Uusi taho ottanut HIMSin seurantaan, TD Cowen. Tavoitehinta $11 ja Outperform. Heidän mielestään arvostus ei ota huomioon kasvumahdollisuuksia $150mrd markkinassa.
Olen edelleen sitä mieltä että HIMSin kasvu ei ole hidastumassa vaan tullaan näkemään suurempaakin kasvua. Matka on vasta alussa, kun ottaa huomioon että markkinasta on otettu alle prosentti.
Hyvin sanottu. Ei ole yhtiötä, mihin ei voisi kohdistaa kritiikkiä. Eikä ole yhtiötä joka tekee kaiken oikein. Sijoittaminen on vaikeaa ja oman salkun kanssa joutuu usein pois mukavuusalueelta kun omia yhtiöitä kritisoidaan. Hyvän sijoituksen ei tarvitsekaan miellyttää suurta yleisöä.
Isoja uutisia!
En ehtinyt vielä tutustua tarkemmin, mutta tämä tuntuu isolta jutulta.
On tuo iso juttu - on iso steppi yhtiölle ja amerikkalaisille. Itsekin alkaisin käyttää HIMS:n kuukausipalveluita jos olis saatavissa. Minun mielestä Suomessa Mehiläisen mobiiliappi ja palvelut on ainut kanava missä voi miellyttävästi keskustella omaan terveyteen ja hyvinvointiin liittyvistä asioista. Mutta sekin kanava rakentuu olemassa oleva terveysongelma -lähtöisesti.
Tuossa artikkelissa keskeinen sana on preventio, eli ennalta ehkäiseminen ja matalalla kynnyksellä. Ainakin keski-ikäisistä löytyy maksukykyistä porukkaa, joka mielellään maksaisi kymppejä kuussa siitä, että olisi kanava ja alusta minkä kautta voi pitkäjänteisesti hoitaa omaa terveyttään. Nykyäänhän ei Suomessakaan aikuisia kutsuta määräaikaistarkastuksiin kuin vain ajokorttia varten. Eli piilevät ongelmat saa kehittyä taustalla ihan rauhassa vuosikymmeniä, ainakaan jos ei työpaikkaa vaihtele.
TikTok-ajan teinit ei enää halua ensisijaisesti varata aikaa fyysiselle käynnille. He haluaa chatätä terveysongelmistaan.
Minua HIMS:in strategia puhuttelee paljon ja jatkan sijoittajana HIMS:iin, tämä uutinen oli merkittävä ja tukee HIMS:in kovan kasvun jatkumista.
Tulikin
EPS $-0,034
Revenue 207,9M
GAAP tappio 7,2M on huippuhyvä tulos. Enää ei puhuta tappiollisesta SPACista vaikka GAAP tulos olikin vielä miinuksella. Palataan tarkemmin myöhemmin…
Hyvältä näytti q2 tulos. Tästä on hyvä jatkaa!
HIMSin sijoittajapuhelusta poimittuna muutama asia. Q2:lla tehtiin hinnan alennuksia tavoitteena ohjata asiakkaita pidempiin sopimuksiin. Tästä aiheutui 5 miljoonan euron vaje liikevaihtoon ja tulokseen. Mutta yhtiö kuittasi tuon katteen menetyksen toiminnan skaalautumisen tuomalla toiminnan tehostumisella. Merkittävää on siis se, että HIMS:llä on siis hinnoitteluvoimaa.
HIMS:llä on oma apteekki -toimittaja, “affiliated pharmacies” Arizonassa. Sinne yhtiö investoi tänä keväänä ja nyt 70% tilauksista hoidetaan sen kautta. Yhtiö pitää ratkaisua tärkeänä polullaan kohti entistä personoidumpia ratkaisuja.
HIMS käyttää koko ajan kasvavaa asiakaspohjaansa oppiakseen palvelemaan paremmin asiakkaitaan; AI ratkaisuista kuullaan lisää Q3:n aikana. HIMS:in mukaan heidän lähestymistavalla voidaan ratkoa 70-80% perinteellisen terveydenhuoltojärjestelmän kautta kulkevista tarpeista.
Toimitusjohtaja totesi vallihaudan syntyvän personoitujen hoitojen, monikanavaisuuden, strategisten ratkaisujen (esim. affiliated pharmacies), koko ajan kerääntyvän tietopohjan + AI:n kautta.
Ja lukijoiden ei sitten kannata pelästyä jos Q3:lla tulee osittaista takapakkia, koska hinnan alennukset syö edelleen katetta ja liikevaihtoa; tämä hinnan alennus on tarkkaan harkittu muuvi ja yhtiön tehokkuus sen sietää.
Tämä oli selvästi yhtiön paras kvartaali sekä lukujen, että liiketoiminnan kokonaiskuvan kannalta, minun mielestä. Markkinareaktio ?? → eli lyhyellä tähtäimellä kurssi aina yllättää :). Tää laji vaatii niitä kuuluisia istumalihaksia.
Silti huikea gross margin parannus 77% ->> 82%
Hyvä kun poimit tuon. Yhtiö kyllä toi esille sen, että marginaalia ei hevin syödä kun he kehittää toimintaansa eteenpäin ja laajenevat.
Kesän yli tuli selailtua kaikenlaisia kommentteja HIMSstä. Jonkunlaisena yhteenvetona tuntuu siltä, että markkina nyt katsoo kasvun hyytyvän. Ja markkina ajattelee, että Q2 sijoittajapuhelussa kerrotut hinnan alennukset on pakollinen paniikkireaktio hyytyvään markkinaan. Konservatiivinen sijoittaja myy silloin, kun myynti alkaa sakata ja kun hintoja lasketaan. HIMS on nuori yhtiö, ja siitä saa hienosti myynti ja ostopäätökset perusteltua samana päivänä. Mutta ei sellainen palvelu, jossa markkina on iso ja kasvava, sula hyvin johdettujen yhtiöiden alta. Siis nuorille suunnatut nettipalvelut terveydenhuoltoon, tämähän on mitä kasvavinta businesta globaalistikin. Nyt vaan pitää jaksaa hoildata.
Q2 lukujen yhteydessä annettu ohjeistus Weight Loss Management Business käynnistymisestä vuoden jälkimmäisen puolikkaan aikana ei ole täällä vielä paljon kommentoitu.
Total addressable market 2030 on globaalisti $300B joten en olisi huolissani HIMSin kasvun hyytymisestä.
Uudet palvelut lähtee pienestä ja kasvaa ajan mittaan merkittäväksi. Tai ainakin nyt markkina niin uskoo, ja itsekin niin ajattelen. Markkina haluaa nähdä asioiden realisoituvan numeroiksi. Toista on tuolla joidenkin AI-yhtiöiden puolella, jossa pienen pienikin uusi liiketoiminta-avaus heilauttaa kurssia ylös.
Tässä poimin seekingalphasta gametv:n kommentin:" I am pretty convinced that the trading pattern of HIMS is completely controlled by short sellers. They sell off any uptick and then buy back shares on weakness, which results in the stock moving opposite other tech companies on many days. I’m convinced the short sellers are looking to close out their short positions in an overall market downturn."
Ehkä juurikin valtavirtaosakkeiden ulkopuolella tapahtuu tätä “peliä” enemmän. On olemassa sääntö “Trend is your friend”. Tai että ei kannata ottaa positiota markkinaa vastaan. HIMS:ssä mukana olevat pitävät nyt positioistaan kiinni vasten markkinan trendiä. Voihan olla, että shorttaajat pystyvät jonkun aikaa vaikuttamaan kurssiin. Voi olla, että shorttaajat vaikuttavat vuodenkin verran. Nyt oltiin alueella mistä mulla ei ole kuin mutu tuntumaa. Mutta ainahan näitä on hyvä pohtia. Jokainen kuukausi, jolloin HIMS kasvaa ja kasvattaa asiakaskuntaa, lisää painetta shorttaajille. HIMS:n vahva funda sitten lopulta voittaa.
NYSE kirjatut shorttipositiot on(14.8.2023):
17,680,000 kpl
Ja luku on oli kuukautta aiemmin:
24,490,000 kpl
Shorttaus on saavuttanut huippunsa mielestäni. Trendi nousi heinäkuun puoltaväliä kohti tasaisesti ja lopulta tuli Spruce Point case, jonka jälkeen yllättäen shorttaajat näyttäisi pelästyneen.
Eikö tämä mene juuri toisinpäin? 
Vai onko kyse heidän joukossaan suuremman kurssinousun pelosta?
Muuten kurssia kun taas aloin kommentoida niin nythän ollaan aika pohjilla P/S arvostusmielessä. Tein viime ostot n. vuosi sitten $4,2 hintaan ja se osui hyvin syksyn pohjiin. Tämän hetken kurssi on alle tuon vuoden takaisen P/S kertoimen, joten mielestäni on hyvä aika tankata lisää.
Kiitos @karhulalainen ja @Construct-Destruct HIMSin kattavaasta seurannasta ja raportoinnista.
Mielenkiintoinen tilanne myös optioiden osalta. Open interest syys-loka-marraskuussa lähes olematon 6$ tai alle hinnoissa, myös puteissa
Tammikuulle enemmän aikaa ja hajontaa sen mukaan.
Toki Himsin optiomäärät näyttää pieneltä verrattuna moniin muihin seuraamiini, eli ne ei välttämättä ohjaa kurssia niin paljon. Tarkemmin en näitä seuraa, mutta antaa aina jotain suuntaa varsinkin erikoisempiin kurssiliikkeisiin.
Jäin noissa alle 5$ hinnoissa telineisiin pääomien puutteen takia ja kironnut sitä moneen otteeseen.
Avauspositio otettu nyt nykyiseen putoavaan puukkoon.
6,60$ tukitaso meni rikki, joten haetaan varmaan vauhtia taas alempaa 
Lisäillään sitten taas laskun mukana 
Tässä linkki pikku artikkeliin, jossa on tuttua juttua monille täällä. Semmoinen hyvä perus tietopaketti Himsistä sijoituskohteena iltalukemisiksi.
Viimeisin lukema (30.08.2023):
16,650,000 kpl
Ehkä laskettelu on saanut monet sulkemaan positioitaan. Edelleen väittäisin että jos kassan pohjalla on vielä jotain nyt on ainakin parempi aika poimia kuin kolme kuukautta sitten.
On AI, it is not very clear to me yet if there is anything tangible here or is just a sapient use of trendy buzzwords: management hinted that during the next quarter, they will be able to showcase in detail how AI is being used behind the hood through an application called MedMatch
Oliko tuosta AI-puolesta jotain tarkempaa tietoa? Ajatuksena sinänsä putoaa helposti johonkin perusverkkokaupan tarjooman esittelyyn, nimettynä uudestaan. Oikein ajettuna pitäisi hakea tietoa diagnooseista yhdistettynä testituloksiin ja isoon datamassaan ja sitä kautta proaktiiviseen henkilökohtaiseen palvelu-/tuotetarjoomaan. Näitä ei taida olla vielä tekeillä? Tarvitsisi jotain Nightingalen tyylistä kotitestiä tuohon kylkeen, josta sitten saisi dataa pohjalle
It is hard not to be excited about a business that is growing very fast, is strongly hinting at growing profitability, and with such a high number of growth initiatives ahead.
Kyllä Nightingale kotitesteineen olisi relevantti kumppani ilman fyysistä verkostoa toimiville terveyspalveluiden tuottajille.
Labra-kyvykkyys lisäisi liikevaihtoa lisämyynnin kautta sekä laajentaen etänä hoidettavien sairauksien kirjoa.
Nightingalen paketti tarjoaa enemmän markkinointitempaus ennustemallien taustalla myös perinteisemmät laboratorioarvot, joista olisi apua etenkin seurantatutkimuksina.
Mulle on jäänyt sijoittajapuheluista mieleen se, että AI:ta käytetään nyt asiakassegmenttien ja tuoteportfolion kohtaamisen parantamiseen. Itse asiassa CEO Dudum aika usein on viitannut AI:hin. Himsillä AI ei ole nyt nyt mikään ihmeiden tekijä vaan luontainen, ajan mittaan kehittyvä tapa johtaa kokoajan kasvavan tietopohjan kautta.