Better Collective - Johtava urheiluvedonlyönnin mediakonserni

Liikevaihto suunnilleen Redeyen ennusteisiin, kannattavuus jäi aika paljonkin. Tavoitehinta on tosin 300SEK.

Toinen uutinen tältä aamulta:

9 tykkäystä

Hyvältähän tuo vaikuttaa. EBITDAn missaus selittyy lähes kokonaan normaalia heikommalla vedonlyönnin katteella, mikä on käytännössä arpapeliä kvartaalista toiseen (jos ei keskimääräinen vedonlyöjä ole ole tullut paremmaksi). Lisäksi pari ostoa jenkkilässä, jotka oli vähennetty suoraan EBITDAsta. Liikevaihto, käyttäjämäärien ja diilien eteneminen hyvällä tasolla, ja tämä näkyy aamun kurssireaktiostakin :ok_hand:

Tässä vielä kvartaaliesitys, joka kannattaa selata läpi. Alla myös kuvana mielestäni esityksen paras anti.

Esitys: https://bettercollective.com/wp-content/uploads/2022/08/Q2-webcast.pdf

Itse kevensin hieman pomppuun, mutta yritän lisätä takaisin hieman alempaa - saa nähä miten käy :sweat_smile:

6 tykkäystä

RedEye analyysi. Halvaltahan tämä näyttää kyllä!

6 tykkäystä

Omien ostot käyntiin, määrä (5m€) vastaa karkeasti parin-kolmen viikon normaalivaihtoa.

Pitänee itsekin lisätä nuo pomppuun myydyt laput takaisin. :thinking:

4 tykkäystä

Jenkkien puolella irtisanottu 18työntekijää.

1 tykkäys

Mitä odotuksia Foorumisteilla on Q3 tulokselle? Q2 oli hiljaisempi vaikka pelaajamäärät olivatkin huimassa kasvussa. Räjähtääkö nyt pankki?

1 tykkäys

Ei suurempia odotuksia. Mielestäni Q4 huomattavasti mielenkiintoisempi, koska jenkkisarjat palaavat tauolta ja jalkapallon mm-kisat.

2 tykkäystä

Highlights
Revenue: 60 mEUR; growth of 32% YOY, organic growth 23%
Revenue share income: 25 mEUR; growth of 73% YOY
EBITDA before special items: 15 mEUR; growth of 7% YOY; margin 24%
New Depositing Customers: >354,000; growth 73% YOY; >1,100,000 YTD
October started Q4 with revenue of 26 mEUR; >50% YOY growth
Financial targets are maintained despite a larger estimated impact from
moving to revenue share in the US; increased from >5 mEUR to >10 mEUR

4 tykkäystä

Liikevaihto jäi vain hieman marketscreener ennusteesta, mutta EBITDA aika merkittävästi. Tosin osarissa oli tälläinen maininta, millä sitä selitettiin:

  • Q3 Group EBITDA before special items increased 7% to 14.6 mEUR resulting in a margin of 24%. * Europe & ROW delivered 13.9 mEUR in EBITDA which equals growth of 68% YOY and a margin of 32%.* The US business came in at 0.7 mEUR, or a margin of 4%. The move to revenue share has been fast forwarded resulting in an increased FY impact from >5 mEUR to >10 mEUR hitting EBITDA directly. Excluding the move to revenue share the US margin would have been 17% during the quarter.

En tiedä mitä tuo tarkalleen tarkoittaa? Jos tuo 17% US margin olisi ollut, niin EBITDA yhteensä olisi ollut 16,9mEUR, eli ei olisi jäänyt niin hirveästi ennusteista.

Siltikin mielestäni ihan hyvät luvut, osakkeen arvostukseen nähden.

2 tykkäystä

Itse tulkitsisin tuon niin, että koska jenkkilässä bisnes kasvaa kovaa vauhtia, niin tästä tulevasta kasvusta halutaan isompi slice siirtymällä aktiivisesti rev-share malliin. Tämä ei taas ole lyhyellä tähtäimellä niin kannattavaa, sillä asiakasperusteisista tai lisenssikohtaisista maksuista saisi vielä tällä hetkellä isommat maksut.

Toivon mukaan noilla rev-share soppareilla on tarpeeksi pitkät voimassaoloajat, niin päästään nauttimaan koko lätkämailasta, kun jenkkimarkkina jatkaa kasvuaan :crossed_fingers:

Nämä asiat huomioiden rapsa meni mielestäni ihan odotuksiin. Lokakuun hyvä suoritus lupaa erinomaista loppuvuotta, ja tulevina vuosina tulos kasvanee (markkinan mukana) sellaista 20-30% vuositahtia. Ensi vuoden osalta voitaneen siis odottaa jo n. 10:n P/E-lukua, ja velkataakan pienentyessä voidaan odottaa yritysostojen jatkuvan. Aamun dippi saattoi olla oikeinkin hyvä ostopaikka, ja kun markkinat sulattelevat rapsaa hetken aikaa, niin en ihmettelisi jos reaktio kääntyykin lopulta posin puolelle.

3 tykkäystä
2 tykkäystä

Ennusteita päivitetty

4 tykkäystä