Q3 tulos ulkona, ainakin pikaisella vilkaisulla mentiin yli Jonin liikevaihtoennusteista, ennuste 14,1% ja toteutunut 20,8%. Liiketulos ja käyttökate taas vähän enemmän pakkasella kuin ennustettu, ennuste käyttökate -0,8 ja toteuma -0,9. Positiivisesti myyntimix etenee kuitenkin oikeaan suuntaan, jatkuvaveloitteiset haukkaavat suuremman osan liikevaihdosta ja asiantuntijapalvelut vähemmän. Omaan silmääni ihan positiivissävytteinen rapsa, en tiedä toki miten markkina tykkää tässä ympäristössä siitä että kannattavuus oli pahemmin pakkasella kuin odotukset vaikka liikevaihdossa mentiinkin yli.
1 tykkäys
@Joni_Gronqvist haastatteli toimitusjohtaja Mika Vainio-Mattilaa Q3:sta ja kansainvälistymisestä. 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:19 Q3:n pääkohdat
01:43 Kansainvälisten liiketoimintojen kehitys
03:00 Outsmart-alustan kehitystyö ja kaupallistaminen
07:02 Eclair-yritysoston integraation eteneminen
08:28 Kannattavuuden tehostamistoimenpiteet
09:59 Epävarman talousympäristön vaikutukset
12:11 Kilpailukentän muutokset
3 tykkäystä
@Joni_Gronqvist on tehnyt yhtiöraportin Digital Workforcesta.
Digital Workforce raportoi torstaina isossa kuvassa ennusteidemme kanssa linjassa olleen Q3-liiketoimintakatsauksen. Liikevaihdon kasvua ajoi edelleen strategisesti tärkeät jatkuvaveloitteiset palvelut. Kasvu on ollut vauhdikasta yhtiölle tärkeillä kasvumarkkinoilla UK:ssa ja Yhdysvalloissa koko vuoden. Erityisen positiivista oli kuitenkin yhtiön tehostamistoimien voimakkaat vaikutukset, joka nopeuttaa selvästi yhtiön kannattavaksi nousemista. Tämän pohjalta olemme tehneet etenkin lähivuosien tulosennusteisiimme selviä tarkennuksia ylös. Osakkeen arvostus on näkemyksemme mukaan hyvin houkutteleva useasta näkökulmasta katsottuna (EV/S 0,7x, SOTP 4,7 ja DCF 7,1), erityisesti kannattavuuskäänne huomioiden.
https://www.inderes.fi/fi/odotettua-nopeampi-kannattavuusparannus-luvassa
Tässä olisi vielä aamarikommentti Digital Workforcesta, joka on kaikkien luettavissa.
Nostamme Digital Workforcen suosituksen osta-tasolle (aik. lisää) ja toistamme 4,5 euron tavoitehinnan heijastellen nousseita ennusteita ja tuottovaatimusta. Digital Workforce raportoi torstaina isossa kuvassa ennusteidemme kanssa linjassa olleen Q3-liiketoimintakatsauksen. Liikevaihdon kasvua ajoi edelleen strategisesti tärkeät jatkuvaveloitteiset palvelut. Kasvu on ollut vauhdikasta yhtiölle tärkeillä kasvumarkkinoilla UK:ssa ja Yhdysvalloissa koko vuoden. Erityisen positiivista oli kuitenkin yhtiön tehostamistoimien voimakkaat vaikutukset, joka nopeuttaa selvästi yhtiön kannattavaksi nousemista. Tämän pohjalta olemme tehneet etenkin lähivuosien tulosennusteisiimme selviä tarkennuksia ylös. Osakkeen arvostus on näkemyksemme mukaan hyvin houkutteleva useasta näkökulmasta katsottuna (EV/S 0,7x, SOTP 4,7 ja DCF 7,1), erityisesti kannattavuuskäänne huomioiden. Katso yhtiön toimitusjohtajan videohaastattelu tästä. Toukokuussa julkaistu, mutta edelleen ajankohtainen seurannan aloitusraportti yhtiöstä on luettavissa tästä.
3 tykkäystä
Toimitusjohtaja “jättää” tehtävänsä välittömästi.
7 tykkäystä
Tässä on juttu uudesta toimitusjohtajasta.
Digital Workforce kertoi eilen, että uudeksi toimitusjohtajaksi on valittu diplomi-insinööri Jussi Vasama. Vasamalla on pitkä kokemus kansainvälisen ohjelmisto- ja palveluliiketoiminnan johtamisesta. Vasama toimii tällä hetkellä ohjelmisto- ja palveluyhtiö QPR Software Oyj:n toimitusjohtajana ja sitä ennen Baswaren palveluksessa useissa liiketoiminnan johtotehtävissä.
3 tykkäystä
Mites digital workforcesta on niin vähän keskustelua? Kuitenkin ihan mielenkiintoinen lafka, joka tarjoaa ns digitaalidia robotteja tehostamaan yritysten toimintaa ja hoitamaan tylsiä tehtäviä.
5 tykkäystä
Firma ei tee rahaa, ei kasva kovaa vauhtia, myytävä palvelu on aika geneerinen ja uuden toimarin träkki on työskentely kahden sijoittajan kannalta täysin epäonnistuneen verrokkifirman puikoissa. Mistä halusitkaan keskustella? 
28 tykkäystä
Tilinpäätöstiedotteen pääkohdat alla:
Heinä-joulukuu 2022:
• Liikevaihto oli 13,5 (11,3) miljoonaa euroa ja kasvoi 19,7%.
• Käyttökate oli -0,2 (-0,7) miljoonaa euroa ja oikaistu käyttökate 0,5 (-0,3) miljoonaa euroa.
• Liikevoitto oli -0,9 (-0,8) miljoonaa euroa.
• Jatkuvaveloitteisten palveluiden liikevaihto oli 7,8 (6,1) miljoonaa euroa ja kasvoi 29,2%.
Osuus liikevaihdosta nousi 58,1%:iin (53,8%).
• Asiantuntijapalveluiden liikevaihto oli 5,7 (5,2) miljoonaa euroa ja kasvoi 8,7%. Osuus
liikevaihdosta oli 41,9% (46,2%).
• Neljännen vuosineljänneksen oikaistu käyttökate oli 13,9% (-3,3%) liikevaihdosta.
Tammi-joulukuu 2022:
• Liikevaihto oli 25,5 (22,4) miljoonaa euroa ja kasvoi 13,9%.
• Käyttökate oli -1,8 (-1,0) miljoonaa euroa ja oikaistu käyttökate -0,9 (-0,6) miljoonaa euroa.
• Liikevoitto oli -2,6 (-1,2) miljoonaa euroa.
• Jatkuvaveloitteisten palveluiden liikevaihto oli 15,0 (11,7) miljoonaa euroa ja kasvoi 28,6%.
Osuus liikevaihdosta nousi 58,9%:iin (52,1%).
• Asiantuntijapalveluiden liikevaihto oli 10,5 (10,7) miljoonaa euroa ja laski 2,1%. Osuus
liikevaihdosta oli 41,1% (47,9%).
• Osakekohtainen tulos (EPS) oli -0,27 (-0,62) euroa.
• Yhtiö julkisti päivitetyn strategian – uusi, asiakkaiden liiketoimintaprosessien
automatisointiin tähtäävä Digital Workforce Outsmart -prosessikehikko ja siihen liittyvä
teknologia-alusta vauhdittamaan liiketoiminnan kasvua.
• Yhteistyösopimus sveitsiläisen Flowablen kanssa Outsmart-alustan edelleen
kehittämiseksi.
• Business Finland myönsi yhtiölle 1,37 miljoonan euron tuen tutkimus- ja kehitystyöhön
Outsmart-alustan jatkokehittämiseksi ajanjaksolle 4.3.2022–28.2.2023.
• Useita sopimuksia julkisen terveydenhuollon organisaatioiden kanssa (NHS) IsossaBritanniassa.
3
• Uusia Roboshore-pilvipalvelusopimuksia useilta eri toimialoilta Yhdysvalloissa.
• Digital Workforce Services sai 7.7.2022 suurelta energia-alan yhtiöltä Yhdysvalloista
tilauksen asiantuntijapalveluista 1,5 miljoonan euron arvosta vuoden 2022 loppuun
mennessä.
• Digital Workforce Services allekirjoitti 17.7.2022 sopimuksen, jonka mukaan se ostaa
Eclair Group Limited (Irlanti) -yhtiön.
• 19.12 tiedotettiin toimitusjohtaja ja yhtiön perustajaosakas Mika Vainio-Mattilan jättävän
toimitusjohtajan tehtävät.
• 20.12 tiedotettiin, että yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi on nimitetty diplomi-insinööri
Jussi Vasama. Hän aloittaa tehtävässään Digital Workforce Services Oyj:ssä viimeistään
19.4.2023.
https://digitalworkforce.com/fi/sijoittajat/raportit-ja-esitykset/
ja inderesin haastattelu
13 tykkäystä
Minulla pisti silmään Digital workforcella tapahtunut palkkakulujen suhteellisen voimakas kasvu vuosittain viimeisen kolmen vuoden ajalta. Viime vuonna palkkoihin meni 12,4 miljoonaa euroa, 2021 11,2 miljoonaa euroa ja 2020 10,4 miljoonaa euroa. Viime vuonna palkat siis nousivat 10,7% vaikka henkilöstömäärä kasvoi vain kahdella 193 (191). Vielä vuodesta 2020 vuoteen 2021 palkat kasvoivat maltillisemmalla 7,6% tahdilla. Tälläinen palkkainflaatio herättää minussa ainakin hieman huolia kannattavuusnäkymää ajatellen, varsinkin kun se ei ole selitettävissä henkilöstön määrän kasvulla kasvupanostuksia varten. Miten @Joni_Gronqvist näet tuon palkkakehityksen jatkossa, millaista palkkainflaatiota olet huomioinut ennusteissasi kannattavuutta ajatellen? En nyt kaikkien IT-palvelufirmojen palkkainflaatiota lähtenyt haarukoimaan vertailuksi viime vuodelta, mutta GoForella palkat nousivat keskimäärin 6,2% viime vuonna.
7 tykkäystä
Onpa ketju hiljanen! 
Talousjohtaja Heini Kautonen oli kertomassa yhtiöstä sijoituskohteena.
Huomasitko @Joni_Gronqvist, että tuossa ylemmässä viestissä on sulle kysymys?
7 tykkäystä
Head of customer operations Tuomo Sievilä myynyt ihan hyvän kokoisen siivun omistuksestaan. Omistajalistauksen mukaan 31.5 omistuksessa ollut 4500 lappua ja nyt ulkoilutukseen lähti noista 2500.
5 tykkäystä
2023 H1 luvut ulkona:
“PROFITABILITY IMPROVED BY 14 PERCENTAGE POINTS
AND NET INCOME TURNED POSITIVE, REVENUE
INCREASED
January-June 2023:
• The revenue was EUR 12.6 (12.0) million, which was an increase of 5.2%.
• EBITDA was EUR 0.1 (-1.6) million and adjusted EBITDA was EUR 0.3 (-1.3) million.
• Operating profit was EUR 0.0 (-1.7) million.
• Revenue from Continuous Services was EUR 7.6 (7.1) million, which was an increase of 6.6%. The
proportion of total revenue rose to 60.5% (59.7%).
• Revenue from Professional Services was EUR 5.0 (4.8) million, which was an increase of 3.2%. The
proportion of total revenue was 39.5% (40.3%).
• Earnings per share (EPS) amounted to EUR 0.02 (-0.17).”
2 tykkäystä
Vähän pettymys tuo liikevaihdon pieni kasvu.
2 tykkäystä
Mutta kasvun taas kiihtyessä kannattavuusvipu näyttäisi parantuvan entisestään.
3 tykkäystä
Kelkka kääntynyt, itse kyllä suosin tässä markkinatilanteessa hitaampaa kannattavaa kasvua kuin kannattamatonta nopeaa kasvua. Minusta yhtiöltä hyvä suoritus.
4 tykkäystä
Tase on erittäin kevyt, nettotuloskin oli plussalla.
Vahvasti kasvuyhtiö tämä kuitenkin on. Fokus on heillä eritoten skaalautuvuudessa (henkilöstömäärä pienentynyt vuoden takaisesta ja pysynyt kurissa).
2 tykkäystä
Juu, onhan tuo nollan paremmalla puolelle pääsy hyvä saavutus. Toivotaan, että kasvu jatkuu hiukan paremmin loppu ja ensi vuonna. 
1 tykkäys
Joni on tehnyt uuden yhtiörapsan. 
Digital Workforcen liikevaihdon kasvu jäi selvästi odotuksista kypsien markkinoiden painamana H1:llä. Tulostaso oli kuitenkin linjassa odotuksiin. Yhtiö fokusoi nyt ensisijaisesti kannattavuuteen, mikä nykyisessä epävarmassa markkinaympäristössä on loogista. Odotamme nykyisessä markkinaympäristössä maltillisempaa, mutta kannattavaa kasvua lähivuosina. Osakkeen arvostus on näkemyksemme mukaan houkutteleva useasta näkökulmasta katsottuna (2024e EV/S 1,1x, EV/EBIT 15x ja DCF 6,7), erityisesti kun huomioidaan keskeneräinen kannattavuuskäänne.
https://www.inderes.fi/fi/fokus-vaihtunut-kannattavuuteen-kasvun-sijasta
2 tykkäystä
Puolustusvoimien kanssa sopimusta:
"The Finnish Defense Forces have entered into an automation services agreement with Digital Workforce, valued at 1.2M euros
6.10.2023 08:00:00 Digital Workforce Services Oyj
Press Release 6 October 2023
The Finnish Defense Forces have entered into an automation services agreement with Digital Workforce, valued at 1.2M euros.
The Finnish Defense Forces have inked a deal with Digital Workforce for automation services. This contract encompasses RPA and Artificial Intelligence solutions along with related professional services. The estimated worth of this procurement stands around 1.2M euros for the entire contract duration, which spans up to three years. The collaboration between Digital Workforce and the Defense Forces commenced in 2017.
The Defense Forces are persistently aiming to automate service production processes and operations, a significant portion of which involves routine manual work on information systems. RPA can dramatically enhance performance and reallocate resources towards more strategic tasks.
Furthermore, the Defense Forces are endeavoring to broaden the range of automation across organizational units and are gearing up to automate the first end-to-end operational processes.
The Defense Forces place substantial emphasis on the security and reliability of solutions under all circumstances.
In-house experts from the Defense Forces are collaborating closely with Digital Workforce to design and implement the organization’s automation solutions."
12 tykkäystä
"Päivitetty ohjeistus vuodelle 2023
Digital Workforcen koko vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan olevan 24-25 miljoonaa euroa ja kannattavuuden olevan oikaistun käyttökatteen osalta positiivinen."
Inderesin ennuste 26 miljoonaa liikevaihdoksi. Ei ollut kyllä maatajärisyttävä ilmoitus, kun liikevaihto viime vuonna 25,5 miljoonaa ja sen yli ei sitten tänä vuonna päästäkään.
10 tykkäystä