Nyt eletään mielenkiintoista aikaa Himsin näkökulmasta. Osake on kulkenut ylös viime päivinä oli markkinalla sitten nousu- tai laskupäivä. Vaikuttaa siltä, että rahasto- ja instituutiosijoittajat tankkaa vaikka ovat olleet ennestään hyvin edustettuina.
Päällimmäisenä syynä uskon olevan ohjeistus EBITDA -positiivisesta Q4:stä ja selkeä aliarvostus alkaa purkautua. Tällaiselle kasvajalle sopiva P/S olisi vähintään 4, mutta nyt viime päivien nousujenkin jälkeen ollaan kahden pinnassa.
Ohjeistusta pidän erittäin luotettavana ja tähän kiteytyy SE asia joka omassa sijoitusstrategiassani on kaiken kulmakivi, varsinkin kun olen ALL-IN sijoittaja mitä osakesalkun sisältöön tulee. Ja SE asia on johdon luotettavuus. Andrew Dudumin tiimi on lunastanut kaikki lupaukset ja enemmänkin. Johto on ylittänyt lupaukset kerta toisensa jälkeen. Tämä on minulle kaikki kaikessa.
“Price is what you pay, value is what you get” sopii mitä parhaitten Himsiin.
Näin on. Erityistä on 95%:n kasvu joka vaikka puolitettunakin painaa arvostusta alas kvartaali kvartaalilta. Nythän kuitenkin voimakas kasvu skaalaa kustannuksia alas, näkyy siitä että myyntikate (gross profit) on noussut viime kvartaaleina, alla prosentteina liikevaihdosta:
Innostuin tutkimaan viimeisen artikkelin kirjoittajaa, joka on 29 vuotias baseball pelaaja Raul Shah. Kiinnostuin Raulista sen takia, että hän kertoi käyttäneensä kuukauden tuon Seeking Alpha analyysinsä kirjoittamiseen. Raul on 10 vuotta pyörittänyt perheensä osakesalkkua, ja valmistunut John Hopkins yliopistosta pääaineena talous ja rahoitus.Hänellä on fyysikko ja ohjelmoija vanhemmat. Raul pelaa kevällä 2023 Britannian maajoukkueessa baseballin MM-kisoissa. Ja Raul on rankattu TipRanks 0,9% parhaimmistoon. Mielenkiintoista on se, että Raulilla on Twitterissä vain kourallinen seuraajia, vaikka on baseball maajoukkuepelaaja ja korkealle rankattu salkunpyörittäjä. Joskun on kiva kaivautua myös kirjoittajan taustoihin. Kyllähän kun Raulin raportteja lukee, niin niissä on raikkautta ja pyrkimystä faktapohjaisesti perustelemaan osakevalinta.
Sitten jos mennään omaan näkemykseeni - Raulin tausta tuo tukevuutta osakevalintaani.Vaikka itsehän nää on valittava.Kuluttajakysyntä on ollut USAssa vahvaa ja HIMS.llä ollut palvelut mobiili Appissa. Asetelma vois olla ihan hyvä Q4:n osalta.
Pitää palata vielä noihin analyytikkoennusteisiin tuonnempana, mutta nyt on taas vedetty oikeita naruja HIMSillä. Tän takia HIMS pärjää kun se osaa käyttää “lähettiläitä” rohkaisemaan nuorisoa ottamaan HIMS:n palveluiden kautta yhteyttä palveluihin matalalla kynnyksellä. Masennukset on jo nyt räjähtänyt länsimaissa käsiin juuri nuorisossa. Nuorella pitää olla kännykän päässä apu, ja sitä HIMS antaa.
Nuo analyytikkojen ennusteethan aina laahaa perässä ylös ja alas. Ne olkoon meille mukavaa viihdettä. Mutta on tuolla informaatioarvokin, että pitkästä aikaa nostetaan yhtiöiden kurssiennusteita.
No niin palaan vielä näihin ennusteisiin. Oon vuoden verran seurannut tarkemmalla kammalla Beth Kindigin I/O Fundia. Niiden salkkua ja lueskellut salkkumuutoksia ja perusteluita niihin. Kun olen itse tekkiseuraaja, niin on luonnollista, että kiinnostaa seurata mitä “maailman paras” tekkisalkun pyörittäjä tekee. On kannattanut seurata kunnolla, koska olen päätynyt siihen etten enää seuraa. Syy on siinä, että jotenkin tuo rahasto ja niiden johtopäätökset ja salkun trimmaukset on kvartaalitaloutta missä pelataan Q/Q numeromuutoksilla. Paraniko kate vai heikkenikö. Sillä rahastolla ei ole nyt otetta yritysten tarinoihin. Erityisesti olen seurannut CrowdStrikea ja DataDoggia. Viimeiset raportit on täynnä numeron murskausta ja itkua siitä kun kasvu Y/Y hyytyy 40%->30%. Mutta ei rapsat avaa kunnolla liiketoiminta-ajureita. Btw Beth ei muuten edes seuraa tätä HIMSiä. Tarinani oli aasin silta tuohon Tigress Financialsin tavoitesäätämiseen 11$->12$. Sekin tuntuu olevan jonkunlaisen numeropyörityksen lopputulos.
Minusta meijjän malli täällä ketjussa on parempi kuin noilla. Muutama juttuhan tän HIMSin vie pitkälle: Appi toimii, markkinointi toimii, tuotepaletti kunnossa ja erityisesti nuorille, joita USAssa on paljon. Amazonin tulo kilpailijaksi kasvattaa markkinaa, tää eii oo nollasummapeliä. Terveydenhuollon vieminen Appiin on ihan keskeisimpiä busineksia globaalistikin.
Lukijahan nyt kysyy miten HIMS voi muka onnistua paremmin kuin muut. No se onnistuu koska sillä on toimiva Appi ja oikeat fokukset juuri nuorten tarvitsemiin tarpeisiin. Olis kiva jos noi analyysitalot vertailis Appeja ja miettis tarjoomaa vasten asiakaspotentiaaleja. Mutta onneksi on vapaa maailma ja me voidaan tällä ketjussa ymmärtää ite nää jutut ja nauttia yhtiön hallitusta kasvusta.
Näin se matka kohti positiivista tulosta etenee. Pala palalta lisätään olemassa olevaan infraan uusia tuotteita eli myyntiä. Marginaali paranee. Tykkään kovasti HIMS:n tavasta kasvaa hyvin arkisesti, purkki purkilta.
Jossain näin myös 8.2 päivämäärän mutta virallista tietoa ei ole tullut.
Nyt ollaan jännän äärellä paljonko se EBITDA on ja mitä markkina siitä tykkää. Ohjeistukset on ollut tapana ylittää.
Eniten pitkällä tähtäimellä kiinnostaa miten tätä bisnestä kohtelee talousympäristö ja sen tapahtumat. Jotenkin on fiilikset että ei juuri nyt ole näköpiirissä mitään mikä voisi vaikuttaa dramaattisesti ainakaan, mutta tätäkin tarkkailen tulevassa rapsassa.
Jos HIMSin ratkaisut on McDonalds -tyyppisiä, niin silloinhan ne menee kaupaksi läpi suhdannesyklien. Tätä kannattaa jo nyt alkaa miettiä, että tietää sitten miten toimia kun joskus taas se uusi noususuhdanne ja seuraava lasku alkaa. Että pitääkö sitten keventää salkkua vai istua kuin tatti. Tämä mollisuhdannehan on kannattanut istua vaan rauhassa ja ihmetellä.
Ei mitään hajua miten luotettava tieto tuo on, en ole aiemmin tuolta päivämääriä katsonut mutta nyt sattui silmään. Aiempien tulosjulkaisujen päivät vaikuttivat oikeilta.
Jefferies muuttanut suosituksen pidosta ostoon, markkinat ottivat ilolla vastaan. Nostaa myös odotuksia q4 julkistuksen suhteen helmikuun lopulla.
Lämmittääpä sydäntä, kun tämä lanka osui silmään joulukuussa ja aloin tutkailemaan yritystä tarkemmin. +40% tällä hetkellä tammikuun alusta tehdyt ostot.
