Ei luulisi, että ennen raporttia mitään uutista tule. Oma veikkaus on, että nyt iski fomo joihinkin.
6 tykkäystä
FOMO:n lisäksi voi kai olla, että myyntipaine on laskenut kuun vaihteen jälkeen. Eikö rahastojen kaupankäynti yleensä painotu kuun loppuun? Suurimpana myyjänä viimekuussa on ollut Danske Invest Finnish Equity Fund noin 130k osakkeella. Lisäksi Tontsa näyttää myös myyneen about 1/3 osakkeistaan. Liekö nähnyt jo ennalta nykyisen taloushallinnon kurssin johtaneen karille? Ehkä osa myyjistä on varannut myynneistään käteistä seuraavaa antia odottamaan. No, ehkä hieman tarpeetonta spekulointia taas. Täytyy vain odottaa mihin tulokseen firman johto päätyy antien ynnä muun rahoituksen suhteen. Onneksi tämä pudotus ei ole tutkimustuloksista johtunut, siinä ei -50% riittäisi.
10 tykkäystä
Ensi viikolla tulee 8 viikkoa siitä kun faasi 2 alkoi. Minun Tarot kortit kertoo, että saamme välituloksia, jotka joku haluaa nähdä. Jos data edelleen hyvää, niin nimet paperiin. Julkistus talousinfossa ja esitys yhtiökokoukselle hyväksyttäväksi. Voihan tietysti olla, että sekoitin korttipakan väärin😎
11 tykkäystä
Kahvinporoista katsomalla näkyy vähän saman suuntaisia enteitä. Viimeisimmät ns. viralliset tulokset esiteltiin joulukuussa, ja jos katsauksia on ollut tapana pitää kolmen kuukauden välein niin maaliskuussa voitaisiin saada uudet readoutit.
6 tykkäystä
Tutkimustuloksien (hyvien) julkistaminen ja rahoituksen järjestyminen ajaisi kyllä faronin kurssin jonnekkin uusiin lukemiin. Voisin kuvitella, että tälläiset nousut ei tule syyttä. Voihan se olla että ipf ja faronin porukka ollaan nähty hyväntuulisina kokouksen jälkeen. Reilun viikon päästä ainakin ollaan rahoituksen suhteen viisaampia. Omista korteista näin, että kaikki rahoituskuviot on sovittu vähintään syksyyn saakka ja tutkimustulokset on edellisten kaltaisia.
4 tykkäystä
Faasi 2:n ensimmäinen potilas sai Bexin 9.1.24. Hänen 1. luenta eli luuydinnäyte on ollut 4 viikkoa tosta eli 6.2.24. Toinen luenta on 5.3.24. Hänen 2 kk tulokset voisivat ehtiä 13.3 tilaisuuteen. Samoin, jos joku muu olisi juuri samoihin aikoihin alkanut. Epätodennäköistä. N jää liian pieneksi ja liian vähän aikaa.
Todennäköisempää voisi olla faasi 2:n 1 kk tuloksien saaminen, mutta Bexin vaste on vienyt 1-3 kk ja ekan kuukauden jälkeen vaste oli faasi 1:ssä ”vain” 40 %:lla. Hyvä sekin toisaalta…jos rima oli 20 %:ssa.
Vielä todennäköisempää on, varsinkin jos tulokset ovat hyviä, että haluaisivat näyttää faasi 1 vasteiden kestoa ja elossaoloa, ne kuuluvat toissijaisiin seurattaviin päätetapahtumiin BEXMABissa. Edellinen luenta oli 6.11.23 eli 4 kk sitten! Viimeksi jo elossaolon mediaani oli puolen vuoden kohdalla eli oltiin menossa SoC odotusarvon ohi. ASHissa ne esitettiin joulukuussa. En kyllä usko, että ihan 4 kk on tullut mediaaniin lisää, mutta saapas nähdä.
14 tykkäystä
Sax voi olla oikeassakin tulkitessaan asiaa noin. JPM:n tilaisuudessa, kysyttäessä miten kapealla / laajalla sihdillä on tarkoitus edetä, Markku kertoi fokuksen olevan MDS:ssä mutta samassa yhteydessä mainitsi partnerointineuvotteluiden olevan käynnissä ja että …niistä voitaisiin saada lisää resursseja, sellaisia joita meillä ei juuri nyt ole, jos uusia trialeita käynnistettäisiin…
Jotain tuon tapaista muistelisin. Tuon perusteella voisi ehkä ajatella olevan mahdollista, että kaupallistaminen etenisi kahtakin polkua pitkin.
10 tykkäystä
Pörssi kiinni, perustieteeseen perehtymisen aika. Tuo edellä oleva olikin mielenkiintoista huomioiden miten bex on rakennettu, seuraava bexin toimintaa kuvailevasta Maijan artikkelista "
"Bexmarilimab was demonstrated to not bind significantly to FcγRs nor to C1q. The binding of antibodies to FcγRs is known to induce antibody-dependent cellular cytotoxicity (33), but the introduced L237E mutation was able to completely remove the activating FcγR binding (15), and thus, the binding of bexmarilimab is not expected to lead to target cell lysis."
Eli ymmärtääkseni CD47 lääkkeiden toiminnalle Fc reseptorin aktivointi nähdään nyt tarpeellisena kun taas bexiin on tarkoituksella rakenneltu “L237E-mutaatio” joka estää tuon interaktion jottei sytotoksisuutta clever1 soluja kohtaan ilmenisi
Äkkiseltään minulle tämä positiivista, mutta täytyy jatkaa tutkimuksia.
14 tykkäystä
Tossa on vaikutukset moneen suuntaan. Bexin modaaminen on varmaan sen turvallisuuden ydin.
Puhutaanko lääkkeenä annettavasta vasta-aineesta, kuten anti-CD47, kuten huono-onninen magro? Alunperin Markkumme epäili, että CD47 runsas ilmeneminen terveissä soluissa aiheuttaa ongelmia, kuten punasoluissa niiden lyysiä eli hajoamista ja sehän on ongelma. Nyt jos turboahdetaan samaa vaikutusta, haitat todennäköisesti vain lisääntyvät.
Vai puhutaanko lääkkeenä annettavasta Bexista, jonka vaikutuksia toivotaan blasteissa, joissa lyysi olisi suotavaa, mutta terveissä myeloidisen linjan tai endoteelin CLEVER-1-positiivisissa soluissa ei ole. Blastien lyysi tällä mekanismilla ei ole ehkä tarpeellistakaan tähänastisten näyttöjen perusteella eikä se olekaan arveltu MoA? Better safe than sorry.
Vai puhutaanko Bexin aikaansaamasta vasta-ainevasteesta (tämä ei tietty kuulu tohon modaamisjuttuun, koska solut tekevät luonnollisia vasta-aineita). ”Syöpäsolutoksisuus” on näissä toivottavaa. Tosin toksisuuden hoitaa tappajasolu eli NK-solu, joka löytää syöpäsoluun sitoutuneet vasta-aineet.
Bex lisää antigeenien esittelyä BEXMAB ja MATINS- julkaisujen mukaan. T-auttajasolut toimivat yhdessä vasta-aineiden tuotannosta vastaavien B-solujen kanssa makrofagien esittelemien antigeenien tunnistamisen jälkeen. Viimeisen lauseen havainnoista on muistikuva Bexiinkin liittyen, jossa siis hankittu immuniteetti tulee synnynnäisen avuksi, onko oikea?
9 tykkäystä
“The next BEXMAB readout will be provided to markets in mid-March. To complete the enrolment of the phase 2 of the BEXMAB study with interim and final readouts and to obtain regulatory feedback from the FDA, the Company expects to need EUR 35 million in total.”
No niin, rahoituksesta lisätietoa. Hyvin osattiin foorumilla ennustaa tulevat tapahtumat.
7 tykkäystä
IPF:lle lisää warrantteja korvauksena kovenanttien väliaikaisesta poistamisesta ja lisäksi yhtiö on saanut sitovat sitoumukset 3,2 M€ vvk lainasta enintään 1,5 e vaihtohinnalla. Eli pahin hengenhätä lykkääntyi, mutta tulee toki taas diluutiota.
Ja suunnitelmissa pysyvämpänä ratkaisuna isompi merkintäoikeusanti. Tätä ennen tarvittaisiin vielä 5M€ lisää rahoitusta.
7 tykkäystä
Itse pidän tätä positiivisena uutisena. Kaikki kuitenkin tiesi etukäteen, että lisää rahaa tarvitaan tutkimusten loppuun saattamiseen. Nyt muutenkin oikeanlaista toimintaa, että sijoittajille annetaan myös tietoa aktiivisesti tapahtumista.
9 tykkäystä
Joo toki positiivista tähän tilanteeseen nähden. Jos tämä kaikki olisi tehty esim. kuukautta aiemmin, niin olisiko vvk:n merkintähinta (ja IPF lainan warrantit) olleet esim. 2,5€ merkintähinnalla? Tämä on varmaan se kustannus, mitä tämä koko sotku maksoi.
edit. Niin ja selvisi myös syy perjantain kurssinousulle 
3 tykkäystä
IPF:stä ei päästä vielä eroon. Syvältä taskuista kaivettu rahaa lainaksi. 6 miljoonaa kassan pohjan peitoksi muuttuu 4,5:ksi.
Sitoumusten perusteella IPF on sallinut yhtiön tehdä tiettyjä kriittisiä maksuja ja, kun yhtiö on saanut Lainojen varat täysimääräisinä viimeistään 8. maaliskuuta 2024, suostunut luopumaan tietyistä Lainasopimuksen ehtojen mukaisista laiminlyönneistä (“Luopuminen”) ja vapauttamaan yhtiön pankkitilit, mikä mahdollistaa yhtiön maksujen tekemisen kolmansille osapuolille ilman erillistä IPF:n suostumusta. Lainat ovat täysin alistettuja Lainasopimukselle, eikä yhtiö tee mitään poikkeuksellisia maksuja IPF:lle muuta kuin sovittuja luopumismaksuja. Luopumisen osana vähimmäiskassasitoumus alennetaan 4,5 miljoonaan euroon 30. huhtikuuta 2024 saakka ja sen jälkeen se palaa aiemmin sovittuun tasoon. Luopumisen mukaisesti yhtiö antaa IPF:lle lisäerityisoikeuksia, jotka oikeuttavat heidät merkitsemään yhtiön uusia tavallisia osakkeita (“Warrantit”), joiden harjoitushinta on yhtiön osakkeen kolmen kaupankäyntipäivän painotettu keskihinta ennen Luopumisen päivämäärää (“Lyöntihinta”). Warranttien lukumäärä lasketaan jakamalla 10 % alkuperäisestä lainasummasta (10 miljoonaa euroa) Lyöntihinnalla. Warrantit ovat harjoitettavissa seitsemän vuoden ajan, ja yhtiö julkaisee erikseen tiedotteen Warranttien antamisesta. Samanaikaisesti yhtiö ja IPF ovat sopineet tiettyjen muutoksista Lainasopimuksen palkkiorakenteeseen.
5 tykkäystä
Hyvä. Tästä tilanteesta voisi kai sanoa, että on taas palattu vanhaan. Tutkimustuloksia on siis tulossa, rahaa on saatu kassaan ja lisää tietysti pitkällä aikavälillä tarvitaan. Tutkimustuloksia on tulossa in mid-March eli oletettavasti ennen ensi perjantaita, joka on 15.3.
Mielenkiintoista nähdä, miten kurssi reagoi. Tuskin sijoittajien luottamus kokonaan palautuu, mutta eiköhän tämä kuitenkin nousuun lähde.
2 tykkäystä
Näin sivusta seuraavana koko rahoituskuvio vaikuttaa melkoiselta sekoilulta. Kuinka tyypillistä small pharma sektorissa on, että rahoituksella tölkkiä potkitaan eteenpäin kvartaalin tai parin verran kerrallaan? Jos näissä joka tapauksessa luvataan warrantteja lainoittajalle niin diluutiota näyttäisi olevan joka tapauksessa luvassa. Eikö omistajille tasapuolisempaa olisi vain järjestää osakeanti, jolla kuitataan kiitorata Faasi II tai myöhemmin loppuun saakka?
3 tykkäystä
Meinasin jo ehdottaa, että ylin johto voisi alentaa palkkioitaan 50 % loppuvuodeksi 19.2.24 muistoksi, mutta Markku ottaakin itselleen syyt:
”Yhtiön lyhytaikaisen rahoituksen tukemiseksi yhtiön toimitusjohtaja on suostunut luopumaan palkastaan seuraavan kolmen kuukauden ajan.”
Hattu päästä.
33 tykkäystä
Näinhän tässä tulee todennäköisesti käymäänkin jos jonkinnäköistä myynti/partneroitumisdiiliä tule ennen sitä. En vieläkään jaksa uskoa että tämä rahoitussotku on vahingossa tullut, vaan siellä on ollut taustalla jo jonkin sortin vakavampaa keskustelua jostain isommasta. Maaliin tässä ei ole päästy ja loppu on historiaa. Aikaisemmin ainakin Faron on onnistunut keräämään rahoituksen ihan tyylikkäästä ja tämä sotku on monen asian sekametelisoppa.
5 tykkäystä
Tässä myös Proactiven juttu aiheesta:
4 tykkäystä
Juho lupasi osakeannin ja se tuli. Ei uutista. Hyvää tässä on se, että ei ole nylkytysanti eikä toisaalta massiivinenkaan.
Annilla on tarkoitus rahoittaa vuoden 2024 toiminta siten, että päästään koko faasi 2 loppuun, on luettu lopulliset tulokset ja on saatu FDA:lta palaute myyntilupatutkimusta varten (tässä vaiheessa, jos data on edelleen hyvää, ei ole enää tarvinnut ilman partneria mennä).
Tiedotteessa ”lupaillaan”, että jatkossa rahoitus ei olisi laimentavaa…sitä varmaan Jalkasten dynastia ja Timo toivovat myös. Ks. ed. partnerikohta.
Jonkinlainen hybridianti on, siltarahoittajille ja vanhoille omistajille. Eikö tässä kaikki palaset mene nyt vähintään vähiten huonoimmalla tavalla? Mikä olisi voinut mennä paremmin (pl.19.2.24)?
Edit. klo 11.45: viisi miljoonaa lainaa vielä puuttuu, se olisi voinut mennä paremmin
13 tykkäystä