Kyllä tämä vaikuttaa päivän selvälle, että Enentoa ollaan ostamassa pois pörssistä tai jokin muu järjestely on tulossa, missä osakkeenomistajat tulevat hyötymään varmasti kohtalaisen lyhyelläkin tähtäimellä.
Toimarin osakkeen ostot sen jälkeen kun on juuri jäämässä pois yhtiön palveluksesta kertoo enemmän kuin tuhat sanaa. Hän tietää tämän ja haluaa olla hyötymässä tästä taloudellisesti. Aivan päivän selvä case mielestäni. Tähän mennessä tätä yrityskauppa-asiaa on Enentossa aina pyöritelty ja pohdittu eri suunnista, mutta minusta tämän selvempää signaalia ei enää voi tulla.
Itse ajattelen tätä niin, että yhtiössä ei voi olla sisäpiirihanketta käynnissä koska toimari ostaa osakkeita. Tietenkin jotain yleisiä keskusteluja voi olla käynnissä, joita ei vielä sisäpiirihankkeeksi yhtiö laske, mutta jos yrityskauppa lähiaikoina julkaistaan voitaisiin osto tulkita sisäpiiritiedon väärinkäytöksi.
On toki totta tuo mitä mainitsit. Mutta jotenkin todella erikoista, että toimari ostaa juuri nyt osakkeita kun jää pois yhtiöstä. Hän ei ole aiemminkaan ostellut juurikaan osakkeita, vaikka kurssi on mörninyt noin vuosikaupalla. Aikaa ostoihin olisi siis ollut esim. viimeisen kahden vuoden aikana. Hän osti ensimmäisen kerran osakkeita (2300 kpl) 4/2022. Seuraavan kerran (1000 kpl) 5/2023. Nyt 2000 kpl lisäys kahden vuoden tauon jälkeen ja juuri jäämässä pois yhtiöstä. Voihan sitä tietenkin ostaa osakkeita, että uskoo muuten vain kurssinousuun nyt kun siihen alkaa olla edellytyksiä makronkin puolesta (laskeneet korot, talouskasvu yms.) Mutta onhan tässä ollut aikaa ostella niitä osakkeita aiemminkin. Mene ja tiedä, mutta kaikki johdon muutokset (kuten myös tämä CEO:n lähtö), suurimmat osakkeenomistajat yms. huomioiden niin tämä vaikuttaa vaan niin erikoiselle. Ja voihan se toki olla, että “vielä” ei ole menossa mitään sisäpiiritiedon alaista, jolloin ostot ovat perusteltavissa. Mutta en itse usko, että kauaa menee niin jotain tapahtuu.
En ole perehtynyt tai onko LTI palkkioperusteita julkaistu.
Seuraa spekulaatiota: Jos hallitus ja tj ovat sopineet kädenpuristuksesta, että bonariohjelma jää niiltä osin voimaan, kun osakesitoutuminen omalla rahalla on suoritettu, niin tj lähtenyt ostoksille yllä olevat syyt ja aiempien kirjoittajien nostot huomioiden.
Onhan tässä sekin mahdollisuus, että nyt ennen Q1 raporttia, kun huomattiin että liiketoiminnat kehittyy suotuisasti ja sääntely-riskit ja vastaavat saatu hallintaan asiakkaiden kanssa näki Jäger positiivisen potentiaalin ja teki heti Q1 jälkeen ostonsa. Summa myös melko maltillinen.
Mikäli lisää sisäpiiri kauppaa ja Jägerin tankkauksia alkaa tulla lähipäivinä se voisi kertoa isommista asioista taustalla, mutta yksittäinen reilu 30k kauppa ei vielä ehkä mikään järisyttävä uutinen sisänsä ole, vaikkakin aina se on positiivinen signaali.
Vaikka nuo lähtevän toimarin ostot (reilu 30 000 euroa) ei absoluuttisesti isolta vaikuta niin olemassa olevaan positioon nähden lisäys oli suhteellisesti suuri, eli noin 60 %. Ja niin kuin todettua ajankohta varsin mielenkiintoinen.
Ihan hyvän kokoinen ostos mielestäni väistyvältä toimitusjohtajalta. Ajankohta on tietysti erikoinen, mutta hyvä signaali tämä joka tapauksessa on. Toimitusjohtajilla on yleensä aika vähän paikkoja ostaa tai myydä osakeitta vaikkei sisäpiiriprojekteja olisi käynnissä. Aina on tiedossa asioita joita voidaan jälkeenpäin tulkita sisäpiiritiedoksi ja sen vuoksi ollaan varovaisia.
Ainakin minulle hyvä Q1-tulos tuli yllätyksenä kun molemmat tämän vuoden analyytikkopuhelut ovat olleet niin negatiivisia. Aikaisemmin kirjoitinkin, että ei taida löytyä ajureita Enenton kurssille ihan hetkeen. Ehdinkin hieman keventää pottia molempien puheluiden jälkeen ja se saattoi olla virhe.
Mielenkiinnolla seuraan tuleeko lisää sisäpiiriostoja ja perjantaina selviää vieläkö Otava on ollut ostoksilla huhtikuussa.
Saattaa myös olla, että te molemmat olette oikeassa.
Jeanette tietää, että Enenton ovelle on ollut koputtelijoita. Hän tietää, että Enento on kuumaa kauppatavaraa. Mutta hänellä on myös tietoa, että juuri tällä hetkellä myyntihanketta ei ole käynnissä. Niinpä tarjoutui oiva mahdollisuus pistäytyä ostolaidalla.
Ovelle koputtelijoista on toki meillä tavallisilla tallaajillakin tietoa. 29.6.2023 Enento julkaisi tiedotteen: “Yhtiö toteaa, että sille toimitetaan aika ajoin ehdotuksia liittyen Enento Groupia koskeviin transaktioihin, ja Yhtiön hallitus harkitsee ja arvioi erilaisia vaihtoehtoja Enento Groupin ja sen osakkeenomistajien etujen turvaamiseksi.”
Täysin mutuilua, mutta tuo nykyinen LTI Enentolla on FY24-26, osakkeet vestautuu noiden 3v yli ja maksuun H1/2027. Toimarilla siis suht paljon vestautumatta tuosta. Ennen tuohon LTI:hin siirtymistä oli tuo siirtymäajan plan FY24-25, joka on TSR:ään sidottu (ei kovin hyvä tuolta ajalta). Tuo menee maksuun H1/2026. Toimarilla siis ei todennäköisesti hirveän paljon ole tulossa siirtymäajan planista (olettaen että huono TSR ei paljoa kontribuoi ja osake olisi karkeasti nykytasolla 2025 lopussa). Ja puolestaan LTI:n maksupäivä vasta H1/2027 ja hänellä vestautunut vain osin tuo plan.
Kukin voi vetää johtopäätöksiä mikä saisi itsensä laittamaan 30k kiinni osakkeeseen omaa rahaa. Itselle vaikuttaa että toimarilla on ihan positiivinen kuva yhtiön tulevaisuudesta. Kuitenkin peruspalkka on tasoa 340keur vuosi ja verojen jälkeen tuo 30keur on ihan tuntuva osa.
Lisäksi en usko kyseessä olevan LTI sidonnainen vaatimus ostaa osakkeita. Ei tuota muutenkaan ole käytössä. Rajoitukset liittyvät lähinnä saatujen osakkeiden myyntiin. Mikä motiivi olisi hallituksella vaatia vanhaa toimaria sitoutumaan omilla rahoillaan, kun ei samaa edes odoteta istuvalta johdolta?