Käytän sijoittamisessa paljon tilastoja ja dataa, varsinkin biotechfirmoissa, joissa oma osaaminen ei mitenkään riitä arvioimaan markkinoita tehokkaammin lääkekehityksen onnistumisen todennäköisyyksiä, saatikka tietyn firman lääketieteellistä potentiaalia.
Alkuvuoden rahoituskuvioiden epävarmuus oli Faronin vanhoille omistajille myrkkyä ja erittäin alhaiseksi laskettu euron antihinta diluutoi useimpia vanhempia sijoittajia kovalla kädellä, mutta samalla se tarjosi annista mukaan tulleille uusille erinomaisen paikan astua kyytiin todella houkuttelevalla risk rewardilla. Vanhojen omistajien rahahanojen niukkuudesta kertoi myös annin tulos, jossa arviolta noin kolmannes vanhoista omistajista jätti merkitsemättä euron osakkeet ja se tarjosi ensisijaisille 100% ja myös toissijaisille yli 50% tarjotuista. Arvioin tuolloin tupakka-askin kulmaan, että jos anti ei menisi läpi, niin osake putoaisi n. 0,70-0,80€ hintoihin ja jos anti menisi läpi, niin osake nousisi +100% viimeistään vuoden loppuun mennessä uuden rahoituksen turvin. Kesäiset FDA uutiset olivat itselle odottamaton positiivinen katalyytti, jotka tarjosivat selkeää lisänostetta.
@Vino_Pino linkkaamassa osakekurssitutkimuksessa arvioidaan Fast Track mahdollisuuden nostavan kurssihintaa keskimäärin alla olevien arvioiden mukaisesti. Tutkimuksessa on mukana 25 Fast track firmaa, joiden market cap on alle 500 miljoonaa$.
5 days: +21,59%
30 days: +38,34%
1 year: +76,64%
3 year: +111,37%
Yllä oleva osaketutkimus on tehty ennen koronaa sekä juuri koronan alkamisen jälkeen (2019-2020), joten se antaa mielestäni riittävän realistista osviiittaa, kun suurin hype ja merkittävin korottoman rahan aika ei sisälly arvioihin. FDA uutisten vaikutusta on tutkittu enemmänkin mm. Faroniin kytköksissä olevien toimesta mm. FDA Breakthrough Therapy Desination sekä FDA´s Orphan drug Designation selvityksissä. Pienellä otannalla ja pidemmällä aikavälillä biotech firmat häviävät kokonaismarkkinalle ja onnistumiset tarjoavat nopeat tuotot, mikä sinänsä on itsestään selvää. Jalkasilla on kuitenkin näin ollen selkeä ja toivottavasti realistinen käsitys, minkä arvoinen Faron on eri (FDA) prosessien kohdilla.
Lisäksi kesäaika on useimmiten positiivista aikaa XLV (healthcare) ja XBI + IBB (biothec ETF:t) sektoreille, joista XLV rikkoo juuri uusia ATH huippuja sekä XBI yrittää rikkoa alkuvuoden huippua ja IBB heinäkuun lopun korkeinta tasoa. Useimmat tuntemani/seuraamani institutionaaliset sijoittajat hajauttavat keväällä ja alkukesästä rotaation mukana terveyssektorille sekä biotechnologiaan.
Sijoittajat käsittävät yleisesti miten merkittävä asia osakekurssin kannalta FDA hyväksynnän eri vaiheet ovat (ns. potential inflection points), mutta yhden tietyn yrityksen arvioittaminen ja siihen ylipanostaminen on keskivertoa riskisempää. Siinä mielessä kymmenien prosenttien positiiviset hypyt jokaiseen FDA- uutiseen ovat todennäköisiä, kun pienikin FDA:han liittyvä tiedote saadaan ulos ja inhottu epävarmuus hälvenee taas hetkeksi. Faronin kohdalla tällä hetkellä näköpiirissä ei ole juurikaan negatiivisia ajureita ja se selittää myös hyvin n. +140% nopean nousun antihinnasta. Näissä firmoissa negatiiviset yllätykset ovat myös astetta rumempia.
Lukemani perusteella useampi sijoittaja panostaa Faronissa prosentuaalisesti reilusti onnistumisen puolesta ja moni vaikuttaa valinneen lopputuloksen etukäteen, joko realistisen, optimistisen tai pessimistisen kaikkine ääripäineen. Itse en todellakaan tiedä ja olen täysin verrokkiarvioiden, tiedotteiden, datan, foorumin ja uutisten varassa. Tästä syystä positio on neutraalihko 1,2% salkun koosta. Huippuskenaariossa en rikastu, mutta FDA hylky ei aiheuttaisi salkkuun myöskään matemaattista Faron katastrofia. Nopean nousun jälkeen näen silti Faronin edelleen odotusarvollisesti hyvänä keskipitkän aikavälin sijoituksena mm. Fast Track:n tarjoaman paremman FDA neuvotteluyhteyden, FTD:n ja osakekurssin positiivisen korrelaation sekä kevyemmän FTD -prosessin tukemana.