Citycon viikko sitten tarjoutui ostamaan lainojaan takaisin 75 MEUR edestä, ostoja syntyi vain 41,4 MEUR edestä, kohteena pääomalta 57,4 MEUR velkakirjat.
Ihan jees kaupat…
24 tykkäystä
Tämä on mielestäni oikein hyvä merkki myös hybridilainojen omistajille. Citycon halusi ostaa pääasiassa hybridilainoja, joissa korkokulu oli noin 5,5-6,5% haarukassa suhteessa nyt maksettuun hintaan.
1 tykkäys
Yle Satakunta uutisoi paikallisuutisissa Iso-Karhun elpyvän. Useita uusia liikkeitä aukeamassa kohteeseen.
15 tykkäystä
Kiva, että saavat uusia vuokralaisia, mutta toivoisin kovasti, että tällaiset kasvukolmion ulkopuoliset kohteet myytäisiin heti kun mahdollista. Mikäli niistä saa suunnilleen tasearvon ja myyntitulolla ostetaan omia osakkeita/maksellaan lainoja, niin se vasta onkin varmaa tuottoa.
12 tykkäystä
Vaikea kuvitella, etteikö Iso-Karhu lähtisi välittömästi myyntiin, jos joku siitä järkevän hinnan tarjoaisi. Toisaalta, hyvän vuokra-asteen kauppakeskus on paljon helpompi myydä hyvään hintaan pois kuin tyhjyyttään ammottava ostari.
28 tykkäystä
Kepler: 6,90 → 7,0 & Pidä
Kääntäjä kertoo seuraavaa:
Ennen Q4-raporttia: Houkutteleva osinkotuotto
Pysymme Cityconille antamassamme Hold-suosituksessa Ahead of the Q4 report. Tavoitehintaamme nostetaan maltillisesti 6,90 eurosta 7,00 euroon, koska olemme siirtymässä uuteen jaksoon. Suuri osa (40 prosenttia) vähittäiskaupan portfoliosta voidaan kuvata välttämättömyystarvikkeiksi, mikä tekee Cityconista kilpailijoitaan kestävämmän. Vuokraperinnät, mahdolliset merkit lisääntyneestä vajaakäytöstä ja kasvusta vertailukelpoisissa tiloissa ovat tärkeitä asioita raportissa. Norjan äskettäinen 120 miljoonan euron myynti lisää todennäköisyyttä, että yhtiö säilyttää runsaan 0,50 euron osinkonsa, mikä tämänhetkisellä osakekurssilla antaa houkuttelevan 7,2 prosentin osinkotuoton.
Tärkeitä tuloksia
Odotamme Cityconin raportoivan viimeisellä vuosineljänneksellä 55 miljoonan euron vuokratuotot, mikä on täsmälleen kolmannen neljänneksen mukainen. Odotamme myös muita tuottoja 23 miljoonaa euroa, mikä on enemmän kuin kolmannella neljänneksellä 20 miljoonaa euroa. Odotamme 66,2 prosentin liikevoittomarginaalin neljännellä vuosineljänneksellä, kun se vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä oli 67,3 prosenttia. Odotamme korkeiden lämmityskustannusten olevan vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä ensisijainen tekijä. Odotamme kiinteistöjen arvon pysyvän suunnilleen ennallaan viimeisellä neljänneksellä.Ennuste arvostelu
Olemme sisällyttäneet äskettäin julkistetun kahden kauppakeskuksen myynnin Norjassa lähes 120 miljoonalla eurolla. Odotamme tällä kaupalla olevan noin 3 prosentin negatiivinen vaikutus FFO:han. Pidämme ennusteemme kiinteistön arvosta ennallaan, mikä tarkoittaa, että odotamme tänä vuonna 2 prosentin pudotusta. Toistamme Hold-suosituksen ja nostamme tavoitehinnan 7 euroon (6,90).
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2023/01/25/citycon.csp
18 tykkäystä
Q3 Citycon toistaa vuoden 2022 ohjeistuksena ja arvioi operatiivisen liikevoiton
asettuvan 170-180 milj. euron välille. EPRA-laskentatavan mukaisen osakekohtaisen
tuloksen odotetaan olevan 0,68-0,72 euroa sekä oikaistun osakekohtaisen EPRA EPS:n
0,50-0,58 euroa
Saapa nähdä miten menee.
11 tykkäystä
OP antaa selvän tuomion - ota rahat ja juokse
Tietenkin joku jolla on OP:n analyysi voisi muutaman pääkohdan tiivistää, itse bongasin tuon KL-riviuutisista
OP: 6,70 (vähennä) → 6,20 EUR & Myy
4 tykkäystä
Mielenkiintoinen näkemys. Perustelut olisivat kivat 
Inderesin ennusteita kun ei ole saatavilla, niin katsotaan konsensusdataa 
Mistä tällainen firma tekee liiketoimintaa, kun data laahaa monta kuukautta jäljessä??
Joka tapauksessa Vara Researchin mukaan 6 analyytikolla ei ole yhtään positiivista suositusta.
Tuosta nyt voi poimia mitä lukuja haluaa, mutta tämän hetken 6,94 € kurssilla
PE = 9,6
osinkotuotto = 7,2 %
P/B = 0,6
Joku näkee tässä nyt sitten vielä selvää laskuvaraa 
6 tykkäystä
OP:n näkemys pohjautuikin siihen, että mikään noista lukemista ei tule sen käsityksen mukaan pitämään.
OP:n oletus on, että kiinteistöjen arvostuksessa on laskupainetta. Lisäksi haasteena on velkojen uusimisen nousevat kulut ensi vuodesta alkaen sekä luottoluokitus. Osingon OP ennustaa laskevan ensi vuonna viidesosalla.
5 tykkäystä
Itse näen Cityconin edelleen järkevänä sijoituskohteena ja jatkan mielelläni ostoja kutosella alkavilla luvuilla. Cityconin tulosta rasittaa kaksi shokkia, jotka ovat tulleet viime vuoden aikana, eli kasvaneet rahoitus- ja energiakustannukset. Vuokrataso ei ole seurannut vielä kustannusnousua, jolloin ilmeisesti vasta Q1 tuloksessa alkaa enemmän näkyä inflaation positiivisemmat vaikutukset. Samoin myös kuluttajien ostovoimassa tulee vasta keväämmällä tuntuvia korotuksia (olettaisin että n. 5% monelle tulee liksaa lisää) ja tämä alkaa hiljalleen kertautumaan myös kykyyn maksaa kasvavia vuokria.
Omassa mielessä Cityconin houkuttelevuus perustuu sen kiinteistöportfolion, joka on hiljalleen muokkautumassa aina vain parempaan suuntaa, kykyyn kestää inflaatiota sekä siihen, että seuraassa korkojen laskun syklissä sen tuomat kassavirrat ovat entistäkin arvokkaampia. Pientä spekulaatiolisää tuovat myös mahdolliset omistusjärjestelyt ja sen tuoma preemion mahdollisuus. Tätä odotellessa osinkotaso on houkutteleva ja pääomien kierrätys tuoneee myös investointimahdollisuuksia.
6 tykkäystä
OP näkee, että tulossa on suht merkittäviä alaskirjauksia tuottovaatimuksen nousun takia. Ennustavat näitä jo Q4/2022, mutta etenkin vuodelle 2023.
Lisäksi painottavat sitä, että tulevat divestoinnit ovat varsin kriittisessä roolissa lainojen takaisinmaksun ja yhtiön luottoluokituksen säilymisen suhteen vuodesta 2024 eteenpäin. Ennustavat myös osingon pienenevän juuri tämän likviditeettiongelman takia.
Sinänsä ihan valideja pointteja karhumaisesta näkökulmasta katsottuna. Itse olen kyllä luottavaisempi divestointien onnistumisen suhteen (ja jos siinä onnistutaan ilman isoja alennuksia niin yhtiöllä ei ole mitään hätää), enkä suoraan sanottuna usko osingon laskuun kuin aivan äärimmäisessä hädässä, niin kova rahan tarve pääomistajalla on.
Näistä kumpikaan ei ymmärtääkseni ole lyönyt mitenkään kummemmin vielä vuoden 2022 aikana läpi Cityconiin. Rahoituskulut eivät ole nousseet, koska lähes kaikki lainat on kiinteällä korolla ja sähkön osalta hankintoja on puheiden mukaan suojattu etukäteen, lisäksi merkittävä osa sähkökustannuksista ymmärtääkseni läpilaskutetaan vuokralaisilta.
Mutta se on totta, että Q1/2023 liikevaihto- ja nettovuokratuottorivit saavat buustia inflaatiokorotuksista, tämän pitäisi antaa mukavaa myötätuulta tulokseen.
11 tykkäystä
Esimerkiksi asumisen kasvavat kulut alkavat vasta iskemään kuluttajiin todenteolla. Monella on vielä asuntolainoissa edessä se nollakoroista pois siirtyminen. Vuokrien ja yhtiövastikkeiden nousupaineetkin ovat monella vasta edessäpäin olevia asioita.
Tuohon päälle heikko kuluttajaluottamus ja työllisyyden haasteet.
En minä Cityconia huonona sijoituskohteena näe, mutta kuluttajien käyttäytymiseen suhtaudun selvästi sinua pessimistisemmin. Ainakin vuoden-parin tarkastelujaksolla.
Lisäys: Kutosen pinnassa kun citykani taas käy jossain vaiheessa kääntymässä, teen itse ostoja kohtuullisen luottavaisin mielin.
8 tykkäystä
Ihmettelin että missä tilinpäätös viipyy, mutta nyt onkin käytäntö muuttunut:
“Raportit julkaistaan 16.2.2023 markkinoiden sulkeutumisen jälkeen”
12 tykkäystä
Raportti julkaistu: Citycon tilinpäätöstiedote 2022: Vertailukelpoiset nettovuokratuotot ja tulos kasvoivat vahvasti; vuoden 2023 ohjeistuksen keskipisteet ylittävät konsensusennusteen - Citycon Oyj
Lisätään vielä linkki varojenjakoehdotukseen: Cityconin hallituksen varojenjakoehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle - Citycon Oyj
Pääomanpalautuksen taso säilymässä siis täsmälleen viime vuoden tasolla. Ja muistutus jälleen, että Cityconin tapauksessa puhutaan pääoman palautuksesta eikä osingosta, eli “osinkoa ei jaeta” -kohtaa ei kannata pelästyä.
38 tykkäystä
Hyvä että osinkoa (palautusta) maksellaan edelleen 0,5€ vuoden aikana. Pikaisella silmäyksellä osari oli mielestäni melko neutraali, kenties hieman mollivoittoinen, koska taseesta siivottiin arvostusta pois. Kuluvan vuoden tuloksen ennustettiin jäävän nollakasvun ja +10% väliin. Osakekohtaiselle tuloksella haarukka oli pienen kasvun ja 20% kasvun välillä. Tämähän olisi kelpo tulos toteutuessaan. Itse tulen jatkamaan ostoja, jos kurssi seilaa alle 7€ tason.
13 tykkäystä
CITYCON OYJ Pörssitiedote 16.2.2023 klo 20.30
Citycon Oyj:n hallitus on päättänyt ehdottaa 21.3.2023 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle varojenjaosta seuraavaa.
Hallitus ehdottaa, että 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella ei jaeta osinkoa varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä. Hallitus ehdottaa kuitenkin, että hallitus valtuutetaan päättämään harkintansa mukaan varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta seuraavasti.
Valtuutuksen perusteella osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,50 euroa osakkeelta. Yhtiön nykyisten osakkeiden kokonaismäärän perusteella valtuutuksen johdosta yhtiö voisi siis jakaa yhteensä enintään noin 84 004 470 euroa pääomanpalautusta.
Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti.
Alustava maksupäivä Alustava täsmäytyspäivä
31.3.2023 24.3.2023
30.6.2023 23.6.2023
29.9.2023 22.9.2023
29.12.2023 20.12.2023
7 tykkäystä
Q1-Q4/2022
Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 6,6 %
Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 9,7 %
Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat 5,2 % edellisvuoteen verrattuna ja 6,2 % verrattuna Q1-Q4/2019 (ennen pandemiaa)
Keskivuokra nousi Q1-Q4/2022 aikana 1,1 euroa 23,7 euroon per neliömetri vuokrien indeksoinnin ja aktiivisen vuokraustoiminnan seurauksena. Uusittujen sekä uudelleen vuokrattujen vuokrasopimusten vuokran muutos 2,0 %
HUOM HUOM
(Vuokrien indeksointi lasketaan vuosittain loppuvuodesta, joten vuonna 2023 tulemme hyötymään vuoden 2022 inflaatioympäristöstä)
9 tykkäystä
Nämä edellä mainitut seikat antavat meille luottamuksen, että vuoden 2023 tulokset jatkavat vuoden 2022 vahvoja operatiivisia tuloksia, huolimatta joulukuussa toteutetuista divestoinneista.
Ohjeistuksemme heijastaa indeksointien positiivisia vaikutuksia vuokratuottoihimme niin vuonna 2023 kuin myös tulevina vuosina, kun vuokrien vuosittaiset nostot muodostavat korkoa korolle -ilmiön. 
Odotamme vuoden 2023 operatiivisen liikevoittomme (Direct operating profit) olevan 174-192 miljoonaa euroa, osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (EPRA EPS, basic) olevan 0,69-0,81 euroa ja oikaistun osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (adjusted EPRA Earnings) 0,51-0,63 euroa.
Kyllä se nyt kääntyi semmoseksi että aamulla kelpaa juoda Coni kaffeet
21 tykkäystä
Kyllä tämä minusta positiivisen puolelle kääntyy. Vähän oli pelko persiissä että miten puhtaat osinkohaukat suhtautuvat jos “osinkoa” leikataan, tämä oli selvästi helpotus siinäkin mielessä.
13 tykkäystä