Cibus sijoituskohteena

Nordean odotuksia tuo Cibuksen Q2 alitti. Nordea ymmärtääkseni povailee että Cibus joutuisi mm. kasvutavoitteissa pysyäkseen ryhtymään osakeantiin?

2 tykkäystä

Ei hirveästi houkuta firma sijoituskohteena vielä näillä hinnoilla, kun yli puolet “voitosta” on excel-rahaa kiinteistöjen arvosta.

Epäilyttää samalla myös EPRA NAVin kuranttius ja firman kyky pitää samaan aikaan vuokralaisistaan kiinni ja nostaa lisääntyneet kulut vuokriin noissa ihan metsässä olevissa kohteissa.

2 tykkäystä

Mieluummin hieman lykätään kasvutavoitteita kuin ryhdytään osakeantiin, mun mielestä. Portfolion tuplaus pienessä ajassa, oliko se nyt vuodessa vai kahdessa, mihin pyrkivät, oli suuri tavoite. Siitä on varaa hieman tinkiä. :smiley:

Näin piensijoittajana hyvä jos kurssi pysyisi näissä lukemissa tai jopa alempana, vielä ei tiedossa ainakaan osingonleikkauksia niin jatkan kuukausiostoja kunnes sellainen tieto tulee.

2 tykkäystä

Osakeantia tai muuta järjestelyä on odotettavissa, jotta investment grade -luokitus saadaan
Nordean kommenteista:

The declined EPRA NRV premium makes the compounder case less attractive as Cibus, in order to reach its growth targets and investment grade rating, will need to issue new shares

Tästä ollut jo aiemminkin mainintaa ja mm. kevään osakesplitti oli suunnattu nimenomaan tätä tarkoitusta varten. Se jäi toteutumatta, joten vaihtoehtoinen tapa edullisemman pääoman saamiseksi markkinoilta tarvitaan. Ilmeisesti riippumatta kasvutavoitteista, sillä myös nykyiset lainat pitää rahoittaa uudestaan lähivuosina ja tätä varten luokitus pitää olla kunnossa.

Vaikka kohteita on paljon pienemmillä paikkakunnilla, niin niissäkin tarvitaan palvelut. Ruokakauppoja ei ihan joka vuosi siirretä paikasta toiseen, joten pysyvyys on lähtökohtaisesti hyvällä tasolla. Inflaatiokorjaukset pitäisi olla peruskauraa vuokrasopimuksissa, toki jokin raja niissäkin tullee vastaan ja jokin osa nousevista kuluista voi jäädä vielä Cibukselle katettavaksi.

Osingonmaksun osalta en olisi huolissani, ulosmaksun osuus on vielä ollut maltillinen ja fokus on ollut portfolion kasvussa.

Edit:
lisätään nyt vielä KL:n uutinen Ruotsin asuntomarkkinoista tänne. Hinnat laskeneet, tosin varsinkin Tukholman alueella, mutta muutenkin olleet korkealla. Ei suoraa yhteyttä liiketiloihin, mutta antaa jotain suuntaa. Suomessa, Norjassa ja Tanskassa ei ilmeisesti niin merkittävää kuplaantumista ole ollut nähtävissä, ainakaan pienemmillä paikkakunnilla.

6 tykkäystä

Tuleeko muille Cibuksen osingot euroina, vaikka käytössä olisi SEK-valuuttatili?

Kyllä, Cibus maksaa osingot euroissa siitä huolimatta, että on listattu Tukholmaan ja osake on SEK-valuutassa.

6 tykkäystä

On harkinnassa hommata tätä osinkosalkkuun. Olen erittäin kärsivällinen ja pitkätähtäiminen sijoittaja, käytännössä osta ja unohda meiningillä. Nyt salkussa on suomalaisia osingonmaksajia tyyliin: fortum, sampo, telia. Olisiko tämä firma hyvä minulle hajautukseksi kiinteistöjen puolelle? Salkusta on tarkoitus saada pääomatuloja tulevaisuudessa >5v. Olisiko nyt “hyvä” hetki aloittaa ostot ja jatkaa niitä sitten ainakin muutamassa erässä tulevaisuudessa. Millaisia riskejä tässä on, jos ajatellaan pitkällä tähtäimellä? Millaisia mahdollisuuksia?

Kiitos mielipiteistä!

5 tykkäystä

Olen nyt pari kuukautta seuraillut, enkä ole vielä avannut positiota. Samassa veneessä siis sen osalta, mutta mielestäni kiinteistömarkkinaan on kohdistunut niin isoja haasteita, että olen odotellut rauhassa. Itse pidän erityisesti yhtiön asiakasportfoliosta, joka on sen suurimpia vahvuuksia.

Ajoittamiseen en ota kantaa, nyt voi olla oikea hetki tai se voi olla kuukauden tai vuoden päästä. Hajauttamalla ostot ajallisesti toki saa riskiä alas. Jos meinaat panostaa merkittävästi kiinteistöpuolelle, niin hakisin kyllä itse hajautusta esim. Reiteistä, paitsi jos sinulla on jokin erityinen syy panostaa juuri kyseiseen Kiinteistöyhtiön. Osinko-%:a ei kannata tuijottaa kovin orjallisesti tällä hetkellä, korkojen nousu voi aiheuttaa leikkauspainetta.

Uhkia:

  • Kasvavat kustannukset korkojen nousun myötä
  • Talouskasvun hiipuminen → kasvu hankalampaa, kun vuokralaiset eivät avaa uusia kauppapaikkoja
  • Ylipäätään kiristyvä rahapolitiikka hidastaa kasvua
  • Megatrendeistä en keksi oikein muuta pitkässä juoksussa, kuin verkkokaupan vahvistumisen myötä pienemmän tarpeen Cibuksen kiinteistöille (todennäköisyyttä pidän pienenä, mutta vaikutus voi olla Iso)
6 tykkäystä

Tuli mieleen vielä, että onko järkevää ostaa tätä osaketta osakesäästötilille? Lähdeveroasiaa mietin, että miten menee tässä tapauksessa?

Ennakonpidätys 15% lähtee vaikka on osakesäästötilillä. Ymmärtääkseni käytäntö on yleinen kaikilla osakesäästötileillä verosopimuksesta johtuen.

Itse olen lisäillyt AO-tilille osaketta tuon ennakonpidätyksen takia :slight_smile:

1 tykkäys

Okei, hyvä tietää! Onko näin, että jos ostan tätä osaketta nordnetissä AO-tililleni, niin osingosta lähtee verot automaattisesti suomiosakkeiden tapaan? Ja samanverran veroa kuin suomiosakkeista?

En uskalla varmasti sanoa miten Nordnetin AO-tilillä verot menee, mutta itselläni Nordeasta lähtee suoraan 15% kun osingot tilille saapuvat (sama tapahtuu myös Nordnetin OST:llä). Jotenka uskoisin, että sama pätee myös Nordnetissä AO-tilillä.

Muistaakseni verotus meni niin, että 15% veroista menee Ruotsiin ja Suomen verotuksessa tuo 15% otetaan sitten huomioon :slight_smile:

Suosittelen vielä vaikka etsimään vastauksia (tai kysyä) täältä Ulkomaisten osakkeiden verotus