Meneillään olevan venäjän kriisin pitäisi mielestäni myös boostata cloudflarea kun ddos hyökkäykset viuhuvat joka suuntaan ja cloudflarella on tähän yksi parhaista tuotteista markkinoilla.
Tietysti paljon vakavampiakin hyökkäyksiä tapahtuu ja cloudflarella on näihinkin ongelmiin zero trust yms tuotteita, mutta näitä ei ole ihan yhtä yksinkertaista tai nopeaa ottaa käyttöön.
Varsinaisesti tämä ei ole vielä kurssissa näkynyt, mutta uskoisin että yhä suuremmalla määrällä yrityksiä tämä on agendalla tulevan vuoden sisään.
Kiitos @Tepi1 kommenteista. $NET vaatii sijoittajalta paljon; se on aina valuaatioltaan kallis. Ts. koskaan ei näytä olevan otollista aikaikkunaa ostaa. Ja markkina-arvo heiluu vimmatusti. Jos se on tänään 1, niin 3 kk päästä voi olla 0,5 tai 1,5, vaikka yrityksen liiketoiminta rullaisi tasaista hyvää tahtia koko jakson. Pidän kahvoista kiinni ja roikun mukana juuri vahvan fundan takia. Esim. helmikuussa, kun ostin lisää hyvän osarin jälkeen putos kurssi heti ostoni jälkeen samana päivänä 7%. $NET kuuluu sijoittamisen extreme joukkoon, jossa sijoittajaa ravistellaan kyydistä kokoajan. Mutta $NET on myös hyvä osake opetella katsomaan markkinan ohi yhtiöön.
Tämä blogi on minusta ainkin kahdesta syystä merkittävä. Matthew Prince perustelee, miksi he pyrkivät pitämään netin auki myös venäläisille. Prince korostaa sitä, että eivät maksa mitään veroja tai maksuja naapurillemme (valtiolle). Ja toisaalta, blogissa on linkki haastatteluun, jossa Ukrainan (UA) .ua-domain admin kertoo miten Cloudflare on auttanut heitä pitämään .ua-domainin toimivana, ihan kriisin alusta alkaen. Kyllähän Cloudflare on internetin peruskiviä. Siksi seuraava ihmetykseni: Taannoin kuuntelin I/O Fundin portfoliomanageria, joka selvästi empii Cloudflarea - sanoi että ottavat sen momentum osakkeena, arpovat milloin menevär sisään, eivät osaa sitäkään oikein sanoa. Ihmettelen kyllä miksi I/O Fund ei saa kunnolla kiinni yhtiöstä. Kun muuten tuntuvat olevan ajassa ja SaaS yhtiöissä hyvin kiinni.
Tää juna puksuttaa eteenpäin kellon tarkasti, 54% liikevaihdon kasvu Y/Y. Myyntikatemarginaali totutulla kovalla tasolla 77,8%. Non-GAAP nettotulos 3,5 miljoonaa, eli siinä nollan pinnassa kuin on yhtiön tavoitekin. Palataan näihin vielä tarkemmin hieman myöhemmin. Mutta nyt ollaan sitten siinä tilanteessa jossa “investing in hard”. Normaalina kaupankäyntiaikana osake sukelsi 14% ja sen päälle jälkipörssi 17%. En kuitenkaan malta olla katsomatta hieman lisää tulosta. Sieltä voi poimia, että Q1 kassavirta oli negatiivinen n. 30% liikevaihdosta. Mihin se meni - investointeihin. Niinkuin Prince sanoi kvartaali sitten, että panostavat hieman lisää netti-infraansa. Osakemarkkina on siinä kulmassa, että mikään ei sille riitä. Tää NET on oikein parhaimpia esimerkkejä nyt siitä, että “investing is hard”. Rivi punottaa. Sitten kun korkojen nousu taittuu, ja markkina kääntyy häräksi, tapahtuu kurssiin pomppu. Jos nyt tuntuu liian pahalta, niin sijoittaja myy seuraavaan pomppuun (esim. heinäkuussa) ja huokaisee helpotuksesta, kun pääsi omilleen, kun kurssi nousi 50%. Hetken helpotus ja itsensä onnittelu, ja kaikki tulevaisuuden menestykset samalla terminoitu. Ehkä tämä oli itselleni sellainen henkinen harjoitus, etten hairahdu myymään seuraavan pomppuun. Koska ei toi busines eikä kasvu näytä hyytymisen merkkiä. Ja yhtiö pystyy kovalla myyntkatteellaan säätää nettotulostaan. Mutta just nyt Ivesting is Hard
No niin, meidän perheessä äiti vielä nukkuu, niin ajattelin pikaisesti päivittää teille NET:in tilanteen. Kahlasin tuloslaskelmaa, GAAP ja Non-GAAP ja kassavirtalaskelmaa. Mielipiteeni on se, että numeroissa ainut kauneusvirhe oli 30% negatiivinen kassavirta Q1:lla. Sen kun avaa auki, niin puolet johtuu verotoimenpiteistä ja puolet johtuu investoinneista, ihan suunnitelman mukaisista. Kun noi oikeistaan pois on kassavirta plus miinus nollassa. Jos haluaa olla karhu, niin osoittamalla tuota kauneusvirhettä voi kaverille katu-uskottavasti perustella miksi möi osakkeet. Ja moni niin on tehnytkin. Minulle tuo ei ole kauneusvirhe vaan yhtiön suunnitelman mukaista toimintaa.
Laitan alle linkin/kiinnostavan analyysin yhtiöstä:
Yhtiötä on käännelty numeroiden osalta monesta suunnasta. Samaa tuossa sanotaan, että numeroista on vaikea heikkoa kohtaa osoittaa, eli yhtiö toteuttaa strategiaansa hyvin. Lopuksi nostan em. analyysistä sen, että ns. FedRamp Approval olisi kohta tulossa julkistukseen. Tämänhän Prince lupasi vajaa vuosi sitten, tapahtuvan keväällä 2022. Kannattaa seurata saako yhtiö tuon “merkkipaalun”. Sitten yhtiö on virallisesti liittovaltion keskeinen ICT kumppani.
Hyvä nosto. Minusta tuntuu, että US Tech markkina on edelleen todella herkässä tilassa - ostajat ilmestyy paikalle vain jos kerrotaan todella isoja asioita, eikä tarjoilla kaikkia arkisia asioita, kuten suunnitelmallisten investointien aiheuttamaa suunniteltua negatiivista kassavirtaa (kts. edellinen päivitykseni). Päivän setti olisi kiva kuulla esityksen kera, mutta kalvotkin kertoo minulle riittävästi, kannattaa tsegata: https://cloudflare.net/events-and-presentations/events-calendar/event-details/2022/Cloudflare-Investor-Day-2022/default.aspx
Kalvot selkeästi osoittavat NET:in strategian etenevän vahvojen lukujen tukemana. Markkinaa disruptoivat palvelut etenevät suunnitelmallisesti. Mua taas hymyilyttää Matthew Prince, hänen kalvoilla on vaatimattomasti The World’s First Global Supercomputer. En ole kuullut esitystä, mutta kalvosta tulkitsen, että Cloudflare näkee heidän suojatun netin + heidän työkalujen + asiakkaiden oman sovelluskehityksen luovan tämän “maailmojen supertietokoneen”.
Varmasti löytyy monta sijoitusopettajaa, jotka sanoo, että tunteet ei kuulu osakesijoittamiseen. No, hyväksyn sen, että hymyileminen Cloudflaren seurassa ehkä johtaa rahan menetykseen, mutta onhan heillä homma kyllä ihan tikissä, parhaiten kuin koskaan IPO:n jälkeen.
Niin, pitää vielä jatkaa, eli Investors Day tais pompauttaa kurssia ylös 17% ja sitten alkuviikosta markkina jysäytti nousut pois. Eli markkinan henki on “buy on the dip” käänteisenä.
Moikka Karhulainen ja kiitos ansiokkaasta NET seurannasta ja sen jakamisesta!!
Omistin firmaa jossain vaiheessa pienen potin mutta myin pois, kun en oikein kokenut ymmärtäväni, mitä se lopulta tekee. No nyt kahlasin taas tämän ketjun ja viimeisimmät presentaatiot läpi ja päätin, että positio aukeaa uudestaan jo tänään. Lyhyesti siksi, että yritys etenee kaikinpuolin vakaasti ja ohjeistuksensa mukaan (usein myös ylittäen) kohti kannattavaa kasvua ja alkaa olla break evenissä näillä näppäimillä. Samalla kurssi on romahtanut.
Kyse on tästä:
Elämme nyt aikalailla Nasdaqin historian pahinta hyperkasvuosakkeiden romahdusta (musta käyrä). Sininen on 2000 IT kupla ja oranssi Lehmanin romahdus/finassikriisi 2008. Nykyinen romahdus on kestoltaan jo hivenen pidempi kuin nassen 8 viimeistä romahdusta, jotka kestivät keskimäärin reilut 160 päivää. Historian valossa alamme siis olla suunnilleen pohjilla mutta mitään ei voi sanoa varmaksi, eikä varsinkaan yksittäisten yritysten suhteen.
Itse olen kuitenkin valmis lähtemään tähän kasvutarinaan nykyisellä arvostuksella. 50% laadukas vuotuinen kasvu kääntää kurssin aivan varmasti ennemmin tai myöhemmin.
Kirjoitit aiemmin:
‘‘Ja lopuksi - voittaja vie kaiken tyyppisissä yrityksissä on usein perustajat pitkään firman puikoissa, silloin kun yhtiö laajenee isoksi peluriksi ja markkina-arvo paisuu. Ja Matthew ja Michelle vaikuttavat juuri oikealta akselilta viemään firmaa isosti eteenpäin.’’
Itse ajattelen samalla tavalla ja siksi salkussa on mm SoFi ja Upstart. Olisiko sinulla/muilla muita ideoita vastaavista yrityksistä, missä kova kasvu, omistajat ratissa ja juuri tulossa voitollisiksi??
Iso kiitos kannustuksesta! Ja kiitos kun kysyit löydöistäni. Joo, kyllä tosiaan olen yrittänyt löytää firmoja, joissa perustajat keskeisiä omistajia ja hallituksessa tai C-tason roolissa yms. Tässä poimintojani, ja muutamalla sanalla kuvailen mitä niissä näen:
Fubotv : perustajaomistaja, Co-founder & CEO fuboTV David Gandler, pyrkii yhdistämään urheiluviihteen ja vedonlyönnin uudella tavalla. Tarvii pääomaa lisää 2024, tavoittelee nollaa 2025. P/S < 1. Kasvu voi tyssätä välillä. David Gandler on aika paineessa twitterissä, mutta vastaa kiltisti omistajien tuskanhuutoihin, on minusta tosi symppis ja yhtiö on tehnyt suurin piirtein mitä luvannut. Erityistä: I/O Fund luopui osakkeesta merkittävin tappioin käsittääkseni alle 3 $ hintaan. Perustelut olivat minusta mekaanisia lukutavoitteita, eivät enää katsoneet fundaa isommin.
Hims & Hers Health : Founder & CEO, Andrew Dudum, rakentaa terveystuotteiden omaa brändiä , on verkkokauppa. Kasvu Y/Y 87%, korkea gross profit / myyntikate. Numeroiden osalta Cloudflaren oloinen, paitsi kasvaa 1,8x NETin kasvu. Erityistä: I/O Fund ja ARKK eivät noteeraa tätä yhtiötä. P/S vähän yli 2. CEOn twiittailuissa poliittista väriä (Palestiina). SPAC.
IONQ (olen avannut ketjun) Perustajatiedemiehiä hallituksessa. Voitti syksyllä 2021 riippumattoman laitoksen tekemän kvanttitietokonetestin, mallia ”TM testaa”. Jos kvanttitietokoneen toiminta perustuu siihen, että elektronilla voi olla samalla hetkellä useita eri tiloja, niin miten markkina voi tätä hinnoitella :). Ei mitenkään. P/S 100. CEO sanoi Q1 conffacallissa, että kassa riittää viemään firman plussan puolelle.
Erityistä: CEO Chapman on astronautin (ei lentänyt) poika. Scorpion Capital (shorttaaja) kirjoitti huhtikuussa 186 sivuisen ilkeilyraportin yhtiöstä. Jäi suutariksi. SPAC.
Planet Labs Co-founder and CEO Will Marshall. Moderni satelliittidatayhtiö. Olen kirjoittanut firmasta satelliittimarkkinat ketjussa. Ehkäpä listani viehättävin yhtiö. Palvelurepertuaari tiedustelusta ilmaston muutokseen. Ts. asiakkaat hallituksista yrityksiin.
Erityistä: Kuvaa maapalloa enemmän kuin kaikki muut satelliittidatayhtiöt yhteensä. Pystyy kertomaan maaperän kosteuden. SPAC.
Kiitos poiminnoista. PL olikin salkussa vähän aikaa mutta myin pois, kun näytti, että tuloskäänne kestää turhan pitkään. Itellä on ollut johtoajatuksena sijoittaa sellaisiin yrityksiin, joiden toiminta on jotenkin yleishyödyllistä tai välttämätöntä ja joiden tuotteet/palvelut ovat ‘‘tuomittuja’’ menestymään. Energiapuolella hyvä esimerkki on mielestäni vetyteknologia, jolle ei oikein löydy vaihtoehtoja, kun tuuli/aurinkovoimaa lisätään massiivisesti. Toki sitten alan sisäisesti pitää tutkia, missä näkee parhaat menestymisen mahdollisuudet.
Toinen esimerkki IT puolella voisi olla tietoturva. Siellä olen kyttäillyt Crowdstrikeä, jossa CEO on yksi perustajista.
Muistuttaa vähän NETtiä myös kasvun, tuloksen, ohjeistuksen ja arvostuksen (P/S) suhteen. En ole kuitenkaan vielä ostanut, kun en oikein tunne tuota tietoturva-alaa. Olisiko tällä pastalla asiantuntemusta ja tietoa/kokemusta CStriken tuotteista ja kilpailijoista - tai peräti CSn omistajia?
Kiitos listasta. Itse koen vaikeana tietoturvayhtiöt. @Von_Wangell kyselikin Crowdstrikesta, ja aloin miettiä omaa suhdettani yhtiöön. Mulla on pikkupala yhtiötä sen takia, että talvella Cloudflare ja Crowdstrike tekivät yhteiskampanjana CISA:n kanssa edulliset helposti käyttöön otettavat tietoturvapaketit USA:n sairaaloille ja muille keskeisille julkisen hallinnon virastoille. Halusin oppia tuntemaan puhtaan tietoturvasoftatalon osakkeen käyttäytymistä, Cloudflaren rinnalle. Mulla ei riitä momentumi ymmärtämään näitä tieturvataloja sen enempää. Paitsi Cloudflarea, joka mielessäni visualisoituu nopeaksi ja turvalliseksi netiksi, joka on samalla globaali ohjelmistokehitys- ja ajoalusta, myös reunalaskentaan esim. AI sovelluksille.
Mielenkiintoinen yhteistyökuvio. Tuota oikeastaan halusinkin varmistella, että eivät kilpaile keskenään. Mutta vein keskustelua vähän sivuraiteille, joten palataan Cflareen. Tässä tuore Investor Placen analyytikon kommentti:
5G verkkojen myötä on tulossa valtavasti uutta kriittistä dataliikennettä IoTn, VRn, autonomisten laitteiden, mahdollisen metaversumin ym ym johdosta. Eli kyllä ainakin näin maalaisjärjellä ajateltuna pöytä pitäisi olla varsin hyvin katettuna CFlle. Se jää nyt salkkuun Cstriken kanssa odottelemaan parempaa tulevaisuutta ja minä puolestani palailen muille palstoille mutta seuraan varmasti tätäkin vitjaa aiempaa tiiviimmin.
Kiitos vielä hyvästä työstä karhulaiselle!
Cloudflare (Matthew Prince) at Jefferies Software Conference 1.6.2022.
Princen esitykset ovat aina mielenkiintoisia. Niin nytkin. Juontaja kysyy:“Everyone says you’re the fourth cloud, meaning Amazon, Azure, Google, is that an aspiration do you want to be there? Or is it…” Prince vastaa “No, I think, we – what we want to be is the fabric that connects everything including the clouds together.” … ja lopuksi Prince toteaa “And so I think we don’t necessarily want to be the next cloud. We want to be the next Internet. And that, if you can do it, I think, is actually maybe even bigger opportunity.”
”The company issued revenue guidance of $226.50 million-$227.50 million, compared to the consensus revenue estimate of $217.87 million.Cloudflare also updated its FY 2022 guidance to $0.03-$0.04 EPS.”
Artikkelissa onkin asiaa yli kuukauden ajalta. Tuo ohjeistus on sama kuin 5.5. yhtiön antama. Uutta ei ole tullut. Mutta sinällään ihan hyvä kirjoitus.
