi tekemään strategisia siirtoja.
Miten muut palstalaiset muuten tulkitsi tuon 2025 vuoden. Sitä toistellaan aika paljon.
Onkohan nykyjohto tehnyt jonkinlaisen diilin sinne saakka vai onko se vain joku yleisempi kunhan nyt joku valittiin strategiseksi kohteeksi?
AVIDLYN LIIKETOIMINTAKATSAUS 1.1.-30.9.2021
HEINÄ–SYYSKUU 2021:
Liikevaihto oli 6 441 tuhatta euroa (5 117),
kasvua 25,9 %.2
Kasvuun vaikuttivat sekä suotuisa
markkinakehitys että vertailukauden matalat
volyymit.
Muut maat -segmentin osuus liikevaihdosta
oli 25,4 % (25,7 %).
Myyntikate oli 4 545 tuhatta euroa (4 019),
kasvua 13,1 %.
Muut maat -segmentin osuus myyntikatteesta
oli 30,1 % (26,8 %).
Jatkuvien palveluiden osuus myyntikatteesta
oli noin 48 % (noin 45 %).
Konsernin liiketulos oli 120 tuhatta euroa
(289) eli 1,9 % liikevaihdosta (5,6 %). Tulokseen
vaikuttivat erityisesti vertailukauden matalat
henkilöstökustannukset, jotka olivat seurausta
vertailukaudella toteutetuista lomautuksista.
Lisäksi johdon osakepalkkiojärjestelmään liittyviä
kuluja kirjattiin katsauskaudella vertailukautta
enemmän.
Oikaistu liiketulos1
oli 249 tuhatta euroa (384), ja
myös sen kehityksessä näkyivät vertailukauden
matalammat henkilöstökustannukset.
TAMMI–SYYSKUU 2021:
Liikevaihto oli 21 679 tuhatta euroa (18 080),
kasvua 19,9 %.2
Muut maat -segmentin osuus liikevaihdosta
oli 23,4 % (22,9 %).
Myyntikate oli 15 859 tuhatta euroa (13 345),
kasvua 18,8 %.
Muut maat -segmentin osuus myyntikatteesta
oli 27,7 % (25,6 %).
Jatkuvien palveluiden osuus myyntikatteesta
oli noin 46 % (noin 44 %).
Konsernin liiketulos oli 16 tuhatta euroa
(-114) eli 0,1 % liikevaihdosta (-0,6 %).
Oikaistu liiketulos1 nousi 1 065 tuhanteen
euroon (95).
NÄKYMÄT VUODELLE 2021 ENNALLAAN
(JULKAISTU 27.8.2021)
Avidly arvioi, että vuonna 2021 yhtiön liikevaihto
on 28–30 miljoonaa euroa (liikevaihto 2020: 25,0
miljoonaa euroa) ja oikaistu liiketulos on voitollinen
(oikaistu liiketulos 2020: 0,3 miljoonaa euroa).
Oikaistulla liiketuloksella tarkoitetaan liiketulosta
(EBIT) oikaistuna yritysostojen järjestelykuluilla
ja hankittujen liiketoimintojen allokaatiopoistoilla
sekä osakepalkkiojärjestelmään liittyvällä IFRS:n
mukaisella kululla.
Ei mahtunut aamukatsaukseen. Nopeasti katsoen ei mitään yllättävää, mikä lienee ihan ok.
Aika vaatimaton suoritus tässä suhdanteessa. Q3:n myyntikatteen kasvu vain 13 %, vaikka vertailukausi oli huono. Kasvu on myös selkeästi hidastunut alkuvuodesta, H1:n myyntikatteen kasvu oli vielä yli 21 %. Liikevaihto kasvaa nopeammin, mutta se koostuu käsittääkseni pitkälti läpilaskutuksesta. Hyvänä puolena näen, että henkilöstömäärä on kasvanut maltillisesti, vaikka näyttäviä rekryjä on koko ajan päällä. Lienee myös poislähtijöitä.
täältä löytyy koko paketti https://www.avidlyagency.com/hubfs/Q3%202021%20Liiketoimintakatsaus_fi.pdf
Tää hyppäsi esiin. Varmaan joku kauppa tulossa ". …Orgaanisen kasvun rinnalla tutkimme
edelleen kasvu- ja kumppanuusmahdollisuuksia martech-ekosysteemin sisällä…
Ei tossa ole mitään ihmeellistä. Kesä on aina hankala konsulteille kun sieltä puuttuu 1kk laskutusta lomien takia. Konsulttibisneksen kasvattaminen on myös rekrytointivetoista ja uudet konsultit harvoin pääsevät suoraan laskutettavaan työhön käsiksi.
Vertailu oli viime vuoden Q3:een. Viime vuonnakin oli kesä.
Aika lailla Inderesin ennusteisiin. Toki toiveissa olisi ollut niiden ylitys, mutta ihan asiallinen toteuma. Näillä luvuilla target olisi siis edelleen sen: “Osta / 7€”.
Kasvua lyhyen ajan kannattavuuden sijaan, mikä on ollut jo aiemmin teemana
”Strategiamme mukaisesti painotamme jatkossakin kasvua ja palvelualustamme kehitystä lyhyen tähtäimen kannattavuuden optimoinnin sijasta.”
Vertailukauteen olennaisena tietona:
Yhtiön mukaan tulokseen vaikuttivat erityisesti vertailukauden matalat henkilöstökustannukset, jotka olivat seurausta vertailukaudella toteutetuista lomautuksista. Lisäksi johdon osakepalkkiojärjestelmään liittyviä kuluja kirjattiin katsauskaudella vertailukautta enemmän.
”Avidlyn liikevaihto ja myyntikate ovat kausiluonteisesti alimmillaan vuoden kolmannella neljänneksellä lomakauden vuoksi”, Maula sanoo.
Lainaukset KL:n artikkelista, maksumuurin takana
Yhtiö arvioi, että yhtiön liikevaihto on tänä vuonna 28–30 miljoonaa euroa ja oikaistu liiketulos on voitollinen.
Tämän vuoden tammi–syyskuun aikana yhtiö on tehnyt yhteensä 21,7 miljoonan euron liikevaihdon ja liki 1,1 miljoonan euron oikaistun liiketuloksen.
Tuosta nopealla laskennalla voisi katsoa, että ohjeistuksen ylälaitaan oltaisiin pääsemässä. Q3 oli kuitenkin heikompi kausi, joten Q4:lla liikevaihtoa olisi tulossa noin 7,5-8,5M€ jos käytetään verrokkina alkuvuotta.
H1 2020 oli pahin korona-aika. Ihan luonnollista, että H1 2021 kasvu oli kovempaa ja nyt tasoittuu. Alla ote Kantarin Mediavuosi 2020 lehdistötiedotteesta:
Mediamainonnan määrä laski -11,3 % vuonna 2020 koronakriisin myötä
Mediamainontaan käytettiin yhteensä 1 126 miljoonaa euroa vuonna 2020 ja mainonnan määrä laski
-11,3 % edellisvuoteen verrattuna. Tiedot perustuvat Kantarin kuukausittaiseen mediaseurantaan sekä
vuosittaiseen erillistutkimukseen, jossa yhteistyökumppaneina ovat media-alan liitot.
Koronakriisin vaikutus mainonnan määrään oli suurimmillaan huhti–toukokuussa, jolloin nähtiin historian suurimmat mediamainonnan määrän laskuprosentit. Kesän ja syksyn aikana tilanne kääntyi kohti normaalia, ja vuoden viimeisten muutokset mainonnan määrässä olivat jo maltillisia.
Mediaryhmien osuuksia tarkasteltaessa mediaryhmäjaottelulla, jossa verkkomainonta katsotaan omaksi mediaryhmäkseen, mainonnan panostukset kasvoivat vain verkkomediassa verrattuna vuoteen 2019. Muissa mediaryhmissä mainonnan määrä laski. Eniten väheni elokuvamainonta. Suurin osuus mainonnan määrästä on verkkomedialla (47 %). Tilanne on hyvin samankaltainen tarkasteltaessa osuuksia, joissa verkkomainontaa on sisällytetty eri mediaryhmiin. Vain some- ja hakumainonta olivat kasvusuuntaisia. Verkkomainonnan sisällyttäminen eri mediaryhmiin kuitenkin hieman lieventää sanoma- ja aikakauslehtien laskua.