Lisää tavoitehintapäivityksiä parin päivän ajalta.
Stifel maintained at ‘hold’ with a price target of €19.00 from a prior price target of €70.00. 
UBS initiated coverage at ‘sell’ with a price target of €14.00
Berenberg maintained ‘buy’ with a price target of €31.00 from a prior price target of €41.00
Morgan Stanley maintained ‘equalweight’ with a price target of €18.00 from a prior price target of €22.00
Todennäköinen syy miksi tänään keulitaan - vaikkakin target tulee euron alaspäin:
An analyst from Morgan Stanley upgraded HelloFresh (ETR: HFGG) from ‘equalweight’ to ‘overweight’ with a price target of €17.00 from a prior price target of €18.00.
Buyback- ohjelma etenee. 5kk ostettu 1,85% osakekannasta takaisin. Jos osakkeen hinta pysyy tällä tasolla on vuoden lopussa ostettu takaisin jo 5-6% osakkeista.
Eiköhän tämän myötä tule osake huomenna reilusti alas. Melkoinen pettymys että kuluvasta vuodesta on jälleen tulossa välivuosi.
HelloFresh SE met outlook for the fiscal year 2023, provides outlook for the fiscal year 2024 and removes its midterm targets
Ohjeistus:
Based on the Company’s financial results for the fiscal year 2023, the current trading performance of the first weeks of the fiscal year 2024 and the current budget for the fiscal year 2024, the management board of the Company decided today on the outlook for the Company for the fiscal year 2024: The Company targets a constant currency revenue growth of the HelloFresh Group between 2% and 8%.
The Company expects an AEBITDA for the HelloFresh Group for the fiscal year 2024 below the level reached in 2023. The Company targets an AEBITDA between EUR 350 million and EUR 400 million on Group level
Given the very different operating environment compared to the time when the Company had first set its mid-term targets, the management board of the Company re-evaluated the mid-term business plan and concluded on that basis today that it would be unlikely that the HelloFresh Group would reach its previously announced mid-term ambition of EUR 10 billion in revenue and EUR 1 billion in AEBITDA by the fiscal year 2025.
No nyt niitä osakkeita saadaankin ihan huolella takaisin. Ja nämä edeltävän 5kk ostot ovat tuhonneet oikein huolella omistaja-arvoa. Tekisi mieli kyllä itsekin hypätä taas kelkkaan. Kaksi kertaa olen n. 10% turskat tällä tehnyt - ei kahta ilman kolmatta.
Aamun uutinen:
Société Générale sänker Hellofresh till behåll (köp), riktkurs 12 euro - BN
Yhteenveto tuosta annetusta informaatiosta.
En nyt rullaa ketjua löytääkseni sen viestin, mutta erityiskehut sille lyncheilijälle joka tilasi annoksia kotiin ja valokuvasi ne. Ne oikeasti näyttävät ihan mikroeineksiltä lähiliiteristä, se viesti pelasti ainakin minut tältä firmalta. En arvannut kehua aiemmin kun p-myrsky olisi ollut taattu mutta vastaavaa toivoisi lisää foorumeille nami-namihehkutusten kaveriksi.
jaa ei tämä niin pitkä ketju ollutkaan, kiitos @vuh
Tuossa vaiheessa alle puoli vuotta sitten kurssi oli vielä yli 20 euroa, nyt jotain 6 siis.
Barclays maintains HelloFresh at ‘overweight’ with a price target of €12.00 (prior price target of 28,00 €)
An analyst from Morgan Stanley maintained HelloFresh at 'overweight’ with a price target of €10.00 from a prior price target of €17.00.
Tiedot poimittu Investing Pro:sta.
The analyst from Bernstein, William Woods, maintains his advice to sell. The target price has been revised downwards and is now set at EUR 5.30 as compared to EUR 11.00 previously.
Jefferies lowers Hellofresh to ‘Hold’ - Cuts target to 7.50 euros
The share is no longer a buy until there is more confidence in the business model.
An analyst from Deutsche Bank maintained HelloFresh at ‘hold’ with a price target of €10.00 from a prior price target of €26.00.
Jos jotain kiinnostaa.
Mielenkiintoista tekstiä by Arhi Kivilahti.
Kolmen laskevan neljänneksen jälkeen yhtiö on saanut myynnin taas kasvuun. Kasvu ei kylläkään tullut ydinliiketoiminnoista eli ateriakasseista, vaan uudelta aluevaltaukselta valmisruoissa.
Liitän nämä graafit, sillä ovat informatiivisia.
The scale-up of the RTE business is costly for the company and will influence its ability to generate profits in the short term.
Yhtiötä tarkemmin seuraavat, miten EU-alueella on lounasruokien hinnat ravintoloissa muuttuneet viimeisen vuoden aikana, onko tästä tietoa? Vaikka Saksa/Ranska/Pohjoismaat. Suomessahan hinnat on nousseet tasaisesti ja tällä on varmasti vaikutusta siihen, kuinka paljon lounasetuja ravintoloissa käytetään ja haetaanko vaihtoehtoja mm. HelloFreshin kaltaisista vaihtoehdoista. Muitakin toki löytyy paljon.
An analyst from Deutsche Bank maintained HelloFresh at ‘hold’ with a price target of €8.50 from a prior price target of €10.00.
Lähteenä Investing.com. Investing Pro’n fair value on muuten 8,33 €.
Omat kokemukset yhtiöistä - #648 käyttäjältä Yksityinen_sijoittaj Jos porukkaa kiinnostaa.
Liikevaihto pienessä nousussa (investing.com näytti odotukseksi 1970 M €) ja kannattavuus puolestaan laskussa. Eilen kova nousupäivä ja tämä hieman ihmetytti - jollain vinkkiä tuloksesta? Osake nyt myös preessä hyvässä nousussa.
Edit: Kannattavuus siis heikkeni mutta oli tämän mukaan odotuksia parempaa.
Elias on tehnyt erinomaisen tviittiketjun HelloFreshistä. 
Liikevaihto on noussut reippaasti, mutta kurssi puolittunut.
Tämän tviitin yläpuolella on Eliaksen noin kuukauden vanha tviitti yhtiöstä, mikä kannattaa lukea.
herätetään Hellofreshiä vähän henkiin täälläkin
Olen omistanut yhtiötä vuodesta 2021 ja ensimmäinen ostos oli 57€:ssa. Onneksi tuolloin vielä 21 vuotiaana ei ollut ihan jäätävästi rahaa (ei oo vieläkään) ja siten sieltä vastaanotettu lasku ei taloudellisesti ollut mikään hirveän iso.
Itsellä on aina ollut todella kova luotto yhtiön johtoon ja se ei ole vielä mihinkään kadonnut. Toimitusjohtajan lisäostot elokuussa vai milloin olikaan lisäsivät luottamusta. (Joskin ei tj:n ostoihin liikaa kannata luottaa kun tämä joukko on varmaan keskimäärin aina vähän bulleroita liittyen omaa bisneksee) Luottamuksesta johtuen en ikinä ole myynyt HFG osakkeita ja ostin merkittävästi lisää heinäkuussa ja nyt oma GAV on 7.99 eli hieman ollaan ponnistettu plussalle 
Yhtiö on kyllä mielenkiintoisessa tilanteessa tällä hetkellä kun tänä vuonna on tehty selkeä pivotointi yhtiön strategiassa kasvusta kannattavuuteen.
Yhtiö teki valtavat investoinnit korona-aikana ja nyt tulevina vuosina nähdään parhaimmillaan erittäin hyvää kassavirtaa, kun lisäinvestointeja kasvuun ei tarvita. Meal-kit busineksen osalta investoinnit tulevat olemaan pääasiassa ylläpitoinvestointeja ja RTE:n osalta tehdään hieman kasvuinvestointeja jenkeissa ja euroopassa investoidaan lisää. Muutoin kapasiteetti RTE:n osalta on riittävä 2026 eteenpäin.
Suurin riski tässä yhtiössä on meal-kit ja miksei RTE:n ydinasiakkaiden määrä. On vaikea arvioda, kuinka iso se on ja sillä on valtava vaikutus Meal-kit liiketoimintaan. Yhtiö ei tätä enempää kommentoi, mutta mahdollisesti mahdollisessa tulevassa CMDssä tätä avataan. Toinen riski, mikä itseä mietityttää on RTE liikevaihdon kasvu. Kuinka iso osa tästä kasvusta on sitä samaa höttöasiakaskuntaa, jonka mukana Meal-kit liiketoiminta aikanaan kasvoi?
Ennen kuin markkina saa vahvistusta Meal-kit vakaantumisesta osakekurssi pysynee suunnilleen näillä tasoilla. Itse edelleen uskon liiketoimintaa ja johtoon ja stretagiaan ja näiltä tasoilta yhtiötä onkin taloudellisesti turvallisempi rakastaa vs se 57€ taso, johon oli kaikki maailman odotukset ladattu sisään.
Ketjussa pointteja yhtiön nykyvaluaatiosta ja sen pureskelua auki kun he raportoivat tätä AEBITDAA (?!?!), kassavirrasta, eri liiketoimintojen kasvusta ja investoinneista.
Kiitos @Elias_L hyvistä twiittiketjuista HelloFreshiin liittyen!
HelloFreshin tarina elintarvikealan disruptoijaksi on kyllä kerta kaikkiaan kiinnostava. Tätä kun on viime aikoina pureksinut, niin HelloFreshillä lienee oikeasti mahdollisuus tähän suureen läpimurtoon. Kaiken keskiössähän tässä isossa läpimurrossa on se, että saako HelloFresh laskettua ihmisten transaktiokustannuksia suhteessa kilpailijoihin? Ja huom! En puhu transaktiokustannuksilla vain hintakilpailua vaan asiakkaiden kokemaa lisäarvoa tuotteelle, jossa hinta on vain yksi komponentti.
HelloFreshin asiakaskunnassa on mielestäni kaksi olennaisesti erillaista kuluttajaa tällä hetkellä transaktiokustannusten näkökulmasta katsottuna:
Maailma on koko ajan kehittynyt siihen suuntaan, että vapaa-ajan arvo mielestäni on kasvanut ja uskon kyllä itsekin että asiakaskategorian 1 ihmisiä on jatkuvasti enemmän. HelloFresh myös itse on alkanut viestimään, että markkinointikustannuksia himmataan, nyt keskitytään kannattavuuteen ja juurikin tähän yllä kuvattuun “ydinasiakasjoukkoon”.
Musta on ihan täysin looginen polku piirtää tilanteeseen, jossa HelloFreshin raportoitu tulos, mutta etenkin kassavirta elpyy. Isot investoinnit takana, RTE segmentin skaalaus vasta vaiheessa ja meal kit -puolen kannattavuus on jo nousussa ja mittakaavaetu parempi kuin takavuosina. Taseen pitäisi kyllä kestää tämä.
Sananen kilpailueduista:
HelloFresh tähtää yritykseksi, joka haluaa saavuuttaa kokoluokkansa ja laajan arvoketjun hallinnan kautta massiiviset kilpailuedut. HelloFreshin liiketoimintahan on ruohonjuuritasolla oikeesti älyttömän kompleksista. Miettikää nyt kaikkia niitä vaiheita, tässä vain yksinkertaistettuna 1) ostetaan raaka-aineet suoraan tuottajilta 2) kuljetetaan ne omiin tiloihin ja huolehditaan kylmäketjuista, säilyvyydestä 3) Joko tehdään ruoka-annoksia näistä (RTE) tai meal kit -pakkauksia 4) kuljetetaan edelleen omissa keskuksissa eteenpäin tai kuluttajille. Tähän sitten päälle tietysti kaikki markkinointi ja kuluttajamyynti, uusien aterioiden suunnittelu, capex-investoinnit jne. Huhhuh.
Jokaisen vaiheen hallinta kannattavasti vaatii skaalaa isosti. Jos tällä alalla saa bisneksen 1) kannattavaksi 2) asiakkaan kokemaan aitoa lisäarvoa (kts. ylhäällä ydinasiakkaiden kokema arvo), niin ei tälle alalle tulla vain syrjäyttämään HelloFreshiä enää paalupaikalta. Skaala kun on sopiva, niin HelloFreshin liiketoimintamallin luoma arvo asiakkaille on valtava: säästyy aikaa JA rahaa suhteessa vaihtoehtoihin. Mitä muuta kotitalous voisi ruokaostoksilta / ruoanlaitolta toivoa?
Vielä HelloFresh ei ole tässä pisteessä, mutta ihan uskottava polku tässä mielestäni on tilanteeseen, jossa HelloFreshin kannattavuus tulee olemaan huomattavasti parempaa ja kilpailuedut vahvat kuin mitkä. Ja kun TAM on posketon, niin onhan tuossa bisneksellä ihan älytön kasvubaana auki vuosiksi (vuosikymmeniksi).
Sananen valuaatiosta:
Paremmat ja syvemmät pohdinnat Eliakse twiittiketjusta, mutta jos katsoo ihan yksinkertaisesti vain EV/S-pohjaisia lukuja ja vertaa yhtiön historiaankin, niin tämähän 3-5 kertaistuu pelkästään multippelikorjauksella kun kannattavuus on parempaa.
Sitten jos lähtee kunnolla keulimaan härkälasit silmillä, niin kylllähän HelloFreshin onnistuessa tässä isossa tarinassa niin vuosien säteellä mahdollisuuksia varmasti 100 bäggeriksikin olisi.
