Oiskohan tarkoitettu sellaista modernia juotospastan printtauskonetta mitä SMD-linjoilla elektroniikkateollisuudessa käytetään.
5 tykkäystä
Melekoset lukemat!
EDIT:
Odotukset ylitettiin varsin roimasti.
24 tykkäystä
Pukk party 
jatkuu sellaisella vauhdilla että joutuu melkeen kysymään että “mikä komponenttipula”? Kyllä se vielä tuolla kommenteissa mainittiin, mutta… mitäköhän luvut sitten olisivat jos sitä ei olisi? 
Ei ihme että kurssi kavunnut viime viikkona, joku taisi jo tietää tai haistella jotain ja pienivaihtoisessa lapussa ei kummoisia tarvita että kurssi lähtee laukalle.
Koska meillä on nyt parempi näkyvyys asiakkaidemme ennusteisiin, olemme pystyneet tarkentamaan ennustettamme vuodelle 2021. Arvioimme nyt, että liikevaihtomme, liikevoittomme (EBIT) ja oikaistu liikevoittomme (EBIT) vuonna 2021 ovat merkittävästi suurempia kuin vuonna 2020. Tarkemmin sanoen arvioimme liikevaihdon olevan 166–171 miljoonaa euroa ja liikevoiton 24–26 miljoonaa euroa.
Inde ennusti tälle vuodelle 150Me liikevaihtoa ja 20,7Me liikevoittoa vielä tuossa vähän yli kuukausi sitten. Menee ennusteet uusiksi… Ja nuo ennusteet olivat jo aiemman posarin perusteella veivatut. Huh huh.
31 tykkäystä
Olisi ollut jännä nähdä analyytikon reaktio livessä tähän. Olisiko tippunut tuolilta juotuaan ensin kahvit väärään kurkkuun 
Aivan mahtava suoritus ja sitä markkinat kai odotelleet kun kurssi raketoinut yhteen mittaan ties kuinka kauan
21 tykkäystä
Herranjestas! Luvuista voisi jo päätellä, että Incap myy opiumia eikä elektroniikan sopimusvalmistamispalveluita.
Minä vielä stressasin, että laskeeko kannattavuus 
24 tykkäystä
Q3:
- Liikevaihto oli 47,0 milj. euroa (7–9/2020: 28,1 milj. euroa). Kasvu oli 67,5 %.
- Oikaistu liikevoitto (EBIT) kasvoi 118,8 % ja oli 7,9 milj. euroa (3,6 milj. euroa) eli 16,9 % liikevaihdosta (12,9 %).
- Liikevoitto (EBIT) kasvoi 139,4 % ja oli 7,8 milj. euroa (3,3 milj. euroa) eli 16,6 % liikevaihdosta (11,6 %).
- Katsauskauden tulos oli 6,4 milj. euroa (2,4 milj. euroa).
Tammi–syyskuun 2021:
- Liikevaihto kasvoi 57,9 % ja oli 118,3 milj. euroa (1–9/2020: 74,9 milj. euroa).
- Oikaistu liikevoitto (EBIT) kasvoi 102,0 % ja oli 18,1 milj. euroa (9,0 milj. euroa) eli 15,3 % liikevaihdosta (12,1 %).
- Liikevoitto (EBIT) kasvoi 133,9 % ja oli 17,6 milj. euroa (7,5 milj. euroa) eli 14,8 % liikevaihdosta (10,0 %).
- Katsauskauden tulos oli 14,1 milj. euroa (5,1 milj. euroa).
Incap täsmensi näkymiään ja arvioi nyt vuoden 2021 liikevaihdon olevan 166–171 miljoonaa euroa ja liikevoiton (EBIT) 24–26 miljoonaa euroa.
Ja vertailuksi Inderesin viimeinen ennuste:
Tämän perusteella Inderesin uusinkin ennuste olisi alakanttiin.
15 tykkäystä
EBIT% tältä vuodelta asettunut jo 15,3% tasolle. Todella hienoa nähdä, että yhtä aikaa liikevaihto kasvaa sekä kannattavuus paranee tällaista tahtia.
9 tykkäystä
Q3 liikevaihdolla (47milj) Q4 aikana päästään hiljattain ohjeistettuun 166-171MEUR liikevaihtoon oikeastaan ilman kasvua Q3 verrattuna. Liikevoitolle ohjeistettiin 24-26MEUR joka saavutetaan myös Q3 tasoisella tuloksella. Sinänsä siis voitanee pitää tuotakin ohjeistusta vähintäänkin varovaisena? Toki yhtiö varoittelee näkymissään Kiinan alkavan energiakriisin ja komponenttipulan vaikutuksista.
2 tykkäystä
On kyllä julma tulos!
Tässä jätettiin käytännössä yksi vuosi kokonaan väliin ja mennään suoraan 2022 ennusteiden mukaisiin lukuihin. Vaikka kannattavuus on ollut jo aiemmin todella kovalla tasolla, niin näköjään sitä voidaan edelleen kasvattaa aika rajulla vauhdilla. Ohjeistushaarukka on nyt aika tiukka ja selkeä, mutta toki osaava sijoittaja tässä kärsii, kun ei pääse enää hyödyntämään hähmäisen ohjeistuksen aiheuttamaa epävarmuutta.
Tähän kun isketään päälle kasvava sopimuselektroniikan ulkoistamistrendi ja logistiikkaketjuongelmien aiheuttama lähituotannon kasvaminen, niin Incap on erittäin hyvin positioitunut tuleviakin vuosia silmällä pitäen.
Laitan kahvit tulille.
31 tykkäystä
Kyllä vain nosti jälleen suupieliä, kun lukee Pukkin ja kumppaneiden aikaansaannoksia menneeltä kvartaalilta! Äärettömän kovaa tekemistä.
Pukk jaksaa myös muistuttaa mahdollisista yritysostoista, ja etsinnässä onkin mahdollisuuksia laajentua maantieteellisesti markkinoille, joilla on toimiva liiketoimintaympäristö.
21 tykkäystä
Incap ohjeistaa siis tälle vuodelle 55,9% - 60,6% liikevaihdon kasvua ja 14,0% - 15,7% liikevoittoa (EBIT). Keskiarvoina luvut ovat 58,2% ja 14,8%. Näitä on hyvä verrata Inderesin enusteeseen, jossa vastaavat prosentit 2021e ovat 41,0% ja 14,3% (oikaistu). 
Liikevaihdon osalta Incap ohjeistaa Inderesin ennusteiden 2022e puoliväliin ja EBIT% (oikaistu) 2023e puoliväliin. Vuonna 2020 Incapin oikaistu liikevoitto oli korkeampi kuin oikaisematon. 
15 tykkäystä
Vallinneita odotuksiamme, tarkennettua ohjeistusta ja yhtiön yleisvirettä mukaillen sekä loppuvuoden että lähivuosien ennusteisiimme kohdistuu tarkistustarpeita. Kun alla olevan perustekemisen lujuuteen yhdistetään kohdennettujen investointien myötä vahvistuva tuotantokyky sekä vahvan taseen sisältämät yritysjärjestelyvarat, näyttävät Incapin tulevien vuosien arvonluontimahdollisuudet perustellusti oikeinkin lupaavilta.
13 tykkäystä
No on kyllä tulos! Jotain suurenmoista tässä tehdään, kun kannattavuus senkun paranee komponenttipulan iskiessä kapuloita suurtenkin teollisuusyhtiöiden rattaisiin. Ehkä tähän on historia kehittänyt salaisen reseptin, komponenttipulan puolittaessa Incapin tuloksen vuonna 2000 
Noh, onhan tuosta myös muutama vuosikymmen aikaa. Suunta on varsin miellyttävä, antaa tulla isompana vaan 
5 tykkäystä
Incapin tulos oli hyvä. Yritän omalla sijoitusstrategialla laskea hinnan, jolla myyn osaketta. Arvot meni uusiksi hyvän OVK:n jälkeen. Uusi myyntihinta on välillä 74 - 122 euroa, riippuen, miten laskee. Jos nousee arvoon 122 euroa, myyn kaikki pois. Alemmalla hinnalla kotiutan hieman. Huomioitava, että tämä laskenta sopii vain strategiaan, kun pitää salkussa aliarvostettuja osakkeita ja myy normaalihinnalla.
3 tykkäystä
Congratulations on a fantastic quarter. Extremely impressive. Starting with some questions:
-
Could you elaborate on the product mix for Incap? Roughly, how much of your revenue stems from sustainable energy solutions, medical equipment, 5G and electric vehicles? Is this a significant part?
-
How much will the production capacity (in % of total capacity) increase with the new 3rd plant in India? According to my (probably wrong) calculations you had ~33k sqm in 2021 Q3, and hence the capacity will increase by 26% since the new factory will be 8,5k sqm.
-
Do you believe that Incap will be able to grow in the coming year, despite the extremely strong 2021? Will your factory capacity allow this with regards to your recent hypergrowth?
-
Regarding the margin. I get the feeling that 16,9% is on the higher end of Incaps margin spectrum since you had a favorable product mix during the quarter. What’s your thought on the underlying drivers for Incap in the longer term? Are there any factors working in favor or against you?
-
According to my calculations, AWS comes from 3 years of ~3-4% EBIT margin. How has AWS performed sinced integrating with Incap?
-
Do you feel that you have more visibility in the order book going forward as compared to 1 year ago? What pros and cons does this mean for Incap? In my view, this significantly reduces an earlier uncertainty/risk with contract manufacturers.
-
How has your customer intake developed during the year? I noticed that the 4 biggest customers made up 62% of your revenue in H1 2021. Do you believe that the growth will be driven by new customers in the future?
-
And the last one. Once the 4 biggest customer becomes a bigger part % of your revenue, have your negotiating position changed in terms of pricing? How should we look at this into the future?
Thanks for your time!
30 tykkäystä
@Joonas_Korkiakoski tarjoilemassa meille vähän tutkimuksellisempaa herkkua vielä loppuvuodesta. Jos on päteviä ja syväluotaavia kysymyksiä Incapiin liittyen, niin niitä voi varmaankin Joonaksen muistiinpanovihkoon ehdotella. Edellinen laaja raportti on tehty 9/2020, joten eihän sitä tiedä vaikka saataisiin uutta julkaisua naaman eteen kun tarina on kuitenkin edennyt aika hurjasti viimeisen vuoden aikana.
16 tykkäystä
@Joonas_Korkiakoski Will this site visit interview be done in the Finnish language? Or would you be able to do this in English? We’re some swedes at the other side of the Baltic Sea that appreciate your interviews done with Otto in English 
15 tykkäystä
Hello Johaugsgutter!
We will do those interviews in English because I still need to practice my Estonian and Slovak skills!
32 tykkäystä
Question: How is the employee satisfaction in the company? What is the employee turnover rate compared to the average in the industry? In the long run, I see this as an important topic. Also the competition in the labor market is increasing. Do you have a bonus system which rewards employees for achieving this incredibly good operating profit this year?
9 tykkäystä
Vähän meni nämä omat arvaukset pieleen, kun arvelin tammikuussa, että joskus vuonna 2023 Incapin markkina-arvo voisi olla +500€ ja kurssi +80€. Ei nyt vielä olla tuolla, mutta lähestytty huomattavasti olettamaa nopeammin. Väläyttelin myös kertoimien kautta tapahtuvaa kurssinousua, jos olisi sallittu p/e 25. Tuokin näyttäisi lähentyneen jo tällä hetkellä kun kurssi noussut 18€ => 75€. Valitettavasti itse omaa paperikädet ja elokuussa kun monen pienyhtiön kohdalla nähtiin aika isojakin laskuja ja Intiastakin kantautui vähän huolestuttavampia koronauutisia, niin menin Incappini myymään noin 50€ hinnoissa. Onnea vielä junassa mukana oleville, ihan tänään ei kyllä pysty takaisin ostamaan, odotellaan RSI:n valumista alhaisemmille tasoille ja yritetään päästä kyytiin vielä myöhemmin. Eikös Incapilla pitäisi olla myös yritysostoja koko ajan tutkan alla ja rahaakin siihen kerätty, joten tiedä vaikka sellaisiakin uutisia taas saataisiin, itseni kannalta toivon ettei ainakaan vielä saada 
9 tykkäystä