Antin ennakkokommentit liittyen Incapin perjantaina julkaistavaan Q3-rapsaan.
Odotamme Incapin pysyneen Q1:ltä alkaneiden kvartaaliparannusten uralla myös Q3:lla etenkin suurimman asiakkuutensa toipumisen ajamana, vaikka yleisesti uutisvirta globaalista teollisuudesta ja sopimusvalmistussektorilta on ollut negatiivista. Incap kohtaa ensimmäistä kertaa suurimman asiakkaan varastokorjauksen rasittamia vertailulukuja, joten ennustamme tuloksen kääntyneen selvään ylämäkeen myös vuositason vertailussa. Arviomme mukaan yhtiö voi tarkistaa ohjeistushaarukkansa numeeriseksi Q3-raportin yhteydessä edellisvuosien tapaan. Koska yhtiö ei kilpailijoiden haasteista (ml. Kitronin ja Noten tulosvaroitukset) huolimatta ole muuttanut ohjeistustaan toistaiseksi, odotamme ohjeistuksen ”hengen” pysyvän kuitenkin mahdollisista säädöistä huolimatta ennallaan. Kesäkuussa julkistettu laaja raportti Incapista on luettavissa täältä.
Incap-konsernin liiketoimintakatsaus tammi–syyskuulta 2024 julkaistaan perjantaina 25.10.2024 noin klo 9.00. Suomen- ja englanninkieliset raportointimateriaalit ovat tuolloin saatavilla yhtiön kotisivuilla osoitteessa Raportit ja esitykset - Incap Oyj.
Yhtiö järjestää englanninkielisen webcast-tilaisuuden perjantaina 25.10.2024 klo 14.00 alkaen. Tuloksen esittelevät Incap Oyj:n toimitusjohtaja Otto Pukk ja talousjohtaja Antti Pynnönen.
Tilaisuuden aikana kysymyksiä voidaan esittää webcast-alustan Q&A-toiminnon kautta edellä mainitussa osoitteessa. Lähetyksen tallenne on katsottavissa yhtiön internet-sivuilla osoitteessa Raportit ja esitykset - Incap Oyj myöhemmin samana päivänä.
Kysymyksiä voi esittää yhtiön toimitusjohtaja Otto Pukkille myös täällä Inderesin keskustelufoorumissa. Vastaukset julkaistaan yhtiön omilla verkkosivuilla ja tässä viestiketjussa.
Ohessa. Laskusuunnassa, mutta kyseessä toki vain Viron tehtaan luvut. Intian ylösajo toivottavasti tätä kompensoi, kun ei negariakaan tuupattu maailmalle.
Perjantaina nähdään onko ohjeistaminen konservatiivista tänä vuonna.
Incap täsmentää 25.10.2024 ohjeistustaan ja arvioi liikevaihdon olevan 227-237 miljoonan euron ja liikevoiton 27,5-30,0 miljoonan euron välillä.
Päivitys ohjeistukseen tuli myös. Inden 2024 ennusteeseen osutaan ylärajoilla. Konservatiivinen ohjeistaja ehkä pääsee sinne, ehkä?
Onhan tää nyt kova vuosi Incapilta jos näihin lukuihin päästään huomioiden kilpailijoiden meno. Toki tummia pilviä lähitulevaisuudessa voi alalla olla, mutta pitkällä aikavälillä hyvältä näyttää kuten Otto toteaa.
Q3 meni lopulta varsin hyvin odotustemme mukaisesti ja EMS-sektorin uutisvirran (ml. verrokkien) negarit) pohjalta ohjeistuksen suhteen selvästi huonompaakin skenaariota ainakin omalla pöydälläni on perattu. Muiden kuin suurimman asiakkaan 6 %:n kasvu Q3:lle tässä markkinassa on vahva suoritus. Sama koskee toki Q3:n 13 %:n liikevoittomarginaalia, mutta tämä on jo normaalia kauraa.
Positiivisia signaaleja: Intian tehdas nostaa tuotantoaan (takaisin “normikuormaan”?), Yhdysvaltain yksikön suoritus on ylittänyt Incapin omat odotukset (integraatiot ovat aina epävarmuustekijä, hyvä suorittaminen niissä jatkuu!)
Kyllä tässä raportissa on paljon mikä itseäni lämmittää.
Intian tehtaan kuorman kasvattaminen
Jenkkilän onnistunut integraatio ja hyvä vire
vakuuttava ohjeistus
loistava liikevoittomarginaali
vahva kassan tilanne
Tykkään myös raportissa Oton konservatiivisesta ja lyhytsanaisesta verbaalisesta osioista. Selkeää ja helposti ymmärrettävää. Tilanne tämä ja numerot puhukoon puolestaan. Tosin niinhän se menee että kun homma toimii ei tarvitse turhia selitellä.
Komppaan Anttia siinä että erityisesti tämä osari ja kaikki edelletämainittu lämmittää EMS-sektorin surkean uutisvirran vuoksi.
Odotin Incapilta vahvaa tulosta (suhteessa muihin alan yhtiöihin), ja tämä tulos ylitti nekin lievästi.
Ajattelin, että Incap pystyy kasvamaan vaikeassa markkinatilanteessa, koska suurin asiakas Victron palaa jälleen kasvun tielle ja niinhän siinä kävi. Mukava silti huomata, että ilman Victronin vaikutustakin oltaisiin kasvettu 6 %:ia, ja tämä ylitti omat odotukseni.
Olen omistanut montaa eri yhtiötä, joilla on ollut pitkäaikaisia haasteita toimia Yhdysvaltojen markkinalla. Omistajana on oikein mukavaa lukea, että siellä menee paremmin kuin yritysoston yhteydessä odotettiin.
Näitä numeroita ja johdon kommentteja lukiessa tulee olo, että Incapia on ilo omistaa.
Laskun syy voi olla vaikkapa se, että ostolaidalla on tosi pienesti kamaa ja robot pääsee vyöryttämään pienellä volyymilla kurssia alaspäin. Eli jengillä ei vaan ole ostohousut jalassa ja myyjiähän riittää aina.
Mä ajattelen että tämä kappale esti tämänpäiväisen hyvän n.5-10% päivänousun.
“Tulevaisuutta ajatellen meidän on tunnustettava markkinoiden epävarmuustekijät. Talouskasvun hidastuminen Euroopassa, Yhdysvaltojen vaalien kaltaiset tekijät sekä geopoliittiset jännitteet Euroopassa, Lähi-idässä ja Kaakkois-Aasiassa voivat kaikki vaikuttaa kysyntään lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Odotustemme mukaisesti materiaalien parantunut saatavuus on johtanut näkyvyyden heikentymiseen markkinoilla”
Tuohan on yleistä tekstiä joka koskee oikeastaan enempi/vähempi jokaista helsingin yhtiötä, joten itse en tätä oikein osaa pelästyä. Tai ainakaan tässä ei olisi mitään joka nyt yllättäisi ja koskisi nimenomaan incapia.
Olisin varmasti ostonapilla ellei positio olisi jo yli 10% salkusta.
Itse näen tämän puhtaasti positiivisena ja Incapin meno US-markkinoille oli ajoituksena loistava. On tällä hetkellä hyvin todennäköistä, että siellä otetaan lisääntyviä tullitariffeja käyttöön ja pyritään lisäämään kaikin tavoin omassa maassa tapahtuvaa teollisuustuotantoa. Tämähän sataa suoraan myös Incapin kassaan.
edit: @minomi Ihan totta, että kauppasodat on syvältä ja niiden vaikutuksia on tosi hankala arvioida yhtiökohtaisesti. Intian tehdas tasapainottaa kuitenkin, mikäli asiakaskunnan tuotemyynti tapahtuu Aasian/Euroopan suuntaan. Erittäin hyvä mix.
Se että Trumppi valittaisiin parantaa varmasti incapin jenkkipisteen asemaa ja kasvattaa varmasti voimakkaasti sen tehtaan tuotantoa. Markkinat kuitenkin ehkä pelkäävät herran tuomaa mahdollista tulli/kauppasota-uhkaa globaalilla tasolla jonka kokonaisvaikutus Incapille lienee overall-tasolla negatiivinen vaikka oma tehdas jenkeissä kokonais-damagea pienentääkin.
Siksi uskoakseni tuossa puhutaan vaalien tuomasta jännitteesta vaikka incapilla onkin vaalien lopputuloksesta riippumatta minusta verrokkeihin nähden erinomainen asema.
