OP:lta tänään OSTA-suositus ja tavoitehinta 8,50 €.
32 tykkäystä
Kepler: 7,50 → 7,60 EUR & Pidä
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2021/11/03/citycon.csp
11 tykkäystä
Länsiväylässä oli artikkeli Cityconin asuinrakentamista koskeviin suunnitelmiin liittyen. Signaaliarvoa tälläkin. 
11 tykkäystä
Joo, toki:
Nää on ne tornitalot Redin päällä.
Mutta toki toivotaan, että Lippulaiva pysyy aluekeskuksena, eikä maksukykyinen jengi katoa Kirkkonummelle ja Vantaalle.
Näin siis ihan Cityconin omistajana.
2 tykkäystä
En näkisi tällä oikein yhteyttä Cityconin suunnitelmiin ainakin kahdesta syystä:
- Ensinnäkin on aika eri asia tehdä elementeistä “perus” kerrostalo kuin paikalla valettu tornitalon runko.
- Citycon teettää rakentamisen todennäköisesti kiinteähintaisella KVR-urakalla/PJU-urakkalla tavoite- ja kattohintaisena, jolloin ennen rakentamispäätöstä kustannukset ovat kohtuullisen tarkkaan tiedossa, eli Citycon ei kanna riskiä toteutuneista rakentamiskustannuksista samalla tavoin kuin rakennusliikkeet. Toki hankkeen kannattavuus voidaan tässä yhteydessä todeta huonoksi, jolloin hanke jäisi toteutumatta, mutta turskaa ei kuitenkaan tulisi (jollei vuokraamisessa ole ongelmia).
6 tykkäystä
Sijainneissakin eroa: lippulaiva sijaitsee keskellä asuinaluekeskittymää missä “normaaleille” kerrostaloasunnoille kova kysyntä. Redi sen sijaan rakennettiin voimakkaasti kehittyvälle alueelle, vetovoimatekijät eivät välttämättä balanssissa redin talojen neliöhintojen kanssa.
Kirkkonummi varmasti tulee varmasti kiinnostamaan omakotitalojen rakentajia jatkossakin paljolti paremman tonttien saatavuuden takia. Jos aluekeskuksista puhutaan ostoskeskusmielessä niin kirkkonummelaisille lippulaita taitaa olla lähin iso ostoskeskus.
10 tykkäystä
Firman strategian mukaisesti ostareitten (ympäristön) rakennusoikeuksia hyödynnetään; Bergenin Oasen kehittyy
Cityconin ja Bergenin kunnan yhteisenä tavoitteena on luoda vetovoimainen, urbaani kaupunkialue, jonne on hyvät joukkoliikenneyhteydet. Nyt Bergenissä on rakenteilla uusi pikaraitiotien pysäkki ja uusi bussiterminaali, joka yhdistää Oasenin ja Fyllingsdalenin alueet Bergenin keskustaan.
Oasenin rooli liikenteen solmukohtana kasvaa, kun Citycon suunnittelee rakentavansa keskuksen yhteyteen 300 asuntoa, 12 400 neliömetriä toimistotilaa ja 4 200 neliömetriä tiloja erilaisille toiminnoille, kuten terveys- ja muille palveluille, kulttuurille ja liikkeille.
10 tykkäystä
Niille jotka eivät pääse paikalle reaaliosinkoja nostamaan:
12 tykkäystä
CMD-esitys & 99 slidea luettavissa
https://www.citycon.com/sites/default/files/citycon_capital_markets_day_2021.pdf
14 tykkäystä
Miten raati näkee, että Citycon tulee rahoittamaan tulevien vuosien investointiprojektit + lyhyen aikavälin omien ostot?
Mietin, että jos seuraavat 5 vuotta operatiivista kassavirtaa on tulossa n. 600meur, joka vastaa juuri 1beur big five rahoitustarvetta olettaen 40% LTV, niin kassavirtaa omien ostoon ei jää ellei velkavipua kasvateta. Toki kokoluokka 100meur lisävipua on ihan otettavissa, jos niin halutaan.
Koko kehitysportfolion 2beur tarpeisiin tarvitaankin sitten vielä 600meur lisää (40% ltv tässäkin) olettaen, että nekin tehdään seuraavien 5 vuoden aikana. Vain murto-osa tästä saataneen raavittua kasaan periodin aikana valmistuneiden projektien operatiivisella kassavirralla. Eli joko periodia pitää pidentää, tai sitten pitää tehdä isosti pääomankierrätystä, esim. rakennetut asunnot ja toimistot, tai käytetään JV/partner-malleja, mutta tällöin oma portfolio ei enää transformoidu kuten CMD-materiaalissa indikoidaan. Toki osakkeenomistajat voivat toivoa, että myös muita ei-ydinomistuksia saadaan likvidoitua. Silti, todellisuudessa voi olla, että 2beur kehitysportfoliosta ja portfolio-transformaatiosta toteutuu vain luokkaa puolet, ellei omistusten myynneissä oikeaan hintaan onnistuta.
Mitä ajatuksia, jäikö tässä jotain huomioimatta?
3 tykkäystä
Tuloja varmaankin tiedossa ainakin rakennuspaikkojen myynneistä ja asuntojen varausmaksuista.
En ole välttämättä niin kovin syvällisesti perehtynyt yhtiöön, mutta olipa kyllä mielestäni hyvä CMD-esitys, joka luo kyllä uskottavuutta, että yrityksessä tiedetään, mitä ollaan tekemässä. Ymmärsin asian siten, että pääoman tehokasta kierrätystä kyllä jatketaan, eikä se ole ristiriidassa oman portfolion transformaation kanssa. Siis esimerkkinähän CMD:ssä juuri käytettiin Columbusta, jossa ensin toteutettiin transformaatiota, jolla operatiivista tehokkuutta nostettiin olennaisesti, ja sen jälkeen myytiin pois hyvään hintaan.
17 tykkäystä
Otsikko kertoo olennaisen. Taitaa olla useampiakin rahastoja jotka joutuvat ostoksille?
Helsingin pörssin OMXH Benchmark -indeksiin muutoksia – HKScan poistuu, Citycon ja Puuilo mukaan indeksiin Helsingin pörssin OMXH Benchmark -indeksiin muutoksia – HKScan poistuu, Citycon ja Puuilo mukaan indeksiin | Kauppalehti
25 tykkäystä
Citycon hankkiikin valtaosan valtuudesta nopeutetulla menettelyllä, katsotaan meneekö 10% alihintaan kuten kanukkien 7,5% potin myynti keväällä, melkein poikkeuksetta näin on käynyt pääomistajien myydessä tai yrityksen tehdessä antia.
Tosin myyjäosapuolena rajallinen kutsuttu “kultapossukerho” niin katotaan käykö toisin päin…
Citycon Oyj (“Citycon” tai “Yhtiö”) aikoo hankkia enintään 9 500 000 omaa osaketta (“Osakkeet”) rajatulta joukolta Yhtiön nykyisiä osakkeenomistajia käänteisellä nopeutetulla tarjousmenettelyllä (“Tarjousmenettely”). Hankintahinta määräytyy Tarjousmenettelyssä saatujen tarjousten perusteella. Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 5,34 prosenttia kaikista Cityconin liikkeeseen lasketuista osakkeista välittömästi ennen Tarjousmenettelyä.
Tarjousmenettely alkaa välittömästi ja sen odotetaan päättyvän viimeistään 25.11.2021 klo 9.00. Tarjousmenettely voidaan kuitenkin keskeyttää milloin tahansa Tarjousmenettelyn aikana.
7 tykkäystä
Onkohan kanadalaiset myymässä loppuja osakkeita tässä? Voisi olla äärimmäisen positiivinen uutinen hoitaa näin jos Citykani saisi seiskan alle kun samalla yksi potentiaalinen myyjä saisi pääosan myytyä (ja loput ehkä myöhemmin Citykanille).
3 tykkäystä
Mitä tässä jää huomaamatta monelta ilmeisesti huomaamatta, on se että Gazit-Globe Ltd. 49,2% omaa yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.
Ja tuo 9.5m osakkeen mitätöinti siirtää heidät yli 50% rajan.
Ilman pakollista ostotarjousta?
(Osake määrän pudotessa alle 175 118 032 50% raja ylittyy.)
1 tykkäys
Kyllä. Pakollista ostotarjousta ei synny. Tiedotteessa:
“Sen jälkeen, kun hankinta on toteutettu, Gazit-Globe Ltd.:n osakeomistuksen ja äänioikeuden odotetaan ylittävän 50 prosentin rajan kaikista Cityconin ulkona olevista osakkeista ja äänistä. Arvopaperimarkkinalain (746/2012, muutoksineen) 11 luvun 21 §:n mukaisen poikkeuksen perusteella omistusosuuden muutoksen johtuessa yksinomaan Yhtiön toimenpiteistä, rajan ylittäminen ei aiheuta velvollisuutta tehdä pakollinen julkinen ostotarjous ennen kuin rajan ylittänyt Gazit-Globe Ltd. hankkii tai merkitsee lisää Yhtiön osakkeita tai muuten kasvattaa äänioikeuttaan Yhtiössä.”
8 tykkäystä
Sijoitustiedolla on paljon Inderesin foorumia aktiivisempi Citycon ketju. Siellä järkeilivät, että ostotarjousta ei ole pakko tehdä jos omistusosuus nousee yli rajan Cityconin ostaessa omia osakkeita.
Ja hyvä huomata, että eihän tuo omistusosuus ylity ennen kuin nuo osakkeet mitätöidään?
3 tykkäystä
Juu, Totta puhut. itselleni tämä on tiedossa, Kokeeko muut täällä riskiksi lähteä sijoittamaan yhtiöön joka on nyt virallisesti täysin toisen tahon halussa?
3 tykkäystä
Kenen etu on myydä nykykurssilla yhtiölle itselleen? Ei kenenkään. Citycon on ostamassa 5% osakekannastaan mitätöidäkseen osakkeet. Jäljelle jäävien osakkeiden arvo kasvaa.
Kuka siis myy alle 7€:n? Ei kukaan, veikkaan minä.
1 tykkäys