Indeksirahastot ja ETF:t tulevaisuuden sijoituskohteina

”OP-Maailma Indeksi -sijoitusrahasto on passiivinen indeksirahasto, jonka varat sijoitetaan MSCI World ESG Universal Net -indeksin mukaisesti maailmanlaajuisesti hajauttaen suurien pörssilistattujen yhtiöiden osakkeisiin.”

Sanoisin, että kannattaa perehtyä siihen, miten ko. indeksi on määritelty, niin tietää, mitä saa.

Rahaston kuukausikatsauksesta (ladattavissa samalta sivulta) löytyy selkeä listaus mm. maajakaumasta ja suurimmista omistuksista.

Itselläni salkun suurimpina omistuksina on tällä hetkellä Handelsbankenin USA ja Eurooppa indeksirahastot. Merkintäpalkkiota ei ole, joten sopii tällaiselle kuukausisäästäjälle. Kulut 0,20%. Pidän siis tällaisia ”pankin indeksirahastoja” kategorisesti ihan hyvänä vaihtoehtona ETF:lle.

8 tykkäystä

Indeksin sisältö on tosiaan ihan tuttu eli sisällön osalta ei ole epäselvyyttä, mutta toteutustapa/todellinen kulurakenne ei, ja niistä en löytänyt tietoa. Koska rahastomaailma on aika vieras itselle, niin en myöskään osannut vetää omia johtopäätöksiä esitteiden sisällön perusteella.

1 tykkäys

OP rahastojen vuosikertomuksesta löytyy tuo tieto sivulta 472 alkaen: https://www.op-mediapankki.fi/l/VnFnGvxdfXvr
Vuoden 2022 vuosikertomusta ei varmaankaan vielä ole julkaistu, joten tuo on vuoden 2021 lopun tilanne. Kyllä tuo suorilta osakkeilta minun silmääni näyttäisi. Nuo yhdistelmärahastot sitten taas (esim. OP Maltillinen s.143) näyttävät sijoittavan rahat esim. OP:n indeksirahastoihin…

1 tykkäys

Eiköhän tuo ihan perus indeksirahasto ole siinä missä muutkin. OP:n sivuilta löytyy säännöt, joista voi etsiä vastauksia.


Kuukausikatsauksesta löytyy suurimmat omistukset.
image

Varat siis sijoitetaan pääasiassa suoraan osakkeisiin, ei toisten rahastojen kautta.

Avaintietoesitteestä löytyi myös tarkempi kulujen erittely

3 tykkäystä

Suoria kotimaisia osakesijoituksia pääsääntöisesti säilytetään asiakkaan nimellä euroclear finlandissa ja ulkomaalaisia hallintarekisterissä citissä, kuinka etf osuuksia säilytetään ja missä? Toinen kysymys koskee etf:ien hinnanmuodostusta, ymmärrän markkinantakaajan toiminnan, että ostamalla/myymällä etf:än hinta ei muutu, vaan on sidottu etf:än sisällään pitämän osuuksien arvoon? Mutta miten etf:än ”pohja” hinta on määritelty? Eli jos lähdetään tyhjästä rakentamaan esim. S&P500 indeksiä kuvaamaa etf:ää, niin mistä muodostuu aloitushinta?

1 tykkäys

Käsittääkseni ETF:t toimivat tyypillisesti niin, että rahastonhoitaja määrittelee, millainen kori osakkeita (mitä osakkeita ja kustakin montako) vastaa tiettyä määrää ETF:n osuuksia. Rahaston NAV on sitten tämän korin markkina-arvo jaettuna sitä vastaavien rahasto-osuuksien lukumäärällä.

Rahastonhoitaja tyypillisesti antaa markkinatakaajan ja muun ison markkinatoimijan vapaasti vaihtaa tällaisia osakekoreja osuuksiksi ja päin vastoin. Tähän saattaa liittyä pieni palkkio rahastonhoitajalle.

Jos ETF:n markkina-arvo kasvaa kovasti NAV:ia suuremmaksi, markkinatakaaja tai muu iso toimija ostaa markkinoilta korillisen osakkeita ja vaihtaa sen osuuksiksi, jotka se sitten myy pörssissä. Tämä laskee rahaston markkina-arvoa tuoden sen takaisin lähelle NAV:ia, ja toimija tekee arbitraasivoittoa (josta se osan joutuu tilittämään rahastonhoitajalle vaihtopalkkiona). Sama toisin päin, jos rahaston markkina-arvo laskee NAV:n alle.

Tämä siis oma käsitykseni. Korjatkaa tarvittaessa.

(Tämä siis fyysisen replikoinnin tapauksessa. Synteettiset rahastot toimivat monimutkaisemmin.)

4 tykkäystä

Ilmeisesti rahastojen ja ETF:ien sääntely muuttunut, ja 1.1.2023 lähtien pitää olla Eurooppalaisille sijoittajille hieman erilainen dokumentti KIID:n sijasta PRIIPS KID
Omalla välittäjällä iso osa ETF:istä kadonnut listoilta, myös ZPRV. DE jota on salkussa, ostonappi kadonnut, ainoastaan myydä voi.
No, toivottavasti saavat päivitettyä dokumentit pian.