Mutta, treidausbuumi näyttää keskittyneen koronaromahdukseen 2020 ja hypekuplaan 2020/21 taitteessa. 2022 noudattaa jo samanlaista kaavaa, kuin ennen pandemiabuumia.
Jos maaliskuun dipissä ajatteli että hyvä hetki hypätä kasvuraketti Qt kelkkaan mutta tylsääkin tylsemmät arvoyhtiöt Neste Ja UPM jotka dippaavat vain kriisitilanteissa mutta eivät juuri koskaan liiketoiminnan heikkouden vuoksi. Nyt nämä tylsät arvoyhtiöt ovat dipin pohjilta nousseet n.30% ja osinkotuotto myös kiitettävällä tasolla. Qt on sen sijaan pakittanut takaisin viimeaikaisille pohjille eikä osinkojakaan ole luvassa. Joskus myös ne vähiten hehkutetut ja tylsät yhtiö voivat olla niitä mukavampia omistaa pelkästään hyvien yöunien takia.
Niin mikä kullakin on sijoitushorisontti. Minulla on ainakin vahva luotto, QT liiketoiminta on esim 5 tai 10 vuoden päästä merkittävästi arvokkaampaa kuin nyt. Osakekurssi seuraa kyllä perässä. En usko, että maintut arvoyhtiöt moninkertaistavat liiketoimintansa samassa ajassa.
Totta ukko turiset. Kyllähän tuo mittausten luotettavuus, läpinäkyvyys ja tarkkuus on tärkeä pointti aina.
Vaikka prosessi lähtisikin ohitukseen, taidetaan ihan lakeja rikkoa ainakin Euroopassa, mikäli päästömittauksia ei tehdä. Joku voi korjata, jos menee väärin, mutta tehtailla taitaa olla tietyt päästörajat, joiden ylittyessä tehdas joutuu ihan konkreettisesti pitämään kalliin seisokin (menettää tuotannosta syntyvää tuottoa) tai käymään päästökauppaa.
Onhan se joku laskennallinen vanha viisaus, että johto tietää 8%, mitä ruohonjuuritasolla tapahtuu. Ruohonjuuritasolla ollaan tosi hyvin perillä omasta tontista ja skarppi tyyppi näkee asioita ennalta ennen johtoa. Tarpeeksi iso firma niin kukaan ei tiedä kunnolla, mitä tapahtuu ilman kunnollisia, tehokkaita mittareita.
Mittaaminen ja erityisesti lukujen tulkinta on todella tärkeää. Johtoa varten voidaan tuottaa lukuja, mutta jos huonoilla luvuilla on negatiiviset seuraukset ruohonjuuritasolle, ruohonjuuritaso alkaa tuottamaan lukuja, joita johto haluaa nähdä. Luvut ei välttämättä ole tarpeeksi täsmällisesti johdon tulkittavissa, jotta johto pystyisi luomaan hyvän sijoittajan rahapussia miellyttävän strategian. Siksikin se informaatio ja luotto firman tekemiseen ja henkilökuntaan pitää olla hyvä yrityksen kaikilla tasoilla. Jos johdolla on siis lukuja, niin lukujen taustasta on hyvä olla perillä. Mitä ne todella mittaa?
Vaikka yrityksella olisi kuinka tiloja, laitteita, patentteja, menneiden aikojen meriittejä, omistuksia jne. yrityksen lopulta muodostavat ne ihmiset, jotka ovat siellä töissä tänään.
Toivottavasti Blackrock ostaa kohtuullisen osan noista. Päästäisiin päivittäisestä liputusilmoituksesta, jossa B:n positio vuoroin ylittää ja vuoroin alittaa 5%
Voc päästöt pystytään ilmoittamaan laskennallisesti ja silloinkin riittää vuositason ilmoitus. En ole itse törmännyt sellaiseen reaaliaikaiseen mittaamiseen missään, vaikka varmasti niitäkin firmoja on.
Halvemmalla maalämpö patteritalon lämmittää kuin VILP joka on verrannollinen suoraan sähkölämmitykseen kun painutaan alle -18/-20 pakkasta vähän laitteesta riippuen.
Uusi patterit jos ovat yksilehtisiä. Maalämmön korkeampaa asennushintaa kompensoi korotettu 60% kotitalousvähennys, sillä saa 2 ihmisen talous rahallista hyötyä työn osuudesta yli 6000e parhaimmillaan. Maalämpökaivon poraamisesta 87% on työn osuutta ja asennustyö on yleensä lisäksi 3-4k€.
Tai miksi ei suoraa vaikka lehtoa koska puolella eurolla saa sentään firmaa joka rakentaa isoja kerrostaloja sekä mahtavia kauppakeskuksia. Eikä vain pyörittele papereita yli 60:n euron pahvilla.
Tällänen tuli mieleen lehdosta, täällä aika moni hokee näille puolittujille että ostan koska pe on vielä 18 ja osinko 2%. Varsinkaan vanha osinko ei kerro mitään, se osinko voi myös pienentyä tai loppua kokonaan.
Peräpeilisijoittajalle Lehdon osinko"tuotto" vuodelta 2019 on jo 50%.
Aika selvä kuvio kyllä muodostunut softapuolen lafkoille - liikevaihto nousee mutta kulut nousevat nopeammin ja tulos vaikertelee ja voivottelee tämän seurauksena. Oletettavasti kulujen nousua kuitenkin varmaan yritykset siirtävät mahdollisuuksien mukaan hintoihin, joten lähitulevaisuudessa sitten nähdään kellä oli hinnoitteluvoimaa. Riippuu tosin tietenkin myös sopimuskausien kestosta, vuosilaskutuksen kanssa menee se vuosi että kaikkien asiakkaiden hinnat on saatu nostettua…
Normaalissa markkinatilanteessa tuo ei haittaa, mutta jos inflaatio äityy laukalle ja työvoiman saatavuus tiukkenee (ts. palkat nousevat) niin yhtäkkiä vuosi on pitkä aika että on saanut hinnat nostettua kaikille.
Teknopuun voi tänään pelastaa se että sen kurssi on mörninyt viime aikoina eikä P/E ole todellakaan missään kuussa, eli itse odotan neutraalimpaa reaktiota koska liikevaihto kuitenkin osui lankulle ja tilauskanta tuo takalaitaa sille että matka jatkuu tasaisena siltä osin. Varmaan punaista kyllä tänään, mutta tuskin montaa prosenttia. Jos QT:ta käyttää verrokkina, siellä missattiin liikevaihtoennuste myös isosti ja odotukset olivat ihan eri tasolla.
Mutta joo, voi olla että alle eurolla lappua tänään jossain vaiheessa saa. Ihmeissäni olen jos päivän päätteeksi jää sinne.
Ainakin PKSeudulla kilpailu osaavista softareista on oikein kireää tällä hetkellä ja palkat ovat erittäin kovassa nousussa. Turha laittaa tähän tarkkaa prosenttia, mutta viimeaikaiset näkemäni pyynnöt ovat jo hävyttömiä. Kansanedustajat jäävät kakkoseksi, no, kullekin kykyjensä mukaan.
Tilannetta vaikeuttaa osaltaan myös geopolitiikka, olikohan se supercell kaveri joka mainitsi että helsingin houkuttelevuus on selvästi laskenut. Aika näyttää jääkö tämä osan vaikutus väliaikaiseksi.
Mutta ne runsaat aukiolevat paikat eivät kaikki ole mitään orgaanista kasvua vaan toivoton taisto korvata palkanperässä lähteneet.
Teknopuu palkkaa lähinnä kyllä Intiaan… Kaikki avoimet ~100 posiitiota on Bangaloreen. Joku voi kaivaa tarkemmin miltä rekrymarkkina siellä näyttää, itse en niin kiinnostunut yhtiöstä ole että tuon tekisin, mutta tuo PKS kommentti osui silmään.
My bad - yhdistin kommenttisi jostain syystä sitä edeltäviin viesteihin Tecnotreesta vaikket sitä missään maininnutkaan.
Tässä nyt jokainen itsekseen joutuu pohtimaan omia valintojaan, mutta kyllähän valtaosalle täällä (oletan siis, että suuri osa meistä on 30-39v miehiä), niin meillä on olettavasti sijoitusuraa vuosikymmeniä jäljellä. Meidän kannalta paras tilanne, niin hullulta kuin se kuulostaakin olisi viiden vuoden jakso, jossa ei nousua tapahtuisi ollenkaan.
Osakevalinnoilla laskumarkkinoissa tehdään ne voitot. Aiemman nousumarkkinan menestyjät eivät ole lyhyellä aikavälillä niitä parhaita vaihtoehtoja, mutta koska meillä useimmilla on horizontti pitkä, niin tässä voi tulevien vuosien aikana tulla elämämme tilaisuuksia ostaa todellisia laatuyhtiöitä kelpohintaan.
Ja en tosissaan itse usko edes mihinkään romahdukseen. Jos yhtiöt tekevät edelleen jatkossa mahtavia tuloksia minun on hyvin hankala itse nähdä, että sellaisessa ympäristössä tulisi joku pidempi kestoinen romahdus. Toivon vain sitä, että kurssit pysyvät alhaalla. Haluaisin ostaa mieluummin Applea tai Harviaa p/e 8 kuin näillä nykyisillä hinnoilla