Huonoja uutisia: EHang pyysi viime Pe 30.4 lisäaikaa vuosiraportin toimittamiseen. Tällaiset uutiset ruokkii kyllä spekulaatioita, että Wolfpack saattaa olla shorttirapsojensa kanssa oikeassa
Ongelmahan on, että EHang ei ole vieläkään kertonut mitään, miten aikoo oikeasti tienata rahaa lähivuosina. Toki erilaiset Vertiportit ja testilennot ovat hienoja, mutta faktoihin perustavalle sijoittajalle ne eivät riitä.
Toki nyt ovat kaikki spekulaatioosakkeet laskussa, joten varmaan tästä noustaan. Lisäksi tämän vuoden UAM-testilennot ovat kuitenkin ihan todellisia.
Itselläni on yli vuoden tuntunut, että EHangillä on hyvä tuote, mutta he haaveilevat liikaa pelkästään ihmisten henkilökohtaisesta lentolaitteesta eivätkä osaa tehdä liiketoimintaa, joka sitä ennen toisi heille tuloja
Varmaan nuo käydään kaikki läpi ennen mahdollista AAV-lentolupaa. Tosin uskon, että suurin haaste on saada lupa ihmiskuljetuksiin ilman lentäjää. Lentäjän kanssa vaatisi vain itse lentolaitteen sertifioinnin
EHang twiitti https://twitter.com/ehang/status/1389509994807169025
“We are pleased to announce that EHang’s long range AAV VT30 has successfully completed the first phase of vertical take-off and landing trial flight. We’ll carry out the second phase of endurance flight test as planned”
Varmaan hyvä aika ostaa osakkeita. Jos vielä tuo SEC-raportointi menee hyvin, niin nousupaineita on.
Tarkoititko fundamenttien ja liiketoiminnasta johdettujen kertoimien perusteella vai teknisesti?
Itse en ole lainkaan varma teknisessä mielessä, alkaa tukitasot käymään vähiin. Fundamenttien osalta auditoinnin puuttuminen lienee lähinnä kauhun paikka jenkkisijoittajalle kiinalaisen startupin yhteydessä.
Kertoimien osalta en osaa edes asiaa hinnoitella.
edit: @JukkaM, aika kriittinen alue alkaa olemaan noiden merkkaamieni hor.viivojen välissä. Varmasti pudotuksessa on paljon myös yleistä EV-sektorin arvostusten laskua, mutta tuollaiset epäselvyydet aina korostuu korjausliikkeissä. Nythän ei markkinat ole yleisesti edes vielä korjanneet.
edit2: @JukkaM, määrittelin tuon alueen supportin ja resistancen väliin. 16.24 oli merkittävä vastus sikäli, että se tehtiin 2020 huhtikuussa ja onnistuttiin rikkomaan vasta noin puoli vuotta myöhemmin. Sen vuoksi katson, että tuossa välissä on tehty edellisen nousun alkusysäys ja se saattaa olla stoppareilla miehitetty
Itsekin eilen tukitasoja etsin. Selviä tukitasoja ei tosiaan ole, mutta jos oikein sihtaa niin n. €20:n kohdalla voisi olla yksi ja sen jälkeen jossain 18 paikkeilla ?
Mutta tuo $24 taso oli kauan tavoitehintana parilla tätä seuraavalla analyytikolla ja se perustui luvattuun kasvuun ei niihin kuvitelmiin, joiden vuoksi noustiin $100:n yli.
Uskon, että nyt tiputtiin yleisen spekulaatio-osakkeiden laskun sekä auditoinnin viivästyksen seurauksena.
Uskoisin siis, että jos SEC menee hyvin, pysytään 24:n paikkeille ja heilutaan siinä, kunnen tulee selvästi positiivisia uutisia. Toki tämän kuun julkiset VT30 testilennot voivat näitä olla.
Joka tapauksessa sijoittajat alkavat myös vaatia uutisia, jotka jollain tavalla indikoivat todellisista kasvua mahdollistavista liiketoimintamahdollisuuksista
Edit: @DayTraderXL Vasta katsoin tarkemmin nuo tukitasot vai mihin nuo vaakaviivat perustuvat ? Ovatko tasot 20.21 ja 16.24 ? Mihin tuo 16.24 perustuu, kun en itse TA:n aloittelijana sitä löytänyt
Vastaan DTXL puolesta, 16.24 on taso jossa käytiin huhtikuussa -20 ensin kokeilemassa ja lopulta breikattiin joulukuussa -20 mistä alkoikin näin fundamiehen näkökulmasta järjetön ralli.
Itse en Investing.com graaffilta tuota Huhtikuun piikkiä näe. Itse olen tottunut tunnistamaan tuki-vastustasot siten, että ne ovat mahdollisimman ilmiselvät ja niissä on paljon kosketuksia.
Sinänsä tuo kuplan synty ei ollut täysin tekninen. Seurasin EHangiä vuoden 2020 alusta ja lähinnä stocktwitsin keskustelujen kautta, joihin itsekin osallistuin. Meitä oli vielä 2020 kesän jälkeen muistaakseni vain n. 400 seuraajaa.
Kurssi lähti ylöspäin samalla kun eVTOL ja muut SPAC:t nousivat otsikoihin. stocktwitsin seuraajamäärät nousivat päivittäin sadoilla. Youtube täyttyi “analyytikoista”.
Eli ostajia vain tuli lisää ja kaikki uskoivat, että pian EHang 216 on jokaisella kansalaisella.
EHangin kohdalla kurssin lasku riippuu paljon fundista, mutta se mihin pysähdytään, on tekninen taso, kuten yleisesti on.
Mikäli VT30 testilennot eivät ole julkisia lupauksista huolimatta eikä edelleenkään EHang kerro mitään varsinaista liiketoimintamahdollisuutta, vaan julkaisee söpöjä kuvia Instassa, voidaan laske vaikka 16-tasolle ja jopa tasolle 10, joka kokemukseni mukaan oli Heinä-elokuussa vahva, kun itse silloin EHangiä treidasin.
Jos VT30 lennot ovat julkisia ja samalla kerrotaan jostain lupaavasta markkinasta, voi kurssi nousta paljonkin. Tasolle $24 riittää varmuuus siitä, että EHang 216 myydään luvattu 250 kpl 2021
En ole EHangia kovin paljoa seuraillut muuten kuin treidimielessä mutta ihan arvostuskertoimien pohjalta (2020 ev/sales= 38x) näkisin että yhtiön nykyinen arvostus perustuu edelleen hyvin korkeisiin odotuksiin liiketoiminnan kehityksen suhteen. Mikäli yhtiö ei onnistuisikaan täyttämään markkinan korkeita odotuksia niin nykytasoilta ostaessa pitää varautua siihen että osakekurssi dyykkaa helposti vielä kymmeniä prosentteja olematta sittenkään kovin edullinen. Jos myynnin sakkaamisen lisäksi siirryttäisiin samaan aikaan markkinaympäristöön missä korkean kasvun yhtiöille hyväksyttäisiinkin enää vaikka ev/sales 10x kertoimia niin kyyti olisi todella kylmää.
Tarkoitus ei ollut karhuilla nimenomaisesti EHangia vaan yleisesti muistutella siitä että vaikka jonkun osakkeen kurssi näyttää voimakkaan laskun jälkeen halvalta aiempaan hintaan verrattuna niin kannattaa aina kuitenkin miettiä millaisiin odotuksiin se nykyinen hinta perustuu, ja onko se sittenkään riskin arvoinen sijoitus?
Terv. nimimerkki ‘omissakin käsissä on putoavien puukkojen aiheuttamia arpia’
Itse laskin joskus 2020 EHangin omasta mielestäni järkevän kurssin heidän kaikesta raportoidusta tiedosta.
Eli paljonko tulee liikevaihtoa ja mitä yhden EHang 216 valmistus nykyään maksaa.
Mitä eri kuluja on ja arvioin miten ne kasvavat liikevaihdon kasvun myötä.
Tuolloin laskin, että EHang olisi päässyt positiiviseen tulokseen myymällä runsaat 120-150 EHang 216:ta kurssilla $10 ja nyt laskelmia tarkistamatta olen olettanut, että 250 kpl myynti mahdollistaisi kurssin hieman päälle $20
eteenpäin katsova P/E pyörisi 100 tuntumassa, joka on ok yritykselle joka on juuri päässyt positiiviseksi ja jolla on kova kasvu.
Satuin saamaan saman tavoitehinnan, jonka samalla alueella kuin 2 EHangiä seuraavaa analyytikkoa oli saanut
Laskelmissa en ottanut huomioon valmistuksen tuottavuuden kasvua. Nythän EHang 216:t tehdään yksi kerrallaan pajassa. Uusi tehdas mahdollistaa tehokkaamman valmistusprosessin.
Mutta toki 2020 EHangin valmistumäärä 70 kpl ja sitä kautta liikevaihto ja tulos olivat pettymys. Lisäksi TK-kulut kasvoivat 2020Q4 massiivisesti
Toisaalta uuden tehtaan tehokkaammalla valmistuprosessilla ei tee mitään ellei myynti kasva. Tämän vuoksi keskeistä on saada jotain vinkkiä siitä, että EHang oikeasti pääsee myymään EHang 216/L/F:ää johonkin tuotannolliseenkäyttötarkoitukseen, jossa on oikeasti markkinoita.
EHangillä on aikaa alle 2 vuotta käyttää ensimmäisen toimijan etu. Sen jälkeen EHang 216 voi näyttää auttamattoman vaatimattomalta ihmiskuljetuksiin verrattuna kilpailijoihin, jotka tekevät tuotantotestejä 2023-2024. Vt30 on sinänsä tärkeä.
EHangin tulisi viestiä sijoittajille strategiaansa eli jos panostavat edelleen TK:n tuottavuuden kustannuksella, niin mikä on heidän visio ja polku tuottavuuteen.
Se että EHang on palkkaamassa kokeneempia henkilöitä vastaamaan viestinnästä on positiivinen uutinen. Vielä positiivisempi uutinen olisi, että CEO/suunnittelija Hu Huazhi siirrettäisiin CTO:ksi ja CEO:ksi palkataan joku liiketoiminnasta ja markkinoinnista ymmärtävä
Itsellä ei EHangissä onneksi tätä ole sillä sijoitin kurssin ollessa $8 ja myin valtaosan kurssilla $70. Sama tuuri pätee kaikkiin kolmeen salkkuuni johtuen tiukasta riskienhallinnasta
Ymmärtääkseni Ehang liike strategia on tulla DHL tai Ups kaltainen logiistiikka yhtiö,mutta droneilla toimiva ilma logistiikka yhtiö.
Ehangin tavoite on alentaa merkittävästi droneiden myyntihintaa ja lisätä massa tuotantoa sekä pidentämällä droneiden rangea.
Ehangin tärkein tavoite on osoittaa droneiden turvallisuus,autonominen lentäminen ja lentokenttien rakentaminen ja olla ilma logistiikan ykkönen droneissa.Kiina toimii näyteikkunana myöntää sertifikaatit ja osoittaa muulle maailmalle,että homma toimii.Päätöksenteon nopeus.
Ehang on logistiikka yritys jonka autonomisia ,logistisia ja lentokenttä palveluja voi käyttää myös muut drone valmistajat.Tulevaisuudessa rahavirrat tulee muualta kuin dronien valmistuksesta.
Johtajista voidaan olla monta mieltä,mutta miksi kasvu yritys startup ei dilutoinnut kun osake 130$ ja toimitusjohtaja ei myynnyt vaikka omistaa >40% osakkeista?
Ehangilla taitaa olla vähän isommat tavoitteet.Tämänkin yhtiön perässä on jokin jenkkiläinen susilauma heh.
Saitko noita tietoja “High School Dropout’s Advice” Youtube-kanavalta, jossa niitä ainakin esitettiin ?
Pörssiyhtiön strategia olisi aina kuultava heiltä itseltään. Vai mikä on lähteesi, laita linkki, jos ei ole tuo videokanava.
Toki tiedän EHangin suhteet DHL:n ja yksi heidän johtaja on sieltä.
Tällä hetkellä on positiivista tuottoa tekeviä miehittämättömiä Drone-firmoja, mutta EHang ei ole tähän panostanut, muuten asiaa on vaikea selittää, koska DHL suhde on monen vuoden takaa
On riski panostaa vain autonomiseen ihmisten kuljettamiseen varsinkin, jos tavoite on myydä Kiinan ulkopuolelle. Seuraan tarkasti ja osin omaan työkokemusta autonomisten autojen puolelta ja siellä ollaan vielä vuosien päässä autonomisuudesta, koska globaaleja standardeja vielä työstetään. Sama lienee AAV:n osalta
Jokainen sijoittaa oman strategian mukaisesti ja pääasia on, että tuottoa tulee. Itse kasvatan uudelleen EHang positiota, kun kuulen EHangiltä tarkempaa strategiaa.
Sikäli EHang on mielestäni näillä kurssiarvoilla turvallinen sijoitus, koska EV/Sales ennuste 2021 on jo nyt toteutuneilla myynneillä ja tilauksilla alle 20 (Etelä Korean 50 kpl + 100 earnings callissa ilmoitetut tilaukset) ja jos edes 60 kpl EHang 216 saadaan myytyä vuoden loppuun mennessä on EV/Sales 10-15. Toki tarkka arvo riippuu muistakin luvuista
Korkeasta 2020 EV/Sales arvosta oli yllä spekulointia
Saitko noita tietoja “High School Dropout’s Advice” Youtube-kanavalta, jossa niitä >ainakin esitettiin ?
Sieltä toki,kyllähän kaveri tutkii videoissaan hyvin Ehang johtajien taustoja ja vetelee kaavioita verokeista.
Luulisi Ehangin olevan ison äärellä kun wallstreet laittaa susilauman perään.Tuskin oikeesti muutama myyty drone nostaa kurssia 130$.
2020 Q4-rapsassa Huazhi Hu (CEO) avaa EHangin visiota esim. kuriiri- ja taksipalveluntuottajana:
In my mind, EHang will become an air mobility service provider of the integrated door-to-door air transportation products for individuals. EHang is a technological innovation driven air mobility service provider committed to lead the next generation of autonomous urban air mobility. Our mission is to enable safe, autonomous and eco-friendly air mobility services for everyone. In the future, we will build EHang into a Tesla in the air, allowing people to use EHang’s air taxi services as easily as using Uber today and to enjoy the convenient door-to-door air transportation.
Kiitos, tuota Uber ja Taxi-service kohtaa en aikaisemmin tarkkaan lukenut.
Toki AAV-management järjestelmän tiedän ja kirjoitin tähän viestiin siitä, kun Pariisin UAM-testeissä se otetaan käyttöön, joten sillä on mahdollisuus laajentua.
Tuossa yllä mainitussa High School Dropout’s Advice videossa spekuloitiin lisäksi sillä, että EHang alkaa myymään EHang 216:ta alle $80k, koska saa tuoton kokonaisuuden hallinnasta.
Toki näin voi joskus käydä.
Olisi kiinnostava saada EHangin ajatus siitä, miten tuohon tavoitteeseen pääsevät, mitä esteitä siinä on ja mihin maihin ja missä järjestyksessä aikovat edetä. Mitä säädöksiä sekä maakohtaisia että globaaleja on ensin sovittava.
