Kiitos rehellisestä vastauksesta. Itse olen faron hörhö, mutta luen mielelläni muitakin ajatuksia.
2 tykkäystä
Toisaalta, ei näitä immunoterapian sovelluksia ole vielä ehtinyt määrällisesti kovin paljoa edetä kliiniseen vaiheeseen. Ymmärtääkseni tässä on vasta alle kymmenisen vuotta isommin panostettu tälle alueelle. Jos track record lääkkeelle näyttää positiivista alusta asti, niin tällaiset kandidaatit saattavat olla ensimmäisten joukossa joita kiinnostutaan kaupallisessakin mielessä.
Eikö Bexillä kuitenkin ole konsistenttia dataa tehokkuudesta ilman haittavaikutuksia, joten tässä mielessä lääke voisi kiinnostaa investoijia siinä mielessä, että hyvää tavaraa olisi saatavilla vielä alhaiseen hintaan.
7 tykkäystä
Itse asiassa immuno-onkologisia (I/O) projekteja on erittäin paljon kliinisessä kehityksessä. Esim vuonna 2020 (suunnilleen aikoihin kun Faron aloitti kliinisen vaiheen) kehityksessä oli 4720 lääkeaihiota, jotka kohdistuivat 504 eri kohdeproteiiniin. Projektien määrää katsoen on yllättävää miten vähän läpimurtoja (= FDA ja/tai EMA hyväksyt) on tullut PD-1/PD-L1/CTLA-4 aihoiden jälkeen.
Lisäksi on tärkeä muistaa että monet I/O -projekteista ovat testaukssa samanaikaisesti sekä mono- että kombinaatioterapioina.
15 tykkäystä
Kuuntelin taas viimeisimmän bexmab päivityksen faasi1 tuloksista 18.3. Siinä Juho toteaa, että faron olisi yksi johtavista lääketutkimusyhtiöistä tällä hetkellä immuno puolella. Tämä tosin on mielipide, mutta Maijan hymy Juhon esiintyessä on kyllä hyvä riidi.Reilu vuorokausi niin kuullaan yhtiökokouksen päätöksistä. Alkaa jo itseäkin jännittää mitä siellä päätetään. Toivotaan että kurssin suunta on kohti koillista ja tähän sijoittaneet saavat taas mielenrauhan. Ei enää kuitenkaan ole pitkä matka faasi 2 ensimmäiseen luentaankaan ja siellä todellinen jytky on.
13 tykkäystä
Pörssitiedote Lontoon puolelta:
5 tykkäystä
Huomisessa yhtiökokouksessa keskeistä mielestäni on luottamuskysymys (rahoittajat, suuromistajat, pienomistajat, johto ja markkinat). Rahoitus järjestynee, mutta mikäli annin ehdot pyllistävät liikaa johonkin suuntaan Faron-paatti haukkaa kyllä vettä sisään rankasti. Nyt annilla turvattava vuosi ei riitä välttämättä kaupallistamiseen, joten seuraaviakin rahoituksia vielä tarvitaan. Mikä mahtaa olla seuraava antihinta, jos nyt mennään liudentamaan esim. alle euron suuromistajille suunnatulla annilla? Mitä tästä jäisi käteen pitkäaikaisille omistajille, joiden keskihinta on + - 3 € ? Vaikka tiede ja tuote olisi menestys ei liene kenenkään etu ajaa osaketta senttisarjaan. Vai onko?
5 tykkäystä
Samaa mieltä. Yksi tapa ennakoida tulevaa on katsoa johdon track recordia Biotien kanssa.
Mikä tässä oli positiivista niin se että Jalkaset pistävät 50 kiloa lisää omaa nahkaa peliin.
Tulevassa annissa sitten punnitaan paljonko sitä luottoa todella löytyy. Olisi erittäin +++ jos anti järjestyy ilman ulkopuolisia takaajia.
5 tykkäystä
Sielt se tuli! Uusi anti, 4.8m, jotten nyt saatiin se 8m täyteen. (3,2 + 4,8). Antihintakin oli ihan hyvä nykyisille tasoille.
The subscription price per Placing Share of EUR 1.50 (the “Issue Price”) represents a 11.2 % discount to the close price on 3 April 2024 on Nasdaq Helsinki First North.
Ei siis mikään firesale ollut kyseessä, vaan rahoittajilla näytti riittävän luottoa. Tosin kyllähän vanhoja omistajia tässä vähän harmittaa, mutta ne on menneitä ne.
Key highlights
-
The Company has conducted a private placement directed to a limited number of institutional and other investors to raise EUR 4.8 million to secure the required and previously communicated short-term bridge financing totalling EUR 8 million (incl. the EUR 3.2 million convertible loan announced on 4 March 2024).
-
Upon receipt of these proceeds, the Company continues to satisfy the required covenant levels and expects to have sufficient working capital into June 2024.
-
The Placing was supported by both new and existing shareholders such as European Innovation Council (EIC Fund) and other Finnish and international investors.
-
To complete the enrolment of the phase 2 of the BEXMAB study with interim and final readouts and to obtain regulatory feedback from the FDA between now and Q1/2025, the Company expects to need an additional EUR 27 million in total (accounting for the raised EUR 8 million in early March and this Placing).
-
The Company continues active endeavours and preparations to secure longer term funding. The Company’s Board of Directors has proposed to the Annual General Meeting scheduled to be held on 5 April 2024 an authorization for a larger share issuance contemplated to be launched as a public offering (with planned allocation preferences to existing shareholders and bridge finance lenders) as soon as practicable once the required preparations and approvals are in place. The targeted size of the contemplated share issue is planned to be set accordingly, to meet cash runway needs for 2024.
Joo se tuleva anti on sitten vielä asia erikseen. Siihen pitää löytää sitten vielä kertaluokaa isommat rahoittajat tukemaan tarinaa.
Edit:
Vielä lisää hyviä uutisia. Tämä cost reduction on iso asia nyt kun raha on kallista, kiven alla ja firma kassan suhteen pinteessä.
Faron has completed an overall cost reduction plan that eliminated over 20% of operating expenses including a 25% reduction in employee-related expenditure. Cash burn for the first half of 2024 is estimated at EUR 2.5 million per month declining to approximately EUR 2.0 million per month in the second half of the year.
24 tykkäystä
Muutama kuukausi kerrallaan on ollut tähän saakka hyvä strategia. Osakkeenomistajiahan tässä ajatellaan kun odotellaan aina viime hetkeen uuden annin kanssa. Tarkoitus on luonnollisestikin saada aina välissä uusia tuloksia jotka nostaa kurssia. Nyt tämä lainakuvio IPF:n kanssa vain söi markkinoilla yrityksen luottamusta ja kurssi mataa. Nyt olisi tarkoitus saada taas jotain uusia tuloksia ennen seuraavaa antia, tai ainakin käyttää kunnolla aikaa seuraavien rahoituskuvioiden suunnitteluun.
Kurssi oli päälle 3 € vielä muutama kuukausi sitten kun oli tiedossa, että tällainen kokoluokkaa 5-10 miljoonan anti tarvitaan näihin aikoihin (oli tiedossa jo viime vuoden puolella). Mitään muuta ei ole tapahtunut tässä välissä muuta kuin luottamuksen murentumista. Plus on julkaistu hyviä tuloksia, jotka nekään ei ole riittänyt luottamuksen palauttamiseen.
6 tykkäystä
Näitä pohdintoja itsekin usein teen, vaikka kognitiivinen harha on ilmeinen. Eli mikä siitä 3€ kurssista teki sen ”oikeamman” kuin tämän hetkisestä kurssista? Ehkä 3€ kurssiin oli leivottu ajatus siitä että rahoittajia riittää ja laimennukset on maltillisia. Ei kannata ripustautua mihinkään hintaan ”oikeana”. Täällä ainakin aiemmin 4€+ hinnoissa kun karhunäkemykseni oli vahvimmillaan oltiin sitä mieltä että markkina on todennäköisesti oikeassa.
14 tykkäystä
Niin, minun mielestä se 3 € oli sen hetkinen luottamus ja 1,5 € on tämän hetkinen luottamus. Nyt laimennukset on kaksinkertaisia + piti antaa warrantteja IPF:lle. Kyllähän tällaisessa osakkeessa luottamus on kaiken perusta, koska koko tulevaisuus nojaa luottamukseen valoisasta tulevaisuuudesta. Kertaan nyt vielä, että nämä annit ei ole tullut kenellekään yllätyksenä. Mikä on oikea hinta, no se tietenkin noudattelee risk/reward-suhdetta. Mitä isompi riski, sen matalampi hinta. Kaikki osakkeet on jossain määrin väärin hinnoiteltuja, mutta tottahan jonkun vakavaraisen yrityksen hinnoittelu on helpompaa. Mutta onko tässä tapahtunut nyt jotain mikä laskisi tuota reward (paitsi tietenkin isompi laimentuminen lainahässäkän jäliljiltä)?
5 tykkäystä
Tämä on lainaus Kauppalehden foorumilta, koska en nyt jaksa itse koostaa mitään.
"Markkinan koko: Mika Kontro muistutti, että vaikka tähdätään aluksi vain hoidossa epäonnistuneisiin, niin lopulta kaikki, jotka eivät mene kantasolusiirtoon, epäonnistuvat ja siten tulevat Bexin markkinaan(!) Kysyy lisäksi, pitäisikö Bex kuitenkin olla jo ensilinjassa.( ). Juho palauttaa raharealiteetteihin, ensin joudutaan menemään HMA-MDS läpi. Miljardeista puhuttiin.
Partneroinnista: Juho: Ideaalikumppanilla AML ja MDS suhteen olisi hypometyloiva lääke (HMA) ja PD-1-lääke kiinteisiin. (Tällaista taloa ei taida olla) Toisena vaihtoehtona vain verisyövät nyt em. kriteerein ja kiinteät myöhemmin.
Faasi 2 datan laatuvaatimus: Juho: Jos ORR eli vasteprosentti olisi nykyistä alempi eli 50 %, sekin aiheuttaisi FDA:lle painetta hyväksyä lääke. Jos se olisi 30 %, jouduttaisiin tekemään satunnaistettu tutkimus verrokkiryhmää vastaan. Mika Kontro: vasteprosentti voi harhauttaa lopulta, kiistaton on survival eli OS, tässä tapauksessa faasi 2:na verrattuna historiallisiin verrokkeihin, jotka näyttävät nyt huonoilta. Lisäksi elämänlaatu ratkaisee, mutta sitä ei ole BEXMABissa varsinaisesti mitattukaan (tarkoittanee kyselytutkimusta, vaikka voinee tuon päätellä sairaalahoitoa vaativista päivistä ja haittavaikutusten määristä).
Puhuuko data jo puolestaan, kysyttiin:
Mika: Myöntää Juholle olevansa nihilisti, mutta ilman muuta se kaikki, mitä nyt nähdään, on lupaavaa. Tarvitaan lisää numeroita ja OS-näyttö (elossaolon pidennystä). Data signaloi siihen suuntaan, että meillä on lupa odottaa näitä."
Frontlineen pääsy standardihoitona olisi jackpot. Mutta onko tutkimustulosten myötä tullut jotain mikä laskisi odotuksia / poissulkee mahdollisuuksia?
5 tykkäystä
Itse itselleni vastaten. Jos nyt muistelen oikein tarkkaan, niin tämä kevään 5-10 miljoonaa oli viime vuoden puheissa mahdollisesti viimeinen tarvittava anti. Eli siihen on tullut tämä noin 30 miljoonaa lisää ekstrana. Korjatkaa toki jos olen väärässä tai ei noudata teidän muistikuvia.
4 tykkäystä
No tämä nyt tehty 5-10M tuli kait vähän “ylimääräisenä” IPF sotkun takia. Eli en tuomitse puheista tässä kohtaa.
mutta jos tämä tuleva n. 30 M olisi se viimeinen anti, niin vaatisi toki että pivotaliin saadaan partneridiili. Ja siihen vaikuttaa paljon FDA palaute, ja Faron odottaa ettei randomisoitua tutkimusta tarvittaisi. Tämä on iso kysmymysmerkki…
Minkälaista diiliä muuten foorumilaiset hahmottelette Faronille? Globaali eksklusiivinen lisenssi kaikkeen tutkimuslääkkeen myöhempään kehitykseen valmistukseen ja kaupallistukseen jättäen Faronille etappimaksut ja rojaltit? Pääomasijoitus, laina, rajattu lisenssi, em. yhdistelmä?
Sekä Inderes että RedEye käsittääkseni analyysinsä rakentanut globaalin lisenssin asetelmasta ja siinä Royalty-% on RedEyellä 16 ja Inderesillä 20%
4 tykkäystä
Joku on kopioinut 14 päivää sitten tänne tekemäni koosteen ja nyt kopioit sen saman Kauppalehdestä tänne…no, ainakin Kauppalehden foorumin uskottavuus nousi uuteen ulottuvuuteen😄
Frontlineen pääsy vaatisi frontline trialit. En kyllä järkeillen näe, miksi se ei toimisi, Mikakin totesi kirkkaimpien vasteiden olevan siellä.
21 tykkäystä
Globaalin lisensoinnin asetelma ei välttämättä ole huono jos Bexille löytyy käyttö kohteita runsaasti, rahaa tulee rojalteista silloin paljon ja Faron voi keskittyä tieteen tekemiseen (voihan siellä olla vino pino juttuja joita voisi tutkia mutta kun ei ole rahaa)
1 tykkäys
Katos vaan, Stubbin sanoin tsori siitä. Ihmettelinkin miten siellä oli niin laadukkaasti kirjoitettu viesti 
10 tykkäystä
Minä sen tekstin kopioittin Kauppalehteen koska siellä suuri osa oli ihan kujalla Faaronin asioista ja suurelta osin kirjotukset oli tyyliin ranteet auki turha lappu jne. Ite kun taas olen sitä mieltä että tää on aika varma bäggeri 
11 tykkäystä
Markkinat reagoivat aika laihasti (pieneen) sisäpiirin lisäostoon. Jalkasten noin 100000€ sijoitus on omasta mielestäni erittäin positiivinen signaali. Jos toimitusjohtaja uskoo yhtiöön niin kyllä piensijoittajakin silloin voi luottaa. Tähän ostoon Markku ja Sirpa on joutunut laittamaan rahaa omasta takataskusta.
11 tykkäystä
Mitenkäs tuo noin ajallisesti menee, huomenna YK:ssa tulee valtuutus annille? Mutta sitten itse anti ja sen yksityiskohdat (mm merkintähinta) julkistetaan mahdollisesti lähiviikkoina?
Kyselen kun ajattelin odottaa antiin asti ennen tähän pulkkaan hyppäämistä (jos ja kun hyppään, riippuu osuvatko parametrit lankulle)…
2 tykkäystä