Eihän tuo lukujen puolesta ollut mikään hirveä dramaattinen ohjeistuksen muutos, mutta toki kaikki tämä herättää epävarmuutta Arizonan RTE -tehtaan tulevaisuuden kehityksestä ja aktiivisten asiakkaiden odotettua heikompi määrä toki myös vetää odotuksia alaspäin.
Lähiaikojen epävarmuus tietenkin näkyy tässä nyt enkä minä tätä ihmettele. Yhtiö on investoinut todella paljon viime vuosina tulevaisuuden kasvuun ja kysynnän normaalista tasosta ei ole kenelläkään tietoa kun korona sekoitti tätä niin paljon. Mikäli kysyntä tällaiselle liiketoimintamallille on pienempi kuin mitä yhtiö tai markkina on ajatellut, niin tietysti se on epäoptimaalinen tilanne kun kapasiteettia on nyt niin paljon ja eihän tehtaiden toivoisi vetävän puolella kapasiteetilla
Lisäksi tämä jäi mietityttämään: “the Company does not expect a meaningful impact from the above on its outlook for the fiscal year 2024.” Mitä tuo merkittävää vaikutusta tarkoittaa, 2024 ei mitään vaikutusta ollenkaan vai kuitenkin pieni vaikutus, mutta ei “meaningful”? Mieluummin olisi jättänyt sanomatta 2024 vuodesta jos ei mitään vaikutusta, mutta nyt tämän sanominen jää mieleen siten että jotain vaikutusta olisi
Toisaalta mikäli uskoo tällaiseen valmisruoka ja ruokaboksi businekseen pitkällä aikavälillä niin toki tämä on se yhtiö, joka luultavasti voittaa. Yhtiön panostukset asiakaslupaukseen ja toiminnan parantamiseen vakuuttaa itseni ainakin siitä, että jos joku yhtiö niin tämä yhtiö pärjää tällä markkinalla. se että mikä tämä markkina on, on sitten eri asia.
Noniin. Kurssi laskee kuin lehmun häntä. Laitoin myös omat likaiset tassuni alle. Tulosvaroitus ei mielestäni ollut mitenkään dramaattinen, toki kasvupanostukset eivät näytä realisoituvan odotetusti (lähellekään). Markkinointiin käytetään valtava määrä rahaa ja epäilyksen siemen päässäni tykyttää - onko tämä loputon suo? Tulee mieleen äänikirjapalvelut.
Kirjoitin tämän viestin lähinnä, koska haluaisin kuulla millä mielellä muut ovat. Lisäksi bonuksena: buy back ohjelma on kivasti tarjolla excelissä.
Takaisinosto-ohjelma on 150 miljoonaa, mikä vastaa n. kuutta prosenttia nykyisestä markkina-arvosta.
Ensimmäisenä mainittu mitätöinti:
The purpose of the share buy-back is to cancel the repurchased shares and thereby reduce the Company’s share capital or to use them to meet obligations arising from the Company’s employee equity incentive programs.
Lisäksi takaisinostot tehdään toisin kuin Nokia:
The share repurchases are planned to be based on a certain program, which aims to buy a higher number of shares at lower share price levels, a lower number of shares at higher share price levels and no shares above a certain share price level; in no case will more than 15 million shares be bought back
Luottamus yhtiöön on itsellä vahva, mutta tietysti kuumottaa mikä on se normalisoitu asiakasmäärä kun korona sekotti pakkaa niin paljon. Nyt on investoitu uutta kampetta tulevaisuuden vahvaan liikevaihdon kasvuun ihan huolella, niin toki toivois kysyntää olevan kattamaan nämä investoinnit.
Minäkin palasin omistajaksi kun kurssi nyt 14.5€. Uskon että mealkit asettaa jonkinlaisen lattian tähän hintaan jos puolet nykyisistä asiakkaista olisi faneja eli pysyvää revenueta ja kolmasosa markkinointikuluista on uusasiakashankintaa.
Tämän ready-to-eat osalta en uskalla olla kovin optimistinen. Lupasin raportoida tänne niin tässä tulee. Factor_ on mielestäni suhteellisen keskitason valmisruoka mutta 2x kalliimpi:
Eli marketista saa kaikkea simppelin (3.50€) ja luksussalaatin (7.99€) välillä. Valmisruuat ovat halvimmat 3.79€, vastaavan keskitason 4-6€, ja sitten on factor_ 8.99€. Näyttää kuvassa isolta mutta ateriassa on noin 600-700kcal, että näitä saa tilata 4 per päivä jos niillä haluaa selvitä. Mielestäni tuote on ihan ok, mutta ei juuri lisää vaivattomuutta ruokakauppaan nähden ja hinta on aivan liian kallis. Toki HelloFresh laatu ja kustannuskilpailukyky on kehittynyt ajan saatossa, hyvässä tapauksessa myös Factor_ paranee.
Ruokakaupat ovat parantaneet tarjotaa näiden mealkittien osalta. Esimerkiksi seuraava melko makoisa paketti kanan ja riisin kanssa kustansi 8.78€, mikä on vähemmän kuin HelloFresh 11.4€ ilman toimitusmaksua (5x2hlö)
Bear-case: markkinointikuluja allokoidaan runsaasti ready-to-eat segmenttiin seuraavat 5 vuotta, ja sitten huomataan että retentio ja marginaalit ei ollutkaan sama kuin mealkiteissä. Ruokakaupat parantavat mealkit tarjontaansa ja ero vaivattomuudessa on liian pieni.
Todennäköinen syy miksi tänään keulitaan - vaikkakin target tulee euron alaspäin:
An analyst from Morgan Stanley upgraded HelloFresh (ETR: HFGG) from ‘equalweight’ to ‘overweight’ with a price target of €17.00 from a prior price target of €18.00.
Buyback- ohjelma etenee. 5kk ostettu 1,85% osakekannasta takaisin. Jos osakkeen hinta pysyy tällä tasolla on vuoden lopussa ostettu takaisin jo 5-6% osakkeista.
Eiköhän tämän myötä tule osake huomenna reilusti alas. Melkoinen pettymys että kuluvasta vuodesta on jälleen tulossa välivuosi.
HelloFresh SE met outlook for the fiscal year 2023, provides outlook for the fiscal year 2024 and removes its midterm targets
Ohjeistus:
Based on the Company’s financial results for the fiscal year 2023, the current trading performance of the first weeks of the fiscal year 2024 and the current budget for the fiscal year 2024, the management board of the Company decided today on the outlook for the Company for the fiscal year 2024: The Company targets a constant currency revenue growth of the HelloFresh Group between 2% and 8%.
The Company expects an AEBITDA for the HelloFresh Group for the fiscal year 2024 below the level reached in 2023. The Company targets an AEBITDA between EUR 350 million and EUR 400 million on Group level
Given the very different operating environment compared to the time when the Company had first set its mid-term targets, the management board of the Company re-evaluated the mid-term business plan and concluded on that basis today that it would be unlikely that the HelloFresh Group would reach its previously announced mid-term ambition of EUR 10 billion in revenue and EUR 1 billion in AEBITDA by the fiscal year 2025.
No nyt niitä osakkeita saadaankin ihan huolella takaisin. Ja nämä edeltävän 5kk ostot ovat tuhonneet oikein huolella omistaja-arvoa. Tekisi mieli kyllä itsekin hypätä taas kelkkaan. Kaksi kertaa olen n. 10% turskat tällä tehnyt - ei kahta ilman kolmatta.
En nyt rullaa ketjua löytääkseni sen viestin, mutta erityiskehut sille lyncheilijälle joka tilasi annoksia kotiin ja valokuvasi ne. Ne oikeasti näyttävät ihan mikroeineksiltä lähiliiteristä, se viesti pelasti ainakin minut tältä firmalta. En arvannut kehua aiemmin kun p-myrsky olisi ollut taattu mutta vastaavaa toivoisi lisää foorumeille nami-namihehkutusten kaveriksi.
jaa ei tämä niin pitkä ketju ollutkaan, kiitos @vuh
Barclays maintains HelloFresh at ‘overweight’ with a price target of €12.00 (prior price target of 28,00 €)
An analyst from Morgan Stanley maintained HelloFresh at 'overweight’ with a price target of €10.00 from a prior price target of €17.00.
Tiedot poimittu Investing Pro:sta.
The analyst from Bernstein, William Woods, maintains his advice to sell. The target price has been revised downwards and is now set at EUR 5.30 as compared to EUR 11.00 previously.
Jefferies lowers Hellofresh to ‘Hold’ - Cuts target to 7.50 euros
The share is no longer a buy until there is more confidence in the business model.
An analyst from Deutsche Bank maintained HelloFresh at ‘hold’ with a price target of €10.00 from a prior price target of €26.00.
Kolmen laskevan neljänneksen jälkeen yhtiö on saanut myynnin taas kasvuun. Kasvu ei kylläkään tullut ydinliiketoiminnoista eli ateriakasseista, vaan uudelta aluevaltaukselta valmisruoissa.
Yhtiötä tarkemmin seuraavat, miten EU-alueella on lounasruokien hinnat ravintoloissa muuttuneet viimeisen vuoden aikana, onko tästä tietoa? Vaikka Saksa/Ranska/Pohjoismaat. Suomessahan hinnat on nousseet tasaisesti ja tällä on varmasti vaikutusta siihen, kuinka paljon lounasetuja ravintoloissa käytetään ja haetaanko vaihtoehtoja mm. HelloFreshin kaltaisista vaihtoehdoista. Muitakin toki löytyy paljon.
