Oli kyllä karmea tulos, mutta tosiaan näkymät antavat toivoa selkeästi paremmasta. Tulee jännittävä Q4, jota ei olisi varaa ryssiä.
Jos Q4 menee ohjeistukseen, niin sitten voidaan ansaitusti kutsua tulosta torjuntavoitoksi vaikeassa markkinassa ja siitä on hyvä lähteä 2024 toivottavasti parempaan markkinaan. Mutta se on minusta turhan iso jos, vaikka nykypositiolla jatketaan.
Juha haastatteli toimitusjohtaja Harri Savolaista. 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:15 Liikevaihdon lasku
01:58 Poistuma
03:20 Rekrytoinnit
04:36 Ruotsin kasvu
05:52 Kulurakenne
06:46 Ohjeistusmuutos
10:58 Markkinanäkymän vaikutus ohjeistukseen
11:41 Tekoälyhanke
13:28 Liettuan yritysosto
14:31 MyFondia
16:52 Ensi vuoden markkinanäkymä
19:28 Kannattavuuden turvaaminen
20:35 Investoinnit
21:07 Paluu tuloksellisen kannattavan kasvun tielle
Tässä on Juhalta tuore yhtiöraportti Fondiasta. 
Fondian Q3-tulos oli odotettua heikompi ja heikkouden hiipiessä myös yritysjuridiikkaan vuoden 2023 ohjeistusta tarkistettiin odotuksiemme mukaisesti kohti ohjeistushaarukan alalaitaa, mutta Q4:llä maalattiin jopa yllättävän positiivinen kuva. Vaikea markkina jatkuu kuitenkin myös ensi vuonna ja laittaa kapuloita kasvurattaisiin, mitä kautta myös tuloskasvu on hankalaa ja jäänee vaimeaksi. Laskimme lähivuosien tulosennusteita noin 8 %, mutta arvostus (2024e EV/EBITA 8x) on silti houkutteleva merkittävän kurssilaskun jälkeen.
https://www.inderes.fi/fi/research/tuloskasvu-vaikeaa-tassa-markkinassa
EDIT:
Laitetaan vielä aamarikommentti liitteeks niin on sitten premiumittomille luettavaa.
@Elias_L on taas tehnyt mainion tviittiketjun Fondiasta.
Privaviesteissä olen keskustellut muutamien kanssa Fondiasta, itse en ole vielä tämän yhtiön suhteen ollut sellaisella mielellä liikenteessä.
Harri käynyt ostamassa lisää 1315 kappaletta.
Almanakka on kirjoitellut Fondiasta, jonka hän on lisännyt seurantalistalleen.
"Fondian kannattavuus on ollut mielestäni varsin heikkoa viimeiset vuodet eikä potentiaalia olla saavutettu. Yhtiön kulumassa ei ole skaalautunut käytännössä ollenkaan. Henkilökulut on suurin yksittäinen erä ja se on noussut 61 % liikevaihdosta tasolta yli 64 %:in. Henkilöstöstä pitäisi ehkä pitkässä juoksussa pyrkiä saamaan enemmän irti, vaikka tämä rivi ei lakiasiapalveluissa skaalaudu juurikaan. Eli lisää työvoimaa palkkaamalla voidaan saada lisää liikevaihtoa.
Jos tavoitetila olisi, että 60 % liikevaihdosta menee palkkoihin, niin mihin valuu loput 40 %? Muut kulut on 22 % liikevaihdosta, eikä ole myöskään skaalautunut ollenkaan (kasvanut liikevaihdon mukana käsi kädessä)…"
Analyytikon kommentti Fondian Q4 odotuksista: Fondia Q4 torstaina: Loppuvuosi on sujunut hyvin, kun varoitukselta on säästytty - Inderes
Jännityksellä odotan tulevaa tulosta, kun tämä nakkikioski on salkun suurin omistus. Mielestäni arvostus on potentiaaliin nähden poskettoman edullinen - mutta toisaalta niin on suuri osa Helsingin pörssistä.
Suurin jännitys liittyy tulevaan ohjeistukseen. Q4 tiedetään jo hyväksi, mutta mitä yhtiö näkee vuodessa 2024?
Lisätään vielä, että toiveena joulupukille on kova Q4 mikä menee ohjeistuksen ylälaitaan, ohjeistuksena vähintään 30M liikevaihtoa 2024 ja liikevoitto-% vähintään 8 prosenttia. Lisäksi voitonjakona 30 sentin osingon ohella osakkeiden vähintään puolen miljoonan euron takaisinostot jotka tarkoitus mitätöidä.
Mikäli LinkedInistä on seurannut Fondiaa, on saanut kyllä kuvan, että loppuvuonna on mennyt Fondialla hyvin lujaa. Innolla odotan torstain lukuja, vaikka osakekurssin perusteella markkina odottaa negaria edelleen🤣
Koko keissin ydin on oikeastaan siinä, että ylärivi saataisiin kasvuun. Absoluuttiset luvut ovat vielä niin pieniä, että käänteen tapahtuessa vipu voi olla todella voimakas. Viime vuonna tuli melkoinen vastatuuli sieltä kruunun kurssista, mikä oli myrkkyä heikossa markkinatilanteessa. Riksbankenin toimia en tietenkään osaa lähteä ennustamaan, mutta uskoisin, että samanlaista pulkkamäkeä ei enää nähdä. Skitvaluta meni naapurimaassa vahvasti tunteisiin ja heikentyvä kruunu voisi aiheuttaa ongelmia inflaatiotavoitteiden saavuttamiseen.
Ohjeistus on Fondialla ollut perinteisesti erittäin niukka ja konservatiivinen. Ohjeistukseen on tuotu asteittain lisää informaatiota ja toivoisin tämän kehityksen myös jatkuvan, mutta pelkään, että mennään vielä varovaisella linjalla. Yrityksen sijoittajaviestinnältä toivoisin hieman rohkeampaa otetta, ei sitä väärässä olemista tarvitse pelätä.
Onko muuten yhtiö, koska viestinyt mitä omilla osakkeilla tullaan tekemään? Aika voimakkaasti sementoituu nyt myös omistus ja likviditeetti kärsii.
Tervehdys foorumille!
Huomenna 15.2.2024 Fondian Investor Call klo 10. Paikalla Harri ja minä. Verkkotilaisuus alkaa klo 10 ja kestää reilun puoli tuntia riippuen kysymyksistä ja keskustelusta.
Tilaisuuteen osallistuminen ja seuraaminen edellyttää kirjautumista täällä 
Tilinpäätös 2023
Tuttu agenda eli Harri kiteyttää aluksi vuotta 2023 ja sen jälkeen on mahdollisuus esittää Harrille kysymyksiä meikäläisen moderoidessa.
Kiitokset ja nähdään!
Tämi
Osakkeet hankitaan käytettäväksi osana Fondian henkilöstön osakepohjaista sitouttamis- ja kannustinohjelmaa sekä osakesäästöohjelmaa (ESSP).
Hmmm… Niitä on jo 139 454 kappaletta (3.5%) ja ostot jatkuu. Olisi aika iso potti jos olisi vain tuohon? Tästä olisi hyvä kulla johdon kommentit?
Moi, tässä vielä viimeisin yhtiön antama tieto asiasta
Omia osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, luovutettavaksi mahdollisten yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, käytettäväksi yhtiön kannustinjärjestelmissä tai muutoin edelleen luovutettavaksi, pidettäväksi tai mitätöitäväksi.
Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 24.3.20221 antaman valtuutuksen. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti.
TALOUDELLINEN KEHITYS LYHYESTI
Suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan kauteen, ellei muuta mainita.
Heinä-joulukuun 2023 yhteenveto:
Heinä-joulukuussa 2023 ja 2022 ei kirjattu kertaluontoisia kuluja.
Tammi-joulukuun 2023 yhteenveto:
NÄKYMÄT VUODELLE 2024
Fondia odottaa vuoden 2024 liikevaihdon olevan 27-29 miljoonaa euroa sekä liikevoittoprosentin olevan 7-10 %. Markkinatilanne jatkuu epävarmana ja tämä vaikuttaa heikentävästi mahdollisuuksiin arvioida tulevaa liiketoiminnan kehitystä ja siihen vaikuttavia tekijöitä.
Mielenkiintoinen juhlaosinko, mutta olisin ottanut ennemmin tuolla rahalla omien ostoja ja niiden mitätöintiä.
Tulos lievä pettymys, kun meni aivan ohjeistuksen alalaitaan ja näkymien myös olisi myös suonut olevan parempia etenkin kasvun osalta kun henkilöstömäärä on kasvanut selvästi. Mutta ainakin ohjeistetaan jonkinlaista kasvua ja keskimäärin hieman parempaa kannattavuutta.
Ei tässä nyt paljoa kehuttavaa ole, mutta ei tietty odotuksetkaan olleet pilvissä. Tiedossa on, että taloustilanne on heikko, mutta en osaa itse hahmottaa, että millä tavalla se heijastuu Fondian toimialaan. Eli onko niin, että homma pyörii kohtuullisesti surkeassa markkinatilanteessa ja kun talous joskus kääntyy, niin lukuihin päästään kirjailemaan mukavia parannuksia? Vai onko vain niin, että kilpailu ja oma suorittaminen vaan on sellaista, että tällaista se suunnilleen on, eikä kannata odottaa liikoja jatkossakaan?