Fiskars aloittanut taas omien ostot kurssin kyykätessä, fiksua toimintaa. Omalta osaltani ainakin herättää luottamusta.
6 tykkäystä
Vaikka kokonaismyyntivolyymien kehitys ei ole ollut tyydyttävää viime neljännesten aikana, valopilkkuna on ollut suora kuluttajamyynti. Suora kuluttajamyynti on kasvanut vakaasti koko vuoden ajan ja kasvoi 6 % kolmannella neljänneksellä. Sitä vauhditti erityisesti verkkokauppa maailmanlaajuisesti. Myös bruttokatemarginaali parani edelleen, mikä on osoitus onnistuneista toimenpiteistämme kaupallisessa erinomaisuudessa. Rahavirta vahvistui merkittävästi varastojen järjestelmällisen hallinnan ansiosta.
10 tykkäystä
Lisätään @Rauli_Juva :n tuloskommentti aamarista, vaikka jo ilta onkin, itsellä päivä meni kirjamessuilla: Fiskars Q3-aamutulos: Heikko raportti aiemmin ilmoitetun mukaisesti | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
6 tykkäystä
Brändi markkinointia isoilla markkinoilla, ei pitäisi olla maksumuurin takana.
9 tykkäystä
Lisätäänpä tänne nämä iltasella ilmoitetut toimitusjohtajan(10 000 kpl) ja talousjohtajan(7010 kpl) ostot, etteivät jää huomaamatta:
Hieno juttuhan tämä on, että johto laittaa oman nahkansa peliin myös omistuksissa, siinä Fiskarsin johto on ennenkin toiminut kiitettävästi.
7 tykkäystä
Fiskarsilla tänään iltapäivällä CMD, aika lyhyt setti joten kiinnostuneet voi kuunnella vaikka kokonaan. Mitään merkittävää uutta ei tosin ole luvassa, sillä strategia ja taloudelliset tavoitteet pidettiin ennallaan. Meille yllätyksenä myös 2025 marginaalitavoitteesta pidetään kiinni, kun ajattelimme että tässä olisi looginen kohta lykätä sitä.
6 tykkäystä
Tässä on Raulin 
kommentit pääomamarkkinapäiviltä. 
Fiskars piti tänään lyhyen pääomamarkkinapäivän. Pari vuotta sitten julkistetut ja vuodet 2021-25 kattavat strategia ja taloudelliset tavoitteet pidettiin ennallaan, mutta yhtiö tarjosi runsaasti tarkentavia tietoja sekä nykytilanteesta että tavoitteiden saavuttamisesta. Uutena tietona yhtiö sanoi varautuvansa orgaanisesti nollakasvuun 2024 (meidän ennuste +1 %) ja kasvun palautuvan vasta 2025. Emme näe tarvetta ennustemuutoksille tässä vaiheessa. Olemme käsitelleet strategiaa ja taloudellisia tavoitteita myös keväällä julkaistussa laajassa raportissa sekä tuoreimmassa raportissamme.
1 tykkäys
Onpas ketju hiljentynyt, johtuisiko siitä, että @Rauli_Juva :n suositus ja tavoitehinta(vähennä 15 e) eivät nyt oikein kohtaa markkinan näkemystä(18,08 e) osakkeen arvosta.
Lisätään eilinen, hieman vaikeaselkoinen tiedote Georg Jensen-kaupan tiimoilta: Fiskars Corporation: Fiskars-konserni kirjaa negatiivista liikearvoa Georg Jensen -hankinnasta ja tulouttaa vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin 25,4 miljoonaa euroa voittoa - ei vaikutusta tulosohjeistukseen 2023 - Inderes
Ja Raulin tuoreet kommentit siitä: Fiskars ilmoitti Georg Jensen yrityskaupan hankintamenojen jaosta - Inderes
8 tykkäystä
Rauli ja Thomas ovat saaneet valmiiksi tuoreen yhtiörapsan Fiskarsista. 
Fiskarsin kysyntäympäristö näyttää säilyvän vaimeana ja odotamme orgaanisen kasvun jäävän negatiiviseksi tänäkin vuonna. Tulosta tukevat yritysosto ja tehostamistoimet, mutta arvostus etenkin vuodelle 2024 on mielestämme korkea (esim. P/E 18x). Päivitimme ennusteita lähinnä kertaerien osalta.
EDIT:
Tuosta vielä kommentit:
9 tykkäystä
Olenko minä ainoa, joka ei ymmärrä miksi Fiskars osti luxus brändi Georg Jensenin. Portfolion laajentaminen kynttilänjalkoihin, koruihin yms. menee yli. Miksi ei keskitytä siihen missä ollaan vahvoja ja osataan. Enkä nyt oikein tiedä nuita synergia hyötyjäkään…taitaa jäädä vain pakkopuheeksi, kun synenergia pitää ainaa tuoda esiin oli sitä tai ei. En silti Fiskarsista luovu, se on piiitkän aikavälin odotus, toivottavasti USA:ssa vain asema vahvistuisi.
3 tykkäystä
Työkaluja, pieniä työkoneita ja isompia puutarhavimpaimia valmistava Stanley Black & Decker julkisti Q4:n juuri. Tämä nyt ei ihan suora Fiskarsin verrokki ole, joten lähinnä voi poimia 2024 outlookista kommentin, jossa Fiskarsille oleellinen boldattu:
"As we look ahead to 2024, we expect relative strength in professional tools and some of our industrial markets and are prepared for weak consumer and outdoor demand trends to persist.
Fiskars on itsekin jo sanonut ettei odota orgaanista kasvua tänä vuonna, joten ei siihen nähden mitenkään dramaattinen kommentti.
13 tykkäystä
Husqarna raportoi Q4:n tänään aamulla ja heikkoa kysyntää valitellen sen orgaaninen liikevaihto laski peräti 15 %. Husqvarnan Gardena-divisioona, joka vertautuu hyvin Fiskarsin Terra-divisioonaan, koki 4 % orgaanisen laskun ja hieman viime vuotta pienemmän kausiluonteisen tappion. Meidän odotus Terralle (joka tosin raportoidaan osana uutta Fiskars-divisioonaa Q4 alkaen) on 5 % liikevaihdon lasku ja selvä parannus vertailukauden heikosta tuloksesta, joten samansuuntainen Gardenan lukujen kanssa. Puutarhabusineksissä Q4 on toki off-seasonia.
Näkymistä Husqvarna ei ainakaan raportissa sano käytännössä mitään, paitsi viittaavat vallitsevaan epävarmaan markkinaan, joten kuulostaa ettei hekään markkinasta ihmeitä odota tänä vuonna.
9 tykkäystä
Iittalan uusi identiteetti, uhka vai mahdollisuus?
3 tykkäystä
Ei lupaa hyvää brändiuudistukselle, että ensimmäiseksi tulee mieleen plagionti. Logo muistuttaa paljon jonkun pubin logoa ja uusi kuppi muistuttaa hyvin paljon jo markkinnoilla olevaa kuppia.
Ennen tätä olen ihmetellyt Fiskarsin toimintaa uusien muumimukien lanseerauksessa. Haiskahtaa välillä jonkin verran.
Minulla on Fiskarsin osakkeita koska yhtiöllä on mukavia tuotteita ja brändikokonaisuus on hyvä.
Nyt kävi jo mielessä miten noista pääsisi eroon.
3 tykkäystä
Loka-joulukuu 2023 lyhyesti:
- Vertailukelpoinen liikevaihto1 pysyi vakaana ja oli 292,0 milj. euroa (10-12/2022: 291,7). Raportoitu liikevaihto kasvoi 13,7 % ja oli 345,8 milj. euroa (304,1).
- Vertailukelpoinen EBIT2 nousi 37,7 milj. euroon (29,7) ja oli 10,9 % liikevaihdosta (9,8 %). EBIT kasvoi ja oli 34,0 milj. euroa (24,4).
- Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja vahvistui ja oli 101,4 milj. euroa (60,5).
- Vapaa rahavirta kasvoi ja oli 77,5 milj. euroa (35,7).
- Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,40 euroa (0,19). Osakekohtainen tulos oli 0,35 euroa (0,14).
6 tykkäystä
Sosiaalisessa mediassa on ollut jonkin verran pahaa mieltä tästä brändiuudistuksesta. Itse en koe olevani kyvykäs esimerkiksi arvioimaan uutta logoa. Uskon, että tähän on käytetty brändinrakennuksen ja graafisen suunnittelun ammattilaisia, jollainen itse en ole milläänlailla. Ihmetyttää jopa, miten paljon suomalaiset oletettavasti ei alanammattilaiset ovat logoa ruotineet.
Kuollaksenikaan en enää muista missä näin kirjoituksen (ehkä LinkedInssä?) siitä, miten suomalaiset taas ajattelevat liian pienesti. Iittalan brändi ja tunnettavuus ovat Suomessa jo erittäin hyvällä tolalla ja markkina-asemakin on hyvä. Ei Iittalan “tarvitse” puhutella logollaan meitä suomalaisia. Iittala varmaankin pyrkii puhuttelemaan Aasian kansalaisia tällä brändin uudistuksella ja hyvä niin.
Lyhyesti sanottuna näen mahdollisuutena!
5 tykkäystä
Ensipuraisulla varsin odotusten mukainen tulos. Mielenkiintoisin juttu eli ohjeistus vuodelle 2024 oli seuraavanlainen:
Fiskars Oyj Abp odottaa vertailukelpoisen EBITin olevan hieman yli vuoden 2023 tason (2023: 110,3 milj. euroa)
Mainittiin myös, että Georg Jensen -oston jälkeen konsernin liikevoitto kertyy entistäkin enemmän loppuvuonna, erityisesti Q4:llä, (Rauli ennakkokommentissaankin totesi, että Georg Jensenillä H1 on yleensä jäänyt tappiolliseksi). Tähän maailmantilanteeseen tuo loppuvuosipainotteisuus saattaa olla ihan hyvä juttu, ehtiipähän kuluttajat Euroopassa (noin 50% Fiskarsin liikevaihdosta) kenties vähän nousta kanveesista juuri kun tulosta pitäisi toden teolla alkaa tekemään.
Vita-segmentin (sisältää mm. Iittala, Georg Jensen,Arabia) osalta mainittiin useampaan kertaan, että myyntivolyymien laskun lisäksi myös bruttokatemarginaalin lasku rasitti tulosta vuonna 2023. Inflaatioympäristö huomioiden ihan ymmärrettävää, mutta tällaisella brändisalkulla operoivan yrityksen olisi syytä saada kyllä tuo myyntikatteen sulaminen pysähtymään heti alkuunsa.
edit. Raulilta tulikin kommentti jo:
8 tykkäystä
Tykkään Fiskarsin tavasta raportoida selkeästi kassavirtojen kehitystä kvartaaleittain sekä vuositasolla 
Arhin nostot Fiskarsista:
3 tykkäystä
Toimitusjohtaja Nathalie Ahlströmin katsaus Fiskarsin eilisestä yhtiökokouksesta! 
3 tykkäystä