Digia sijoituskohteena

Osakkeet
472

Tavoitehinta 7,80 EUR / Lisää

Nostamme osakkeen tavoitehinnan 7,8 euroon (aik. 7,3) heijastellen ennustemuutoksia ja laskemme suosituksen lisää-tasolle (aik. osta) kurssinousun myötä. Digian liikevaihto kasvoi orgaanisesti hieman odotuksia paremmin ja tulos ylitti ennusteemme Q4:llä. Lisäksi ohjeistus ja osinkoehdotus oli suhteellisen hyvin linjassa odotuksiimme. Ennustamme Digian jatkavan maltillista orgaanista kasvua lähivuosina ja vauhdittavan sitä yritysostoin. Arvioimme kannattavuuden pysyvän nyt ennallaan ja asteittain nousevan ensi vuodesta lähtien. Osakkeen arvostuskuva on kokonaisuutena houkutteleva (tuotto-odotus <15 % ja 2024e P/E 11x), etenkin huomioiden hyvä luottamus tuloskasvuun, matala riskiprofiili ja iso osa jatkuvaa liiketoimintaa.

Tunnusluvut25.02.

2024 25e 26e

2024 25e 26e
Liikevaihto 205,7 211,5 218,5
kasvu-% 7,10 % 2,83 % 3,32 %
EBIT (oik.) 21,5 22,0 24,1
EBIT-% (oik.) 10,47 % 10,42 % 11,03 %
EPS (oik.) 0,60 0,63 0,71
Osinko 0,18 0,19 0,21
Osinko % 2,70 % 2,73 % 3,02 %
P/E (oik.) 11,14 11,09 9,84
EV/EBITDA 7,49 7,08 6,16
10 tykkäystä
473

Korjaisiko omien osto kertoimia - vaikkapa tällaisiksi? Mitä muita keinoja voisi olla? :slight_smile:

24EURTavoitehinta / Lisää

Tunnusluvut20.02.

2024 25e 26e

2024 25e 26e
Liikevaihto 186,2 190,2 208,1
kasvu-% −1,62 % 2,16 % 9,42 %
EBIT (oik.) 23,9 25,3 28,9
EBIT-% (oik.) 12,85 % 13,30 % 13,90 %
EPS (oik.) 1,27 1,33 1,50
Osinko 0,48 0,50 0,53
Osinko % 2,16 % 2,31 % 2,45 %
P/E (oik.) 17,46 16,25 14,46
EV/EBITDA 11,01 9,95 8,30
3 tykkäystä
474

ei päivää ilman diiliä :smiley: Hyvä pöhinä tuntuu kyllä olevan firmalla.

13 tykkäystä
475

Hei foorumilaiset! Vuoden 2024 raportointikokonaisuus on nyt ulkona: Digia Oyj:n vuoden 2024 raportointikokonaisuus on julkaistu

Kokonaisuus koostuu vuosikatsauksesta, palkitsemisraportista sekä hallituksen toimintakertomuksesta ja tilinpäätöksestä. Hallituksen toimintakertomus sisältää lisäksi selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä konsernikestävyysraportin.

Jos erityisesti vastuullisuusaiheet kiinnostavat, kannattaa vilkaista tuo konsernikestävyysraportti. Digia julkaisee nyt ensimmäistä kertaa konsernikestävyysraportin EU:n kestävyysraportointidirektiivin (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) vaatimusten mukaisesti.

11 tykkäystä
476

Tulevaan … # ROAST Digia 21.3.2025

Kysymys: Mikä on Digian tarina pitkälle aikavälille, 10-20 vuotta? Miten jatkuva omistajarvon kasvattaminen varmistetaan pitkälle ajalle? Onko jatkuvuus rakennettu yhtiön “toiminnan tarinaan” sisään?
Digian julkistaman strategian tekstistä ei löydä pitkän aikavälin jatkuvuutta, joten voiko Digian edustaja selventää Digian tulevaisuuden jatkuvuuden tarinaa pidemmälle aikavälille?

6 tykkäystä
477

Kiitos PM!

Tosiaan ROASTiin :fire: on reilu viikko. Kiusallisen kiperät ja muutkin yhtiön tilaa ja suuntaa setvittävät kysymykset ovat tervetulleita!

8 tykkäystä
478

Toinen kysymys ROASTiin:

Tulosohjeistuksessa vuodelle 2025:
“Digian tulosohjeistus vuodelle 2025: Digian liikevaihto kasvaa (205,7 milj. euroa vuonna 2024) ja EBITA-liikevoitto (21,2 milj. euroa vuonna 2024) kasvaa tai on samalla tasolla vuoteen 2024 verrattuna.”

Kysymys: Miksi marginaali odotetaan laskevan vaikka markkina pitäisi olla parempi?

6 tykkäystä
479

Digialle voitto Business Finlandin 7 miljoonan euron kilpailutuksessa | Tivi

12 tykkäystä
480

Voisihan siellä kysyä mitä toimenpiteitä pitäisi tehdä, jotta tuoteliiketoiminta saataisiin kunnon kasvuun?

2 tykkäystä
481

Hei Portfolio_Manager!
Kiitos hyvästä kysymyksestä. Tarkoitatko jatkuvuutta Business Continuity käsitteen kannalta?

Ystävällisesti,
Milla / Digia IR

3 tykkäystä
482

Hei!

Yritän selväntää kysymystäni seuraavilla:
Eli kysyn, miten Digia on varautunut ja suunnitellut pitkän ajan jatkuvuuteen niin omistajuuden kuin toimivan yritysjohdon sekä henkilöstön saatavuuden kanssa? Pääajatuksena on, että onko Digia olemassa yli sukupolvien kasvavana yhtiönä, vai jääkö Digiasta historiaan vain yhden sukupolven tarina. Toisella tapaa kysyen, hiipuuko Digia yhtiönä, mikäli yhtöillä ei ole jatkuvuuden suunnitelmaa tulevia omistajien ja työntekijöiden ja johtajien sukupolvia ajatellen? Tehdäänkö Digiasta tyyllin 100 vuoden päästä historiikki suomaisena omistaja-arvon kasvattajana yli useiden sukupolvien, jos siis yhtiö on suunnitellut tulevaisuuden olevan niin sanottu päättymätön yritystarinan jatkumo? Onko pitkän ajan jatkuvuuteen tehty konkreettisia toimia? Kyseessä ei siis ole poikeustilanteesta tai katastrofista toipumisen jatkuvuussuunnitelma.

2 tykkäystä
483

Olen tutkinut paljon Digian matskuja viime päivinä ROASTiin :fire: valmistautuen.

Hajanaisia nostoja tavallisesti hiljaiseen ketjuun.

Yhtiö on satsannut paljon työnantajamielikuvaan, ja näyttää siltä että 2024 yhtiön vaihtuvuus putosi jo alle Goforen tason. Käsittääkseni Goforea pidetään usein sektorin sellaisena “ykkösenä” monella saralla.

Vaihtuvuus: 2022: 16 %
2023: 9,5 %
2024: 7,7 %

Myös Digian Konkarit-ohjelma näkyy, sillä iäkkäin rekrytty työntekijä oli viime vuonna 70 vuotias! :clap:

Screenshot 2025-03-20 at 11.18.37
Screenshot 2025-03-20 at 11.18.37490×1348 44.1 KB

Digian kasvua on vauhdittanut tarkoituksella aktiivinen yritysostostrategia. Koska tällaiset firmat ostavat osaamista, tulee mukaan kaupoissa paljon liikearvoa. Sitä onkin taseesta oli puolet. Tällöin myös muutoin pääomakevyehkön bisneksen kannattavuuden arviointi pääoman tuoton kautta tulee myös relevantiksi (pro-tason sijoittajat voivat adjustoida Valuation-kirjan metodien mukaisesti pääomakevyiden bisneksien ROICceja mutta se on eri keskustelun aihe :smiley: ).

Digian pääoman tuotto on pysynyt vahvana, heiluen 12-16 % välillä viime vuosina (per Inderesin laskema ROI yhtiösivulla). Toisaalta johdon osakepalkioiden kriteerinä on liikevaihdon kasvu ja kumulatiivinen EPS-kasvu, mikä voisi periaatteessa kannustaa ostamaan mitä tahansa tulosta ja myyntiä mihin tahansa hintaan velaksi. :smiley: Mutta tätä ei siis onneksi ole lukujen valossa tehty.

Screenshot 2025-03-20 at 11.59.36
Screenshot 2025-03-20 at 11.59.36798×880 71.3 KB

16 tykkäystä
484

Digian “pörssielämästä” voisi toimaria ehkä vähän myös kiusata.
Kun 2010-luvun loppupuoliskolla vuodessa vaihtui vielä tyypillisesti runsas viidesosa osakkeista, viime vuonna kokonaista 5%.

Edelleen vielä 2015 (vanhin arkistossa näkyvä) mm. seuraavilla rahoituslaitoksilla oli digiassa positio. (hyvin pikaisesti skannattuna)

  • Aktia
  • OP
  • Op Henkivakuutus
  • FIM
  • Mandatum Life
  • Nordea
  • Visio
  • Säästöpankki
  • eQ
  • SEB
  • Evli
  • Danske

Nykyisellään mukana 100-listalla taitavat olla

  • Nordea
  • Op-henkivakuutus
  • eQ
  • Fondita
  • Mandatum Henkivakuutus

Ulkomaalaisomistusta ei käytännössä ollut 2015 eikä sitä taida olla nytkään. Onko tätä jonkin asteista “hiljaiseloa” mitenkään tiedostettu yrityksessä ja onko mietitty mitään erityisiä toimia kiinnostuksen lisäämiseksi?

9 tykkäystä
485

Digia ja Business Finland ovat solmineet uuden, viisivuotisen sopimuksen, jonka myötä Digia vastaa Business Finlandin data-alustasta ja tulevista analytiikka-, automaatio- ja AI-ratkaisuista. Sopimuksen arvo on seitsemän miljoonaa euroa. Digia ja Business Finland ovat tehneet yhteistyötä pitkään, ja nyt kumppanuus laajenee uusille alueille.

17 tykkäystä
486

Tässä on tällainen positiivinen LEHDISTÖtiedote yhtiöltä :slight_smile:

Digia Oyj: Tuore tutkimus: Digia on yksi Suomen parhaita IT-palveluiden tarjoajia

Uusimman pohjoismaisen Whitelane Research -tutkimuksen mukaan Digia on asiakastyytyväisyyden perusteella yksi Suomen parhaita sovelluspalveluiden tarjoajia. Pohjoismaidenkin vertailussa yhtiö nousee kymmenen parhaan joukkoon. Menestyminen kertoo Digian kyvykkyydestä palvella suuria organisaatioita niin kotimaassa kuin Pohjoismaissa.

“Olimme mukana tutkimuksessa ensimmäistä kertaa ja olen erittäin tyytyväinen Digian sijoittumiseen jaetulle kolmannelle sijalle Suomessa. Tämä on osoitus kyvystämme palvella hyvin suuria asiakasorganisaatioita muuttuvassa tilanteessa”, sanoo Digian Senior Vice President, Managed Solutions -liiketoiminnan ja sovelluspalveluista vastaava johtaja Janne Tuominen.

“Sijoittumisemme on erityisen arvokas, koska kyseessä on puolueeton, asiakkaiden oikeisiin kokemuksiin pohjautuva näkemys”, hän lisää.

Whitelane Researchin toteuttamaan IT Sourcing Study -tutkimukseen vastasi yli 450 edustajaa Pohjoismaiden suurimmista IT-palveluita hankkivista yrityksistä. Suomessa tutkimukseen osallistui päättäjiä laajasti eri toimialoilta sekä julkisista organisaatioista.

Tulosten perusteella kahdeksan kymmenestä asiakkaasta on tyytyväinen tai erittäin tyytyväinen Digian palveluihin. Asiakastyytyväisyys oli lähes 80 prosenttia sekä sovelluspalveluiden että yleisen tyytyväisen osalta.

Lisäksi Digian tulokset ylittivät keskiarvon neljässä viidestä tutkimuksen avainmittareista, jotka koskivat toimituksien laatua, asiakkuuden hoitomalleja, hintaa sekä innovointikyvykkyyttä.

“Sovelluspalveluiden kysyntä on pysynyt vakaana suurissa asiakkaissa, mutta niiden toimitusmallit ovat muuttumassa merkittävästi tekoälyn ja automaation vuoksi. Haluamme olla edelläkävijöitä etenkin tekoälyn hyödyntämisessä. Samalla jatkamme panostuksia myös meidän vahvuusalueisiimme, hyvään asiakaskokemukseen, palvelujen toimituskykyyn, innovointiin ja kumppanuuslähtöiseen työskentelymalliin”, Tuominen sanoo.

Whitelane Research on globaali riippumaton tutkimusyhtiö, joka on tutkinut Euroopan suurimpia IT- palveluiden tarjoajia vuosittain yli kymmenen vuoden ajan. Whitelanen IT Sourcing Study -tutkimusta pidetään yhtenä edustavimmista IT-markkinaa käsittelevästä raportista.

13 tykkäystä
487

HSL valitsi Digian kehittämään API-rajapintoja 3 M€:n sopimuksella

Digian ja Helsingin Seudun Liikenteen yhteistyö laajenee. Digia mahdollistaa jatkossa HSL:n turvallisen datan saatavuuden tiedon hyödyntämisessä sekä digitaalisten palveluiden kehittämisessä.

Yhteistyössä lähdetään ensin kehittämään HSL:n sisäisten digitaalisten palveluiden API-rajapintoja, mutta kilpailutetuilla hallintapalveluilla on keskeinen rooli myös HSL:n lippujärjestelmäuudistuksessa.

16 tykkäystä
488

Valtion tieto- ja viestintätekniikkakeskus Valtori on valinnut Digian Oracle Private Cloud -asiantuntijapalveluiden kumppaniksi. Digia on yksi Suomen suurimpia Oracle-pilviosaajia etenkin turvakriittisissä asiakkaissa, ja yhteistyö vahvistaa yhtiön asemaa entisestään.

Valtion tieto- ja viestintätekniikkakeskus Valtori on kilpailuttanut Oracle-pilviasiantuntijapalvelut, joilla tuotetaan sekä Oracle Cloud -pilviympäristössä että tilaajan yksityispilviympäristöissä oleviin tilaajan tietojärjestelmiin ja infrastruktuuriin suunnittelu-, kehitys- ja ylläpitotehtäviä.

Kumppaniksi kilpailutuksen myötä Oracle Private Cloud -osa-alueeseen valittiin ohjelmisto- ja palveluyhtiö Digia kahden vuoden ja 4,5 miljoonan euron sopimuksella

10 tykkäystä
489

Tässä on Jonin etkoilut, kun Digia julkaisee Q1-liiketoimintakatsauksen ensi viikon perjantaina. :slight_smile:

Arvioimme Digian liikevaihdon olleen vertailukauden tasolla ja kannattavuuden laskeneen hieman Q1:llä. IT-palvelumarkkinoilla ei suoraan pitäisi olla tapahtunut suuria muutoksia Q1:n aikana. Yleisesti globaali markkina on kuitenkin tullien myötä muuttunut epävarmemmaksi, ja ainakin joitakin epäsuoria vaikutuksia tulee varmasti myös IT-palvelusektorille.

2 tykkäystä
490

Tammi-maaliskuu 2025

  • Liikevaihto 53,8 (53,6) miljoonaa euroa, kasvua 0,2 %. Orgaaninen kasvu 0,2 %.
  • EBITA-liikevoitto 4,6 (5,5) miljoonaa euroa, laskua 17,6 %; EBITA-liikevoittomarginaali 8,5 (10,3) % liikevaihdosta
  • Liikevoitto (EBIT) 3,9 (4,8) miljoonaa euroa, laskua 18,3 %; liikevoittomarginaali 7,2 (8,9) % liikevaihdosta
  • Osakekohtainen tulos 0,10 (0,13) euroa
  • Oman pääoman tuotto 13,0 (18,4) %
  • Omavaraisuusaste 49,7 (43,8) %
  • Tulosohjeistus ennallaan: Digian liikevaihto kasvaa (205,7 milj. euroa vuonna 2024) ja EBITA-liikevoitto (21,2 milj. euroa vuonna 2024) kasvaa tai on samalla tasolla vuoteen 2024 verrattuna.
6 tykkäystä
491
7 tykkäystä