Ostin A3 minimi erän takia(Ei löydy enää salkusta), kun ostan teknisellä analyysillä tietyllä systematiikalla. Summa muuttuu teknisen analyysin mukaan, jos ylimyyty riittävästi summa kasvaa. Vastaavasti myyn yliostettuna.
1 tykkäys
ETF-avaruus on kyllä mainio. Halusin jonkinlaista altistusta kehittyville markkinoille. En kuitenkaan halua sijoittaa Kiinaan, poliittinen riski on mielestäni liian iso ja Kiina-altistusta tulee ihan riittävästi Eurooppalaisista sijoituksista.
MSCI-EM indeksistä 30% on Kiinaa, sitten vielä 15% Taiwania. Pahimmassa skenaariossa miltei puolet indeksin omistuksista on siis sotatilassa olevissa maantieteellisissä sijainneissa.
No onneksi löytyy MSCI-EM- ex China indeksi ja löytyi jopa kaksi sitä seuraavaa ETFää. Niistä valikoitui fyysistä replikaatiota toteuttava UBS:n etf.
Ainoa moite vertailuindeksissä on tuo Taiwanin ja Etelä-Korean melko iso paino, mielestäni kun kumpikaan noista ei oikein kehittyvien markkinoiden määritelmää täytä…
1 tykkäys
Kirjoittelin aika isolla näkyvyydellä ja monta tykkäystä tuli aikaisempiin viesteihin. Hehkutin Brands rahastoa, mutta myönnän jälkikäteen maalanneeni todella leveällä pensselillä ja kuin ensirakkautta hypettäen. Langan jäsenet kommentoivat fiksusti sen jälkeen. Kyllähän tuo vähän huonosti lähti liikkeelle vertaamalla historiallista tuottoa tietyllä aikavälillä, kun tiedetään, että historiallinen tuotto ei indikoi tulevaa ja tarkastelun aikaväli vaikuttaa merkitsevästi.
Sittemmin olen tosiaan päätynyt jättämään pois aikomukset laittaa kaikkea Brandsiin, siinä on todellisia riskejä rahastoyhtiön suhteen. Harkitsin yllä kuvattua kuluoptimoitua salkkua pohjoismaisilla indeksirahastoilla, mutta päätin olla lähtemättä siihen. En ehkä halua antaa Nordnetille niin paljon valtaa sijoituksiini, kun ovat esimerkiksi muuttaneet indeksiä ESG:een. Kuka ties mitä niille käy tulevaisuudessa. Globaalien varainhoitotalojen perus MCW ETF:t ovat varmempia kapistuksia ja antavat paremman hajautuksen. Meinaan silti pitää Suomea merko korkealla osuudella sen normaaliin maailmaindeksin painotukseen nähden, koska Home Biasiin löytyy perusteita. Mitä olisi elämä ilman jännitystä?
Alla olevasta kuvaajasta vuodelta 1969-2023 näkee, kuinka maailmaindeksi on aina keskiarvossa. Se harvoin on paras, harvoin huonoin. Olen kyllästynyt arvailemaan, mikä maanosa tuottaa enemmän kuin toinen. World antaa aina keskiarvo tuoton. Katso Japanin, Euroopan, Worldin ja USAn tuottoja. Japanin menestys nosti Worldia, mutta kun Japani siirtyi sivuluisuun, World jatkoi ylöspäin Euroopan ja USA:n vetämänä. Huomatkaa, kuinka Eurooppa oli 1969-2012 vielä USA edellä. Jos osaa katsoa pitkällä aikavälillä, niin World näyttää fiksuimmalta valinnalta. Tätä graafia kannattaa katsoa vähän pidempään.
Jos tarvitsee (ja minä tarvitsen) rohkaisua historiallisesta tuotosta, niin maailman osakkeet ovat reilusti tuottaneet vähän yli 5 % vuodessa. Nominaalisesti taitaa olla noin 7-8 %. Tämä riittää. Ohessa vielä suotuisa esimerkki noin 1980 → 2023. 43 vuoden aikana Msci World olisi tuottanut 9,77 % vuodessa nominaalisesti.
Salkussani toki ei ole vain world, vaan myös pienyhtiöt ja kehittyvät markkinat niiden markkinapainoilla, mutta niiden indeksidata ei yltä kauas näissä työkaluissa. Historiassaa ne tosin ovat tuottaneet jopa enemmän, kuin World, joten pientä lisäbuustia sieltä saattaa tulla isommalla riskillä.
Egoistisesti jaan kirjaamani sijoitusstrategiani.
Filosofia:
- Raha työskentelee minulle.
- Minimoi treidaus.
- Osta kaikki ja pidä ikuisesti.
Sijoitukset:
- 80 % MSCI ACWI IMI
- 20 % OMXH25
Säästäminen:
- 1500 € kuukaudessa vuoteen 2034 saakka.
Vipu:
- Salkku -50 % ATH:sta → 20 % vipu.
- Vivun kohde 80 % ACWI 20 % OMXH25.
Vivusta hieman selitystä. Vipu on siksi vain noin jättimäisiin rommeihin, että en joudu tilanteeseen, jossa minulla on vuosikausia vipua salkussa, mikä voisi aiheuttaa huolta. Ja toiseksi niin, ettei vipu koskaan nouse liian suureksi, jos kurssit sen ottamisen jälkeen jatkavat vielä reilusti laskua. Nordnetilla kun on ehtojen mukaisesti oikeus milloin vain poistaa lainoitusarvot ja pakottaa vivuttajat maksamaan lainat. Tämä voisi pahimmassa tapauksessa käydä jossain finanssikriisin pohjilla, kun Nordnet omaa tasettaan varten tarvitsee likviditeettiä ja on parempi polttaa vivuttajat kuin mennä nurin. Jos otan maltillisen vivun vasta äärimmäisessä skenaariossa, saan mielenrauhaa. Salkkuni on sen verran iso, että edes vuoden kuukausisäästöt eivät riittäisi 10 % vivun maksamiseen, joten malttia pitää olla.
19 tykkäystä
Oletko harkinnut SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF (SPYI) 0,17% kuluilla käsittäen kaikki: kehittyneet, kehittyvät, isot ja pienet yhtiöt?
1 tykkäys
Olen ja aion sijoittaa siihen. Se on paras rahasto tällä hetkellä globaalilla pitkällä aikajänteellä sijoittavalle mielestäni ja lähimpänä jenkkien VT ETF:ää. SPYI seuraa MSCI ACWI IMI indeksiä, jonka kerroin olevani salkkuni kivijalka, mutta Nordnetin typerien vipuvaatimusten takia kokoan samaa indeksiä tismalleen seuraavan salkun useammasta rahastosta. Käytän SPYI:tä kuukausisäästön ulkopuolisten kertasummien sijoittamiseen. Harmi, että se ei ole kk-säästettävissä Nordnetissa.
1 tykkäys
Sen verran oma sijoitusura ollut osakepoiminnan suhteen räpiköintiä ja foorumipeesausta, että parempi antaa indekseille homma haltuun. Onhan se yhtä tylsää kuin maalin kuivumisen katselu, mutta ainoa järkiratkaisu tehdä todennäköisemmin keskinkertaista tuottoa.
Nyt semmoinen osta ja unohda paketti hakusessa mitä Ilarionkin kasaillut. Nordnettiin ja kriteereinä:
- Mahdollisuus kk-säästää ETF + normaalit rahastot
- ETF:n yksikköhinnat mieluusti kohtuullisia (~100 e luokkaa)
- Kohtuulliset ETF/rahaston kulut sekä koko (ettei ihan heti todennäköisesti lakkauteta)
- Mahdollisuus kulta-tason Superluottoon
EUNL on ollutkin yksi “luottohevonen” tässä vuosien varrella ja ajattelin vaan nöyrästi ottaa vastaavankaltaisia maailmaindeksejä. Jenkkipainotteisiahan ne ovat tällä hetkellä, mutta eikös painotukset muuttuisivat toisille alueille mikäli maailmameno muuttuisi radikaalisti.
Hahmottelin tällaista pakettia Nordnetin valikoimasta:
| Nimi | Salkun painotus | Lainoitus% | Juoksevat kulut% | Rahaston koko (mil €) |
|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (EUNL) |
~19% | 80 | 0.20 | 55227 |
| Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C (XDWD) |
~19% | 80 | 0.22 | 9221 |
| iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc) (IUSQ) |
~19% | 80 | 0.20 | 9028 |
| Rahasto: Storebrand Global All Countries A EUR | ~43% | 85 | 0.31 | 2155 |
Mietin myös toista rahastoa rinnalle, mutta en suoraan löytänyt mielenkiintoista maailmarahastoa kohtuullisin kuluin. Handelsbanken USA kävi mielessä, mutta se ei toki ole samaaa kategoriaa. Aina voisi miettiä myös ottamalla painotusta kehittyviin maihin esim. IS3N , mutta tämmöinen “maailmasalkku” kuulostaa vaan suoraviivaisemmalta.
Jos tulee mieleen jotain asioita mitä kannattaisi vielä pohtia, niin otan mielelläni ajatuksia tylsimmän miehen indeksisalkusta. 
5 tykkäystä
Maailmanindeksissä eri alueiden painot elävät markkinan mukana ja samalla tavalla rahastokin elää. Jos nyt jostain syystä esim. Euroopan paino lähtisi kovaan kasvuun kasvaisi Euroopan paino rahastossakin samassa suhteessa. Maailma-rahaston suuri etu on juuri tässä, että ei itse tarvitse tehdä mitään uudelleenpainotuksia, voi omistaa passiivisesti vuosi toisensa perään.
Periaatteessa et tarvitsisi kuin yhden rahaston, ilmeisesti idea neljästä rahastosta liittyy jotenkin noihin Nordnetin sääntöihin ja käytäntöihin?
1 tykkäys
Kiitos vahvistuksesta! Tosiaan Nordnetin Superluoton sääntöjen takia tuo kikkailu. En nyt välttämättä vivuta, mutta kohtuuhintaista luottoa olisi tarpeen saatavilla.
Voit saada Kulta-tason koron, jos salkkusi yksittäinen osake tai ETF on enintään 20 % koko salkkusi markkina-arvosta tai sijoitusrahasto enintään 60 %. Käytössäsi on enintään 20 % salkkusi lainoitusarvosta.
3 tykkäystä
Tietenkin aina on jotain yksittäisiä markkinoita, jotka pärjäävät paremmin (on ihan matemaattinen fakta) mutta jos/kun ei tiedä, mitkä markkinat jatkossa pärjäävät parhaiten niin maailmanindeksi on hyvä valinta.
En malta olla laittamatta tähän vuodelta 2018 olevaa, suuren instituutiosijoittajan kommenttia maailman markkinoiden näkymistä. Hän pohti, miten Euroopan ja USA:n välinen tuottoero tulee korjaantumaan:
Tuosta on nyt viisi vuotta ja Yhdysvaltain markkinat ovat tuon jälkeen tuottaneet merkittävästi paremmin kuin Euroopan. Globaalien trendien ennustaminen on ammattilaisillekin mahdotonta puuhaa.
Ja kyseessä ei ollut kuka tahansa, vaan työeläkeyhtiö Varman sijoituksista vastaava varatoimitusjohtaja Reima Rytsölä, yksi Suomen suurimmista sijoittajista tuolloin 46 miljardin euron salkulla. Hänellä on käytössään ammattilaisten tiimi, joka työkseen hoitaa osakesalkkua ja seuraa markkinoita.
Edit. Samassa Talouselämän 31/2018 haastattelussa Veritas arvioi USA:n osakkeiden olevan kalliita ja että siellä osakeriskiä ei kannata ottaa. Muutenkin suursijoittajat olivat varsin pessimistisiä tuolloin. Tuosta tähän päivään S&P 500 -indeksi on tuottanut +75%, että pessimismi osoittautui vääräksi. Ennustaminen ei ole helppoa edes huippuammattilaisille 
13 tykkäystä
Tässä voi halutessaan huomioida sen lisälainoitusarvotaulukon eli jos mikään ETF tai osake ei ylitä 11% salkusta niin nuo mainitsemasi kohteiden lainoitusarvot nousee 80 → 85 ja 80 -->85.
Teksti on näköjään hieman muuttunut (puhutaan salkun keskimääräisestä lainoitusasteesta), mutta ainakin nuo 80%:n asteet nousevat viisi pykälää.
Onhan tuolla varsinkin kultatasolla merkitystä, koska se on sitten isompi lukema, josta saa olla alle 20% käytössä. Eri asia sitten jaksaako/kannattaako tuon takia hankkia erilaisia maailma-ETF:iä tai muita.
2 tykkäystä
Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF
Huomenta, valoa tunnelin päässä? tämä helpottaisi elämää aika paljon. Vielä kun saisi All country SCV etf 
1 tykkäys
Tätäkin pohdin ja aluksi mietin 4 x ETF + 2 x rahasto tasaisesti jaettuna. Tällä saisi kaikki instrumentit alle 20% painolle, jolloin olisi noilla 80/85 lainoitusasteilla sama +5 kasvu kuin max 10% per instrumentti tuon taulukon mukaan. En kuitenkaan löytänyt mielenkiintoisia vähäkuluisia vaihtoehtoja, mutta voisi vielä hieman penkoa. 
3 tykkäystä
Small Cap-rahastoja (Nordnetissa) vertailleita paikalla? Olisiko esimerkiksi ZPRV kelvollinen, mikäli näkee Small Capeissa potentiaalia?
ZPRV (myös ZPRX) ovat mielestäni hyviä rahastoja. Omassa salkussa on molempia. Mutta kannattaa huomioida, että ne ovat myös value-rahastoja (sijoittavat matalan P/E:n tai P/B:n yrityksiin). Tuotto voi siis erota “perinteisestä” small-cap indeksistä, joka ei painota arvo-osakkeita.
1 tykkäys
Itse sijoitan “normaaliin” small cap -indeksiin:
SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF (Acc) - ZPRR
En halunnut value-painotusta, niin otin normaalin indeksin.
1 tykkäys
Hyviä ajatuksia viimeaikoina kaikilta portfolion koostumusten suhteen!
Mitäs kautta ajattelette, että olisi turvallisinta sijoittaa OMXH25 kun aikahorisonttina 20+ vuotta?
Nordnetin omassa Suomi indeksirahastossa aina riski että nostaa kuluja jossain kohtaa. Seligsonin OMXH 25 -ETF on ainakin hyvän näköinen ja kulutkin maltilliset (0,15%). Jälkimmäisessä myös se hyvä puoli, että ei ole ESG vaatimusta, joka poistaa muutamia tärkeitä yhtiöitä pois esim. tuosta Nordnetin omasta.
2 tykkäystä
Itsellä sama pohdinnassa (5 % painotuksella salkun uuteen jaotukseen). Salkun sijoitukset koostuvat sekä Nordnetista ja Seligsonista, joten kumpikaan ei ole sinällään toista kätevämpi.
Samasta syystä (ei ESG-rajoitteita) kiinnostaisi Seligson enemmän, etenkin Nesteen takia.
Noiden kulujen “vakauden” (oletuksen) vuoksi olen itse kääntymässä Seligsonin kannalle.
Vielä kun pudottaisivat Nokian pienempään osuuteen… 
Sulla on hyviä ja johdonmukaisia pointteja, mutta tuon OMXH25:n ottaminen mukaan noin selkeään päättelyyn vaikuttaa aivan uskomattoman dorkalta. Tiedät sen tietenkin varmasti itsekin, ja jos perusteena on jännityksen hakeminen, niin sillehän ei silloin edes ole olemassa vasta-argumentteja. Ihan moitteeton valinta siis sinänsä.
Ymmärrän myöskin houkutuksen vivuttaa pörssiromahduksessa. Ainoa ongelma vaan on, että siinähän ei ole kyseessä yhtään mikään muu kuin yritys ajoittaa markkinoita. Et sinä sitä kuitenkaan osaa luotettavasti tehdä, niinkuin ei kukaan muukaan. Jos ja kun onnistut, se ei varmasti tunnu tuurilta. It never feels like luck when it happens to you.
Vivuttaminen kasvattaa tuotto-odotusta (ja riskiä), ajoittaminen ei. Jos odotat sen vivun kanssa pörssiromahdukseen asti, et ole tehnyt muuta kuin menettänyt vivun tuotto-odotuksen siltä ajalta kun odottelet romahdusta. Huonojakin skenaarioita löytyy, kun hieman funtsii.
1 tykkäys
Tämä ei välttämättä ole niin dorkaa, kuin luulet. Scott Cederburgin tuoreen tutkimuksen mukaan historiassa keskimäärin on home biasin kannattanut olla 35 % salkusta ja globaalin 65 %, jos puhutaan 100 % osakesalkusta.
Ben Felixin home bias videolta voi katsoa syitä, miksi se voi olla fiksua. (verohyödyt ja sijoittajapsykologia/fomo). Myös esimerkiksi Vanguard suosittelee home biasia kanadalaisille ja australialaisille perustuen tutkimustietoon. Tällä saavutetaan verohyötyjen lisäksi parempi riskikorjattu tuotto sekä varmempi SWR eläkkeellä.
Onko piskuisen Suomen näin rankka ylipainottaminen yhtä fiksua, kuin esimerkiksi PwL Capitalin kanadalaisille yksityissijoittajille laaditun malliportfolion kotimarkkinan osuuden 30% paino, on avoin kysymys itselle.
Hyvin kirjoitit epäloogisuudesta vivun kanssa. En tosin jaksa pitää mitään jatkuvaa vipua salkussa, mutta haluan pitää salkun koostumuksen sellaisena, joka mahdollistaa vivuttamisen parhain ehdoin tarpeen vaatiessa.
10 tykkäystä
No okei, otetaan takaisin sen verran että ehkä uskomattoman dorkaa on vähän överi ilmaisu, mutta sanotaan että ihan maltillisen dorkaa kuitenkin. Video on ilman muuta tuttu enkä ole johtopäätöksistä täysin eri mieltä. Mutta historiassa on myöskin keskimäärin kannattanut painottaa vaikkapa faktoreita, joiden suohon tiedän sinunkin uponneen (itse en ole vielä päässyt sieltä pois).
Tuollaisesta tuotto-odotuksen optimointipsyykoosista pois pääseminen kohti ACWI IMI -paratiisia on niin kurko suoritus, että siihen nähden tuon Helsingin pörssin mukaanottaminen on kovin ikävä kauneusvirhe.
Tuosta vipuhommasta oli itseni helppo luopua korkokustannusten kasvettua nykyiselleen. Oli myöskin ajatuksissa että pitäisin salkun siivut superluottokelpoisina ihan vain varmuuden vuoksi (ja myöskin tuon romahduksen vivutuksen houkuttavuuden takia, jolle en itsekään ole immuuni). Päädyin kuitenkin nyt pistämään reilun painotuksen JPGL:lle ja kultaluotto meni sen mukana.
Jos ETF kk-säästön valikoima olisi suurempi eikä se loppuisi saldon mennessä miinukselle, niin saattaisin edelleenkin painotella luoton ehdoilla, mutta ei.
2 tykkäystä