Yllättävän vaisu vastaanotto markkinoilta, raportissa kuitenkin paljon hyvää Q4 osalta. Katsooko markkina nyt sitten enempi koko vuoden lukuja, eikä niinkään Q4 joka kuitenkin kertoo selvästä käänteestä. Ilman tiedossa ollutta Rauman alaskirjausta liiketulos olisi ollut jo ihan kohtalainen. Omaan silmään raportista hyvänä näyttää vahvistunut positiivinen rahavirta, kannattavuuden parantuminen kaikilla markkina-alueilla, investointi kasvavaan siipikarjamarkkinaan ja nousu siipikarjakategorian markkinajohtajaksi. Kyllä tästä vielä hyvä tulee.
Kiinan viennin osalta oltiin aika varovaisia (“Kiinassa kysynnän ennustetaan jatkuvan vahvana myös vuonna 2020. Markkinahintojen volatiliteetin arvioidaan jatkuvan”), joten ilmeisesti kyse ei vielä ole kovin merkittävästä bisneksestä. Siipikarjan vientilupa tekisi ns. gutaa.
Sellainen kutina että tässä käy niinkuin kävi Baswarelle aikaisemmin viikolla.
Hyvä osavuosirapsa, mutta innokkaimmat pettyvät kun ei luvatakaan kuuta taivaalta eikä osinkoakaan tule. Kurssi ottaa pataan yhden päivän ajan (Bassen kohdalla n. -3,5 %). Seuraavana päivänä kurssi osoittaakin tuplasti koilliseen (Basse eilen n. 7%).
Bassen kohdalla en tankannut selvästä ostopaikasta lisää. Samaa virhettä en tee toiste - HK:ta tankattu lisää!
Maltti on valttia, pidemmän päälle tämä on hyvä lappu jos ei hätiköi turhia.
Infrontista katon niin joku analyytikko on ennustanu 2019 about nollatulosta eli Q4 olis pitäny olla selvästi voitollinen. Samalla kyllä tp selvästi alle nykykurssin että vähän hassut luvut. No mun mielestä ei kuitenkaan mikään huono rapsa vaan vahvistaa uskoa käänteestä. Isoa firmaa ei kuitenkaan käännetä ikinä voitolliseksi yhdessä kvartaalissa.
“Vuoden 2019 merkittävimmät kertaluonteiset erät liittyivät Rauman siipikarjayksikköön, henkilöstömäärän sopeuttamiseen ja Tanskan taseen alaskirjaukseen.” YLI 12 MILJ.
“Afrikkalaisen sikaruton aiheuttama poikkeuksellinen tilanne Kiinan sianlihamarkkinassa vaikuttaa jossain määrin myös muiden lihalajien kysyntään ja maailmanmarkkinahintoihin.”
Nyt vuosi 2020 aloitetaan plussan puolelta. Kertaluontaiset erät, jotka olivat suuruudeltaan yllätys monille sijoittajille. Investointi 6milj. Raumalle ja “vanhan” laitteen alaskirjaus lopulta oli parempi tehdä 2019 lukuihin. Irtisanomiset ja Tanskan alaskirjaukset? Voisko joku avata lisää…onko niitä tulossa vielä lisää alkuvuoteen 2020.
Liikevaihdon kasvu oli kuitenkin yllätys itselle, vaikka olikin pieni. Osinkoa ei, oli tiedossa. Eteenpäin kuitenkin menty. Luotto tekemiseen säilyy.
Mitähän se markkina tuolta osarilta oikein odotti kun näin lasketellaan Oman näkemyksen mukaan riskit kuitenkin pienemmät käänteen epäonnistumiselle nyt kuin Q3 jälkeen, jolloin noustiin kolkuttelemaan 2,8e kursseja.
Ostin syksyllä NoHon lappuja ennen Q3 osaria. Kaikki merkit ja fundat puhuivat vahvan osarin puolesta, ja sellainen tulikin. Jes! Heti aamusta kurssi ampaisi reippaaseen +9% nousuun, mutta innostus laantui varsin nopeasti ja päivän päätteeksi oltiinkin jo punaisella. Eikä jäänyt edes siihen vaan kurssi laski aneemisesti jopa yli 10% muistaakseni, hissukseen yli kuukauden päivät. Pienivaihtoiset firmat…
Inderekselläkin reagoitiin tähän, informoivat markkinoita asiallisesti että antakaa jo olla, eihän tässä ole mitään järkeä, laskulle ei ollut minkäänlaisia perusteita. Ja niin se kurssi korjaantuikin pikkuhiljaa ja sain lopulta myytyä osakkeet reilulla voitolla hintaan 11,15/osake.
Marraskuun pimeydessä päästelin kyllä ärräpäitä ja kirosin omaa hitautta, olisi pitänyt myydä heti osarin jälkeen mutta kiinni pitäminen osoittautui pidemmän päälle fiksummaksi peliliikkeeksi. Fundat oli kunnossa NoHossa ja fundat on kunnossa myös HKScanissa.
Lisäksi tänään on eilisen kovan nousun jälkeen pieni laskettelupäivä, normaaliin tapaan. Tokmannilta ja etenkin Nesteeltä kovan luokan tuloksia, mutta eipä tuo kursseissa näy.
Enemmän huolissani olen tuosta Outotecista. Voi olla että Inderes laskee suositustaan. Jos näin käy, nielen tappioni ja poistun kyydistä.
Luit ajatukseni, mietin ihan tätä samaa Nokia-analogiaa… Kumpaan firmaan itse mieluummin sijoittaisitte jos ette tietäisi nimiä
Firma A: saavuttanut markkinajohtajan aseman kasvavassa tuotekategoriassa, vahvistunut positiivinen kassavirta, kannattavuus parantunut kaikilla markkina-alueilla, vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 2,9 %, vahvistunut rahavirta ja merkittävä tulosparannus takaavat vakaan perustan vuodelle 2020. Kurssikehitys 1 kk -12%.
Firma B: kohtasimme haasteita [tärkeimmässä liiketoiminnassamme] ja kassavirran tuottamisessa, emme odota saavuttavamme osingonmaksuun riittävää kassavirran tasoa tämän vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana, vuosi 2020 tuo mukanaan haasteita, liikevaihto laski 1 %, odotamme menestyvämme jokseenkin ensisijaisten kohdemarkkinoidemme mukaisesti. Kurssikehitys 1 kk +13%.
Minulla molempia salkussa vähän liikaakin, mutta toista ostaisin lisää jos se ei olisi jo ylipainossa…
Oman näkemyksen mukaan riskit kuitenkin pienemmät käänteen epäonnistumiselle nyt kuin Q3 jälkeen, jolloin noustiin kolkuttelemaan 2,8e kursseja.