Loman takia vastaus tulee hieman viiveellä. Ei ollut tästä standardimuutoksesta suoranaisesti puhetta, mutta käsitykseni mukaan tuo tarkoittaa lähinnä erilaisten käytänteiden harmonisointia EU-tasolla, ei niinkään sitä, että muutosvauhti maatasolla välttämättä kiihtyisi. Heeros keskittyy Hollannissa nyt uuden automatisoidun ostolaskuprosessin käyttöönottoon, joka mahdollistaa tehokkaammin myös paperisten ja pdf-laskujen digitaalisen käsittelyn.
Hallintarekisterin osuus osakkeista jatkaa edelleen kasvuaan. Helmikuussa lisäys noin 1,5% Heeroksen osakekannasta ollen nyt 6,70% (OP hallintarekisteri). Aidosti vapaassa vaihdossa olevien osakkeiden lukumäärä laskee kuukausi kuukaudelta. Edelleen veikkaan jotain yritysjärjestelyä ulkomaiselta taholta. Odotetaan yt:t loppuun. (Disclaimer: Spekulaatiota).
1 tykkäys
Suurimmat päivitetty: Hallintarekisteri 8,12% ja lisäystä ed.kuukauteen 62889 kpl.
1 tykkäys
Miksi en sijoittaisi rahojani Heerokseen? Pieni markkinaosuus, huonot arviot ja kehnot talousluvut. Ei mikään loistava mix. Tikonin lopettaessa on mielenkiintoista nähdä, kenelle markkinaosuuksia siirtyy.
2 tykkäystä
Herätellään täällä keskustelua henkiin! Heeroksen Q3-ennakko tänään aamukatsauksessa:
Näitä omistuksia tullut seurattua, niin semmoinen huomio, että q2 jälkeen hallintarekisterin omistukset ei ole enää kasvaneet ainakaan samaan tahtiin kuin ennen huhtikuuta. 8,52% viimeisimmän mukaan eikä muutosta edelliseen kuukauteen.
Herättely on tarpeen. Ainakaan toistaiseksi ikimörnijän tekemisistä ei ole saatu mekkalaa aikaiseksi. Ehkäpä uusi strategia vuosille 21-23 herättää enemmän huomiota?
Ainakin tavoite on aiempiin näyttöihin verraten kova - poimin vain tämän alakohdan malliksi:
Heeroksen tavoitteena on nostaa käyttökatemarginaalin (EBITDA, %:a liikevaihdosta) ja liikevaihdon kasvuprosentin yhteissumma kohti 50 %:a vuoden 2023 loppuun mennessä.
Suomessa isojen kasvuloikkien ottaminen on vaikeaa, joten orgaanisen kasvun haku Keski-Euroopasta on väistämätöntä. Odotellaan, joko Hollantiin tehdyt satsaukset kantaisivat viimein hedelmää.
Osakekurssi on kiittänyt kovista tavoitteista jo nyt ja jos katsoin oikein, Heeros teki tänään ATH-noteerauksensa. Tämä lämmittää monen vuoden taaperruksen jälkeen, vaikka visiosta toteutukseen on vielä pitkä matka.
3 tykkäystä
Mikon kommentit strategiaan videolla 
mikä on strategian myötä uutta: valitaan tarkemmin mistä segmentistä ja millä tuotekulmalla kasvua haetaan. Mielestäni on hyvä, että kansainvälinen kasvu on tuotu pienemmällä painolla mukaan optiona, jota hyödynnetään jos mahdollisuuksia aukeaa.
5 tykkäystä
Strategiainfo vahvisti analyytikon luottamusta Heerokseen:
3 tykkäystä
Inderes - force in strong with you. Heikkilä & Vilen nostivat Heeroksen mahdolliseksi “tenbaggeriksi” viiden vuoden aikajänteellä ja osake rallaa 20%? Markkina käy melkoisen kuumana!
Heerosta käsittelevä osuus alkaa 24 minuutin paikkeilta.
4 tykkäystä
Kieltämättä itseänikin hieman hymyilytti kun yhtiö julkaisi hyvät Q3 numerot ja strategiapäivityksen eikä ketään juuri kiinnosta. Mutta Heikkilä&Vilenin nosto sai aikaan +20% reaktion. Toki yhtiöstä oli juttu myös eilisen Kauppalehdessä ja varmasti tälläkin on osuutta asiaan.
12 tykkäystä
Piti tulla tänne ketjuun katsomaan, että minkä vuoksi osake on noussut kahdessa päivässä melkein +50%. Syy: mainittu Inderesin “varo osakepopulismia”-videolla ja kauppalehdessä.
Aikamoista touhua.
23 tykkäystä
Päivitettyä näkemystä tarjolla yhteenvetona: edelleen nähdään selvää potentiaalia strategian onnistuessa, mutta nykyarvostuksella hinta on riskeihin nähden kova
https://www.inderes.fi/fi/odotukset-ovat-nousseet-korkealle
7 tykkäystä
Jatkan monologilla 
päivitettiin näkemystä: isossa kuvassa ei muutosta, kasvuodotuksia hinnoitellaan sisään vaikka sen osalta kaipaamme lisää positiivisia merkkejä.
https://www.inderes.fi/fi/markkina-ottaa-kovaa-etukenoa-kasvuodotuksissa
4 tykkäystä
Video tulossa vielä aiheesta, mutta tälle pitkän aikavälin ennusteiden tarkastukselle olisi ollut aiheellinen paikka jo aiemmin Q3 -yhteydessä - käsi pystyyn virheen merkiksi, tämä ei mennyt nappiin 
Edit: Linkki videoon Heeros: Mikä muuttui? | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
6 tykkäystä
Mielenkiintoinen update; ei varmasti helpoin case analysoida kun “näyttö” Heeroksen uudesta ilmeestä on vasta yhden kvartaalin mittainen ja uuden strategian toteutuminen on avoinna.
Q4 ja tuleva Q1 ovat jänniä paikkoja, kun pohditaan joko Heeros pääsisi kotelovaiheesta perhoseksi asti vai oliko Q3 vain yksittäinen suonenveto. On kiinnostavaa nähdä leikattiinko yt:llä läskiä vai käytiinkö puukolla lihaksen puolella. Pelkään siis (vielä) tilannetta, jossa tulos nousee hetkellisesti kulujen laskiessa, mutta se kostautuu tulevien kvartaalien aikana. On toki posia, kun jo nykyisellä liikevaihdolla tehdään hyvää kannattavuutta. Vielä kovaa kasvua päälle ja meillä on potentiaalinen compounder in da house.
Oma tupakka-askilaskelma voisi venyä 5,5-6 euron hintaan, koska itse haluan nähdä parin kvartaalin verran lisänäyttöjä ennen Heeroksen palauttamista salkkuun. Mutta ymmärrän myös 7 euron tavoitteen, jos Heerokselle haluaa sallia jo pykälää paremman tuloksentekijän maineen.
6 tykkäystä
Ihmeen paljon noita Suomeen on syntyny. Joka kirkonkylässä vissiinkin jo pari kolme
3 tykkäystä
@Antti_Luiro totesi Q4-kommentissaan:
Liikevaihto oli linjassa odotuksiimme, mutta kannattavuus jäi hieman odotuksistamme…Ohjeistus on kuitenkin ennusteitamme (34 %) matalampi, ja viittaa nähdäksemme kasvun jäävän yhtiön odotuksissa varsin matalaksi myös vuonna 2021.
Kasvu lagaa edelleen ja uhkaa siirtää vuoteen -23 mennessä jahdattavan 50% tavoitteen (EBITDA%+lv-kasvu%) eteenpäin. Laiva luovii täysin oikeaan suuntaan, mutta kiusallisen hitaasti. Vai olenko ylipessimistinen?
2 tykkäystä
Tulosjulkistusten super-päivänä Heeros näyttää jäävän melkein vaille huomiota.
Mitä fiilisksiä muilla?
Hyvää:
Rahavirta
Asiakkuuksien kasvu
Neutraalia:
Ei ainakaan negatiivisia yllätyksiä
Varovaisia merkkejä käänteen etenemisestä
Ohjeistus (vaisuhko, mutta kuitenkin oikeaan suuntaan ohjaava)
Negatiivista:
Vähän jäätiin tulosennusteista
Kurssista päätellen kovia odotuksia oli leivottu sisään. Minusta case otti pienen askeleen oikeaan suuntaan.
Pari nostoa raportista
“Uskon, että ilman pandemian vaikutusta liikevaihtoomme olisimme parantaneet tulostamme vieläkin voimakkaammin.”
“Tilauksissa saavutimme loppuvuodesta kaikkien aikojen ennätyksemme. Erityisesti vuoden viimeinen neljännes oli vahva: saimme uusia asiakkaita ja kasvatimme myyntiämme merkittävästi myös olemassa oleville asiakkaille. Asiakaskuntamme kasvoi vuoden aikana yli 1 300 asiakkaalla, joista suurin osa oli kirjanpitoasiakkaita.”
“Taloudellisesti vahvemmalla Heeroksella on nyt vakaa pohja kiihdyttää kasvua. COVID-19-pandemia voi lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä hidastaa Heeroksen kasvuvauhtia, mutta toisaalta etätyöhön siirtyminen taloushallinnon palveluissa edistää näkemyksemme mukaan jatkossa merkittävästi digitaalisten palveluiden kysyntää.”
3 tykkäystä
Tässä vielä Mikon haastattelu
PS. Mikko ja Juho suunnittelevat jalkautuvansa foorumille kevään aikana, tästä lisätietoa tulossa myöhemmin 
4 tykkäystä