Saa nähdä, lähteekö Blackrock jossain vaiheessa hintakilpailuun. Toistaiseksi SXR8 on kuitenkin yli 30× isompi rahasto, joten ei ehkä vielä uudet kilpailijat pelota, mutta koska nähdäkseni tämä on käytännöllisesti katsoen sama tuote, niin totta kai 0,03 % TER väkisin houkuttelee. Mutta toisaalta, vaikkapa Nordnetin kautta kuukausisäästävälle piensijoittajalle 2,5 € välityskulu helposti edelleen puhuu SXR8:n puolesta.
Voikohan tuon kokoisissa ETF:ssä likviditeettikin tulla haasteeksi, päivävaihto näyttää olevan pienempi kuin mitä mulla on SXR8:ia… Mutta ilmeisesti noilla on sellainen markkinatakaus että käytännössä aina saa myytyä?
En usko, että likviditeetti on mikään ongelma. Markkinan takaus on varmasti kunnossa, eikä tämä ole enää varsinaisesti edes mikään pieni ETF. Parin miljardin raja on jo ylitetty ja hyvin näyttää AUM kasvavan.
Joo samaa mieltä, vauhtiin on päästy ja tästä kasvetaan eteenpäin. Black Rockilla on vielä “rahastotalon vinkeitä” ja tuotteita mainostellaan ja yritellään kohotella kuluja ja esimerkkinä yhtiön sivuilta ei nykysellään rahasto hausta voi lajitella rahastoja kuluilla. Perinteiset ETF toimijat SPDR ja Vanguard eivät tuotteitaan mainostele vaan KISS taktiikalla pitävät kustannukset ja kulut alhaalla ja luottavat halvan mainosvoimaan. Tässä nyt vastaus vähän noihin kulu pelkoihin. Spider on perinteinen nimi SPDR ensimmäiselle ETF:lle, joka seurasi S&P500 indeksiä. Se on ollut yhtiölle loistava tuote, joka kasvaa tasaisesti markkinan mukana. Eiköhän tuossa vanhoja oppeja sovelleta. Se saa massaa, joka on halvin ja suurin on mahtavin ja helppo painaa kulut alas.
Blackrockin orginelli s&p 500 etf tickerillä IVV on kustannuksiltaan 0,03% ja eikö tämä SXR8 ole vain euroissa noteerattu pienempi etf tuosta IVV versiosta, jossa myös korkeammat kulut? IVV:tä ei voi ilman ammattilais statusta kylläkään ostaa.
SXR8 on UCITS jota saa myydä Euroopassa IVV on sitten toinen. Kirjoituksessa viitattiin nimenomaan hintakilpailuun Euroopassa. Tämä on mielenkiintoista laitan linkit smana yhtiön Euroopan tuotteiden ja USA:n tuotteiden sivulle. Toisessa kulut toisessa ei…
Itsellä tämä kyllä jo ihan periaate tasolla saattaa saada siirtymään SRX8 => SPDR S&P500 tuote. Minulle tuo kertoo, että kulut eivät ole Blackrockille tärkeät ja siltä voin odotella edellä mainittua kulut alas ja hetken kuluttua ylös siirtoa.
A long/short trading strategy was tested using the Democracy score. The high democracy portfolio (90th percentile or higher) and low democracy portfolio (10th percentile or lower) were constructed on an annual basis. The return on the high democracy portfolio was 9.83% and 5.29% for the low democracy portfolio. The difference in returns (4.54%) was significant, p-value = 0.0956.
Tämän takia olen miettinyt, etten sijoittaisi kehittyville markkinoille ollenkaan. Markkinat eivät taida kuitenkaan täydellisen tehokkaat olla, muutenhan tuonkin pitäisi olla hinnoiteltu.
Tulee heti mieleen mahdollinen yhteys sellaiseen kirjaan kuin Why Nations Fail, missä esitetään talouskasvun ja taloudellisen kehityksen osalta vähän sama argumentti. Kaikki kehittyneet maat ovat demokratioita, joissa on vahvat instituutiot. Diktatuurit ovat lopulta aina jossain vaiheessa sortuneet mahdottomuuteensa. Kuvassa pohditaan mikä meni vikaan.
Toki voi olla että demokraattisuus korreloi joidenkin muiden mittarien kanssa. Esimerkiksi kannattavuus/laatu (ROE, ROIC, ym. tunnusluvut) tulee mieleen - diktatuureissa sijoitukset ei varmaan kohdennu järkevästi. Toki jos allokaatio on maantieteellinen, niin silloin kyllä pakottaa rahastoja diktatuureihin enivei (Kiina)
MSCI emerging market indexin selvästi suurin maa on edelleen Kiina, jonka paino oli joulukuun lopussa 26,53%.
Vertasin tuon EM demokratia etf(EMDM) sisältöä EM ex Kiina etf(EMXC) sisältöön ja nuiden osalta suurimmat erot on painotuksissa, koska 15% käppäys. Lisäksi top 10 häntäpäässä tapahtuu pieniä muutoksia. Eli melko demokraattisen EM altistuksen saa jo, kun ostaa EMXC:tä IS3N sijasta.
Itse kanssa sijoitan EM osuuteni ex-china EM indeksiin. Näen, että tuossakin on jo Kiina riskiä enemmän kuin tarpeeksi koska iso osa tuota indeksiä on Taiwanissa. Tavallinen EM msci indeksi on sellainen, että jos kiinan ja taiwanin välille syttyy kuuma konflikti niin yli 40% indeksistä voi mennä uudelleenjakoon.
Onko linkkaamasi etf osingot jakava (distributive)? Kaivelin noita aika paljolti ja lopulta päädyin UBSn em ex china etfään (4UBL) koska se oli osingot uudelleen sijoittava ja fyysinen.
LYX99G oli myös akkumuloiva mutta synteettinen (jos tuolla nyt on juurikaan väliä, mutta olen tykännyt fyysisistä jos sellainen on olemassa)
Itse olen myös pukannut rahaa viime aikoina pienyhtiöihin. Mutta koska minulla on superluotto käytössä niin kuukausisäästöt ohjautuu etf:ien sijaan tavallisiin rahastoihin. Päädyin Swedbank Robur Small Cap USA, Spiltan Småbolagsfond, Swedbank Robur Småbolagsfond Norden ja Evli Suomi Pienyhtiöt rahastoihin. 40% Yhdysvaltoihin ja 60% Pohjoismaihin. Mielestäni Pohjoismaissa on lyhyellä aikavälillä hyvät mahdollisuudet merkittäväänkin nousuun joten siksi painotan niitä nyt hieman enemmän.
Merkittävällä summalla tullut ostettua minulle Rahastoa Nordea Aasialaiset tähdet A Kasvu.
Nyt tällä hetkellä 35% miinuksella.
Miten tekisitte, onko uskoa 5 vuoden sisällä että tästä nousee vai pitäisikö vain niellä tappiot ja myydä tappiolla, ja löytää joku parempi sijoituskohde.?
Jos siis luotat, että Kiina tulee nousemaan vielä osakemarkkinoiden osalta niin rahasto ei nyt katastrofaalisen huono ole sen osalta.
Tässä vielä maantieteellinen jako
MUTTA juoksevat kulut 1,6 + 0,23% p.a. On aivan törkeää ryöstöä käytännössä indeksirahastosta pienellä twistillä ja ajan oloon tuossa voittaa vain ja ainoastaan. Nordea.
Jos olisi omat rahat kyseessä myisin tuon ja nielisin tappiot. Jos oma usko riittäisi noihin ”aasian tähtiin” sijoittaisin sen MSCI EM indeksiä seuraavaan rahastoon tai ETFään jossa on kasvuosuudet ja pienet kulut (esim träkketi IS3N)
Jos et usko Kiinan nousuun tai pidät tuota muutoin sijoituskelvottomana, sijoittaisin rahat johonkin muualle.
Uskomatonta mitä ryöstötuotteita ihmisille saa myydä vielä 2020-luvulla
Edit. Jos oikeasti kiinnostaa kehittyvät markkinat ja Aasian tähdet, kannattaa tutustua PYN Elite- rahastoon. Ei sijoitussuositus enkä itse tuota omista mutta tuossa on näyttöä, miten kehittyvillä markkinoilla tehdään ylituottoa ja lisäarvoa sijoittajille aktiivisella salkunhoidolla vuodesta toiseen
Kiitos, nämä ei tosin itseni sijoittamia, vain vanhempani. Ja nyt vasta tutkailin niitä tarkemmin, ja halu olisi kova siirtää summa esim Nordnetille.
Kulut ja miinukset kyllä huimaa päätä.
Tosin ehkä vanhempani ovat sitä sukupuolta että pankkiin on liian vahva luotto eikä kiinnostusta ja aikaa ole perehtyä asiaan sen tarkemmin, ehkä olisi aika ottaa ohjat nyt omiin käsiin kuin minun rahoja kuitenkin ovat.
