Caverion - onko käänteestä riittävästi todisteita?

Kauppalehdessä puidaan vielä ostotarjousta: Caverionin käänne lipeää nyt monen omistajan käsistä – Ostotarjouksen hinta ei provosoi kehuja | Kauppalehti

Yksi lainaus tällä kertaa, ihan validi pointti tämäkin:
"Varman Markus Aho arvioi Helsingin pörssin yhtiöitä seuraavan vähemmän ostajia kuin Helsinkiä isommilla markkinoilla. Tämä vähentää tarjouksen sattuessa kilpailua – kilpailu vaatii yleensä, että toinen ostaja on seurannut yhtiötä ennestään ja on valmis lyömään kilpailevan tarjouksen pöytään nopeasti: ”Caverioninkin tapauksessa nykyiset, pitkäaikaiset omistajat ovat uudelleensijoittamassa yhtiöön, ja kilpailevan ostajan olisi myös vaikeaa replikoida tilannetta.”

1 tykkäys

Tuossapa tuo on aika suoraan sanottu: “Caverionin käänne lipeää nyt monen omistajan käsistä”.

4 tykkäystä

Eli miten yksityissijoittajan Caverion-omistus käytännössä muuttuu, jos hän ei hyväksy ostotarjousta ? Eikö yhtiö vedetä pois pörssistä, mutta voiko sillä käydä kauppaa jossain muualla ?

Ostotarjouksen ehtona on että 90 % osakkeenomistajista pitää hyväksyä tarjous. Jos ko raja saavutetaan, aloitetaan lunastusmenettely jäljellä olevista vähemmistöosakkeista, eli ts. pakkolunastetaan loppuosuus.

On sitten ostajaehdokkaasta kiinni, mitä tapahtuu, jos he saavuttavat alle 90 %. Mahdollisesti tarjousaikaa jatketaan, tai mahdollisesti ostotarjouksesta vetäydytään.

Ok, kiitos tiedosta. Muutama käytännön juttu vielä:

Entä jos tarjouksen hyväksyy tänään, niin milloin rahat näkyvät tilillä ? Huomenna vai vasta kun selviää, että saako tarjouksen tekijä min. 90% ?

Ja jos ei ole pakkorakoa myydä, niin kannattaako odotella kilpailevaa tarjousta - onko siitä mitään hyötyä?

Onko tuo 90%-raja joku säädös, joka on aina sama ostotarjouksissa ?

3 tykkäystä

Rahojen saaminen edellyttää että tarjous menee läpi ja sitten menee aikansa että tulee se maksupäivä jolloin rahat ja osakkeet liikkuu. Jos on pakkorako myydä niin ainut ratkaisu on laittaa laput pörssiin koska sieltä ei tarvitse rahoja odotella. Jos ei ole, niin luonnollisesti kannattaa odottaa koska on mahdollista että nuo saa myös pörssiin ulostettua tarjousta kovemmalla hinnalla. 90% on tosiaan velvollisuus tai oikeus joka on määritelty osakeyhtiölaissa.

2 tykkäystä

Alla on analyytikko Koposen kommentti Caverionin tekemästä pienestä yritysostoksesta.

Yhtiön liiketoiminnan koko vastaa kuitenkin alle prosenttia Caverionin liikevaihdosta, joten kyseessä on hyvin pieni yritysosto. Edelleen vahvistuva epäorgaaninen kasvu kuitenkin tukee hyvin Caverionia epävarman markkinakehityksen ympärillä.

2 tykkäystä

Ja edelleen tänään Caverion julkaisi pienestä yrityskaupasta uutisen:

Caverionhan on panostanut aika paljon viime vuosina kylmätekniikkaan mm. Huurre-yrityskaupan seurauksena. Tämä yrityskauppa on nyt tosin arviomme mukaan vain muutaman sadan tuhannen euron liikevaihtoa tekevä yritys, joten vaikutukset Caverionille ovat hyvin pienet. Ala on kuitenkin energiatehokkuus-megatrendin vahva hyötyjä.

Caverionissa tietenkin mielenkiinto on nyt ostotarjouksessa eikä nämä uutiset vaikuta kurssiin, mutta selvässä aggressiivisessa yritysostotahdissa yhtiö on.

6 tykkäystä

Voiko jostakin seurata miten tämä osto-operaatio etenee ja paljonko ostaja on saanut ostettua ? Onko tällaista “tiedotusvelvollisuutta” Caverionilla tai tarjouksen tekijällä ?

2 tykkäystä

Ei ole velvollisuutta, paitsi jos menee sen 90% yli. Yleensä jos näitä ilmoitellaan niin kyse on enemmänkin siitä että pyritään saamaan ne viimeisetkin tarvittavat. Q4 tulos taisi tulla pari viikkoa aika rajan jälkeen joten toivottavasti tuon 90% saaminen ei tule täyteen tuohon tarjouksen aikarajaan mennessä jolloin joutuvat jatkamaan (en usko että perääntyvät ainakaan tässä vaiheessa) ja saadaan nähdä tuo Q4 tulos ennen seuraavaa aikarajaa. Toki yrittävät pelata niin ettei se tule julki.