Nettoliikevaihto oli 24,5 miljoonaa euroa (25,9 milj. euroa). Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto oli 24,5 miljoonaa euroa (23,7 milj. euroa) Inde: 26,3 milj.€
Konsernin tarkastelujakson liikevoitto oli 10,5 miljoonaa euroa (10,2 milj. euroa). Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen liikevoitto oli 10,6 miljoonaa euroa (10,0 milj. euroa). Inde: 12,1 milj.€
Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,27 euroa (0,28 euroa). Inde: 0,33 €
Evli Q3-tulos jäi odotuksiamme vaisummaksi erinomaisella tasolla olleesta kannattavuudesta huolimatta. Tulosalitus tuli kuitenkin kertaluonteisemmista eristä, mikä laski selvästi tämän merkitystä. Ennustemuutokset rajoittuivatkin pääosin kuluennusteisiin, minkä jäljiltä lähivuosien liikevoittoennusteemme laski parilla prosentilla. Osakkeen nykyinen hinnoittelu ei edelleenkään liikoja vaadi, joten tuotto-odotus on laskelmissamme hyvä. Toistamme 22,0 euron tavoitehintamme ja lisää-suosituksen.
Evlin osalta kuukausitason kehitys oli kohtalaista, kun lokakuussa uutta pääomaa virtasi yhtiön rahastoihin nettona 26 MEUR. Tästä valtaosa kohdistui pitkän koron rahastoihin sekä yhdistelmärahastoihin. Lunastukset kohdistuivat pääosin lyhyen koron rahastoon sekä houkuttelevamman palkkiotason osakerahastoihin. Kokonaisuutena kuukauden kehitys jäi siten kohtalaisen neutraaliksi.
Hei @Kasper_Mellas ! Tahtoisitko avata oletuksiasi Evlin ensi vuoden n. 12%:n liikevaihdon laskusta? Tuleeko vaikutus puhtaasti EAI/Allshares-liiketoiminnan osakkuusyhtiöittämisestä, vai sisältääkö se jotain muitakin olennaisia oletuksia?
Liikevaihdon lasku tulee juurikin tuosta järjestelystä. Suurin vaikutus on 13,8 MEUR:n kertatuotolla, joka kirjattiin kuluvan vuoden ensimmäiselle neljännekselle. Tätä ei luonnollisesti ensi vuonna enää tule. Lisäksi Allsharesista kirjataan jatkossa vain tulososuus eikä liikevaihtoa, mikä selittää loput. Hallinnointiliiketoiminnalta odotetaan liikevaihdon kasvua myös ensi vuonna.
Evliltä uusi fund of funds -muotoinen PE-rahasto. Myyntikin lähtenyt varsin mallikkaasti käyntiin, kun ensimmäisessä sulkemisessa pääomia tuli 75 MEUR. Kokonaisuuden kannalta toki hyvin pientä, mutta joka tapauksessa valaa uskoa Evlin vaihtoehtorahastoliiketoiminnan kilpailykyvystä. PE-rahastot tuntuvat muutenkin koko markkinan tasolla vetävän useaa muuta listaamatonta omaisuuslajia paremmin tällä hetkellä.
Yhtiötä seuraavat ovat myös varmasti panneet merkille, että Evli ylsi jälleen parhaiden suurten varainhoitajien joukkoon SFR:n toteuttamassa tutkimuksessa. Linkataan myös tämä tänne:
Evlin kuukausi sujui hieman vaisusti, ja pääomia lunastettiin yhtiön rahastoista nettona yhteensä noin 42 MEUR:n edestä. Lunastukset kohdistuivat pääosin terveen palkkiotason osakerahastoihin. Uusia pääomia virtasi kuitenkin korkorahastoihin, mikä tasasi kehitystä.
Voisiko joku viisaampi ystävällisesti kertoa miten nämä Evlin aktiiviset globaalit osakerahastot ovat edelleen pystyssä kun ovat jo vuosikausia aliperformoineet vertailuindeksejään? Avaisin kaikki Evlin sivuilla olevat globaalit osakerahastot ja kuusi seitsemästä rahastosta ovat pahasti perässä omaa vertailuindeksiä.
Evli Pohjoismaat:
Siis nämä on pärjänneet 20 vuotta ihan hyvin, nyt missanneet viime vuosilta magnificent 7 osakkeiden nousun, lähes koko jenkki-indeksin tuottohan on peräisin niistä. Lisäksi rahastoissa on kuluja, indeksissä ei.
Evlin kuukausi sujui hieman vaisusti, ja pääomia lunastettiin yhtiön rahastoista nettona yhteensä noin 30 MEUR:n edestä. Lunastukset kohdistuivat pääosin maltillisen palkkiotason lyhyen koron rahastoihin sekä terveen palkkiotason osakerahastoihin, joten kehitystä voidaan pitää kokonaisuutena lievästi negatiivisena. Positiivisena seikkana oli kuitenkin se, että uusia pääomia virtasi reilusti pitkän koron rahastoihin, mikä näkemyksemme mukaan juontaa yhtiön vahvaan asemaan korkovarainhoidossa. Koko kalenterivuosi oli yhtiön osalta myynnillisesti hieman vaisuhko, kun kumulatiiviset nettomerkinnät olivat vain noin 110 MEUR positiiviset (1,1 % vuoden alun pääomista).
KUTSU: Evli Oyj julkaisee vuoden 2024 tuloksensa 29.1.2025
Evli Oyj:n tilinpäätöstiedote tammi-joulukuulta 2024 julkaistaan keskiviikkona 29.1.2025 noin klo 11.00. Katsaus on julkistuksen jälkeen luettavissa yhtiön verkkosivuilla Evli | Sijoittajasuhteet.
Tässä on Kassun etkokommentit, kun Evli julkistaa Q4-tuloksensa ensi keskiviikkona.
Odotamme yhtiön tärkeimpien tuloslukujen kehittyneen suotuisasti, vaikka konsernitason tulos laskee ennusteissamme vertailukauden huomattavista kertaluonteisista tuottoeristä johtuen. Varainhoidon uusmyynti puolestaan kehittyi loppuvuonna vaatimattomasti, joten tuloslukujen ohella mielenkiintomme kohdistuu jälleen johdon kommentteihin varainhoidon kysyntänäkymistä.
Osakkeen tuotto-odotus on hyvä
Pidämme Evlille hyväksyttävänä arvostustasona P/E 17–18x haarukkaa yhtiön kilpailukykyiset tuotteet, näiden mahdollistama vahva pitkän aikavälin tuloskasvunäkymä sekä yhtiön kohtuullinen riskitaso huomioiden. Lisäksi yhtiön kasvu sitoo vain rajallisesti pääomia, millä on positiivinen vaikutus hyväksyttyyn arvostustasoon. Kuluvan vuoden ennustetulla tuloksella P/E-kerroin on noin 16x, mikä jää alle soveltamamme haarukan. Näemmekin tuloskasvun (~5 %) sekä tulokseen perustuvan osinkotuoton (6–7 %) tarjoavan osakkeelle houkuttelevan tuotto-odotuksen maltillista riskitasoa vasten. Tämän lisäksi tuotto-odotus saa laskelmissamme pientä tukea kertoimien noususta osakkeen nykyisen hinnoittelun ollessa maltillinen.
Evli on mukava osake omistaa, kun Inderesin foorumillakin yhtiön ketjun aktiivisuus muistuttaa tätä:
Anyways, eilen oli yhtiökokous ja tänään osake todennäköisesti laskee osingon irtoamisen myötä. Valitettavasti kokouksesta ei liene videotallennetta saatavilla, joten @Kasper_Mellas:lla ja muilla myyntimiehillä on vielä työtä tehtävissä videosyncin osalta. Oma harras toive on, että yhtiö saataisi edes kerran vuodessa esiintymään johonkin Inderesin formaattiin, olkoon se sitten Pörssisijoittajan päivä, tai joku muu.
Yhtiökokouksen materiaaleja löytyy täältä, ja toimitusjohtajan katsausta tästä
" Evlin rahastoihin virtasi reilusti uutta pääomaa, ja nettomerkinnät päätyivät 162 MEUR plussan puolelle. Siirtymää tapahtui kuitenkin osakerahastoista kohti maltillisemman palkkiotason korkorahastoja, mikä vaimentaa myynnin positiivista vaikutusta palkkiotuottoihin."
Tosiaan hyvä muistaa että tänään kyykkäillään tästä osingosta johtuen kuten poutapilviä tuossa muistutteli. Itselläkin ollut huomio muissa lapuissa ja jäänyt tämä vähemmälle kommenteille. Mukavahan tätä omistaa on. ROI yli 15% ja ROE yli 30%
EVLI OYJ PÖRSSITIEDOTE 18.3.2025 KLO 13.00 (EET/EEST)
Evli Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen päätökset 18.3.2025
Evli Oyj:n 18.3.2025 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2024.
Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2024 maksetaan osinkoa 1,18 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan osakkeenomistajille, jotka ovat osingonmaksun täsmäytyspäivänä 20.3.2025 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osinko maksetaan 27.3.2025.
Itselläkin ollut huomio muissa lapuissa ja jäänyt tämä vähemmälle kommenteille. Mukavahan tätä omistaa on. ROI yli 15% ja ROE yli 30%